Analytici Commerzbank uvedli, že měď si tento týden vedla lépe než ostatní základní kovy, a to díky zlepšujícímu se ekonomickému sentimentu spojenému s Hormuzským průlivem a přetrvávajícím problémům v globálním těžebním sektoru.

Stratégové vysvětlili, že ceny mědi na Londýnské burze kovů tento týden vzrostly přibližně o 5 %, čímž výrazně překonaly ostatní průmyslové kovy.

Poznamenali, že část tohoto nárůstu byla způsobena zlepšujícími se očekáváními ohledně rychlého znovuotevření Hormuzského průlivu, což snižuje rizika prudkého zpomalení globální ekonomiky, a tím i slabší poptávky po mědi.

Zpráva dále uvádí, že znovuotevření průlivu by mohlo také pomoci zmírnit krizi nedostatku kyseliny sírové, což by mohlo pozitivně ovlivnit produkci mědi.

Pokud jde o nabídku, data ukázala, že produkce měděné rudy v Chile vzrostla v březnu na 434 300 tun poté, co v únoru zaznamenala nejnižší úroveň za devět let, a to 378 300 tun.

Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku se však meziroční pokles produkce zrychlil na 9 % oproti 4,9% poklesu zaznamenanému v únoru.

Analytici banky rovněž poukázali na přetrvávající rizika produkce v Indonésii, kde důl Grasberg pracuje pouze na 40 % až 50 % své kapacity.

Zpráva zdůraznila, že tento vývoj opět ukazuje, že nejslabším článkem v globální produkci mědi zůstává těžba a produkce měděné rudy.

Ačkoli Mezinárodní skupina pro studium mědi očekává, že produkce v dolech letos vzroste o 1,6 %, analytici Commerzbank varovali před přehlížením rizik spojených s těmito prognózami a poznamenali, že by mohly přímo ovlivnit globální produkci a ceny mědi.

Bitcoin se 5. května obchodoval poblíž klíčových úrovní odporu, zatímco obchodníci sledovali data o řetězci, spotové toky bitcoinových ETF a celkovou strukturu trhu, aby zjistili známky toho, že by se nedávný pokles mohl blížit ke konci.

První test signálu dna Bitcoinu

Bitcoin se obchodoval poblíž 80 870 dolarů, protože se analytici trhu zaměřili na soubor úrovní „realizované ceny“ umístěných nad aktuální tržní cenou.

Tyto úrovně jsou nyní považovány za kritické zóny, které by mohly určit, zda se trhu po měsících tlaku podařilo úspěšně vytvořit dno.

Data zveřejněná analytickou společností „IT Tech“ ukázala, že investoři ze tří různých časových období setrvávají ve ztrátové pozici.

První skupina zahrnuje kupce bitcoinů za poslední tři až šest měsíců, jejichž průměrná realizovaná nákupní cena dosahuje 88 880 dolarů, což je nyní vnímáno jako první hlavní úroveň odporu nad trhem.

Druhá skupina, kterou tvoří investoři, kteří nakoupili před 12 až 18 měsíci, má průměrnou kupní cenu blízko 93 450 dolarů.

Největší tlaková zóna se nachází ještě výše, protože investoři, kteří nakupovali před šesti až dvanácti měsíci, drží průměrnou realizovanou cenu 111 850 USD, což je přibližně o 29 % více než současná spotová cena.

Tyto úrovně jsou důležité, protože mnoho obchodníků, kteří nakupovali během předchozích rally, se může pokusit o ukončení obchodování, jakmile se ceny vrátí na vstupní úrovně, což během jakéhokoli pokusu o zotavení vytvoří značný prodejní tlak nad trhem.

„IT Tech“ uvedl, že potvrzení skutečného dna trhu vyžaduje, aby Bitcoin znovu dosáhl úrovně 88 880 dolarů a udržel obchodování nad touto úrovní.

Vysvětlil, že dočasný průlom nebude stačit, protože obchodníci chtějí vidět, jak si kupující udrží sílu nad touto úrovní, než budou korekci považovat za zcela ukončenou.

Analytici se prozatím domnívají, že jakýkoli růst mezi 85 000 a 88 000 USD může i nadále přitahovat prodejní tlak ze strany investorů, kteří se snaží opustit pozice bez ztrát, což navzdory zlepšujícímu se sentimentu na trhu udrží opatrnost.

Zároveň se někteří techničtí analytici domnívají, že struktura trhu se již začala pozitivně měnit.

Obchodník „CW“ uvedl, že Bitcoin úspěšně dokončil retest poté, co se prolomil z konvergenčního vzoru, a dodal, že předchozí cykly vykazovaly podobné chování před zahájením nových růstů.

Konvergenční vzorec podporuje býčí momentum

Techničtí obchodníci se také zaměřují na pohyby likvidity a strukturu průlomů, protože Bitcoin se snaží zotavit z nedávných minim.

Tržní analytik „Ali Charts“ uvedl, že Bitcoin zřejmě vyčistil velkou oblast likvidity krátkých pozic mezi 80 000 a 84 000 dolary.

To by mohlo pomoci snížit prodejní tlak ze strany obchodníků, kteří během nedávné korekce sázeli na další poklesy.

Podle analýzy se další hlavní zóny likvidity nyní nacházejí pod současnými cenami, a to na úrovni 75 000, 73 000 a 70 000 dolarů.

Více než 55 milionů dolarů likvidity je koncentrováno kolem těchto úrovní, což vytváří dva možné tržní scénáře.

Pokud se Bitcoinu podaří udržet současnou podporu a prorazit hranici 88 000 dolarů, obchodníci to mohou vnímat jako potvrzení, že se trh vrátil k vzestupnému trendu.

Pokud se však ceny nedokážou udržet na současných úrovních, Bitcoin by mohl opět klesnout do zón s nižší likviditou, kde by se kupující mohli znovu pokusit bránit úrovně podpory.

Toky bitcoinových ETF posilují náladu na trhu

Příliv spotových bitcoinových ETF tento týden nadále podporoval důvěru na trhu.

Data zveřejněná serverem „Wu Blockchain“ ukázala, že spotové bitcoinové ETF zaznamenaly 6. května čistý příliv ve výši 46,33 milionu dolarů, což je pátý den po sobě jdoucích pozitivních přílivů.

Spotové ETF fondy Ethereum také nadále zaznamenávaly pozitivní toky a ve stejném období přilákaly nové investice ve výši 11,57 milionu dolarů.

Investoři pečlivě sledují toky kryptoměnových ETF, protože odrážejí institucionální poptávku vstupující na trh prostřednictvím regulovaných investičních produktů.

Po sobě jdoucí pozitivní přílivy často pomáhají zlepšit náladu na trhu, zejména v obdobích nejistoty ohledně směru vývoje cen.

Ačkoli poptávka po ETF sama o sobě nemusí stačit k tomu, aby Bitcoin posunula nad hlavní úrovně odporu, pokračující příliv může i tak poskytnout podporu během fází konsolidace.

Obchodníci se prozatím nadále soustředí na úroveň 88 000 dolarů, protože jasný průlom a setrvalé obchodování nad touto hranicí by mohlo posílit sázky na to, že trh úspěšně vytvořil cenové dno.

Dokud se tak nestane, analytici se domnívají, že i přes zlepšující se signály dynamiky je i nadále nutná opatrnost.

Ceny ropy v pátek zpomalily dřívější zisky, den poté, co obnovené boje poblíž Hormuzského průlivu vyvolaly nové otázky ohledně budoucnosti příměří mezi Spojenými státy a Íránem.

Futures kontrakty na ropu Brent do 9:47 GMT vzrostly o 22 centů na 100,28 dolarů za barel poté, co dříve vzrostly až o 3 %.

Futures na americkou ropu West Texas Intermediate také vzrostly o 5 centů na 94,86 dolarů za barel.

Navzdory omezeným ziskům si obě referenční ropy udržují plán na týdenní ztráty přesahující 7 %.

V Perském zálivu došlo ke střetům mezi americkými a íránskými silami, zatímco Spojené arabské emiráty se staly terčem nových útoků, jelikož Washington očekával reakci Teheránu na americký návrh zaměřený na ukončení konfliktu, který začal společnými americko-izraelskými nálety na Írán 28. února.

Americký prezident Donald Trump později novinářům řekl, že příměří zůstává v platnosti, a pokusil se tak zlehčit poslední přestřelku.

John Evans, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl: „Existuje mnoho důležitých otázek, například jak rychle se mohou obnovit dodávky ze zemí Perského zálivu, stav zásob s blížící se vrcholnou benzínovou sezónou a podoba sankcí po jakémkoli urovnání.“

Dodal: „Žádný z těchto problémů však nelze řešit, dokud nebude dosaženo dlouhodobého řešení nepřátelských akcí.“

Vandana Hari, zakladatelka analytické firmy Vanda Insights pro trh s ropou, uvedla: „Americká administrativa nadále přeceňuje vyhlídky na deeskalaci, zatímco optimistické trhy tuto teorii přijímají.“

Dodala: „Zajímavé je, že každé oživení cen přichází postupně a neúplně, takže tyto zavádějící kroky jsou do jisté míry účinné.“

Agentura Reuters ve čtvrtek samostatně informovala, že americká Komise pro obchodování s komoditními futures vyšetřuje obchody s ropou v hodnotě 7 miliard dolarů, které byly uskutečněny před důležitými Trumpovými oznámeními týkajícími se války s Íránem.

Agentura Reuters vysvětlila, že většina těchto obchodů byly krátké pozice – sázky na klesající ceny – a byly provedeny na Intercontinental Exchange a Chicago Mercantile Exchange před Trumpovými prohlášeními o odložení útoků, vyhlášení příměří nebo provedení jiných změn v politice USA vůči Íránu, což vše později přispělo k poklesu cen ropy.

Americký dolar v pátek mírně oslabil po obnovení střetů mezi Spojenými státy a Íránem, a to i přesto, že americký prezident Donald Trump potvrdil, že příměří zůstává v platnosti.

Obě strany si od zavedení příměří 7. dubna občas vyměňují palbu, přičemž Írán útočí na lokality v zemích Perského zálivu, včetně Spojených arabských emirátů.

Vzhledem k jen mírnému růstu cen ropy zůstávají investoři opatrně optimističtí ohledně možnosti rychlého vyřešení konfliktu, a to uprostřed převážně křehkého příměří a zpráv naznačujících, že rozhovory mezi Washingtonem a Teheránem pokračují.

Analytici poznamenali, že pozice investorů na měnových trzích se vrátila k historickým průměrům a již nepodporuje dolar tak silně jako před několika týdny.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Obchodníci sázející na vysoce riziková aktiva stále doufají, že Čína bude tlačit na Spojené státy, aby dosáhly nějaké dohody v Perském zálivu před očekávaným summitem Trumpa a Si Ťin-pchinga 14. a 15. května.“

Dodal, že „výhled dolaru se nyní jeví jako jednoznačně oboustranný, přičemž reakce akciového trhu mohou mít na americkou měnu větší dopad než kolísání cen ropy.“

Evropské akcie klesly, zatímco futures kontrakty na americké akcie vzrostly o 0,30 % poté, co index S&P 500 ve čtvrtek klesl o 0,38 %.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši hlavních měn, klesl o 0,14 % na 98,195 bodu poté, co začátkem tohoto týdne dosáhl 97,623 bodu, což je jeho nejnižší úroveň od 27. února, den před vypuknutím války.

Investoři se po nárůstu cen ropy po uzavření Hormuzského průlivu Íránem vrhli na dolar jako na bezpečný přístav, zatímco prodávali měny ekonomik závislých na ropě, jako je Japonsko a země eurozóny.

Trhy také očekávají zveřejnění zprávy o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA, která bude zveřejněna později v pátek. Pesole uvedl, že k vyvolání skutečného pohybu volatility dolaru může být zapotřebí „výjimečné číslo, zejména dostatečně slabé“.

Euro vzrostlo o 0,16 % na 1,1743 USD a směřuje k závěru týdne s mírným ziskem.

Jen je podporován intervenčními riziky

Obchodníci se i nadále zaměřovali na japonský jen po nedávných intervencích a ústních varováních z Tokia, které omezily prudké výprodeje japonské měny. Jen zůstal téměř stabilní na úrovni 156,85 vůči dolaru a směřoval tak k závěru týdne relativně beze změny.

Nejvyšší japonský měnový diplomat ve čtvrtek uvedl, že Tokio nečelí žádným omezením ohledně počtu intervencí na měnových trzích a že zůstává v každodenním kontaktu s americkými úřady, což signalizuje odhodlání japonské vlády bránit jen.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl: „Japonská intervence v současném prostředí rostoucích cen energií a výnosů může fungovat pouze jako bezpečnostní pás zpomalující pokles jenu, ale nemůže ho zcela zachránit.“

Dodal, že pokud se nezmění ekonomické a technické podmínky, jen bude pravděpodobně i nadále testovat ochotu Japonské centrální banky intervenovat.

V Británii v pátek libra posílila vůči euru i dolaru poté, co dosavadní výsledky místních voleb potvrdily očekávání, že Labouristická strana utrpí značné ztráty, což investory přimělo zaměřit se na budoucnost britského premiéra Keira Starmera.

Britská libra vzrostla o 0,26 % na 1,3584 USD.

Australský dolar také vzrostl na 0,7221 USD, zatímco novozélandský dolar se obchodoval za 0,5943 USD, přičemž obě měny směřují k týdenním ziskům, které jsou podpořeny zlepšující se chutí k riziku v posledních dnech.