Ceny mědi ve středu klesly a ukončily tak čtyřnásobnou vítěznou sérii. Na ně tlačil silnější dolar, rostoucí zásoby a obavy o poptávku v Číně, největším světovém spotřebiteli kovů.

Referenční tříměsíční kontrakt na Londýnské burze kovů (LME) klesl v oficiálním obchodování o 0,7 % na 9 772 dolarů za metrickou tunu poté, co v úterý dosáhl dvoutýdenního maxima 9 862 dolarů.

Měď na burze LME však letos vzrostla o 11 % a zotavila se z více než 16měsíčního minima 8 105 dolarů na začátku dubna.

Eva Mantheyová, analytička komodit ve společnosti ING, uvedla: „Čínská poptávka vykazuje známky zpomalení uprostřed nepříznivých faktorů, kterým čelí ekonomika, včetně cel a problematického sektoru nemovitostí.“

Čínská data byla smíšená a ukázala, že zisky v průmyslovém sektoru v červenci klesly již třetí měsíc po sobě, a to uprostřed slabé poptávky a pokračující deflace cen výrobců. Pokles byl však menší než v květnu a červnu, zatímco zisky ve výrobním sektoru vzrostly o 6,8 %.

Alastair Munro, hlavní stratég pro základní kovy ve společnosti Marex, poznamenal, že zlepšení může být výsledkem dvouměsíční vládní kampaně na omezení nadbytečných průmyslových kapacit, a to i v oblasti kovů. Dodal: „Ceny kovů se drží dobře vzhledem ke slabému makroekonomickému prostředí a silnějšímu dolaru.“

Silnější dolar také zatížil kovy poté, co americký prezident Donald Trump odvolal členku rady Federálního rezervního systému Lisu Cookovou, což obnovilo obavy investorů ohledně nezávislosti centrální banky.

Rostoucí americká měna zdražuje kovy s dolarovou cenou pro kupující používající jiné měny.

Rostoucí zásoby ve skladech registrovaných na LME a na americké burze Comex také ovlivnily náladu na trhu. Středeční data ukázala, že zásoby mědi na LME vzrostly o dalších 1 100 tun, čímž se nárůst od konce června zvýšil na 72 % na 156 100 tun. Zásoby na Comexu se od začátku roku téměř ztrojnásobily.

Z dalších kovů klesl hliník na burze LME o 0,8 % na 2 616 dolarů za tunu, zinek o 1 % na 2 785 dolarů, nikl o 1,1 % na 15 120 dolarů, olovo vzrostlo o 0,2 % na 1 992,50 dolarů a cín získal 0,8 % na 34 465 dolarů.

Bitcoin ve středu mírně posílil poté, co v předchozí seanci klesl na sedmitýdenní minimum, jelikož chuť k riziku zůstala slabá po pokusu amerického prezidenta Donalda Trumpa odvolat členku rady Federálního rezervního systému Lisu Cookovou, což vyvolalo nové obavy ohledně nezávislosti centrální banky.

K 02:32 východního času (06:32 GMT) vzrostla největší kryptoměna světa o 1,2 % na 111 272,4 dolarů.

Bitcoin klesl pod 109 000 dolarů na nejnižší úroveň za sedm týdnů po velké „velrybí“ transakci, přičemž zprávy ukazovaly, že bylo zlikvidováno přibližně 24 000 tokenů.

Kryptoměna nyní ztratila více než 10 % ze svého rekordního maxima ze srpna, které přesáhlo 124 000 dolarů, a smazala tak velkou část zisků vybudovaných na očekávání, že se Fed obrátí směrem ke snížení sazeb.

Obavy o nezávislost Fedu oslabují chuť k riziku

Trump v úterý oznámil, že Cookovou okamžitě odvolal kvůli obviněním z „hypotečního podvodu“ a obvinil ji z poskytnutí zavádějících informací o jejím bytovém statusu v dokumentech k úvěru z roku 2021.

Federální agentura pro financování bydlení postoupila tato obvinění ministerstvu spravedlnosti, ale Cook je popřela a označila její propuštění za „nezákonné“.

Její právník Abbe Lowell uvedl, že podá žalobu na administrativu s argumentem, že odvolání postrádá právní základ a porušuje zákon o Federálním rezervním systému, který stanoví, že členové představenstva mohou být odvoláni pouze „z důvodu“.

Trhy nyní přehodnocují trajektorii sazeb Fedu, přičemž očekávání krátkodobého snížení sazeb rostou, ačkoli nejistota ohledně institucionální nezávislosti a právních problémů zůstává vysoká.

Trump Media a Crypto.com zakládají firmu na správu kryptoměn

Společnost Trump Media & Technology Group (kótovaná na burze Nasdaq pod tickerem DJT) a burzovní platforma Crypto.com v úterý oznámily, že fúzí se společností SPAC založí společnost zabývající se kryptoměnovým financováním, jejímž cílem bude akumulovat tokeny Cronos (CRO). Vyplývá to z oficiálních dokumentů a oznámení společností.

Nový subjekt s názvem Trump Media Group CRO Strategy bude strukturován fúzí se společností Yorkville Acquisition Corp a bude kótován na burze Nasdaq.

Počáteční finanční plány zahrnují přibližně 1 miliardu dolarů v tokenech CRO, 200 milionů dolarů v hotovosti, 220 milionů dolarů v warrantech a úvěrovou linku ve výši 5 miliard dolarů od pobočky v Yorkville.

V rámci dohody má Trump Media v úmyslu nakoupit tokeny CRO v hodnotě zhruba 105 milionů dolarů, zatímco Crypto.com bude investovat do akcií Trump Media.

Po oznámení ceny tokenů CRO výrazně vzrostly, zatímco akcie Trump Media také vzrostly.

Ceny ropy se ve středu stabilizovaly po poklesu v předchozím obchodování, investoři sledovali vývoj války na Ukrajině a vyhodnocovali zprávu z průmyslu, která ukazovala pokles zásob ropy v USA.

Zvláštní vyslanec USA Steve Witkoff v úterý uvedl, že se tento týden v New Yorku setká s ukrajinskými zástupci, a dodal, že Washington v rámci svého úsilí o ukončení války vede jednání i s Ruskem.

Do 8:20 GMT klesly futures kontrakty na ropu Brent o 4 centy na 67,18 dolaru za barel, zatímco ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 3 centy na 63,22 dolaru.

Oba benchmarky v úterý klesly o více než 2 % poté, co týden zahájily na nejvyšších úrovních od začátku srpna.

Ceny ropy ve středu nalezly určitou podporu v týdenní zprávě Amerického ropného institutu (API), která podle zdroje z trhu zaznamenala minulý týden pokles zásob ropy, benzinu a destilátů v USA. Oficiální údaje o zásobách by měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Thomas Varga ze společnosti PVM Oil Associates uvedl: „Zpráva API pomáhá stabilizovat ceny.“

V nedávné době se ruské rafinerie staly terčem útoků ukrajinských dronů, což je donutilo vyvážet ropu, kterou nebyly schopny zpracovat.

Tři informované zdroje v úterý uvedly, že Rusko po útocích z minulého týdne zvýšilo svůj plán vývozu ropy ze svých západních přístavů v srpnu o 200 000 barelů denně oproti původnímu harmonogramu.

Americký dolar ve středu posílil vůči euru a britské libře, ačkoli obavy investorů ohledně nezávislosti Federálního rezervního systému stále přetrvávají, což by mohlo omezit růst měny.

Euro kleslo přibližně o 0,4 % na 1,1593 dolaru, zatímco libra oslabila o 0,3 % na 1,3441 dolaru, čímž se zbavila některých zisků dosažených poté, co americký prezident Donald Trump v pondělí oznámil svůj plán odvolat členku představenstva Fedu Lisu Cookovou kvůli údajnému pochybení v oblasti hypoték.

Cookova právnička později uvedla, že podá žalobu, aby zablokovala své odvolání, což by připravilo půdu pro potenciálně zdlouhavý právní spor.

Trumpův bezprecedentní pokus o odvolání člena představenstva Fedu jen zvyšuje tlak, který vyvíjí na centrální banku, aby snížila úrokové sazby, a to od svého letošního návratu do Bílého domu.

Ačkoli se zdálo, že dolar překonal bezprostřední obavy o nezávislost Fedu, Trumpovy kroky přispěly ke strmější výnosové křivce v USA.

Jamie Cox, řídící partner společnosti Harris Financial Group, uvedl: „Trump v podstatě převzal funkci Fedu v oblasti budování slibů a trhům sdělil, že se blíží snížení sazeb, což se odráží ve strmějším tempu růstu úrokových sazeb.“

Výnos dvouletých státních dluhopisů – který obvykle odráží očekávání krátkodobých úrokových sazeb – ve středu klesl na 3,6540 %, což je nejnižší hodnota od 1. května, jelikož obchodníci zvýšili sázky na bezprostřední uvolňování měnové politiky Fedu.

Naproti tomu dlouhodobější výnosy vzrostly uprostřed obav, že by brzké uvolnění měnové politiky mohlo znovu rozpoutat inflaci. 30letý výnos mírně vzrostl na 4,9223 %.

Lee Hardman, měnový stratég společnosti MUFG, uvedl: „Síla dolaru může odrážet skutečnost, že účastníci trhu stále čekají na silnější potvrzení ze srpnových dat o zaměstnanosti a zpráv o inflaci, zda Fed v příštím měsíci přistoupí k plánům na obnovení snižování sazeb.“

Podle CME FedWatch v současnosti vykazuje oceňování na peněžním trhu 87% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září.

V Evropě zůstává politický vývoj ve Francii v centru pozornosti eurozóny, jelikož se premiér François Bayrou snaží zachránit svou křehkou menšinovou vládu.

Analytici z DBS Bank v poznámce napsali: „I když nezavrhujeme krátkodobá politická rizika ve Francii, bereme v úvahu také optimismus prezidentky ECB Christine Lagardeové ohledně ekonomického oživení a její ambice, aby euro dosáhlo větší mezinárodní role.“

Francouzské státní dluhopisy se ve středu stabilizovaly poté, co výnos benchmarkových desetiletých dluhopisů v úterý vyskočil na nejvyšší úroveň za pět měsíců. Evropská ratingová agentura Scope považuje za nejpravděpodobnější výsledek kolaps vlády ve Francii.

Jinde americký dolar vzrostl o 0,2 % vůči japonskému jenu i švýcarskému franku, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,4 % na 0,5834 dolarů.