Cena zlata klesá kvůli obnoveným vojenským úderům USA a Íránu

Ceny zlata ve čtvrtek na evropském trhu klesly a obnovily ztráty poblíž týdenního minima, jelikož obnovené vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem zvýšily poptávku po americkém dolaru a prodloužily růst globálních cen ropy již druhý den po sobě.

Pokles následoval po rozhodnutí Federálního rezervního systému ponechat úrokové sazby beze změny již páté zasedání v řadě, a to navzdory jasnému rozdělení názorů mezi tvůrci politik, což zdůrazňuje pokračující opatrný přístup centrální banky k výhledu měnové politiky USA.

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh znovu potvrdil závazek centrální banky vrátit inflaci k jejímu 2% cíli ve střednědobém horizontu a zdůraznil, že budoucí politická rozhodnutí budou i nadále záviset na příchozích ekonomických datech, zejména na inflaci a podmínkách na trhu práce.

Cena

• Ceny zlata klesly přibližně o 1,0 % na 4 028,53 USD za unci, což je méně než úroveň 4 068,21 USD na začátku seance. Kov dosáhl intradenního maxima 4 100,44 USD.

• Cena zlata ve středu uzavřela o 1,0 % výše poté, co se dříve dostala na týdenní minimum 3 966,02 USD za unci, k čemuž přispěl slabší americký dolar po zasedání Federálního rezervního systému.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,2 %, čímž se zotavil z týdenního minima, jelikož dolar víceméně posílil vůči koši hlavních světových měn.

Oživení bylo způsobeno obnovenou poptávkou po americkém dolaru jako bezpečném útočišti po nových vojenských výměnách mezi Spojenými státy a Íránem, což vyvolalo obavy, že by se konflikt mohl dále rozšířit po celém Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly přibližně o 1,5 % a prodloužily tak své růsty již druhý den v řadě, jelikož obnovené napětí kolem Hormuzského průlivu vyvolalo obavy o bezpečnost globálních dodávek energie.

Vyšší ceny ropy také oživily obavy z urychlující se inflace, což zvyšuje pravděpodobnost, že by hlavní centrální banky mohly v blízké budoucnosti zachovat přísnější měnovou politiku nebo zvýšit úrokové sazby.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Vojenské nepřátelství obnovilo poté, co Spojené státy zahájily novou vlnu náletů trvajících přibližně dvě hodiny a zaměřených na desítky pozic Islámských revolučních gard.

• Americké údery přišly v reakci na íránský útok balistickými raketami zaměřený na americké vojenské základny v Jordánsku.

• Írán potvrdil, že se zaměřil na americké základny v Jordánsku, a uvedl, že bude i nadále reagovat na jakékoli útoky namířené proti jeho území.

• Konflikt se geograficky rozšířil poté, co byl americký tanker s plynem zaměřen na egyptský přístav Damietta.

• Regionální napětí se dále stupňovalo, protože společné útoky USA a Saúdské Arábie proti skupinám podporovaným Íránem v Iráku pokračovaly, což zvýšilo obavy, že by se konfrontace mohla rozšířit na další fronty.

• Diplomatické úsilí zůstává na slepé uličce a jednání o deeskalaci a budoucnosti plavby Hormuzským průlivem jsou stále ve slepé uličce, což snižuje pravděpodobnost nového příměří v blízké budoucnosti.

Federální rezervní systém

Na závěr svého posledního středečního zasedání o měnové politice ponechal Federální rezervní systém svou referenční úrokovou sazbu beze změny již popáté zasedání v řadě, v souladu s očekáváním trhu.

Rozhodnutí odhalilo jasný rozkol mezi tvůrci politik. Devět členů hlasovalo pro ponechání sazby federálních fondů beze změny na 3,50–3,75 %, což je nejnižší rozmezí od září 2022, zatímco tři úředníci nesouhlasili s okamžitým zvýšením sazby o 25 bazických bodů s cílem omezit inflaci.

Nesouhlasnými členy byli prezidentka Fedu v Clevelandu Beth Hammacková, prezident Fedu v Minneapolisu Neel Kashkari a prezidentka Fedu v Dallasu Lorie Loganová.

Prohlášení o měnové politice

Ve svém prohlášení o politice Federální rezervní systém uvedl, že americká ekonomika nadále roste solidním tempem a ekonomická aktivita zůstává odolná i přes přetrvávající nejistotu ohledně výhledu.

Fed rovněž uvedl, že podmínky na trhu práce zůstávají víceméně stabilní, míra nezaměstnanosti se jen málo mění a nárůst počtu pracovních míst drží krok s růstem pracovní síly.

Centrální banka dodala, že inflace zůstává nad jejím dlouhodobým cílem 2 % a přetrvávající cenové tlaky spojené s faktory na straně nabídky, zejména v energetickém sektoru.

Kevin Warsh

Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh zopakoval závazek centrální banky vrátit inflaci k cílové úrovni 2 %, ale neposkytl jasné pokyny ohledně načasování dalšího politického kroku a zdůraznil, že budoucí rozhodnutí budou záviset na příchozích ekonomických datech.

Výhled úrokových sazeb v USA

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti odhadují pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém zářijovém zasedání beze změny, na 33 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 67 %.

• Trhy připisují 13% pravděpodobnost nezměny úrokových sazeb pro prosincové zasedání a 87% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

• Investoři budou i nadále sledovat nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby získali další vodítka ohledně výhledu měnové politiky.

Výhled na zlato

V Economies.com se domníváme, že pozornost investorů se poté, co zasedání Federálního rezervního systému prošlo bez větších překvapení, přesunula zpět k rychle se vyvíjejícímu geopolitickému vývoji na Blízkém východě.

Obnovené vojenské výměny mezi Spojenými státy a Íránem zvýšily ceny ropy a oživily obavy z inflace, což v blízké budoucnosti vytváří další nepříznivé podmínky pro zlato.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve středu zvýšil o 0,57 metrické tuny, čímž se celkové objemy zvýšily na 1 009,30 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 24. června.