Ceny zlata v pondělí na začátku týdne v evropském obchodování klesly o téměř 2 %, čímž prodloužily ztráty již druhý den po sobě pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích cen ropy, jelikož Spojené státy a Írán si navzájem vyměňovaly vojenské údery a zesílily obavy z uzavření Hormuzského průlivu.

Obnovený prudký růst cen ropy oživil obavy z inflačních tlaků, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému, a posílil očekávání, že by úrokové sazby v USA mohly být letos alespoň jednou zvýšeny.

Cena

• Ceny zlata klesly přibližně o 2,0 % na 4 044,00 USD za unci z otevírací úrovně 4 120,52 USD, která byla zároveň maximem seance.

• V pátečním vypořádání zlato ztratilo přibližně 0,1 %, což je již čtvrtý pokles za pět seancí, a to pod tlakem silnějšího amerického dolaru.

• Drahý kov minulý týden klesl také o 1,3 %, což je již pátá týdenní ztráta za posledních šest týdnů uprostřed obnoveného napětí na Blízkém východě a rostoucích očekávání zvýšení úrokových sazeb v USA.

americký dolar

Dolarový index v pondělí vzrostl o 0,25 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odrážel tak pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném útočišti se vrátila, jelikož se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem vyostřilo a hrozilo zmařením rámcové dohody a oživením přímé konfrontace mezi oběma stranami.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 4 % a byly na cestě k dosažení nejvyšší úrovně za několik týdnů, jelikož se po oznámení uzavření Hormuzského průlivu Íránem zvýšily obavy z narušení dodávek z oblasti Perského zálivu.

Prudký nárůst světových cen ropy obnovil obavy z urychlující se inflace, která by mohla dotlačit centrální banky po celém světě k krátkodobému zvýšení úrokových sazeb, což představuje významný posun od předválečných očekávání ohledně snížení sazeb nebo delšího období nezměněných nákladů na půjčky.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení zahájilo třetí kolo intenzivních leteckých úderů podél íránského pobřeží.

• Americké bombardování následovalo po útocích íránského námořnictva revolučních gard na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

• Írán po amerických úderech rozšířil své vojenské útoky na země Perského zálivu a oznámil uzavření Hormuzského průlivu.

• Trump prohlásil, že Hormuzský průliv je „otevřený a zůstane otevřený“ pro lodní dopravu s použitím vojenské síly, zatímco americké ministerstvo financí zrušilo dočasné licence umožňující prodej íránské ropy.

• Íránské ministerstvo zahraničí uvedlo, že Washington podkopal diplomatické úsilí a porušil podmínky rámcové dohody.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že éra „nerovných dohod“ skončila a že Washington za to zaplatí.

Úrokové sazby v USA

• Uprostřed rostoucích cen ropy ukázal nástroj FedWatch společnosti CME Group, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, klesla ze 78 % na 68 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení o 25 bazických bodů vzrostla z 22 % na 32 %.

• Trhy v současné době odhadují 24% pravděpodobnost, že Fed ponechá sazby na svém prosincovém zasedání beze změny, a 76% pravděpodobnost jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili tato očekávání.

• Klíčová data o inflaci v USA za červen budou zveřejněna v úterý a očekává se, že budou mít významný dopad na budoucí vývoj amerických úrokových sazeb.

• Trhy budou také pozorně sledovat první pololetní svědectví nového předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe před Kongresem v úterý a ve středu.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pátek klesl o přibližně 3,2 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 1 002,45 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 2. července.

Euro se v pondělí v evropském obchodování dostalo pod tlak vůči koši hlavních světových měn a prodloužilo své ztráty vůči americkému dolaru již druhý den po sobě, jelikož se investoři uprostřed obnoveného vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem přesunuli od rizikovějších aktiv zpět k americkému dolaru.

Prudký růst světových cen ropy mezitím zvýšil očekávání, že by Evropská centrální banka mohla do konce roku zvýšit úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů, přičemž investoři čekají na další ekonomická data z eurozóny.

Cena

• Euro vůči americkému dolaru oslabilo přibližně o 0,3 % na 1,1384 USD z páteční uzavírací úrovně 1,1415 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 1,1405 USD.

• Euro v pátek uzavřelo vůči dolaru o zhruba 0,15 % níže, což je první denní ztráta za poslední tři seance, jelikož se investoři odklonili od rizikovějších aktiv.

• Jednotná měna minulý týden ztratila vůči dolaru 0,2 %, což je již třetí týdenní pokles za měsíc, jelikož obnovené vojenské údery mezi Spojenými státy a Íránem negativně ovlivnily náladu.

americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,25 % a udržel tak své zisky již druhou seanci po sobě, jelikož dolar posílil vůči koši hlavních světových měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu se opět zvýšila, jelikož se vyostřilo vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem, což vyvolalo obavy z možného kolapsu rámcové dohody a obnovení přímé konfrontace mezi oběma zeměmi.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku pondělního obchodování prudce vzrostly o více než 4 %, což ji posunulo na nejvyšší úroveň za několik týdnů poté, co Írán oznámil uzavření Hormuzského průlivu, což vyvolalo obavy z možného narušení dodávek z oblasti Perského zálivu.

Prudký nárůst cen ropy také znovu vyvolal obavy z urychlující se inflace a zvýšil pravděpodobnost, že by hlavní centrální banky mohly v blízké budoucnosti zvýšit úrokové sazby, což představuje významný posun od předválečných očekávání dlouhodobého snižování sazeb nebo delšího období politické stability.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení (CENTCOM) zahájilo třetí vlnu intenzivních náletů podél íránského pobřeží.

• Nejnovější americké údery následovaly po útocích námořnictva íránských Islámských revolučních gard na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

• Írán po amerických úderech rozšířil své vojenské operace proti státům Perského zálivu a oznámil uzavření Hormuzského průlivu.

• Prezident Donald Trump prohlásil, že Hormuzský průliv je „otevřený a zůstane otevřený“ i za použití vojenské síly, zatímco americké ministerstvo financí zrušilo dočasné licence umožňující prodej íránské ropy.

• Íránské ministerstvo zahraničí obvinilo Washington z podkopávání diplomatického úsilí a porušování podmínek rámcové dohody.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že éra „nerovných dohod“ skončila, a varoval, že Washington „za to zaplatí“.

Evropské úrokové sazby

• Peněžní trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů Evropskou centrální bankou na červencovém zasedání na přibližně 25 %.

• Pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v prosinci se vyšplhala nad 95 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Japonský jen v pondělí v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a po dvoudenním oživení obnovil pokles vůči americkému dolaru, jelikož obnovené vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem v oblasti Hormuzského průlivu zvýšilo poptávku po americkém dolaru jako preferovaném bezpečném aktivu.

Zároveň rostoucí ceny ropy na světě zesílily obavy z inflačních tlaků v Japonsku a zvýšily očekávání, že Japonská centrální banka bude v blízké budoucnosti nucena zvýšit úrokové sazby, přičemž investoři čekají na další ekonomická data ze čtvrté největší ekonomiky světa.

Cena

• Americký dolar vzrostl vůči jenu o přibližně 0,3 % na 162,17 ¥ z pondělní otevírací úrovně ¥161,71, poté, co dosáhl intradenního minima ¥161,62.

• Jen uzavřel páteční seanci o 0,45 % vyšší než dolar, čímž zaznamenal druhý denní zisk v řadě a nejsilnější denní růst za zhruba 10 dní poté, co japonská vláda povzbudila penzijní fondy ke zvýšení investic do domácích aktiv.

• Jen minulý týden ztratil vůči dolaru 0,2 %, což je jeho třetí týdenní pokles za měsíc, jelikož obavy z rozdílu v úrokových sazbách mezi Japonskem a Spojenými státy nadále zatěžovaly měnu.

americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí vzrostl o 0,25 % a udržel tak své zisky již druhou seanci po sobě, jelikož dolar posílil vůči koši hlavních světových měn.

Poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu se opět zvýšila, jelikož se vyostřilo vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem ohledně kontroly nad Hormuzským průlivem, což vyvolalo obavy z možného kolapsu rámcové dohody a obnovení přímé konfrontace mezi oběma zeměmi.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku pondělního obchodování prudce vzrostly o více než 4 %, což ji posunulo na nejvyšší úroveň za několik týdnů poté, co Írán oznámil uzavření Hormuzského průlivu, což vyvolalo obavy z možného narušení dodávek z oblasti Perského zálivu.

Nejnovější vývoj v íránském konfliktu

• Americké ústřední velení (CENTCOM) zahájilo třetí vlnu intenzivních náletů podél íránského pobřeží.

• Nejnovější americké údery následovaly po útocích námořnictva íránských Islámských revolučních gard na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu.

• Írán po amerických úderech rozšířil své vojenské operace proti státům Perského zálivu a oznámil uzavření Hormuzského průlivu.

• Prezident Donald Trump prohlásil, že Hormuzský průliv je „otevřený a zůstane otevřený“ i za použití vojenské síly, zatímco americké ministerstvo financí zrušilo dočasné licence umožňující prodej íránské ropy.

• Íránské ministerstvo zahraničí obvinilo Washington z podkopávání diplomatického úsilí a porušování podmínek rámcové dohody.

• Předseda íránského parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že éra „nerovných dohod“ skončila, a varoval, že Washington „za to zaplatí“.

Japonské úrokové sazby

• S růstem globálních cen ropy trhy zvýšily implikovanou pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of Japan o 25 bazických bodů na nadcházejícím zasedání na více než 30 %.

• Pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání vzrostla nad 85 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Ceny ropy v pátek vzrostly a nadále se blíží k silným týdenním růstům, jelikož přetrvávají obavy o dodávky energie po obnovení nepřátelských akcí mezi Spojenými státy a Íránem, které narušily lodní dopravu přes Hormuzský průliv.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:31 GMT vzrostly o 60 centů, tj. o 0,8 %, na 76,90 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) zdražila o 46 centů, tj. o 0,6 %, na 72,54 USD za barel.

Týdenně by Brent měl zdražit téměř o 7 %, zatímco WTI by měla růst kolem 6 %.

„Trh se odtáhl od maxim dosažených začátkem tohoto týdne, ale geopolitická riziková prémie zůstává vysoká, protože doprava přes Hormuzský průliv se téměř zastavila a stále neexistuje jasný náznak toho, kdy se obnoví normální lodní provoz,“ uvedla Vandana Hari, zakladatelka společnosti Vanda Insights.

Narušení lodní dopravy v Hormuzském průlivu podporuje ceny i přes zmírnění vojenské eskalace

Nejnovější vývoj událostí následoval po čtvrtečních íránských vojenských úderech zaměřených na americkou vojenskou infrastrukturu v státech Perského zálivu v odvetě za americké útoky na jižní a východní pobřežní provincie Íránu, což dále zatěžuje křehkou dohodu o příměří.

Íránská média v samostatné zprávě informovala o několika explozích v jižním Íránu, mimo jiné v oblasti Búšehru, kde se nachází jedna z jaderných elektráren.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) ve zprávě zveřejněné v pátek uvedla, že nejnovější eskalace mezi Spojenými státy a Íránem by mohla podkopat její dřívější očekávání značného přebytku na trhu s ropou v příštím roce.

Konflikt také zpozdil úplné znovuotevření Hormuzského průlivu, kterým před začátkem války 28. února procházelo přibližně 20 % celosvětových denních dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Giovanni Staunovo, analytik banky UBS, uvedl, že absence dalších amerických útoků na Írán v noci vyvinula určitý tlak na ceny ropy, ačkoli pokračující zpomalení lodních toků přes Hormuzský průliv tento pokles omezilo.

Data ze sledování lodí ukázala, že tankery na zkapalněný zemní plyn v posledních dnech nadále proplouvaly průlivem, ačkoli celkový denní objem přepravy zůstává hluboko pod běžnou úrovní.

Americký prezident Donald Trump tento týden prohlásil, že nevěří v obnovení války, a dodal, že „jakýkoli vývoj, k němuž dojde, skončí velmi rychle“.

„Ačkoli Spojené státy zintenzivnily své útoky na vojenské cíle v Íránu, trhy poněkud uklidnilo rozhodnutí Trumpovy administrativy vyhnout se útokům na íránskou energetickou infrastrukturu,“ uvedl Daniel Hynes, hlavní stratég pro komodity ve společnosti ANZ.

Mezinárodní energetická agentura (IEA) samostatně snížila svou prognózu ruské produkce ropy s odvoláním na ukrajinské útoky na ruskou energetickou infrastrukturu, které by měly v nadcházejících měsících negativně ovlivnit produkci.