Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek poprvé za poslední tři dny klesly, a to pod tlakem oživení úrovně amerického dolaru na devizovém trhu před zveřejněním klíčových ekonomických údajů z USA.

Tato klíčová data spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému poskytnou nové vodítka o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA v září a říjnu.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Cena zlata klesla o 0,4 % na 3 341,75 USD z otevírací úrovně 3 355,76 USD a dosáhla maxima 3 374,88 USD.

• Ve středu na konci obchodování vzrostly ceny zlata o 0,25 %, což představuje druhý denní růst v řadě, a to díky poklesu americké měny.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,2 %, čímž se zotavil z dvoutýdenního minima 97,62 bodu a směřuje k prvnímu zisku za poslední tři seance, což odráží oživení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch skupiny CME: Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů v září je v současné době odhadována na přibližně 99 % s 1% pravděpodobností nezměny.

• Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů v říjnu je v současné době také odhadována na 99 % s 1% pravděpodobností nezměny.

Klíčová data do budoucna

Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, očekávají zveřejnění důležitých ekonomických údajů z USA později dnes, včetně cen výrobců za červenec a týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Zlatý výhled

• Kyle Rodda, tržní analytik společnosti Capital.com, uvedl: „Trhy zohledňují možnost snížení úrokové sazby Fedu o 50 bazických bodů v září. S oslabením dolaru a rostoucími cenami zlata proto klesly i výnosy.“

•Rodda dodal: „Technický výhled pro zlato vypadá velmi pozitivně. Trend se stále jeví jako býčí. Potřebujeme jen vidět, jak trh udržitelně prorazí nad 3 400 dolarů.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se včera druhý den po sobě nezměnil a dosáhl 964,22 metrických tun, což je nejvyšší úroveň od 12. září 2022.

Cena bitcoinu během čtvrtečního obchodování vzrostla, prodloužila si tak zisky již třetí den po sobě a poprvé v historii dosáhla nového rekordního maxima, když se obchodovala nad 124 000 USD.

Toto historické oživení přichází uprostřed silného optimismu, který zachvacuje globální trhy, zejména s rostoucími sázkami na uvolnění měnové politiky Federálním rezervním systémem, a zároveň s robustními regulačními reformami ve Spojených státech – největším trhu s kryptoaktivy na světě.

Velké globální společnosti zahájily další kolo nákupů bitcoinů, čímž zvýšily své podíly v této přední kryptoměně na nové rekordní úrovně, jelikož silný příliv investic do bitcoinových ETF kótovaných na americké burze pokračoval.

Přehled cen

• Na burze Bitstamp vzrostla cena Bitcoinu o 1 157 USD, tj. o 0,95 %, na 124 517 USD – což je nejvyšší úroveň v historii – z otevírací ceny 123 360 USD s minimem 123 307 USD.

• Při středečním uzavření burzy Bitstamp Bitcoin posílil o 2,75 %, což znamenalo druhý denní růst v řadě uprostřed rekordní poptávky po této přední kryptoměně.

Tržní kapitalizace digitálních aktiv

Tržní kapitalizace digitálních měn ve čtvrtek vzrostla o více než 35 miliard dolarů na celkem 4,273 bilionu dolarů – což je nové historické maximum – uprostřed rekordních cen Bitcoinu a vzestupu Etherea na nejvyšší úroveň od roku 2021.

Federální rezervní systém

Očekávání snížení sazeb Fedu o 50 bazických bodů před koncem roku byla nyní plně zohledněna po zveřejnění slabých dat z amerického trhu práce a mírných čísel o inflaci tento týden.

Několik představitelů a politiků Fedu vyjádřilo potřebu krátkodobého snížení sazeb v reakci na zpomalení americké ekonomiky.

Prezident Donald Trump, který opakovaně kritizoval Jeromea Powella za to, že dříve nesnížil sazby, zvýšil tlak na Federální rezervní systém.

Mluvčí Bílého domu Karoline Leavittová uvedla, že prezident zvažuje žalobu na Powella kvůli jeho postupu při rekonstrukcích washingtonského sídla centrální banky.

Regulační reformy

Od začátku roku 2025 ceny bitcoinu prudce vzrostly o více než 30 %, a to díky významným regulačním vítězstvím v americkém sektoru digitálních aktiv, zejména po Trumpově návratu do Bílého domu. Sám sebe nazývá „krypto prezidentem“ a jeho rodina výrazně rozšířila investice v tomto sektoru.

Jedním z nedávných důležitých rozhodnutí bylo výkonné nařízení umožňující zahrnutí digitálních aktiv do penzijních plánů 401(k), což signalizuje flexibilnější a podpůrnější regulační prostředí v USA.

Rok 2025 byl také svědkem nových předpisů pro stablecoiny a úprav politik SEC s cílem zohlednit tuto třídu aktiv, což podpořilo dynamiku trhu.

Mikrostrategie

V pondělí spoluzakladatel a výkonný předseda společnosti MicroStrategy Michael Saylor prostřednictvím portálu X oznámil nový nákup bitcoinů v hodnotě 155 BTC, čímž se podíl akcií společnosti zvýšil na nové rekordní maximum.

Nákup, který proběhl mezi 30. červencem a 10. srpnem, stál 18 milionů dolarů, což představuje průměrnou cenu 116 401 dolarů za BTC.

Po této akvizici nyní společnost drží 628 946 BTC s průměrnou cenou 73 284 dolarů za minci, což představuje hodnotu přibližně 46,1 miliardy dolarů.

Metaplaneta

Japonská společnost Metaplanet pokračovala ve zvyšování svých bitcoinových rezerv a mezi 5. a 11. srpnem získala dalších 518 BTC za 61,4 milionu dolarů, což představuje průměrnou cenu 118 519 dolarů za BTC.

Po tomto posledním nákupu dosáhly akcie společnosti rekordních 18 113 BTC v hodnotě 1,85 miliardy dolarů, s průměrnou cenou 101 909 dolarů za BTC.

Tento krok je v souladu s podobnou strategií americké společnosti MicroStrategy, která odráží rostoucí institucionální důvěru v investice do digitálních aktiv.

Silný příliv ETF

Bitcoinové ETF ve středu přidaly přibližně 87 milionů dolarů, což znamenalo šestý den přílivu do těchto produktů kótovaných na americké burze s celkovým přílivem přibližně 1,108 miliardy dolarů.

Výhled Bitcoinu

• Tony Sycamore z IG uvedl, že růst bitcoinu je poháněn rostoucí důvěrou ve snižování sazeb Fedem, pokračující institucionální poptávkou a Trumpovou podpůrnou investiční politikou pro digitální aktiva.

• Sycamore dodal, že trvalý průlom nad 125 000 USD by mohl vyslat cenu Bitcoinu směrem k 150 000 USD.

Britská libra ve čtvrtek posílila vůči koši hlavních měn a vůči americkému dolaru si tak prodloužila zisky již třetí den po sobě a dosáhla nejvyšší úrovně za pět týdnů, a to uprostřed slabých očekávání, že Bank of England bude pokračovat v uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes později čekají na klíčová data o růstu britské ekonomiky za druhé čtvrtletí letošního roku a za červen.

Přehled cen

• Libra vůči dolaru vzrostla o 0,1 % na 1,3592 USD – což je nejvíce od 10. července – z otevírací ceny 1,3578 USD s minimem 1,3570 USD.

• Ve středu libra vůči dolaru posílila o přibližně 0,6 %, což znamenalo druhý denní růst v řadě, jelikož americká měna na devizovém trhu nadále čelila prodejnímu tlaku.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po minulotýdenním jestřábím zasedání Bank of England obchodníci snížili sázky na další snížení sazeb Bank of England a nyní v letošním roce počítají s dalším snížením o 17 bazických bodů.

• Pravděpodobnost snížení sazby Bank of England o 25 bazických bodů v září je v současné době stabilní na úrovni kolem 30 %.

Hospodářský růst Spojeného království

Aby se přehodnotila výše uvedená očekávání, investoři dnes očekávají klíčová data o hospodářském růstu Spojeného království ve druhém čtvrtletí a měsíčním růstu za červen.

Prognózy ukazují, že HDP Spojeného království vzroste ve 2. čtvrtletí o 0,1 % po růstu o 0,7 % v 1. čtvrtletí – což je nejlepší tempo za celý rok – s měsíčním růstem 0,2 % v červnu ve srovnání s poklesem o 0,1 % v květnu.

Výhled na libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud se data o hospodářském růstu Spojeného království ukážou jako silnější než tržní prognózy, pravděpodobnost snížení sazeb Bank of England v září se sníží, což povede k dalšímu posílení libry.

Australský dolar ve čtvrtek na asijském trhu posílil vůči koši hlavních měn a vůči americkému dolaru si tak již třetí den po sobě udržel zisky a dosáhl nejvyšší úrovně za dva týdny po zveřejnění silných dat o trhu práce v Austrálii za červenec.

Data ukázala další odolnost australské ekonomiky během třetího čtvrtletí letošního roku, což vedlo ke snížení očekávání, že Rezervní banka Austrálie na svém zářijovém zasedání sníží úrokové sazby.

Přehled cen

• Australský dolar vůči americkému dolaru vzrostl přibližně o 0,4 % na 0,6569 – nejvyšší hodnotu od 28. července – z dnešní otevírací ceny 0,6545, s minimem 0,6542.

• Australský dolar ve středu vzrostl vůči americkému dolaru o 0,25 %, což představuje druhý denní zisk v řadě, a to uprostřed pokračujícího poklesu americké měny vůči koši hlavních srovnatelných měn.

Australský trh práce

Údaje zveřejněné ve čtvrtek australským statistickým úřadem ukázaly, že míra nezaměstnanosti klesla v červenci na 4,2 % z červnových 4,3 % – což je nejvyšší hodnota od listopadu 2021 – v souladu s očekáváním trhu na úrovni 4,2 %.

Australská ekonomika v červenci vytvořila přibližně 24 500 nových pracovních míst, což je mírně méně než tržní očekávání ve výši přibližně 25 300 pracovních míst, a to poté, co v červnu přibylo přibližně 1 000 pracovních míst, revidovaných směrem dolů z 2 000.

Zrychlení na trhu práce je nejnovějším ukazatelem odolnosti australské ekonomiky během třetího čtvrtletí letošního roku, což snižuje potřebu, aby Rezervní banka Austrálie pokračovala v uvolňování měnové politiky a snižování úrokových sazeb.

Australské úrokové sazby

• V souladu s očekáváním snížila Rezervní banka Austrálie tento týden úrokové sazby o 25 bazických bodů na 3,60 % – nejnižší úroveň od dubna 2023.

• RBA uvedla, že k dosažení cílů v oblasti inflace a zaměstnanosti může být nezbytné další uvolňování měnové politiky, vzhledem k tomu, že ekonomika ztratila určitou dynamiku.

• Guvernérka RBA Michele Bullocková naznačila možnost dalšího uvolnění o nejméně 50 bazických bodů, pokud se jádrová inflace bude nadále zpomalovat ze současných 2,7 % směrem k cílovému rozmezí centrální banky 2–3 %.

• V návaznosti na data z trhu práce klesla tržní cena za snížení sazby RBA o 25 bazických bodů v září ze 75 % na 65 %.