Ceny zlata na evropských trzích ve čtvrtek klesly, čímž si prodloužily ztráty již druhý den po sobě a vzdálily se od pětitýdenního maxima. Pokles byl součástí probíhající korekce a výběru zisků, spolu s oslabující poptávkou po bezpečných investičních zónách v důsledku zmírňování globálního obchodního napětí.

Americký dolar se mezitím na devizovém trhu začal zotavovat před zveřejněním klíčových ekonomických údajů ze Spojených států, které by měly poskytnout další důkazy o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v září.

Cena

Zlato kleslo o 0,65 % na 3 365,98 USD za unci, což je pokles z otevírací úrovně 3 387,51 USD. Maximum seance dosáhlo 3 393,48 USD.

Ve středu zlato uzavřelo o 1,3 % níže – což byla jeho první ztráta za poslední čtyři seance – kvůli korekci a výběru zisků poté, co dříve dosáhlo pětitýdenního maxima 3 438,94 dolarů za unci.

Vývoj obchodu

V návaznosti na významnou obchodní dohodu mezi Spojenými státy a Japonskem někteří úředníci Evropské komise potvrdili, že EU a USA se blíží k dosažení podobné dohody. Ta by zavedla 15% clo na evropský dovoz a zároveň by určité zboží osvobodila od amerických cel.

Americký ministr financí Scott Besant prohlásil, že se američtí a čínští představitelé sejdou příští týden ve Stockholmu, aby projednali prodloužení lhůty pro obchodní jednání do 12. srpna.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl přibližně o 0,15 % a zahájil tak zotavení z dvoutýdenního minima 97,10 bodu, což odráží pokračující oživení dolaru vůči koši světových měn.

Toto oživení přichází uprostřed zpráv, že prezident Donald Trump dnes navštíví Federální rezervní systém. Zatím není jasné, zda se Trump – který opakovaně kritizoval Jeromea Powella za to, že nesnížil americké úrokové sazby agresivněji – setká s předsedou Fedu.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch: Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání zůstává stabilní na 3 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny je 97 %.

Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době odhadována na 64 %, oproti 36% šanci, že nedojde ke změně.

Investoři čekají na klíčová data z USA, která budou zveřejněna později dnes, včetně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti a ukazatelů výkonnosti klíčových sektorů americké ekonomiky za červenec, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně sazeb.

Zlatý výhled

Bryan Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Včera jsme byli svědky toho, že ceny zlata se zdály být připraveny na další vzestupnou vlnu, dokud zprávy související s obchodem nespustily určité výběry zisků.“

Dodal: „Zaznamenali jsme také výrazný pokles dolaru, což samozřejmě podporuje zlato. Takže si myslím, že se prozatím jedná jen o mírný pokles – ve skutečnosti zůstáváme ohledně zlata velmi optimističtí.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího ETF fondu na světě krytého zlatem, zůstal včera nezměněn a udržel se na celkové hodnotě 954,80 metrických tun – nejvyšší úrovni od 27. června.

Euro ve čtvrtek na evropských trzích posílilo vůči koši světových měn, čímž si vůči americkému dolaru udrželo své zisky pátý den po sobě a dosáhlo nejvyšší úrovně za dva týdny. Tento růst byl podpořen pokračující slabostí americké měny v očekávání nadcházejících politických rozhodnutí Evropské centrální banky.

Obecně se očekává, že ECB ponechá úrokové sazby beze změny po sedmém snížení v řadě na předchozím zasedání. Trhy nyní pozorně sledují další signály týkající se možnosti obnovení cyklu měnového uvolňování během zbytku roku.

Cena

Euro vůči dolaru posílilo o 0,1 % na 1,1780 USD – nejvyšší úroveň od 7. července – z dnešní otevírací ceny 1,1767 USD, přičemž intradenní minimum dosáhlo 1,1762 USD.

Euro již ve středu uzavřelo o 0,1 % více vůči dolaru, což představuje čtvrtý denní zisk v řadě, a to uprostřed optimismu ohledně možné obchodní dohody mezi Evropskou unií a Spojenými státy.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,1 %, čímž prohloubil své ztráty již pátou seanci v řadě a dosáhl dvoutýdenního minima 97,10, což odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Tento nejnovější pokles následuje po zprávách, že prezident Donald Trump by měl dnes večer navštívit Federální rezervní systém. Zatím není jasné, zda se Trump – který opakovaně kritizoval Jeromea Powella za to, že nesnížil americké úrokové sazby agresivněji – setká s předsedou Fedu.

Evropská centrální banka

ECB dnes večer uzavře své páté zasedání o měnových sazbách v roce 2025 a očekává se, že snižování sazeb bude pozastaveno. Očekává se, že nadcházející prohlášení poskytne další vodítko k budoucímu vývoji úrokových sazeb po zbytek roku.

Současná očekávání naznačují, že ECB ponechá sazby beze změny na 2,15 % – nejnižší úrovni od října 2022 – po sedmém snížení v řadě na předchozím zasedání.

Rozhodnutí o úrokových sazbách a prohlášení o měnové politice by měly být zveřejněny ve 13:15 GMT a prezidentka ECB Christine Lagardeová by měla promluvit na tiskové konferenci ve 13:45 GMT.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud se komentář ECB ukáže jako jestřábí, než se očekávalo, pravděpodobnost dalšího snížení sazeb před koncem roku by se mohla snížit, což by vedlo k dalšímu posílení eura vůči koši světových měn.

Japonský jen ve čtvrtek na asijských trzích posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si prodloužil své zisky vůči americkému dolaru již čtvrtý den po sobě a dosáhl nejvyšší úrovně za dva týdny, jelikož nákupy měny jako bezpečných útočišť nabraly na obrátkách uprostřed politické nejistoty v Japonsku.

Zprávy místních médií naznačily, že premiér Šigeru Išiba se chystá oznámit svou rezignaci, aby převzal odpovědnost za drtivou porážku vládnoucí strany ve volbách do Sněmovny radních.

Cena

Jen posílil, když dolar klesl o 0,45 % na 145,85 jenu – nejnižší úroveň od 10. července – z dnešního otevření na 146,50 jenu s intradenním maximem 146,52 jenu.

Jen ve středu již vzrostl vůči dolaru o přibližně 0,1 %, což představuje třetí denní zisk v řadě po oznámení významné obchodní dohody mezi Japonskem a Spojenými státy.

Politický vývoj

Premiér Šigeru Išiba popřel plány na rezignaci poté, co místní média informovala o jeho záměru odstoupit kvůli těžké volební prohře vládnoucí strany.

„S bývalými premiéry jsem silně sdílel pocit krize, ale o rezignaci jsem vůbec nemluvil,“ uvedl Išiba.

Názory a analýzy

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že jen bude i nadále čelit nepříznivým vlivům kvůli přetrvávající politické nejistotě.

„Stále nevíme, co premiér Išiba hodlá udělat… takže si myslím, že ohledně japonského fiskálního výhledu a politiky Bank of Japan přetrvává určitá nejasnost,“ dodal Kong.

Výhled úrokových sazeb

Tržní oceňování potenciálního zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na zasedání příští týden zůstává stabilní pod 35 %.

Investoři čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku, než tyto pravděpodobnosti znovu posoudí.

Velká obchodní dohoda mezi Japonskem a Spojenými státy poskytla Japonské centrální bance větší flexibilitu ke zvýšení úrokových sazeb před koncem roku.

Většina hlavních amerických akciových indexů na začátku středečního obchodování vzrostla, přičemž index S&P 500 dosáhl nového historického maxima po oznámení obchodní dohody mezi Spojenými státy a Japonskem.

Americký prezident Donald Trump oznámil obchodní dohodu s Japonskem, která zahrnuje reciproční cla ve výši 15 % na vývoz mezi oběma zeměmi. Potvrdil také, že Washington usiluje o obchodní dohodu s Evropskou unií, přičemž současné vzájemné pozastavení cel by mělo vypršet začátkem srpna.

Později dnes, konkrétně po uzavření obchodní seance, by měly Tesla i Alphabet zveřejnit své výsledky hospodaření za druhé čtvrtletí roku 2025.

K 15:15 GMT vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 0,4 % (173 bodů) na 44 675 bodů. Širší index S&P 500 vzrostl o 0,2 % (13 bodů) na 6 323 bodů, zatímco technologicky zaměřený index Nasdaq Composite nepatrně vzrostl o necelých 0,1 % (3 body) na 20 896 bodů.