Ceny zlata na evropském trhu v úterý klesly a obnovily tak ztráty, které včera dočasně pozastavily, a znovu se přiblížily k dvouměsíčním minimům. Jsou pod tlakem obnoveného posilování amerického dolaru směrem k několikatýdenním maximům vůči koši světových měn, a to uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě a rostoucích obav z obnovení války s Íránem.

Vzhledem k tomu, že inflační tlaky na tvůrce politik Federálního rezervního systému nadále sílí, zvýšila se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce, zatímco investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního středečního zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly přibližně o 0,8 % na 4 531,19 USD za unci z otevírací úrovně 4 566,56 USD a zároveň dosáhly denního maxima 4 589,42 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata vzrostly o přibližně 0,6 %, což znamenalo první nárůst za pět seancí, poté, co dříve během dne dosáhly téměř dvouměsíčního minima na 4 480,43 USD za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o více než 0,3 %, čímž obnovil zisky, které včera dočasně pozastavil, a přiblížil se k novému šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Dolar nadále těží z poptávky po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu, zatímco trhy čekají na známky hmatatelného pokroku v mírových jednáních podporovaných Pákistánem.

Vývoj v íránské válce

• Trump na Truth Social uvedl, že po intenzivních jednáních s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením vojenského úderu plánovaného na úterý, aby pákistánské mediační organizaci poskytl více času.

• Trump nařídil Pentagonu, aby zůstal v plné pohotovosti a byl připraven k vojenskému postupu „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům potvrdil, že jakákoli konečná dohoda musí zahrnovat přísný a absolutní zákaz toho, aby Írán získal jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé označili nový íránský návrh za „nedostatečný a postrádající smysluplné zlepšení“, ačkoli Trump později popsal jednání po rozhodnutí o odložení jako „velmi pozitivní pokrok“.

• Spojené státy požadují 20leté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh složí v pátek přísahu jako předseda Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, ve srovnání s těsně nad 16 % na začátku května.

• Trhy také odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, nadále bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA, a to kromě zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které má být zveřejněno ve středu.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Finanční stratég Ilja Spivak s odkazem na zápis z dubnového zasedání Federálního rezervního systému uvedl: „Dominantním tématem na trzích je dnes uklidňování podmínek po pátečních událostech a trhy se snaží určit svůj další směr, zatímco čekají na rizika spojená s událostmi v polovině týdne.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o 1,43 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 1 038,85 metrické tuny.

Britská libra v úterý v evropském obchodování oslabila vůči koši světových měn a obnovila tak ztráty, které se včera dočasně zastavily během pokusu o zotavení z šestitýdenního minima vůči americkému dolaru uprostřed probíhajícího politického napětí ve Spojeném království.

Poptávka po americkém dolaru jako bezpečném aktivu se také vrátila, jelikož sentiment investorů zůstal křehký, zatímco trhy nadále sledovaly vývoj ve válce s Íránem, zejména poté, co prezident Donald Trump odložil vojenský úder proti Íránu po mediačním úsilí vedeném hlavními lídry zemí Perského zálivu.

Mezinárodní měnový fond uvedl, že Bank of England nemusí zvyšovat úrokové sazby a místo toho je možná bude muset snížit. Investoři nyní čekají na důležité údaje o britském trhu práce, které budou zveřejněny později dnes, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně britských úrokových sazeb.

Přehled cen

• Kurz britské libry dnes: Libra vůči dolaru klesla přibližně o 0,2 % na 1,3409 USD z dnešní otevírací úrovně 1,3432 USD a zároveň dosáhla denního maxima 1,3438 USD.

• V pondělí libra vůči dolaru posílila o 0,85 %, což je první zisk za šest seancí poté, co se dříve dotkla šestitýdenního minima 1,3303 USD.

Politické napětí

Britská politická scéna se posouvá do kritické fáze nestability, jelikož premiér Keir Starmer čelí rostoucímu tlaku na rezignaci po rezignaci ministra zdravotnictví Wese Streetinga a několika vládních úředníků poté, co vládnoucí Labouristická strana utrpěla těžkou porážku v místních volbách uprostřed silného zisku strany Reform UK, pravicových stran a Strany zelených.

Zatímco Starmer je i nadále odhodlán zůstat ve funkci a varuje před politickým chaosem v zemi, interní úsilí o podporu starosty Velkého Manchesteru Andyho Burnhama jako potenciálního budoucího lídra Labouristické strany se zintenzivňuje.

Potenciální budoucí britský premiér Andy Burnham v pondělí potvrdil, že pokud se ujme úřadu, nezmění současná fiskální pravidla, která mají zajistit udržitelnost dluhu země.

K tomuto stupňujícímu se politickému vývoji dochází v době, kdy Londýn navenek zaujímá opatrný diplomatický přístup, zaměřený na ochranu mezinárodní lodní dopravy v Hormuzském průlivu prostřednictvím mnohonárodní obranné mise a zároveň se vyhýbá přímému zapojení do vojenského konfliktu proti Íránu.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil růst, který včera dočasně pozastavil, a posunul se zpět k šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal podporu díky poptávce po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu a zároveň čeká na hmatatelný pokrok v mírových rozhovorech vedených pod pákistánskou záštitou.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Trump na platformě Truth Social uvedl, že po intenzivních kontaktech s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením plánovaného úterního útoku na Írán, aby pákistánské mediaci poskytl dodatečný čas.

• Trump nařídil ministerstvu obrany (Pentagonu), aby zůstalo v plné pohotovosti a bylo připraveno pokračovat ve vojenské akci „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům trvá na tom, že jakákoli konečná dohoda musí obsahovat přísnou a zásadní podmínku, která Íránu zcela zabrání v získání jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé uvedli, že nový íránský návrh je „nedostatečný a nezahrnuje smysluplná zlepšení“, ačkoli Trump později popsal probíhající jednání jako „velmi pozitivní pokrok“ po rozhodnutí odložit útok.

• Spojené státy požadují 20leté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Britské úrokové sazby

• Mezinárodní měnový fond v pondělí uvedl, že Bank of England nemusí zvyšovat úrokové sazby a místo toho je možná bude muset snížit.

• Trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of England na červnovém zasedání na přibližně 45 %.

Trh práce ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili výše uvedená očekávání, čekají dnes na klíčová data z britského trhu práce, včetně dubnových žádostí o podporu v nezaměstnanosti a údajů o nezaměstnanosti a průměrné mzdě v březnu.

Výhled pro britskou libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou data z britského trhu práce méně agresivní, než trhy v současnosti očekávají, očekávání zvýšení britských úrokových sazeb v dubnu se sníží, což vyvine další negativní tlak na libru šterlinků.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování klesl vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil své ztráty vůči americkému dolaru již sedmý den po sobě a přiblížil se k nejnižší úrovni za poslední tři týdny. Investoři hodnotili nejnovější vývoj kolem války s Íránem, zejména poté, co Trump odložil vojenský úder proti Íránu po zprostředkovatelském úsilí hlavních lídrů Perského zálivu.

Vládní data zveřejněná dnes v Tokiu ukázala, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí letošního roku rostla lépe, než se očekávalo, což posílilo očekávání, že by Bank of Japan mohla na svém červnovém zasedání zvýšit úrokové sazby.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl o 0,15 % na 159,03 ¥ z dnešní otevírací úrovně 158,79 ¥, přičemž jeho denní minimum bylo 158,71 ¥.

• Jen uzavřel pondělní obchodování s poklesem vůči dolaru o méně než 0,1 %, což je jeho šestá denní ztráta v řadě, a dosáhl třítýdenního minima 159,08 jenů uprostřed obav z obnovení konfliktu s Íránem.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil růst, který včera dočasně pozastavil, a posunul se zpět k šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal podporu díky poptávce po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu a zároveň čeká na hmatatelný pokrok v mírových rozhovorech vedených pod pákistánskou záštitou.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Trump na platformě Truth Social uvedl, že po intenzivních kontaktech s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením plánovaného úterního útoku na Írán, aby pákistánské mediaci poskytl dodatečný čas.

• Trump nařídil ministerstvu obrany (Pentagonu), aby zůstalo v plné pohotovosti a bylo připraveno pokračovat ve vojenské akci „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům trvá na tom, že jakákoli konečná dohoda musí obsahovat přísnou a zásadní podmínku, která Íránu zcela zabrání v získání jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé uvedli, že nový íránský návrh je „nedostatečný a nezahrnuje smysluplná zlepšení“, ačkoli Trump později popsal probíhající jednání jako „velmi pozitivní pokrok“ po rozhodnutí odložit útok.

• Spojené státy požadují dvacetileté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Nová varování

Japonský ministr financí Satsuki Katajama v pondělí novinářům řekl, že Japonsko je i nadále připraveno kdykoli zasáhnout proti nadměrné volatilitě na devizovém trhu a zároveň zajistit, aby jakýkoli zásah na podporu jenu prostřednictvím prodeje dolarů nevedl k vyšším výnosům amerických státních dluhopisů.

Japonská ekonomika

Data zveřejněná dnes v Tokiu ukázala, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí letošního roku rostla ročně o 2,3 %, čímž překonala očekávání trhu ohledně růstu o 1,7 % poté, co čtvrtá největší ekonomika světa ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku zaznamenala růst o 1,3 %.

Japonské úrokové sazby

• V návaznosti na výše uvedené údaje trhy zvýšily odhad pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na svém červnovém zasedání z 80 % na 85 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání dále přehodnotit.

Futures kontrakty na obilí a sóju v Chicagu v pondělí prudce vzrostly poté, co Bílý dům oznámil, že se Čína zavázala v příštích třech letech nakoupit americké zemědělské produkty v hodnotě nejméně 17 miliard dolarů.

Nejaktivnější kontrakt na pšenici na Chicagské burze obchodu (BTC) do 10:40 GMT vzrostl o 3,2 % na 6,56 a 1/4 dolaru za bušl. Kukuřice také vzrostla o 3,1 % na 4,70 dolaru za bušl, zatímco sója získala 2 % na 12,01 dolaru za bušl.

Americká administrativa uvedla, že Čína se k tomuto závazku zavázala během setkání prezidenta Donalda Trumpa a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga minulý týden, uvádí se v neděli zveřejněném informačním listu Bílého domu.

Bílý dům upřesnil, že částka 17 miliard dolarů nezahrnuje závazky Číny k nákupu sóji, které učinila v říjnu 2025, a dodal, že trhy neočekávaly, že Peking zvýší své cíle dovozu sóji nad 25 milionů metrických tun.

Pekingský analytik uvedl, že oznámení Bílého domu naznačuje, že Čína by kromě sójových bobů mohla zvýšit nákupy americké kukuřice, pšenice, čiroku a masných výrobků.

Navzdory tomu čínský zemědělský dovoz ze Spojených států stále čelí dodatečnému 10% clu po odvetných celách zavedených v loňském roce, která prudce snížila obchod mezi oběma zeměmi.

„Dohoda s Čínou zůstává vágní a postrádá podrobnosti a Čína v minulosti podobné závazky plně nedodržela,“ uvedl jeden evropský obchodník. „Je to však velké číslo a existuje naděje, že by se Čína mohla vrátit k masivnímu tempu nákupů amerického obilí a sóji, jaké zažívala před obchodním sporem.“

Čínské ministerstvo obchodu v sobotu uvedlo, že obě strany usilují o posílení bilaterálního obchodu, včetně zemědělských produktů, prostřednictvím opatření, jako je snížení recipročních cel na řadu zboží, ačkoli neupřesnilo, které produkty by se to mělo týkat.

Mezitím podle pondělních evropských obchodníků přiměly zvýšené ceny americké pšenice některé americké kupce k dovozu pšenice z Polska.