Zlato pod tlakem před zveřejněním dat o zaměstnanosti v USA

Ceny zlata na evropských trzích v pátek klesly a obnovily tak ztráty, které se pozastavily předchozí den, a jsou na cestě k otestování čtyřtýdenního minima. Kov směřuje k třetí týdenní ztrátě v řadě kvůli silnému výkonu amerického dolaru vůči koši hlavních měn.

K poklesu dochází po energičtějším než očekávaném zasedání Federálního rezervního systému, které snížilo pravděpodobnost snížení sazeb v září. Trhy nyní čekají na zveřejnění zprávy o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru USA později dnes, aby mohly přehodnotit další kroky Fedu.

Přehled cen

Zlato kleslo o 0,25 % na 3 281,84 USD za unci, což je pokles z úvodní ceny obchodování 3 289,84 USD. Denní maximum dosáhlo 3 300,41 USD. Ve čtvrtek zlato vzrostlo o 0,45 % a odrazilo se od čtyřtýdenního minima 3 268,89 USD.

Za měsíc červenec ztratilo zlato přibližně 0,4 %, což znamenalo jeho první měsíční pokles v roce 2025, a to v důsledku snížené poptávky po bezpečných investičních zónách a výběru zisků z rekordních maxim.

Týdenní výkon

Zlato tento týden zatím kleslo přibližně o 1,7 % a je na cestě k třetí týdenní ztrátě v řadě.

Síla amerického dolaru

Dolarový index v pátek vzrostl o 0,1 %, čímž si prodloužil zisky již sedmý den po sobě a dosáhl dvouměsíčního maxima 100,16. Toto oživení odráží pokračující sílu dolaru uprostřed snížených obav z recese v USA po nedávných obchodních dohodách s Japonskem a EU a silnějších ekonomických datech.

Výhled Federálního rezervního systému

Fed ve středu, jak se očekávalo, ponechal úrokové sazby beze změny a ponechal je již páté zasedání v řadě v rozmezí 4,25–4,50 %.

Fed uvedl, že rizika inflace a nezaměstnanosti zůstávají uprostřed ekonomické nejistoty zvýšená. Předseda Fedu Jerome Powell poznamenal, že budoucí politické kroky pravděpodobně zůstanou neutrální, a upozornil na potenciální inflační dopady nových cel.

Očekávání úrokových sazeb

Podle nástroje FedWatch agentury CME klesla pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září po zasedání Fedu z 64 % na 43 %. Pravděpodobnost udržení sazeb na stejné úrovni vzrostla z 34 % na 57 %.

Očekávání snížení sazeb v říjnu také klesla – ze 78 % na 64 % – zatímco pravděpodobnost, že nedojde ke změně, se zvýšila na 36 %. Obchodníci nyní očekávají celkové uvolnění do konce roku pouze o 35 bazických bodů, což je méně než v předchozích odhadech.

Zpráva o pracovních místech v centru pozornosti

Trhy očekávají zprávu o počtu pracovních míst mimo zemědělství v červenci, která bude zveřejněna v 13:30 GMT, aby si vyžádaly nové pokyny k úrokové politice. Prognózy ukazují na 106 000 nových pracovních míst oproti 147 000 v červnu, přičemž se očekává nárůst nezaměstnanosti z 4,1 % na 4,2 %. Průměrný hodinový výdělek by se měl zvýšit o 0,3 % z 0,2 % v minulém měsíci.

Výhled pro zlato

Analytik společnosti Marex Edward Meir poznamenal, že zlato se obchoduje mezi 3 250 a 3 450 dolary již téměř dva měsíce a nyní by mohlo překročit spodní hranici kvůli síle dolaru, kterou podporuje jestřábí postoj Fedu.

Dodal, že neúspěch v opětovném projednání cel by mohl znovu roznítit obchodní napětí a znovu zvýšit ceny zlata. FX News Today však očekává, že silnější než očekávané údaje o zaměstnanosti by dále snížily pravděpodobnost snížení sazeb a potenciálně by stlačily cenu zlata pod 3 250 dolarů za unci.

SPDR Gold Trust Holdings

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, ve čtvrtek klesl o 0,86 metrické tuny – což představuje druhý denní pokles v řadě – na 954,51 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 21. července.