Ceny zlata na evropských trzích v úterý vzrostly, čímž si prodloužily zisky již druhou seanci po sobě a nadále překonávají rekordní úrovně poté, co poprvé v historii překonaly hranici 4 700 dolarů za unci. Tento krok podpořil současný pokles amerického dolaru, který byl silně zasažen hrozbami prezidenta Donalda Trumpa zavedením cel.

S blížícím se prvním zasedáním Federálního rezervního systému v roce 2026 investoři bedlivě sledují zveřejnění dalších klíčových ekonomických údajů z USA ve snaze získat jasnější signály o vývoji amerických úrokových sazeb v letošním roce.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata vzrostly přibližně o 1,0 % na 4 717,12 USD, což představuje nové historické maximum z úrovně 4 670,99 USD na začátku seance, zatímco minimum bylo 4 659,65 USD.

• V pondělí při vypořádání zaznamenal drahý kov zisk 1,6 %, což znamenalo jeho první růst za tři seance, jelikož se investoři uprostřed stupňujícího se globálního geopolitického napětí obraceli k bezpečným aktivům.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a dosáhl týdenního minima 98,84 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalením cel na evropské spojence oživily tzv. obchod „Sell America“, který následoval po oznámení cel ke Dni osvobození v dubnu loňského roku, kdy americké akcie, státní dluhopisy i dolar poklesly.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG v Sydney, uvedl, že ústup investorů od aktiv denominovaných v dolarech odráží ztrátu důvěry v americkou administrativu a rostoucí napětí v mezinárodních aliancích po Trumpových posledních hrozbách.

Sycamore dodal, že ačkoli existuje naděje, že by se americká administrativa brzy mohla snažit tyto hrozby deeskalat, jak to udělala v případě předchozích oznámení cel, zajištění kontroly nad Grónskem zůstává pro současnou administrativu klíčovým cílem národní bezpečnosti.

Trumpovy celní hrozby

Trump o víkendu prohlásil, že od 1. února zavede dodatečná cla ve výši 10 % na dovoz z Dánska, Norska, Švédska, Francie, Německa, Nizozemska, Finska a Velké Británie, dokud Spojeným státům nebude povolen nákup Grónska.

Hlavní země Evropské unie v neděli odsoudily hrozby zavedením cel ohledně Grónska a označily je za vydírání, zatímco Francie navrhla reagovat souborem bezprecedentních ekonomických protiopatření.

Diplomaté EU uvedli, že velvyslanci bloku v neděli dosáhli předběžné dohody o zintenzivnění úsilí zaměřeného na odrazení Trumpa od uvalení cel na evropské spojence.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch od CME Group je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na lednovém zasedání v roce 2026 v současné době stanovena na 95 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů zůstává na 5 %.

• Investoři v současné době počítají se dvěma sníženími úrokových sazeb v USA v příštím roce, zatímco prognózy Federálního rezervního systému ukazují na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející zveřejnění ekonomických dat z USA, aby tato očekávání přehodnotili.

• Nejvyšší soud USA by měl tento týden projednat případ související s Trumpovým pokusem odvolat guvernérku Federálního rezervního systému Lisu Cookovou.

• Všeobecně se očekává, že Federální rezervní systém na svém zasedání plánovaném na 27.–28. ledna ponechá úrokové sazby beze změny, a to i přes Trumpovy výzvy ke snížení sazeb.

Výhled pro zlato

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl, že Trumpův „rušivý“ přístup k mezinárodním záležitostem a jeho prosazování nižších úrokových sazeb výrazně podporují drahé kovy, což se jasně odráží v prudkém růstu cen zlata a stříbra.

Kelvin Wong, analytik trhu pro asijsko-pacifický region ve společnosti OANDA, uvedl, že se očekává, že Federální rezervní systém bude v roce 2026 pokračovat ve svém cyklu snižování sazeb kvůli zpomalujícímu trhu práce a oslabující spotřebitelské důvěře. Wong očekává, že k prvnímu snížení sazeb dojde buď v červnu, nebo v červenci.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí nezměnil, celkové zásoby zůstaly stabilní na 1 085,67 metrických tunách – nejvyšší úrovni od 3. května 2022.

Libra v úterý v evropském obchodování vzrostla vůči koši světových měn, čímž si prodloužila své zisky vůči americkému dolaru již druhý den po sobě a dosáhla týdenního maxima. K tomu přispělo i pokračující oslabení americké měny po hrozbách prezidenta Donalda Trumpa ohledně Grónska.

Investoři dnes očekávají klíčová data z britského trhu práce, která by měla poskytnout jasnější signály o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb Bank of England na svém prvním zasedání v tomto roce v únoru.

Přehled cen

• Libra dnes: Libra vůči dolaru vzrostla o 0,2 % na 1,3450 USD, což je nejvyšší úroveň za týden, z úvodní hodnoty 1,3426 USD, přičemž minimum dosáhlo 1,3410 USD.

• V pondělí libra posílila vůči dolaru o přibližně 0,35 %, což je její první zisk za tři seance, poté, co se dříve dotkla pětitýdenního minima na 1,3344 USD.

americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a dosáhl týdenního minima 98,84 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Obnovené hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalením cel na evropské spojence oživily tzv. obchod „Sell America“, který byl pozorován po oznámení cel ke Dni osvobození v dubnu loňského roku, kdy americké akcie, státní dluhopisy i dolar poklesly.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG v Sydney, uvedl, že odklon investorů od aktiv denominovaných v dolarech odráží ztrátu důvěry v americkou administrativu a rostoucí napětí v mezinárodních aliancích po Trumpových posledních hrozbách.

Sycamore dodal, že ačkoli existuje naděje, že by americká administrativa mohla brzy přistoupit k deeskalaci těchto hrozeb, jak to udělala v případě předchozích oznámení cel, zajištění kontroly nad Grónskem zůstává pro současnou administrativu klíčovým cílem národní bezpečnosti.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po prosincovém zasedání Bank of England obchodníci omezili sázky na pokračující uvolňování monetární politiky a další snižování úrokových sazeb.

• Tržní ocenění pro snížení sazby o 25 bazických bodů ze strany Bank of England na jejím únorovém zasedání zůstává stabilní pod 20 %.

Trh práce ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, pozorně sledují klíčová data z britského trhu práce, která budou zveřejněna později dnes, včetně žádostí o podporu v nezaměstnanosti za prosinec, míry nezaměstnanosti a údajů o průměrném výdělku za listopad.

Výhled pro libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou data z britského trhu práce silnější než očekávání trhu, pravděpodobnost snížení sazeb Bank of England v únoru se sníží, což by mohlo vést k dalšímu růstu libry.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování vzrostl vůči koši světových měn a opět se přiblížil svým dvoutýdenním maximům vůči americkému dolaru. K tomu přispělo i pokračující oslabení americké měny uprostřed obnovených hrozeb amerického prezidenta Donalda Trumpa ohledně Grónska.

Pohyb jenu do kladného teritoria byl také podpořen rostoucími spekulacemi před prvním letošním zasedáním Bank of Japan o měnové politice, na kterém se očekává revize ekonomických prognóz směrem nahoru a možné signály o připravenosti centrální banky pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb.

Přehled cen

• Japonský jen dnes: Dolar klesl vůči jenu o více než 0,2 % na 157,85 ¥, z otevírací ceny 158,14 ¥, zatímco pár zaznamenal intradenní maximum na 158,28 ¥.

• Jen zakončil pondělní seanci poklesem o méně než 0,1 % vůči dolaru v důsledku korekce a výběru zisků poté, co se dříve dosáhl dvoutýdenního maxima na 157,43 jenů.

• Kromě realizace zisků jen oslabil poté, co japonský premiér Sanae Takaiči oznámil plány na vyhlášení předčasných všeobecných voleb v únoru.

americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,2 %, čímž si prodloužil ztráty již druhou seanci po sobě a dosáhl týdenního minima 98,84 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Obnovené Trumpovy hrozby uvalením cel na evropské spojence spustily opakování tzv. obchodu „Sell America“, který se objevil po tzv. celních sazbách ke Dni osvobození oznámených v dubnu loňského roku, kdy americké akcie, státní dluhopisy i dolar poklesly.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG v Sydney, uvedl, že odklon investorů od aktiv denominovaných v dolarech odráží ztrátu důvěry v americkou administrativu a rostoucí napětí v mezinárodních aliancích po Trumpových posledních hrozbách.

Sycamore dodal, že ačkoli existuje naděje, že by americká administrativa mohla brzy přistoupit k deeskalaci těchto hrozeb, jak to udělala v případě předchozích oznámení cel, zajištění kontroly nad Grónskem zůstává pro současnou administrativu klíčovým cílem národní bezpečnosti.

Japonská banka

• Japonská centrální banka (Bank of Japan) uspořádá ve čtvrtek a pátek své první zasedání o měnové politice v roce 2026, během kterého zhodnotí nedávný ekonomický vývoj ve čtvrté největší ekonomice světa a určí vhodné politické nástroje, přičemž trhy bedlivě sledují její postoj k úrokovým sazbám a regulaci výnosové křivky v měnících se globálních podmínkách.

• Japonská centrální banka v prosinci zvýšila úrokové sazby na 0,75 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 30 let, a všeobecně se očekává, že na zasedání tento týden ponechá náklady na půjčky beze změny.

• Zdroje citované agenturou Reuters uvedly, že někteří tvůrci politik Bank of Japan vidí prostor pro zvýšení úrokových sazeb dříve, než trhy v současnosti očekávají, s vysokou pravděpodobností zvýšení v dubnu, jelikož slabý jen hrozí zhoršením již tak rostoucích inflačních tlaků.

• Zdroje dodaly, že se očekává, že Bank of Japan přehodnotí své ekonomické prognózy na fiskální rok 2026 směrem nahoru a signalizuje svou připravenost zvýšit úrokové sazby co nejdříve.

Libra v pondělí vzrostla, protože trhy se soustředily na nadcházející ekonomická data Spojeného království, která by měla být zveřejněna koncem tohoto týdne, a geopolitické obavy vyvolaly hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalit cla na Evropu kvůli Grónsku.

Libra posílila o 0,16 % na 1,3402 USD poté, co minulý týden klesla o 0,13 %.

Euro se vůči libře téměř nezměnilo a pohybovalo se kolem 86,75 pence.

Kit Juckes, hlavní devizový stratég Société Générale, uvedl, že libra si od začátku roku vedla relativně dobře, ale varoval, že se její pohyb může blížit svým limitům, jelikož se do popředí dostávají nová ekonomická data.

„Myslím, že myšlenka, že se britské ekonomice daří, není nikým jasně oceňována,“ řekl Juckes a dodal, že investoři budou nicméně s obavami sledovat některá nadcházející data.

Dodal, že růst libry vůči euru se zdá být blízko svého stropu, což naznačuje, že měna by mohla začít ztrácet dynamiku.

Od začátku roku libra klesla vůči dolaru přibližně o 0,5 %, zatímco vůči euru vzrostla o podobný objem.

V nadcházejících dnech investoři očekávají údaje o zaměstnanosti ve Spojeném království za listopad a také údaje o inflaci a maloobchodních tržbách za prosinec.

Trump o víkendu oznámil, že od 1. února budou uvalena dodatečná cla ve výši 10 % na zboží dovážené z Dánska, Norska, Švédska, Francie, Německa, Nizozemska, Finska a Velké Británie, dokud Spojené státy nebudou moci Grónsko koupit.

Britský premiér Keir Starmer v pondělí vyzval ke klidným jednáním o Grónsku, zatímco evropští spojenci se urychleně pokusili zabránit dalším clům, a to i přesto, že připravovali možná odvetná opatření.

Americký dolar v pondělí víceméně oslabil, protože investoři přesouvali své finanční prostředky z amerických aktiv.

Juckes uvedl, že geopolitické pozadí zjevně hraje roli, ačkoli trhy do něj ještě nejsou plně ponořeny. Dodal, že i když libra reaguje na data z Velké Británie, bude i nadále „alespoň jedním okem sledovat širší svět“.

Toto širší zaměření zahrnuje i očekávanou Trumpovu středeční účast na Světovém ekonomickém fóru v Davosu, kde se očekává, že investoři pečlivě prozkoumají veškeré výroky amerického prezidenta.