Zlato poprvé v historii překročilo hranici 4500 dolarů

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly, čímž si udržely zisky již čtvrtý den v řadě a nadále překonávaly rekordní maxima poté, co poprvé v historii překonaly hranici 4 500 dolarů za unci. Tento pohyb byl způsoben silnou investiční poptávkou po drahém kovu, podpořenou pokračujícím poklesem amerického dolaru na devizovém trhu.

Tento vývoj přichází uprostřed rostoucích očekávání, že Federální rezervní systém v příštím roce dvakrát sníží americké úrokové sazby. Investoři dnes večer očekávají údaje o hospodářském růstu USA za třetí čtvrtletí, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,95 % na 4 525,96 USD za unci, což je historické maximum, z otevírací úrovně 4 484,25 USD, poté, co dosáhlo minima 4 467,84 USD.

• Při úterním uzavření obchodu ceny zlata vzrostly o 0,9 %, což představuje třetí denní růst v řadě.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí seanci v řadě a dosáhl dvouapůlměsíčního minima, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar činí zlaté slitky v dolarové ceně atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Tyto ztráty přicházejí uprostřed aktivního prodeje dolarů před vánočními a novoročními svátky a pod tlakem opatrných komentářů některých představitelů Federálního rezervního systému, které zdůraznily rostoucí obavy z oslabení amerického trhu práce.

Eric Bregar, vedoucí oddělení řízení rizik v oblasti deviz a drahých kovů ve společnosti Silver Gold Bull v Torontu, uvedl, že americký dolar by mohl v příštím roce klesnout, alespoň v prvním čtvrtletí, jelikož Federální rezervní systém bude stále více nucen uznat, že trh práce není v dobré kondici.

Bregar dodal, že Fed může být nucen učinit větší ústupky ve snižování úrokových sazeb a to rychlejším tempem než dosud. Poznamenal, že trhy si snižování sazeb přejí a že se zvyšují očekávání ohledně nového, mírnějšího předsedy Federálního rezervního systému, který by se o dosažení tohoto výsledku snažil.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje CME FedWatch je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na lednovém zasedání v roce 2026 87 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 13 %.

• Investoři v současné době odhadují, že v průběhu příštího roku dojde ke dvěma snížením sazeb v USA, zatímco vlastní projekce Federálního rezervního systému ukazují pouze na jedno snížení o 25 bazických bodů.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat z USA spolu s komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

Výhled na zlato

Analytici společnosti Mitsubishi uvedli, že vzhledem k tomu, že drahé kovy dosahují rekordních cen v této pozdní fázi roku – v době, kdy by člověk obvykle psal jedno nebo dvě vánoční přání –, klíčovým poznatkem může být to, že investoři nevnímali sváteční období jako příležitost k realizaci zisku.

Zain Vawda, analytik trhu MarketPulse společnosti OANDA, uvedl, že sázky na snížení úrokových sazeb se zvýšily po zveřejnění nejnovějších údajů o inflaci a trhu práce v USA, což podporuje poptávku po drahých kovech.

Vawda dodal, že poptávka po bezpečných aktivech by měla zůstat silná i uprostřed napětí na Blízkém východě, nejistoty ohledně dosažení mírové dohody mezi Ruskem a Ukrajinou a nedávných akcí USA proti venezuelským ropným tankerům.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v úterý nezměnil, celkové zásoby zůstaly stabilní na 1 054,56 metrických tunách, což je nejvyšší úroveň od 23. června 2022.