Ceny zlata na evropském trhu v úterý prohloubily své ztráty, klesly druhý den po sobě a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny. Drahý kov se blíží k prolomení hranice 4 600 dolarů za unci, pod tlakem posilujícího amerického dolaru na devizovém trhu.

K oživení americké měny dochází v době, kdy investoři hledají bezpečná aktiva po poklesu optimismu ohledně úspěchu mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem.

Zasedání Federálního rezervního systému k měnové politice by mělo začít později dnes a rozhodnutí se očekávají ve středu. Trhy obecně očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny již třetí zasedání po sobě.

Přehled cen

- Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,4 % na (4 614,90 dolarů), což je nejnižší úroveň od 7. dubna, z otevírací úrovně (4 681,89 dolarů), poté, co dosáhlo denního maxima (4 701,33 dolarů).

- V pondělí cena zlata v závěru ztratila 0,6 %, což je druhá ztráta za poslední tři dny v důsledku vývoje kolem mírových rozhovorů mezi USA a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o 0,25 % a po dvoudenní pauze obnovil růst. Tento nárůst odráží obnovenou poptávku po dolaru jako preferované alternativní investici uprostřed obav, že současné diplomatické úsilí by se mohlo zastavit, což by zvýšilo riziko obnovení vojenských konfrontací na Blízkém východě.

Úředník naznačil, že prezident Donald Trump není spokojen s nejnovějším íránským návrhem na vyřešení dva měsíce trvajícího konfliktu, který vážně narušil globální dodávky energie. Server Axios dříve informoval, že Írán navrhl znovuotevření Hormuzského průlivu a ukončení války, zatímco jaderná jednání odložil na pozdější dobu.

Federální rezervní systém

Federální rezervní systém dnes zahajuje své zasedání k otázkám úrokových sazeb s pevným očekáváním, že sazby zůstanou již třetí zasedání v řadě stabilní na úrovni 3,75 %, což je tříleté minimum. Následné prohlášení o měnových sazbách a tisková konference Jeromea Powella poskytnou klíčové informace o vývoji amerických úrokových sazeb po zbytek roku.

Úrokové sazby v USA

- Kevin Warsh, kandidát na vysokou pozici ve Federálním rezervním systému, minulý týden prohlásil, že Trumpovi nedal žádné sliby ohledně snížení sazeb.

- Podle nástroje CME FedWatch: Pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny tento týden je 99 %, s pouze 1% pravděpodobností zvýšení o 25 bazických bodů.

Očekávání výkonnosti zlata

Edward Meir, analytik společnosti Marex, poznamenal, že hlavním hybatelem cen zlata zůstávají geopolitické titulky. Naznačil, že potvrzená dohoda nebo dokonce dočasná dohoda mezi USA a Íránem by pravděpodobně oslabila dolar a posílila zlato. Meir dodal, že role Fedu je v současné době omezená, protože se neočekává žádné okamžité opatření v oblasti sazeb, ačkoli ke snížení sazeb by mohlo dojít ve čtvrtém čtvrtletí, protože se globální ekonomika zpomaluje.

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust se v pondělí snížily přibližně o 2,28 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní pokles v řadě. Celkové zásoby klesly na 1 044,34 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 24. listopadu 2025.

Euro v úterý na evropském trhu oslabilo vůči koši světových měn a je na cestě k první ztrátě vůči americkému dolaru za poslední tři dny. K tomu dochází v době, kdy se investoři vracejí k nákupu americké měny jako bezpečného útočiště po klesajícím optimismu ohledně úspěchu rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem o dosažení trvalé mírové dohody.

Evropská centrální banka (ECB) se má sejít zítra, tedy ve středu, a rozhodnutí by měla být přijata ve čtvrtek. Trhy očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny, a zároveň hledají další informace o směru evropské měnové politiky po zbytek roku.

Přehled cen

- Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o 0,1 % na 1,1708 ($) z dnešní otevírací ceny 1,1719 ($) poté, co dosáhlo maxima 1,1627 ($).

Euro zakončilo pondělní obchodování s růstem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je druhý denní zisk v řadě, jelikož se nadále zotavuje z téměř dvoutýdenního minima 1,1670 USD.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o 0,1 % a obnovil tak zisky, které se v posledních dvou obchodech zastavily. To odráží obnovený vzestup americké měny vůči hlavním i menším konkurentům.

Tento růst je způsoben obnovenou poptávkou po americkém dolaru jako preferované alternativní investici, a to uprostřed rostoucích obav, že současné mírové rozhovory mezi USA a Íránem by mohly zhatit, což by zvýšilo pravděpodobnost obnovení vojenských konfrontací na Blízkém východě.

Úředník uvedl, že prezident Donald Trump není spokojen s nedávným návrhem Íránu na vyřešení dva měsíce trvající války, což tlumí naděje na vyřešení konfliktu, který narušil globální dodávky energie. Server Axios dříve s odvoláním na zdroje informoval, že Írán – prostřednictvím pákistánských mediátorů – předložil návrh na znovuotevření Hormuzského průlivu a ukončení války a zároveň odložení jaderných jednání.

Evropská centrální banka

ECB se tuto středu a čtvrtek schází na svém třetím zasedání o měnové politice v roce 2026. Trhy plně očekávají, že centrální banka zachová úrokové sazby, což by bylo sedmé zasedání v řadě beze změny.

Zdroje však agentuře Reuters sdělily, že ECB pravděpodobně začne diskutovat o možném zvýšení úrokových sazeb během zasedání tento týden.

Evropské úrokové sazby

- Oceňování úrokových sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu zůstává stabilní na méně než 20 %.

- Prezidentka ECB Christine Lagardeová prohlásila, že banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když se očekává, že očekávaný nárůst inflace bude krátkodobý.

Japonský jen v úterý na asijském trhu posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a vůči americkému dolaru dosáhl nejvyšší úrovně za poslední týden. Toto posílení následovalo po oznámení výsledků zasedání Bank of Japan (BoJ) o měnové politice, které byly příznivější, než trhy očekávaly.

Japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny již třetí zasedání po sobě. Varovala však před stupňujícími se inflačními tlaky v důsledku dopadů íránské války a vysokých cen energií.

Hlasování o ponechání sazeb beze změny prošlo poměrem hlasů 6 ku 3, přičemž tři členové požadovali zvýšení sazby o 25 bazických bodů na 1,0 %. Toto rozdělení hlasů posílilo očekávání normalizace měnové politiky na nadcházejícím červnovém zasedání.

Přehled cen

- Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl přibližně o 0,3 % na (158,98¥), což je týdenní minimum, z otevírací ceny (159,41¥), poté, co dosáhl maxima (159,57¥).

Jen zakončil pondělní obchodování se ztrátou 0,1 % vůči dolaru, což je jeho pátá ztráta za posledních šest dní, jelikož potíže v mírových jednáních mezi USA a Íránem negativně ovlivnily náladu.

Japonská banka

V souladu s většinou očekávání globálního trhu ponechala Japonská centrální banka (Bank of Japan) v úterý svou základní úrokovou sazbu beze změny na 0,75 %, což je nejvyšší úroveň od roku 1995, a to již třetí zasedání po sobě.

Rozhodnutí bylo dosaženo poměrem hlasů 6 ku 3. Členové Nakagawa, Takata a Tamura navrhli zvýšení krátkodobého cíle úrokové sazby z 0,75 % na 1,0 %, což odráží obavy banky z inflačních tlaků pramenících z konfliktu na Blízkém východě.

Banka varovala, že japonský hospodářský růst se pravděpodobně zpomalí, jelikož se očekává, že vysoké ceny ropy v důsledku krize na Blízkém východě sníží zisky firem a reálné příjmy domácností. Banka poznamenala, že mzdy a ceny by mohly čelit tlaku na růst v důsledku následků íránské války.

Bank of Japan snížila svou prognózu růstu pro fiskální rok 2026 z 1 % na 0,5 % a prudce zvýšila prognózu jádrové inflace z 1,9 % na 2,8 %.

Japonské úrokové sazby

- Po schůzi se tržní pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na červnovém zasedání zvýšila ze 45 % na 75 %.

- Pro další upřesnění těchto pravděpodobností investoři očekávají další data o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.

Kazuo Ueda

Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda by měl brzy promluvit k výsledkům zasedání o měnové politice. Očekává se, že jeho komentáře poskytnou silnější důkazy o budoucnosti normalizace měnové politiky a potenciálu pro zvyšování sazeb v průběhu roku.

Kanadský dolar v pondělí vůči americkému dolaru vzrostl a vzrostl i výnos z benchmarkových státních dluhopisů.

Kanadský dolar, známý jako „loonie“, vzrostl o 0,5 % na 1,3603 CAD za americký dolar, což odpovídá 73,51 americkým centům, poté, co se během obchodování pohyboval v rozmezí 1,3598 až 1,3682.

Výnosy desetiletých kanadských státních dluhopisů vzrostly o 3 bazické body na 3,493 %. Pro srovnání, výnos podobného benchmarkového amerického státního dluhopisu vzrostl na 4,3236 %.

Na energetických trzích vzrostly v pondělí ceny amerických futures na ropu West Texas Intermediate s dodávkou v červnu o 1,94 dolaru na 96,34 dolaru za barel.