Zlato před zasedáním Federálního rezervního systému prodlužuje ztráty

Ceny zlata v úterý v evropském obchodování klesly, čímž si prodloužily ztráty druhý den po sobě a blíží se k prolomení svého šestitýdenního minima, pod tlakem silnějšího amerického dolaru a dalšího prudkého nárůstu výnosu desetiletých amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň za 19 let.

Federální rezervní systém dnes zahajuje své zasedání o měnové politice, přičemž trhy odhadují 92% pravděpodobnost zvýšení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by znamenalo první zvýšení nákladů na půjčky ve Spojených státech od července 2023, jelikož se tvůrci politik snaží čelit rostoucím inflačním tlakům.

Cena

• Cena zlata klesla o 0,9 % na 4 261,42 USD z otevírací ceny 4 299,15 USD, přičemž maximum dosáhlo 4 317,48 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata ztratily 1,15 %, což znamenalo jejich druhý pokles za tři dny, a dosáhly šestitýdenního minima 4 253,73 USD za unci uprostřed očekávání vyšších úrokových sazeb v USA.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,2 %, čímž si udržel zisky druhou seanci po sobě a blíží se k prolomení svého dvoutýdenního maxima, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Jak víme, silnější americká měna činí zlato denominované v dolarech méně atraktivním pro kupce držící jiné měny.

Posilování dolaru přichází uprostřed poptávky po americké měně jako preferované alternativní investici v době, kdy se stupňuje geopolitické napětí na Blízkém východě, a také uprostřed jeho atraktivity v důsledku širokého růstu výnosů amerických státních dluhopisů.

Výnosy amerických státních dluhopisů

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dnes vzrostl o 0,9 %, čímž pokračoval v růstu sedmý den v řadě a dosáhl 19letého maxima 5,041 %, což dále podpořilo americký dolar.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v úterý vzrostly o více než 3 % a přiblížily se tak k překonání svých čtyřměsíčních maxim poté, co nový útok Hútíů zaměřený na ropná zařízení v Saúdské Arábii obnovil obavy o bezpečnost globálních dodávek ropy.

Federální rezervní systém

Federální rezervní systém zahajuje své zasedání o měnové politice později dnes a jeho rozhodnutí by mělo být hlášeno ve středu. Očekávání silně hovoří ve prospěch zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by bylo první zvýšení amerických úrokových sazeb od července 2023, zatímco investoři budou také hledat další informace o vývoji inflace a úrokových sazeb v nadcházejícím období.

Úrokové sazby v USA

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy tento týden a podle nástroje CME FedWatch Tool klesla pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na zasedání tento týden beze změny, ze 14 % na 8 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů vzrostla z 86 % na 92 %.

• Pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na svém prosincovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, klesla z 2 % na 1 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů vzrostla z 98 % na 99 %.

• Očekává se, že čtvrtletní shrnutí ekonomických projekcí Federálního rezervního systému, které má být zveřejněno ve středu, poskytne další vodítka ohledně budoucího vývoje amerických úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že způsob, jakým předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh definuje zvýšení sazeb, bude pro zlato důležitější než samotné zvýšení. Pokud to prezentuje jako začátek cyklu zpřísňování měnové politiky, který bude posuzován na jednotlivých zasedáních, byla by to rána pro zlato a riziková aktiva obecněji.

Sycamore dodal, že pokud Warsh místo toho signalizuje preferenci umírněnějšího tempa, poskytlo by to určitou podporu rizikovému sentimentu a zlatu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí téměř nezměnil a dosáhl 1 047,43 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 1. září.