Ceny zlata v pondělí vzrostly o více než 1 %, protože rostl optimismus ohledně možnosti průlomu v mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem, což vedlo k oslabení dolaru a nižším cenám ropy, což následně zmírnilo obavy z inflace.

Spotové zlato do 7:36 GMT vzrostlo o 1,1 % na 4 559,07 USD za unci, zatímco americké červnové futures kontrakty na zlato vzrostly o 0,8 % na 4 559,80 USD.

Přestože americký prezident Donald Trump varoval, že s finalizací dohody s Íránem nespěchá, investoři se zřejmě více soustředili na jeho sobotní výroky, kdy prohlásil, že Washington a Teherán „z velké části dokončily“ memorandum o porozumění ohledně mírové dohody, která by mohla vést k znovuotevření Hormuzského průlivu.

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl: „Trump posílil naděje trhu na nějakou formu dohody s Íránem, která by mohla vést k znovuotevření Hormuzského průlivu. Tato možnost tlačila na ceny ropy a poskytla zlatu vítanou podporu z hlediska inflace.“

Americký ministr zahraničí Marco Rubio mezitím v pondělí prohlásil, že Spojené státy buď dosáhnou s Íránem „dobré dohody“, nebo se k záležitosti postaví „jiným způsobem“.

Dolar klesl blízko nejnižších úrovní za poslední týden, což zlevnilo zlato v americké měně i pro držitele jiných měn.

Ceny ropy klesly také na nejnižší úrovně za dva týdny, což zmírnilo inflační očekávání.

Vyšší ceny ropy obvykle podporují inflaci a udržují úrokové sazby zvýšené po delší dobu. Ačkoli je zlato považováno za ochranu proti inflaci, vyšší úrokové sazby obvykle vyvíjejí tlak na žlutý kov, protože negeneruje výnos.

V souvisejícím vývoji byl v pátek Kevin Warsh jmenován předsedou amerického Federálního rezervního systému v citlivém okamžiku pro americkou ekonomiku, jelikož prudký nárůst cen pohonných hmot spojený s válkou s Íránem nadále zvyšuje inflaci a oslabuje důvěru spotřebitelů.

Co se týče ostatních drahých kovů:

Cena spotového stříbra vzrostla o 3,1 % na 77,79 dolarů za unci.

Platina vzrostla o 2,3 % na 1 966,59 USD.

zatímco cena palladia vzrostla o 2,7 % na 1 384,70 dolarů za unci.

Ceny ropy v pondělí klesly přibližně o 5 % poté, co americký prezident Donald Trump signalizoval pokrok v jednáních s Íránem o znovuotevření Hormuzského průlivu, ačkoli zdůraznil, že Spojené státy nebudou s uzavřením dohody spěchat.

Futures na americkou ropu West Texas Intermediate klesly do 7:35 východního času přibližně o 5,8 % na 90,95 USD za barel, zatímco globální futures na benchmarkovou ropu Brent klesly téměř o stejné procento na 97,60 USD za barel.

Trump v neděli na sociálních sítích uvedl: „Jednání probíhají organizovaným a konstruktivním způsobem a já jsem našim zástupcům nařídil, aby s dohodou nespěchali, protože čas je na naší straně.“

Americký prezident v sobotu prohlásil, že dohoda s Íránem ohledně znovuotevření Hormuzského průlivu a dalších otázek byla „z velké části vyjednána“ a bude brzy oznámena.

Trump dříve naznačil, že konflikt s Íránem je blízko k vyřešení, než se napětí opět vyhrotí a ceny ropy prudce vzrostou.

Americká ropa minulý týden ztratila více než 8 %, zatímco ropa Brent klesla o více než 5 % poté, co Trump prohlásil, že zrušil bezprostřední letecké údery na Írán, aby měl více času na jednání.

Navzdory nedávným poklesům zůstávají ceny o více než 30 % vyšší od doby, kdy Spojené státy a Izrael zahájily útoky na Írán 28. února.

Írán od začátku března zavedl účinnou blokádu lodní dopravy přes Hormuzský průliv a plavidla nyní musí k proplutí získat povolení od Teheránu, jinak riskují, že se stanou terčem útoků.

Blokáda byla zavedena po amerických a izraelských útocích, při nichž byl zabit íránský nejvyšší vůdce ajatolláh Alí Chameneí a několik vysokých íránských úředníků.

Hormuzský průliv je považován za jeden z nejkritičtějších uzlů na globálním trhu s ropou, před vypuknutím války jím prošlo přibližně 20 % světových dodávek.

Íránská blokáda prudce snížila vývoz ropy z Blízkého východu, což způsobilo největší narušení dodávek v historii.

Spojené státy reagovaly zavedením blokády íránských přístavů a plavidel. Trump v neděli prohlásil, že americká blokáda zůstane „v plné platnosti, dokud nebude dosaženo, ratifikována a podepsána dohoda“.

Ceny stříbra v pondělí v evropském obchodování vyskočily o více než 4 %, čímž obnovily růst, který byl v předchozí seanci dočasně zastaven, a přiblížily se k nejvyšší úrovni za několik týdnů. K tomu přispěl pokles amerického dolaru a klesající ceny ropy na světových trzích, a to po významném pokroku v mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem.

Nižší ceny ropy pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává Federálnímu rezervnímu systému větší prostor k ponechání úrokových sazeb v blízké budoucnosti beze změny, zatímco očekávání případného snížení sazeb v dlouhodobém horizontu nadále rostou.

Přehled cen

Cena stříbra dnes vzrostla o 4,35 % na 78,83 USD z otevírací úrovně 75,55 USD, přičemž rekordní minimum dosáhlo 75,54 USD.

V pátek ceny stříbra klesly o 1,5 %, což je jejich první pokles za poslední tři seance, a to kvůli silnějšímu dolaru a rostoucím cenám ropy.

Ceny stříbra minulý týden klesly také o 0,55 %, což je druhý týdenní pokles v řadě, a to uprostřed rostoucích inflačních tlaků ve Spojených státech a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,4 %, čímž se odpoutal od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivity zaměřené na realizaci zisků dolar oslabil uprostřed rostoucí chuti k riziku na globálních trzích, která byla poháněna rostoucí nadějí, že se Spojené státy a Írán blíží mírové dohodě, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy klesly na začátku týdne o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož se zmírnily obavy z narušení dodávek z oblasti Perského zálivu a zároveň se zvýšila očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Vývoj v íránské válce

Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

Trump uvedl, že velká část návrhu dohody „již byla vyjednána“, ačkoli ještě nebyla plně finalizována, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

Zdroje uvedly, že rámec dohody zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na vypracování konečných a podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení války.

Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu a rozhodnutí USA ukončit námořní blokádu íránských přístavů a umožnit Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného opuštění vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli sporům týkajícím se zmrazených íránských aktiv.

Úrokové sazby v USA

Kevin Warsh v pátek složil přísahu jako předseda amerického Federálního rezervního systému.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti počítají s 52% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, oproti něco málo přes 16 % na začátku května.

Trhy také plně počítají se 100% pravděpodobností, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů zůstává nulová.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují další zveřejnění ekonomických dat z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Americký dolar v pondělí oslabil vůči hlavním měnám, protože rostly naděje na dohodu, která by mohla znovu otevřít Hormuzský průliv, a stlačila tak ceny ropy pod 100 dolarů za barel, a to i přes to, že Spojené státy i Írán bagatelizovaly šance na bezprostřední uzavření dohody.

Zároveň bylo několik významných světových trhů, včetně Spojených států, Hongkongu, Spojeného království a velké části Evropy, uzavřeno z důvodu svátků, což vedlo k nižší likviditě trhu.

Vůči japonskému jenu dolar klesl o 0,2 % na 158,94 jenu, euro vzrostlo o 0,31 % na 1,11639 USD a britská libra posílila o 0,42 % na 1,34865 USD.

Australský dolar také vzrostl o 0,5 % na 0,7162 USD, zatímco novozélandský dolar vzrostl o 0,37 % na 0,58685 USD.

Index amerického dolaru mezitím klesl o přibližně 0,2 % na 99,059 bodu.

Zatímco diplomatické úsilí o vyřešení války s Íránem pokračovalo, americký ministr zahraničí Marco Rubio prohlásil, že Spojené státy buď dosáhnou dobré dohody, nebo se s Íránem vypořádají „jiným způsobem“.

Mluvčí íránského ministerstva zahraničí uvedl, že obě strany dospěly k závěrům ohledně několika otázek obsažených v potenciálním memorandu o porozumění s Washingtonem, ale zdůraznil, že to neznamená, že je Teherán blízko k podpisu dohody.

Trhy s ropou klesly v naději na mírovou dohodu, přičemž cena ropy Brent klesla o 4,5 % na 98,9 dolarů za barel, zatímco cena ropy West Texas Intermediate klesla o 4,4 % na 88,98 dolarů za barel.

Během víkendu se objevily protichůdné signály ohledně mírové dohody. Prezident Donald Trump v sobotu na sociálních sítích uvedl, že memorandum o mírové dohodě s Íránem bylo „z velké části vyjednáno“, zatímco obě země i mediátoři v Pákistánu hlásili pokrok.

Trump však později v neděli na Truth Social prohlásil, že americká blokáda íránských plavidel v Hormuzském průlivu „zůstane plně v platnosti, dokud nebude dosaženo, ratifikována a podepsána dohoda“.

Chris Weston uvedl, že trhy si zvykly na trpělivost při čekání na hmatatelný průlom, ale poznamenal, že základní scénář stále směřuje k případné dohodě.

Dodal, že pokles ceny ropy Brent směrem k 90 dolarům za barel by mohl poskytnout další impuls rizikovým aktivům, a to spolu se zmírněním krátkodobých inflačních očekávání a nižšími sázkami na zvyšování úrokových sazeb v roce 2027.

V Evropě Yannis Stournaras v pondělí prohlásil, že pokud inflace v eurozóně výrazně, byť jen dočasně, překročí cíl Evropské centrální banky, měli by tvůrci politik zvážit opatrný přechod k přísnější měnové politice.

Investoři tento týden také sledují několik důležitých ekonomických zpráv, včetně zprávy o zaměstnanosti v USA od ADP v úterý a průzkumů důvěry v eurozóně ve čtvrtek.