Ceny zlata v pondělí v evropském obchodování vzrostly o více než 1,5 % a byly na cestě k dosažení nejvyšších úrovní za několik týdnů, a to díky slabšímu americkému dolaru a klesajícím cenám ropy na světových trzích, a to uprostřed významného průlomu v mírových jednáních mezi Spojenými státy a Íránem.

Nižší ceny ropy zmírňují obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává hlavním centrálním bankám větší prostor k ponechání úrokových sazeb v blízké budoucnosti beze změny, zatímco očekávání budoucího snížení sazeb nadále rostou.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes:

Cena zlata vzrostla o více než 1,5 % na 4 580,00 USD za unci z otevírací úrovně 4 509,51 USD. Minimum dne bylo rovněž zaznamenáno na hodnotě 4 509,51 USD.

• Při pátečním vypořádání ceny zlata ztratily 0,75 %, což znamenalo jejich druhý denní pokles v řadě, a to pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích světových cen ropy.

• Zlato minulý týden ztratilo přibližně 0,7 % a zaznamenalo tak druhý týdenní pokles v řadě v důsledku rostoucích výnosů dlouhodobých amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o přibližně 0,4 %, čímž se dále vzdálil od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Jak je dobře známo, slabší dolar činí zlato v americké měně atraktivnějším pro držitele jiných měn.

Kromě aktivity zaměřené na realizaci zisků dolar oslabil, jelikož se zvýšila chuť investorů riskovat a rostoucí optimismus, že Spojené státy a Írán se blíží mírové dohodě, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku týdne klesly o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož obavy z narušení dodávek z Arabského zálivu polevily uprostřed rostoucích očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

• Trump uvedl, že „velká část“ návrhu dohody již byla vyjednána, ačkoli nebyla zcela dokončena, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

• Zdroje uvedly, že rámec dohody zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na finalizaci podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení konfliktu.

• Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu, ukončení americké námořní blokády íránských přístavů a povolení Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

• Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného odevzdání vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

• Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

• Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli neshodám ohledně zmrazených íránských aktiv.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh byl v pátek oficiálně jmenován předsedou Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s 52% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, ve srovnání s něco málo přes 16 % na začátku května.

• Trhy také oceňují 100% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je nulová.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby přehodnotili tato očekávání.

Zlatý výhled

Hlavní analytik trhu společnosti KCM Trade Tim Waterer uvedl, že Trumpovy výroky zvýšily naděje trhu na nějakou dohodu s Íránem, která by mohla vést k znovuotevření Hormuzského průlivu.

Dodal, že tato možnost negativně ovlivnila ceny ropy a z hlediska inflace následně poskytla pozitivní podporu zlatu.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, v pátek klesl o přibližně 2,85 metrické tuny, čímž se celkové zásoby snížily na 1 034,85 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 8. května.

Euro v pondělí v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, přičemž se začalo zotavovat z šestitýdenních minim vůči americkému dolaru a směřuje k prvnímu zisku za poslední tři seance, a to díky nákupní aktivitě z nižších úrovní.

Jednotná měna také těžila ze zpomalení amerického dolaru a prudkého poklesu světových cen ropy, a to uprostřed pozitivního vývoje mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem a rostoucích očekávání znovuotevření Hormuzského průlivu.

S klesajícími cenami ropy a slábnoucími inflačními tlaky se tržní odhady pro červnové zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou snížily, zatímco investoři čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Přehled cen

• Kurz eura dnes:

Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,4 % na 1,1649 USD, oproti páteční uzavírací úrovni 1,1602 USD. Denní minimum páru bylo 1,1628 USD.

• Euro v pátek zakončilo poklesem vůči dolaru o zhruba 0,15 %, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, poté, co se v předchozí seanci dotklo šestitýdenního minima 1,1576 USD.

• Euro minulý týden ztratilo vůči dolaru 0,2 % a zaznamenalo tak druhý týdenní pokles v řadě kvůli rostoucím výnosům amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o přibližně 0,4 %, čímž se dále odklonil od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků dolar oslabil, jelikož se zlepšila chuť trhu riskovat, poháněná rostoucím optimismem, že Spojené státy a Írán se blíží k dosažení mírové dohody, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku týdne klesly o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož obavy z narušení dodávek z Arabského zálivu polevily uprostřed rostoucích očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán jsou údajně blízko dosažení konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

• Trump uvedl, že „velká část“ návrhu dohody již byla vyjednána, ačkoli nebyla zcela dokončena, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

• Zdroje uvedly, že navrhovaná dohoda zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům poskytne čas na finalizaci podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení konfliktu.

• Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu, ukončení americké námořní blokády íránských přístavů a povolení Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

• Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného odevzdání vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

• Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

• Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli neshodám ohledně zmrazených íránských aktiv.

Evropské úrokové sazby

• Zdroje minulý týden agentuře Reuters sdělily, že Evropská centrální banka s vysokou pravděpodobností v červnu zvýší úrokové sazby, a to vzhledem k inflačním očekáváním, která se směřují k nežádoucímu scénáři.

• S klesajícími světovými cenami ropy však peněžní trhy snížily ceny pro zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červnu ze 70 % na 55 %.

• Investoři nyní čekají na další ekonomická data eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Japonský jen v pondělí v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn a pokoušel se zotavit z třítýdenního minima vůči americkému dolaru. Směřuje k prvnímu zisku za poslední tři seance, a to díky nákupní aktivitě z nižších úrovní.

Jen také těžil ze zpomalení amerického dolaru a prudkého poklesu světových cen ropy, a to uprostřed rostoucího optimismu, že Spojené státy a Írán se blíží k mírové dohodě.

Zároveň zmírnění inflačních tlaků na tvůrce politik v Bank of Japan snížilo očekávání zvýšení úrokových sazeb v červnu, jelikož investoři čekají na další ekonomická data ze čtvrté největší ekonomiky světa.

Přehled cen

• Směnný kurz japonského jenu dnes:

Dolar vůči jenu oslabil přibližně o 0,3 % na 158,75 jenu, oproti páteční uzavírací úrovni 159,18 jenu. Denní maximum dosáhlo 158,96 jenu.

• Jen v pátek uzavřel se ztrátou přibližně 0,2 % vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě, poté, co se v předchozí seanci dotkl třítýdenního minima 159,34 jenů.

• Minulý týden jen ztratil vůči dolaru 0,3 %, což je druhý týdenní pokles v řadě uprostřed pokračujících dat o inflaci, která naznačují slábnoucí cenový tlak na japonskou centrální banku.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o přibližně 0,4 %, čímž se odtáhl od šestitýdenního maxima 99,52 bodu a směřuje k první ztrátě za poslední tři seance, což odráží celkové oslabení americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků dolar oslabil, jelikož se zvýšila chuť trhu riskovat, poháněná rostoucí nadějí, že Spojené státy a Írán se blíží k dosažení mírové dohody, která by mohla ukončit válku na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na začátku týdne klesly o více než 6 % a dosáhly nejnižší úrovně za tři týdny, jelikož obavy z narušení dodávek z Arabského zálivu polevily uprostřed rostoucích očekávání, že by se Hormuzský průliv mohl brzy znovu otevřít ropným tankerům.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Spojené státy a Írán se údajně blíží k uzavření konečné dohody o ukončení války na Blízkém východě.

• Trump uvedl, že „velká část“ návrhu dohody již byla vyjednána, ačkoli nebyla zcela dokončena, a dodal, že „čas je na straně Washingtonu“, aby zajistil „dobrou a vhodnou“ dohodu.

• Zdroje uvedly, že rámec dohody zahrnuje prodloužení příměří o 60 dní, což vyjednavačům dává čas na finalizaci podrobných podmínek potřebných k trvalému ukončení konfliktu.

• Dohoda údajně zahrnuje i znovuotevření Hormuzského průlivu, ukončení americké námořní blokády íránských přístavů a povolení Íránu prodávat ropu za určitých podmínek.

• Zdroje dodaly, že několik sporných otázek zůstává nevyřešených, včetně dohledu nad Hormuzským průlivem, úplného odevzdání vysoce obohaceného uranu Íránem a uvolnění zmrazených íránských aktiv.

• Američtí představitelé uvedli, že dohoda nebude v pondělí podepsána a že konečné schválení by mohlo trvat ještě několik dní.

• Tisková agentura Tasnim varovala, že návrh dohody by mohl zkrachovat kvůli neshodám ohledně zmrazených íránských aktiv.

Japonské úrokové sazby

• Vzhledem k klesajícím cenám ropy a zpomalujícím inflačním tlakům se tržní odhad zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na červnovém zasedání snížil ze 70 % na 55 %.

• Investoři nyní čekají na další japonská data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Odhady společnosti Rystad Energy naznačují, že digitalizace a technologie umělé inteligence by mohly v letech 2026 až 2030 vygenerovat kumulativní hodnotu pro společnosti zabývající se průzkumem a těžbou ropy a zemního plynu ve výši téměř 500 miliard dolarů.

Očekává se, že této hodnoty bude dosaženo prostřednictvím:

• Nižší náklady zlepšením provozní efektivity

• Vyšší produktivita díky delší provozuschopnosti a vyšší míře zotavení

• Kratší lhůty pro vývoj projektu

Očekává se, že úspory nákladů a růst produkce budou do roku 2030 dvěma největšími zdroji hodnoty, přičemž oba faktory budou přispívat podobnou měrou.

Očekává se, že průzkumné a těžební společnosti, které v současnosti investují do digitalizace a umělé inteligence, do roku 2030 vygenerují ročně o 80 miliard dolarů více ve srovnání s úrovněmi z roku 2025.

Výsledky se již začínají objevovat v celém odvětví.

ADNOC oznámila, že iniciativy založené na umělé inteligenci vygenerovaly v roce 2023 hodnotu 500 milionů dolarů a zároveň vyčlenily 1,5 miliardy dolarů na digitální výdaje s cílem dosáhnout roční přidané hodnoty 1 miliardy dolarů.

Společnost Equinor mezitím v letech 2021 až 2024 ušetřila téměř 200 milionů dolarů v oblasti umělé inteligence a jen v roce 2025 zaznamenala dalších 130 milionů dolarů.

Zpráva uvádí, že tvorba digitální hodnoty sleduje zrychlující se kumulativní křivku s tím, jak se rozšiřuje její zavádění a dozrávají organizační schopnosti ve firmách.

Odhadovaná příležitost ve výši 500 miliard dolarů je rozdělena do čtyř hlavních kategorií:

• Rozvoj aktiv

• Provoz a údržba

• Průzkum a rozvoj ložiska

• Vrtání, vrty a produkce

Úroveň digitální vyspělosti se v těchto segmentech liší. Provoz a údržba v současnosti vykazují nejrychlejší tempo zavádění, zejména díky prediktivní údržbě a vzdálenému provozu, které v některých velkých společnostech snížily náklady o dvojciferná procenta.

Aktivity v podpovrchových oblastech a související s ložisky jsou považovány za aktivity s největším nevyužitým potenciálem, zejména pokud jde o zvýšení objemu produkce a snížení nákladů na vrtání. Některé společnosti již zkrátily dobu interpretace seismických dat z několika měsíců na zhruba 10 dní.

Zpráva rovněž uvádí, že umělá inteligence nemusí nutně zvyšovat výkonnostní strop pro nejvýkonnější společnosti, ale naopak pomáhá širšímu odvětví přiblížit se standardům dosaženým předními firmami.

V americkém břidlicovém sektoru se hlavní producenti již blíží fyzickým limitům efektivity vrtání. Největší přínos proto nyní spočívá ve zlepšení průměrného výkonu vrtů. Studie odhaduje potenciální zlepšení v průměru o 10 % napříč americkými pevninskými poli, zatímco úspory v některých složitých hlubokomořských projektech by mohly přesáhnout 50 %, ačkoli realističtější rozmezí se odhaduje mezi 15 % a 20 %.

Toto se děje v době, kdy průzkumné a těžební společnosti v loňském roce utratily téměř 25 miliard dolarů za nástroje umělé inteligence a digitální řešení. Prognózy naznačují, že trh s těmito službami do roku 2030 poroste o více než 10 miliard dolarů, přesáhne 35 miliard dolarů ročně a do roku 2035 se přiblíží 50 miliardám dolarů.

Zpráva tvrdí, že hlavní překážkou dosažení těchto zisků není nedostatek technologií, ale obtížnost jejich implementace ve velkém měřítku. V důsledku toho společnosti stále častěji uzavírají partnerství s poskytovateli technologií a servisními firmami pro ropná pole, aby snížily složitost a urychlily integraci mezi různými systémy a zařízeními.

Dále poznamenala, že většina současných aplikací umělé inteligence v ropném průmyslu se spoléhá na tradiční modely strojového učení, které vyžadují roky trénovacích dat a je často obtížné je přenést z jednoho pole do druhého bez významné přestavby.

Novější technologie, jako je „agentní umělá inteligence“ – schopná vykonávat úkoly poloautonomním způsobem – by však mohly v budoucnu urychlit digitální transformaci tím, že by zmenšily rozdíly mezi odděleními a propojily různé typy dat bez nutnosti úplného přeškolení.

Podle optimistického scénáře by roční hodnota generovaná digitálními iniciativami mohla do roku 2030 vzrůst na 150 miliard dolarů, s potenciálem překročit 300 miliard dolarů ročně do roku 2035, oproti základnímu odhadu pouhých 178 miliard dolarů v roce 2035.

Dosažení tohoto scénáře by také vyžadovalo zvýšení výdajů na digitální řešení na 50 miliard dolarů ročně do roku 2030 a následně na téměř 80 miliard dolarů do roku 2035.

Zpráva na závěr konstatovala, že ačkoli umělá inteligence urychluje pokroky v digitálně vyspělých organizacích, nemusí nutně zkracovat samotnou cestu digitální transformace.