Zlato se chystá vykázat sedmý měsíční zisk v řadě

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování mírně vzrostly a třetí seanci po sobě si udržely zisky poblíž čtyřtýdenního maxima a směřují k sedmému měsíčnímu růstu v řadě, k čemuž přispěla poptávka po bezpečných investičních zónách a slabší americký dolar na devizovém trhu.

Přestože očekávání snížení sazeb Federálním rezervním systémem v březnu klesla, trhy čekají na další důkazy o směřování měnové politiky USA v průběhu celého letošního roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,3 % na 5 200,61 USD za unci, oproti úvodní ceně 5 184,78 USD, poté, co dosáhlo denního minima 5 167,10 USD.

• Na konci čtvrtečního obchodování zlato posílilo o 0,4 %, což znamenalo druhý denní nárůst v řadě a přiblížilo se čtyřtýdennímu maximu 5 249,88 dolarů za unci.

Měsíční výkon

• V průběhu února – který oficiálně končí dnešním vypořádáním – ceny zlata vzrostly přibližně o 6,25 % a jsou na cestě k sedmému měsíčnímu růstu v řadě, což představuje nejdelší vítěznou sérii za poslední dva roky.

• Poslední měsíční nárůst je připisován pokračujícím nákupům centrálních bank, institucí a individuálních investorů, kteří považují drahý kov za preferovanou alternativní investici uprostřed globálního geopolitického a ekonomického napětí, a také obnoveným obavám o americká aktiva v důsledku toho, co trhy vnímají jako nepředvídatelnou Trumpovu politiku.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl přibližně o 0,2 %, což odráží slabší výkon americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

K tomuto poklesu dochází v době, kdy výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl na tříměsíční minimum uprostřed zvýšené poptávky po bezpečných aktivech, která byla vyvolána obnovenými obavami ze zpomalení globálního růstu pod tlakem potenciálních obchodních válek.

Projev prezidenta Donalda Trumpa o stavu Unie v Kongresu dále zvýšil nejistotu na trhu, jelikož neposkytl dostatečné ujištění ohledně stability obchodní politiky po rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo dřívější cla.

Americký obchodní zástupce Jamieson Greer ve středu uvedl, že celní sazby pro některé země by se mohly zvýšit na 15 % nebo více, ve srovnání s nedávno zavedenými 10 %, aniž by upřesnil, kterých obchodních partnerů by se to týkalo, nebo poskytl další podrobnosti.

Úrokové sazby v USA

• Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že je otevřený ponechání úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny, pokud únorové údaje o zaměstnanosti naznačí, že se trh práce „stabilizoval“ po slabých výsledcích v roce 2025.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současnosti odhadují 96% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou v březnu nezměněny, s pravděpodobností snížení o 25 bazických bodů na 4 %.

• Investoři nadále sledují příchozí ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému, aby tato očekávání přehodnotili.

Zlatý výhled

Analytik trhu ANZ Soni Kumari uvedl, že existují dva hlavní faktory podporující zlato: přetrvávající nejistota ohledně cel a situace mezi Íránem a Spojenými státy.

Linh Tran, hlavní analytik trhu společnosti XS.com, uvedl, že nedávná kola rozhovorů mezi USA a Íránem nepřinesla jasný výsledek, což udržuje geopolitická rizika přítomná, aniž by vedlo k eskalaci.

Tran dodal, že to pomohlo udržet ceny zlata na vysoké úrovni, ačkoli to zatím neposkytlo dostatečný impuls k nastolení udržitelného vzestupného trendu.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve čtvrtek zvýšil o 0,28 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní nárůst v řadě. Celkové objemy tak dosáhly 1 097,90 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 26. dubna 2022.