Ceny zlata na evropském trhu ve středu vzrostly a snaží se zotavit z třítýdenního minima zaznamenaného dříve v asijském obchodování, k čemuž přispělo i hledání výhodných nabídek na nižších úrovních.

Oživení však nadále omezuje silný americký dolar, který je před zveřejněním zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému nakupován jako preferovaná bezpečná investice.

Cena

• Cena spotového zlata vzrostla o 0,35 % na 3 327,65 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 3 315,84 USD na začátku seance, poté, co dosáhla denního minima 3 311,58 USD, což je nejslabší úroveň od 1. srpna.

• Při úterním vypořádání ztratilo zlato 0,5 %, což znamenalo druhý denní pokles v řadě pod tlakem silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů amerických dluhopisů.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o 0,15 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a dosáhl týdenního maxima 98,44, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Trhy nyní obracejí svou pozornost k pátečnímu projevu předsedy Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, kde obchodníci očekávají jakýkoli odpor proti tržnímu stanovení ceny snížení sazeb příští měsíc.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září v současné době odhadována na 83 % s 17% pravděpodobností, že se sazby nezmění.

• Pro říjen jsou pravděpodobnosti oceněny na 92 % pro snížení o 25 bazických bodů a 8 % pro nezměněnou sazbu.

• Investoři pozorně sledují zápis z jednání Fedu, který má být zveřejněn později dnes, a komentáře tvůrců politik k přehodnocení těchto očekávání, spolu s nadcházejícími Powellovými projevy v Jackson Hole.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, tržní analytik společnosti OANDA pro Asii a Tichomoří, uvedl, že silnější americký dolar a zvýšená chuť k riziku po nedávném geopolitickém vývoji zatěžují zlato a trhy čekají na Powellovy poznámky z Jackson Hole, aby zjistily další směr.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl o 3,16 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 962,21 metrické tuny. Pro srovnání, 965,37 metrické tuny je nejvyšší úroveň od 9. září 2022.

Britská ekonomika ve středu zveřejnila svůj roční index spotřebitelských cen (CPI), který v červenci vzrostl o 3,8 %, což je nejrychlejší tempo od ledna 2024. Tento nárůst překonal tržní očekávání o 3,7 % a také předchozí údaj ve výši 3,6 %.

Roční jádrový index spotřebitelských cen (CPI) také vzrostl o 3,8 %, čímž překonal jak tržní očekávání ve výši 3,7 %, tak i předchozí údaj 3,7 %.

Tato čísla zdůrazňují pokračující odchylku cen od střednědobého inflačního cíle Bank of England ve výši 2 %, což odráží přetrvávající inflační tlaky na tvůrce politik a snižuje pravděpodobnost snížení sazeb v září.

• Tato zpráva je pro britskou libru „pozitivní“.

Britská libra ve středu v evropském obchodování oslabila vůči koši hlavních měn, čímž prohloubila ztráty vůči americkému dolaru již třetí seanci v řadě a dosáhla týdenního minima. K poklesu došlo uprostřed pokračujícího posilování dolaru před každoročním ekonomickým sympoziem v Jackson Hole.

Očekávání ohledně snížení sazeb Bank of England v září se po posledním zasedání centrální banky o měnových politikách a sérii silných ekonomických dat o Spojeném království zmírnila. Investoři nyní čekají na zveřejnění údajů o inflaci za červenec, které budou zveřejněny později dnes, aby mohli přehodnotit výhled.

Přehled cen

• Libra vůči dolaru klesla o více než 0,2 % na 1,3462 USD, což je nejnižší úroveň od 12. srpna, z otevírací ceny 1,3492 USD poté, co dosáhla seančního maxima 1,3493 USD.

• Libra v úterý ztratila vůči dolaru 0,1 %, což je druhý denní pokles v řadě, a to v důsledku obnovené poptávky po americké měně jako bezpečném aktivu.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o 0,15 %, čímž si prodloužil zisky již třetí den po sobě a dosáhl týdenního maxima 98,44, což odráží přetrvávající sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn. Trhy se i nadále soustředí na páteční projev předsedy Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, který by mohl ovlivnit očekávání ohledně možného snížení sazeb příští měsíc.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po minulý týden naladěném zasedání Bank of England obchodníci omezili sázky na snížení sazeb a nyní počítají s dalším uvolněním o 17 bazických bodů v letošním roce.

• Aktuální cena pro snížení sazby o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je nižší než 20 %.

Údaje o inflaci ve Spojeném království

Dnes investoři očekávají klíčové údaje o inflaci ve Spojeném království za červenec, které by měly silně ovlivnit směřování politiky Bank of England. Předpokládá se, že celkový index spotřebitelských cen (CPI) meziročně vzroste o 3,7 %, což je mírný nárůst z 3,6 % v červnu, zatímco jádrový index spotřebitelských cen (CPI) by měl zůstat stabilní na úrovni 3,7 %.

Výhled pro libru

My v Economies.com očekáváme, že pokud inflace ve Spojeném království překročí tržní prognózy, očekávání snížení sazeb BoE v září se sníží, což podpoří oživení libry.

Novozélandský dolar ve středu na asijských trzích víceméně oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž si prodloužil ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě a dosáhl čtyřměsíčního minima. K poklesu došlo uprostřed zrychlujících se prodejů na volném trhu po zveřejnění rozhodnutí o měnové politice Rezervní banky Nového Zélandu.

RBNZ snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 3,0 %, což je nejnižší úroveň od srpna 2022, a signalizovala další uvolňování, pokud inflační tlaky budou nadále klesat v souladu s jejími prognózami.

Při rozhodování o snížení o 25 bazických bodů, v souladu s většinou tržních očekávání, zvažovala správní rada RBNZ také větší snížení o 50 bazických bodů.

Přehled cen

• Novozélandský dolar klesl vůči americkému dolaru přibližně o 1,25 % na 0,5820, což je jeho nejnižší úroveň od 14. dubna, z otevírací ceny 0,5893, poté, co na začátku seance dosáhl maxima 0,5899.

• Novozélandský dolar v úterý uzavřel obchodování se ztrátou přibližně 0,5 % vůči americkému dolaru, což byla jeho první ztráta za tři dny, jelikož dolar posílil vůči většině hlavních i vedlejších měn.

Rezervní banka Nového Zélandu

Jak se očekávalo, RBNZ ve středu snížila svou referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,00 %, což je nejnižší hodnota od srpna 2022. Jednalo se o sedmé snížení sazeb od začátku cyklu uvolňování před rokem.

RBNZ nyní od srpna 2024 snížila sazby celkem o 250 bazických bodů s odvoláním na zpomalující inflaci v rámci svého střednědobého cíle 2–3 %, oslabující ekonomickou aktivitu a slabší trh práce.

Dnešní rozhodnutí schválila většina Výboru pro měnovou politiku, přičemž čtyři členové hlasovali pro snížení o 25 bazických bodů a dva pro výraznější snížení o 50 bazických bodů.

Centrální banka uvedla, že pokud inflace bude ve střednědobém horizontu nadále klesat podle očekávání, výbor předpokládá další snížení sazeb.

Zpráva rovněž upozornila na rizika prorůstání i zpomalování výhledu. Opatrné chování domácností a podniků by mohlo dále ovlivnit růst, zatímco ekonomika by se mohla zotavit rychleji, jakmile se projeví plné dopady snížení sazeb.

Úrokové sazby Nového Zélandu

• Po zasedání RBNZ trhy zahrnuly více než 50% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání 8. října a více než 95 % pro listopad.

• Trhy s futures nyní naznačují, že novozélandské sazby by mohly do konce roku klesnout na 2,5 %.

• Stephen Toplis, vedoucí výzkumu v Bank of New Zealand, uvedl, že vzhledem k holubičímu tónu prohlášení nyní banka očekává snížení sazeb o 25 bazických bodů v říjnu i listopadu.