Ceny zlata na evropském trhu ve středu vzrostly a pokračovaly v růstu již pátou seanci po sobě, nadále překonávaly rekordy a poprvé v historii se velmi přiblížily hranici 3 900 dolarů za unci. K tomu přispěl prudký pokles amerického dolaru po uzavření vlády ve Spojených státech.

Kromě toho podpořila očekávání, že Federální rezervní systém by mohl do konce letošního roku dvakrát snížit úrokové sazby. Pro přehodnocení těchto očekávání trhy čekají na zveřejnění dalších klíčových údajů o stavu amerického trhu práce, na který se Federální rezervní systém při určování svých měnových nástrojů do značné míry spoléhá.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,65 % na 3 884,17 USD, což je historické maximum, z otevírací úrovně 3 859,01 USD a minima 3 853,48 USD.

• Při úterním vypořádání zaznamenaly ceny zlata zisk 0,7 %, což je již čtvrtý denní nárůst v řadě, a to v důsledku obav z uzavření americké vlády.

Masivní měsíční zisk

Během zářijového obchodování vzrostly ceny zlata přibližně o 12 %, což znamenalo druhý měsíční růst v řadě a největší měsíční nárůst od srpna 2011.

Tyto měsíční zisky, největší za 14 let, jsou připisovány silné poptávce po bezpečných investičních příležitostech uprostřed obav o finanční stabilitu v Evropě, Velké Británii a USA, a dále eskalaci globálního geopolitického napětí a očekávání snížení úrokových sazeb v USA.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,45 %, čímž prohloubil své ztráty již čtvrtou seanci po sobě a dosáhl týdenního minima 97,48 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních měn.

K tomuto poklesu došlo poté, co americká vláda po půlnoci uzavřela svou činnost poté, co Kongres neschválil zákony o financování, jelikož Trump, Republikánská a Demokratická strana nebyly schopny na poslední chvíli dosáhnout dočasné dohody.

Prezident Donald Trump v úterý varoval demokraty v Kongresu, že povolení uzavření federální vlády by jeho administrativě umožnilo přijmout „nezvratná“ opatření, včetně uzavření klíčových programů.

Úrokové sazby v USA

• Úterní zpráva o volných pracovních místech naznačila mírný nárůst volných pracovních míst v srpnu a zároveň zpomalení náboru, což poukazuje na oslabení trhu práce.

• V návaznosti na data a podle nástroje FedWatch společnosti CME: oceňování pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání vzrostlo z 90 % na 95 %, zatímco oceňování pravděpodobností ponechání sazeb beze změny kleslo z 10 % na 5 %.

• Aby se tato očekávání přehodnotila, trhy dnes očekávají další klíčová data z amerického trhu práce, včetně soukromých pracovních míst, čtvrtečních týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti a páteční zářijové zprávy o pracovních místech mimo zemědělství.

Výhled pro zlato

• Nicholas Frappell, globální ředitel trhů ve společnosti ABC Refinery, uvedl, že zlato těží z „obav souvisejících se slabším dolarem, politické situace spojené s krizí uzavření vlády USA a širší geopolitické nejistoty“.

• Michael Hsueh, analytik drahých kovů v Deutsche Bank, v souvislosti s růstem cen zlata uvedl: „Je těžké předpovědět okamžitý konec a v blízké budoucnosti očekáváme další posílení.“

Fond SPDR

Objem zlata drženého SPDR Gold Trust, největším světovým burzovně obchodovaným fondem krytým zlatem, včera vzrostl o 1,15 metrické tuny, což představuje třetí denní nárůst v řadě, a celkový objem tak dosáhl 1 012,88 metrické tuny, což je nejvíce od 15. července 2022.

Euro ve středu na evropském trhu posílilo vůči koši světových měn a čtvrtý den po sobě tak pokračovalo ve svém růstu vůči americkému dolaru, který dosáhl nejvyšší úrovně za poslední týden. K tomu přispěl i pokles americké měny, který byl postižen uzavřením vlády, jež vstoupilo v platnost ve Spojených státech.

Evropská centrální banka na svém posledním zasedání vyjádřila přesvědčení, že další uvolňování měnové politiky není nutné, což vedlo ke snížení pravděpodobnosti snížení evropských úrokových sazeb před koncem letošního roku.

Aby investoři mohli tyto kurzy přehodnotit, čekají dnes na zveřejnění klíčových údajů o inflaci v Evropě za září, které silně ovlivní směr uvolňování měnové politiky v Evropě.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo z dnešní otevírací ceny (1,1733) (1,1777) přibližně o 0,4 %, což je nejvíce od 24. září, a nejnižší hodnotu dosáhlo na 1,1720 (1,1720).

• Euro zakončilo úterní obchodování s růstem necelých 0,1 % vůči dolaru, což je třetí denní zisk v řadě, poté, co byly zveřejněny údaje o inflaci v Německu, které překonaly očekávání.

Americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o 0,45 %, čímž prohloubil své ztráty již čtvrtou seanci po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za týden na 97,48 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto poklesu došlo poté, co americká vláda po půlnoci uzavřela svou činnost, a to poté, co Kongres neschválil zákony o financování, a poté, co se Trumpovi a Republikánské a Demokratické straně nepodařilo na poslední chvíli dosáhnout dočasné dohody.

Americký prezident Donald Trump v úterý varoval demokraty v Kongresu, že povolení uzavření federální vlády by jeho administrativě umožnilo podniknout „nezvratné“ kroky, včetně uzavření důležitých programů.

Americká ministerstva práce a obchodu oznámila, že jejich statistické úřady pozastaví zveřejňování dat v případě částečného uzavření ekonomiky. To zahrnuje i zveřejnění údajů o nezemědělských pracovních místech naplánovaných na pátek, které trhy považují za klíčový faktor při určování, zda Federální rezervní systém pravděpodobně sníží úrokové sazby do konce tohoto měsíce.

Evropská úroková sazba

• Zdroje: Tvůrci politik Evropské centrální banky se domnívají, že k dosažení 2% míry inflace není nutné další snižování úrokových sazeb, a to i přes nové ekonomické prognózy, které naznačují pokles míry v příštích dvou letech.

• Zdroje: Pokud eurozóna nečelí dalšímu velkému ekonomickému otřesu, očekává se, že náklady na půjčky zůstanou po nějakou dobu na současné úrovni.

• Tržní oceňování pravděpodobnosti snížení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v říjnu o přibližně 25 bazických bodů je v současné době stabilní kolem 10 %.

• Obchodníci snížili své sázky na další uvolňování měnové politiky ze strany Evropské centrální banky, což poukazuje na konec cyklu snižování sazeb pro tento rok.

Inflace v Evropě

Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené kurzy, očekávají dnes zveřejnění klíčových údajů o inflaci v Evropě za září, které ukážou, do jaké míry inflační tlaky zatížily tvůrce měnové politiky v Evropské centrální bance.

Do 10:00 GMT bude zveřejněn roční index spotřebitelských cen v Evropě, přičemž tržní očekávání ukazují na růst o 2,2 % v září ve srovnání s 2,0% nárůstem v srpnu a u jádrové hodnoty se očekává růst o 2,3 %, stejně jako v předchozím údaji.

Předpověď výkonnosti eura

• My v Economies.com očekáváme: Pokud budou data o inflaci horší, než se v současnosti na trzích očekává, pravděpodobnost snížení evropských úrokových sazeb ve zbytku letošního roku se sníží, což podpoří zisky eura na devizovém trhu.

Japonský jen ve středu na asijském trhu posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a čtvrtý den po sobě tak posílil vůči americkému dolaru, čímž dosáhl nejvyšší úrovně za dva týdny. K tomu přispěl i pokračující pokles americké měny, který je postižen obavami o finanční stabilitu ve Spojených státech v důsledku uzavření vlády.

Postoj představitelů Bank of Japan se v posledních dnech stal ostřejším, což jasně posiluje pravděpodobnost zvýšení japonských úrokových sazeb před koncem letošního roku. Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají na rozhodnější data o vývoji ve čtvrté největší ekonomice světa.

Přehled cen

• Směnný kurz jenu dnes: Dolar vůči jenu klesl o 0,25 % na (147,46¥), což je nejnižší hodnota od 19. září, z dnešní otevírací ceny (147,80¥) a nejvyšší úroveň dosáhl (148,22¥).

Jen zakončil úterní obchodování s růstem o 0,5 % vůči dolaru, což je třetí denní ztráta v řadě, přičemž nákupy měny jako bezpečného útočiště pokračovaly.

Americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o 0,25 %, čímž prohloubil své ztráty již čtvrtou seanci po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za týden na 97,58 bodu, což odráží pokračující pokles americké měny vůči koši světových měn.

K tomuto poklesu došlo poté, co americká vláda po půlnoci uzavřela svou činnost, a to poté, co Kongres neschválil zákony o financování, a poté, co se Trumpovi a Republikánské a Demokratické straně nepodařilo na poslední chvíli dosáhnout dočasné dohody.

Americký prezident Donald Trump v úterý varoval demokraty v Kongresu, že povolení uzavření federální vlády by jeho administrativě umožnilo podniknout „nezvratné“ kroky, včetně uzavření důležitých programů.

Americká ministerstva práce a obchodu oznámila, že jejich statistické úřady pozastaví zveřejňování dat v případě částečného uzavření ekonomiky. To zahrnuje i zveřejnění údajů o nezemědělských pracovních místech naplánovaných na pátek, které trhy považují za klíčový faktor při určování, zda Federální rezervní systém pravděpodobně sníží úrokové sazby do konce tohoto měsíce.

Japonská úroková sazba

• Průzkum společnosti Tankan ukázal zlepšení důvěry mezi velkými japonskými výrobci již druhé čtvrtletí po sobě a společnosti si udržely své optimistické výdajové plány.

• Postoj představitelů Bank of Japan se v posledních dnech stal ostřejším, včetně Asahiho Noguchiho, bývalého člena představenstva a zastánce kvantitativního uvolňování.

• Noguchi v pondělí prohlásil, že potřeba zpřísnění měnové politiky roste „více než kdy jindy“.

• Místopředseda guvernéra Bank of Japan Šiniči Učida a guvernér Kazuo Ueda by měli pronést projevy ve čtvrtek a v pátek.

• Obchodníci v současné době odhadují 40% pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu v Japonsku 30. října, jak ukazují data Londýnské burzy.

• Aby investoři mohli tyto kurzy přehodnotit, čekají na zveřejnění dalších údajů o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku.

Australský dolar v úterý vzrostl vůči většině hlavních měn po všeobecně očekávaném rozhodnutí centrální banky ohledně měnové politiky.

Rezervní banka Austrálie (RBA) v úterý ponechala základní úrokovou sazbu na 3,6 %, což je v souladu s očekáváním, a to v době, kdy inflace nadále roste a dosahuje nejvyšší úrovně za více než rok.

Rozhodnutí přišlo v souladu s očekáváními ekonomů oslovených agenturou Reuters poté, co data z počátku září ukázala v srpnu meziroční míru inflace ve výši 3 %, což je nejvyšší hodnota od července 2024, a to v důsledku rostoucích cen bydlení, potravin a alkoholu.

Banka ve svém prohlášení naznačila přetrvávající obavy z inflace: „Nedávné údaje, ačkoli jsou částečné a volatilní, naznačují, že inflace ve třetím čtvrtletí může být vyšší, než se očekávalo v srpnovém prohlášení o měnové politice.“

Dodala, že soukromá domácí poptávka se oživuje, ačkoli existují náznaky, že v některých odvětvích by mohla přetrvávat inflace.

Banka od začátku roku snížila úrokové sazby o 75 bazických bodů poté, co je od listopadu 2023 v rámci snahy o omezení inflace držela stabilně na 4,35 %.

Banka potvrdila, že ekonomický výhled zůstává nejasný vzhledem k místnímu i mezinárodnímu vývoji: „Silnější než očekávaná data o růstu a inflaci mohou naznačovat, že domácnosti se staly pohodlnějšími s utrácením, ale tento růst spotřeby nemusí pokračovat, zejména pokud se zvýší obavy z vnějšího vývoje.“

Guvernérka Michele Bullocková začátkem tohoto měsíce před parlamentem prohlásila: „Globální prostředí se vyznačuje vysokou mírou nejistoty a nepředvídatelnosti, ale měnová politika má dobrou pozici k reakci, pokud se zdá, že mezinárodní vývoj by mohl mít podstatný dopad na australskou ekonomiku.“

V poznámce vydané po rozhodnutí Harry Murphy Cruise, vedoucí ekonomického a globálního obchodního výzkumu na Oxford Economics, uvedl, že banka „ve svém boji proti inflaci fakticky uspěla“.

Očekával, že jádrová inflace (ořezaný průměr) klesne ve třetím čtvrtletí roku 2025 na 2,6 %, což by připravilo cestu k jejímu dalšímu snížení v listopadu. Rezervní banka Austrálie (Reserve Bank of Australia) si klade za cíl inflaci v rozmezí 2 % až 3 %.

Dodal také, že k dalšímu snížení může dojít v prvním čtvrtletí roku 2026, jelikož se jádrová inflace blíží středu cílového rozmezí, ale s očekávaným nárůstem míry nezaměstnanosti, což může vyžadovat dodatečnou měnovou podporu.

Pokud jde o růst, australská ekonomika ve druhém čtvrtletí překonala očekávání a zaznamenala nejrychlejší tempo růstu od září 2023, což bance dává prostor k tomu, aby se úrokové sazby zaměřily na omezení inflace.

HDP meziročně vzrostl o 1,8 %, oproti očekávání 1,6 % v průzkumu agentury Reuters a oproti 1,3 % v předchozím čtvrtletí. Mezičtvrtletně ekonomika vzrostla o 0,6 %, čímž překonala očekávání 0,5 %.

Data z Australského statistického úřadu ukázala, že růst byl poháněn domácími výdaji, včetně výdajů domácností a vlády.

Během obchodování australský dolar v 19:43 GMT vzrostl vůči svému americkému protějšku o 0,6 % na 0,6617.

Kanadský dolar

Kanadský dolar se vůči americkému protějšku stabilizoval v 19:43 GMT na 0,7185.

americký dolar

Index amerického dolaru klesl v 19:33 GMT o 0,1 % na 97,8 bodu, přičemž maximum bylo 98,05 bodu a minimum 97,6 bodu.

Stále probíhají jednání mezi Bílým domem a Kongresem, která mají zabránit uzavření federální vlády, což samozřejmě negativně ovlivní ekonomiku a trhy.

Předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson uvedl, že pochybuje o možnosti dosažení dohody do konce dne, která by zabránila uzavření vlády, zatímco viceprezident J. D. Vance prohlásil, že vláda je na cestě k uzavření po neúspěšné schůzce mezi Donaldem Trumpem a stranickými vůdci.

Vládní data zveřejněná dnes ukázala, že počet volných pracovních míst v USA se v srpnu stabilizoval na 7,2 milionu, oproti očekávání poklesu na 7,19 milionu.

Data zveřejněná dnes organizací Conference Board ukázala, že důvěra amerických spotřebitelů v září klesla na 94,2 bodu, což je nejnižší hodnota od dubna, ve srovnání s 97,8 bodu v srpnu.