Ceny zlata na evropských trzích ve středu poprvé za pět seancí klesly a v důsledku aktivní korekce a realizace zisků se odklonily od dvoutýdenního maxima. Další ztráty však byly omezeny slabším americkým dolarem vůči koši světových měn.

Obchodování zůstalo v těsném rozmezí, protože investoři se vyhýbali budování velkých pozic před nadcházejícími rozhodnutími prezidenta Donalda Trumpa o jmenování do Federálního rezervního systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,35 % na 3 369,15 USD, což je pokles z otevírací úrovně 3 380,64 USD. Nejvyšší hodnota za seanci byla 3 385,41 USD.

• Při úterním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,2 %, což představuje čtvrtý denní nárůst v řadě, a dosáhly dvoutýdenního maxima 3 390,51 USD za unci, k čemuž přispěla rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb v USA v září.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž po dvoudenní pauze obnovil ztráty a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu – což odráží slabost amerického dolaru vůči světovým měnám.

Tržní ocenění pro snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů v září vzrostlo z 85 % na 90 % poté, co data ukázala neočekávané zpomalení aktivity v oblasti služeb v USA v červenci.

Trumpova jmenování

Trhy pozorně sledují nominace prezidenta Donalda Trumpa do Federálního rezervního systému po rezignaci guvernérky Adriany Kuglerové minulý pátek, stejně jako jeho výběr na šéfa Úřadu statistiky práce.

Trump v úterý prohlásil, že brzy oznámí rozhodnutí ohledně Kuglerova krátkodobého nástupce, včetně jeho volby na příštího předsedu Federálního rezervního systému. Ministr financí Scott Bessent byl vyloučen jako kandidát na nástupce současného předsedy Jeromea Powella, jehož funkční období končí v květnu 2026.

Trump uvedl, že Bessent „nechce“ stát se předsedkyní Fedu, ale poznamenal, že ve hře jsou stále čtyři další kandidáti.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová v pondělí prohlásila, že vzhledem k rostoucímu počtu důkazů o slabosti trhu práce a absenci náznaků pokračující inflace v důsledku cel nastal čas snížit úrokové sazby.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání v současné době 88 %, zatímco pravděpodobnost, že sazba nezůstane, je 12 %.

• Pro říjnové zasedání se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů drží na 95 % s 5% šancí, že se nezmění.

• Investoři v průběhu dne čekají na komentáře několika představitelů Federálního rezervního systému, aby tato očekávání byla přehodnocena.

Zlatý výhled

Bryan Lan, výkonný ředitel singapurské obchodní firmy GoldSilver Central, uvedl: „Vidíme, že se zlato drží a ve skutečnosti má mírný trend růstu.“ Dodal: „Očekáváme, že zlato otestuje horní hranici obchodního rozpětí poblíž 3 393 dolarů a možná i 3 400 dolarů.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil přibližně o 1,14 metrické tuny – jde o druhý denní nárůst v řadě – čímž se celková hodnota zvýšila na 955,94 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 28. července.

Euro ve středu na evropských trzích posílilo vůči koši světových měn, čímž si druhý den po sobě udrželo své zisky vůči americkému dolaru a přiblížilo se dvoutýdennímu maximu, a to v důsledku rostoucích obav o stabilitu Federálního rezervního systému.

Očekávání snížení evropských úrokových sazeb v září klesla kvůli přetrvávajícím inflačním tlakům na tvůrce politik Evropské centrální banky. Investoři čekají na další ekonomická data z eurozóny, aby tato očekávání přehodnotili.

Cena

• Směnný kurz EUR/USD dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,1 % na 1,1586 USD, což je nárůst z dnešní otevírací ceny 1,1575 USD. Nejnižší zaznamenaná úroveň byla 1,1564 USD.

• Euro uzavřelo v úterý o zhruba 0,1 % více vůči dolaru a obnovilo tak zisky, které se předchozí den pozastavily kvůli korekci a výběru zisků z dvoutýdenního maxima 1,1597 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž obnovil ztráty, které na dva dny přerušil, a posunul se zpět k dvoutýdennímu minimu – což odráží slabost amerického dolaru vůči koši světových měn.

Tržní očekávání pro snížení úrokových sazeb v USA v září vzrostla z 85 % na 90 % poté, co data ukázala neočekávané zpomalení aktivity v sektoru služeb v USA v červenci.

Trhy se zaměřují na nominace prezidenta Donalda Trumpa do Federálního rezervního systému po rezignaci guvernérky Adriany Kuglerové minulý pátek, a také na jeho výběr na příštího šéfa Úřadu statistiky práce.

Trump v úterý prohlásil, že brzy oznámí rozhodnutí ohledně Kuglerova krátkodobého nástupce, včetně jeho volby na příštího předsedu Federálního rezervního systému. Ministr financí Scott Bessent byl vyloučen jako kandidát na nástupce současného předsedy Jeromea Powella, jehož funkční období končí v květnu 2026.

Trump uvedl, že Bessent „nechce“ stát se předsedou Fedu, ale poznamenal, že o tuto pozici se ucházejí čtyři další kandidáti.

Evropské úrokové sazby

• Index spotřebitelských cen v Evropě v červenci vzrostl o 2,0 %, což překonalo očekávání trhu o 1,9 % a shodovalo se s předchozí hodnotou 2,0 %.

• Tato data zdůrazňují pokračující inflační tlaky na tvůrce politik v Evropské centrální bance.

• Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání ECB vyjádřila preferenci ponechat úrokové sazby v září beze změny – již podruhé po sobě jdoucí zasedání.

• Tržní ocenění snížení sazby o 25 bazických bodů ze strany ECB v září se v současné době drží pod 30 %.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející ekonomická data v Evropě a komentáře představitelů ECB, aby tato očekávání přehodnotili.

Japonský jen ve středu na asijských trzích posílil vůči koši hlavních i vedlejších měn a obnovil tak zisky, které se krátce pozastavily vůči americkému dolaru, a pohybuje se směrem k dvoutýdennímu maximu poté, co data ukázala růst mezd v Japonsku – což je vývoj, který vyvíjí další tlak na tvůrce politik v Bank of Japan.

Americký dolar zůstává pod negativním tlakem uprostřed obav o stabilitu Federálního rezervního systému, jelikož se prezident Donald Trump chystá do konce týdne obsadit volné místo v Radě guvernérů Fedu.

Cena

• Směnný kurz USD/JPY dnes: Dolar klesl vůči jenu přibližně o 0,2 % na 147,37 ¥, což je pokles z otevírací ceny 147,61 ¥. Nejvyšší zaznamenaná hodnota byla 147,75 ¥.

• V úterý při uzavření obchodování jen ztratil vůči dolaru 0,35 %, což znamenalo jeho první ztrátu za tři dny. Kvůli korekci a výběru zisků dosáhl dříve dvoutýdenního maxima 146,62 jenů.

Japonské mzdy

Japonské ministerstvo práce ve středu uvedlo, že celkové měsíční hotovostní příjmy a samostatný soubor údajů o mzdách na plný úvazek v prosinci meziročně vzrostly o 2,5 % – což je nejrychlejší tempo od února. Hotovostní příjmy v květnu také vzrostly o 1,4 %, což je revidováno směrem nahoru z 1,0 %. Prognózy uváděly nárůst o 3,1 %.

Růst mezd v Japonsku by mohl v nadcházejícím období vydláždit cestu k dalšímu růstu cen a zrychlení inflace. Rostoucí inflační tlaky na tvůrce politik Bank of Japan nepochybně zvyšují pravděpodobnost dalšího zvýšení úrokových sazeb do konce roku.

Japonské úrokové sazby

• Po zveřejnění údajů o mzdách se tržní odhad zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan na jejím zářijovém zasedání zvýšil z 50 % na 55 %.

• Zápis z červnového zasedání o měnové politice ukázal, že někteří členové bankovní rady BoJ naznačili, že centrální banka zváží obnovení zvyšování úrokových sazeb, pokud se obchodní napětí zmírní.

• Bank of Japan po zasedání minulý týden potvrdila, že zvýší úrokové sazby, pokud se ekonomické a cenové podmínky shodují s prognózami.

• Guvernér centrální banky Japonska Kazuo Ueda uvedl, že nedávná obchodní dohoda mezi USA a Japonskem představuje významný pozitivní krok k posílení ekonomické stability snížením nejistoty, která dlouhodobě zatěžovala očekávání do budoucna.

• Aby investoři mohli tato očekávání přehodnotit, čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a úrovni mezd v Japonsku.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž po dvoudenní pauze obnovil své ztráty a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu – což odráží pokračující slabost amerického dolaru vůči koši světových měn.

Pravděpodobnost snížení úrokových sazeb v USA v září vzrostla z 85 % na 90 % poté, co data ukázala neočekávané zpomalení aktivity v sektoru služeb v USA v červenci.

Trhy se zaměřují na nominace prezidenta Trumpa do Federálního rezervního systému po rezignaci guvernérky Fedu Adriany Kuglerové minulý pátek, a také na jeho výběr na šéfa Úřadu statistiky práce.

Trump v úterý prohlásil, že brzy oznámí rozhodnutí ohledně Kuglerova krátkodobého nástupce, včetně jeho volby na příštího předsedu Fedu. Ministr financí Scott Bessent byl vyloučen jako kandidát na nástupce Jeromea Powella, jehož funkční období končí v květnu 2026.

Trump uvedl, že Bessent „nechce“ být předsedou Fedu, ale poznamenal, že o tuto pozici se ucházejí čtyři další kandidáti.

Americký dolar se v úterý vůči většině hlavních měn držel víceméně stabilní, a to díky očekávání snížení úrokových sazeb a průběžnému sledování klíčového vývoje obchodní politiky.

V dnešním prohlášení pro CNBC americký prezident uvedl, že plánovaná cla na dovážené léčiva by mohla nakonec dosáhnout až 250 %.

Data zveřejněná v úterý Institutem pro řízení dodávek (ISM) ukázala, že index PMI pro sektor služeb v USA klesl na 50,1 bodu z 50,8 bodu v červnu.

Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém provede tři po sobě jdoucí snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů počínaje zářím s možností snížení o 50 bazických bodů, pokud příští zpráva o zaměstnanosti ukáže další nárůst nezaměstnanosti.

Firma se také domnívá, že Evropská centrální banka (ECB) již dokončila cyklus měnového uvolňování.

Ekonomové mezitím zvýšili své prognózy růstu pro eurozónu a Japonsko po uzavření obchodních dohod, které byly označeny za umírněné, a zároveň poznamenali, že páteční zpráva o zaměstnanosti v USA naznačila, že se americká ekonomika blíží recesi.

Analytici jinde uvedli, že páteční odvolání ředitele Úřadu statistiky práce (BLS) spolu s rezignací guvernérky Federálního rezervního systému Adriany Kuglerové by mohlo přimět Federální výbor pro operace na volném trhu (FOMC) k zaujmutí pevnějšího postoje k ochraně jeho nezávislosti. Poznamenali, že Kuglerová, která ji nahradí, bude mít ve výboru pouze jeden hlas.

Snížení úrokových sazeb

Finanční trhy v současnosti odhadují 92% pravděpodobnost, že Federální rezervní systém na svém nadcházejícím zářijovém zasedání sníží úrokové sazby, což je nárůst z 63 % před týdnem. Trhy také počítají se snížením sazeb celkem o 130 bazických bodů do října 2026 – o 30 bazických bodů více, než se předpokládalo před zveřejněním pátečních údajů o zaměstnanosti v USA.

Japonský jen oslabil o 0,14 % na 147,3 jenů za dolar poté, co zápis z červnového zasedání Bank of Japan ukázal, že někteří členové bankovní rady uvedli, že centrální banka by mohla přehodnotit zvýšení úrokových sazeb, pokud se obchodní napětí zmírní.

Pozornost se i nadále soustředí na nejistotu ohledně nových cel poté, co prezident Trump minulý týden zavedl dodatečná cla na dovoz z desítek zemí – tento krok vyvolal obavy o zdraví globální ekonomiky.

K 20:31 GMT se index amerického dolaru udržel na hodnotě 98,8 bodu, přičemž nejvyšší hodnota byla 99,07 bodu a nejnižší hodnota byla 98,5 bodu.

Australský dolar

Australský dolar se k 20:46 GMT držel vůči americkému dolaru stabilně na úrovni 0,647.

Kanadský dolar

Kanadský dolar se k 20:46 GMT držel stabilně i vůči americkému dolaru na úrovni 0,7255.