Ceny zlata na evropském trhu v pátek vzrostly a dostaly se do kladného teritoria, podpořené současným poklesem úrovně amerického dolaru. Zůstávají však na cestě k týdenní ztrátě, jelikož silnější než očekávané údaje o cenách výrobců v USA snížily pravděpodobnost velkého snížení úrokové sazby o 50 bazických bodů ze strany Federálního rezervního systému v září.

Aby investoři přehodnotili stávající očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v USA, čekají na zveřejnění klíčových ekonomických údajů o měsíčních maloobchodních tržbách a míře důvěry v největší světové ekonomice, které se uskuteční později dnes.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,4 % na 3 348,77 USD z otevírací úrovně 3 335,33 USD, přičemž nejnižší zaznamenaná cena byla 3 332,33 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání ceny zlata klesly o 0,65 %, což představuje jejich první ztrátu za tři dny, a to v důsledku oživení dolaru po zveřejnění silných údajů o cenách výrobců v USA.

Týdenní výkon

V průběhu tohoto týdne, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata klesly přibližně o 1,5 % a jsou na cestě k první týdenní ztrátě za tři týdny uprostřed zpomalující poptávky po tomto kovu jako bezpečném útočišti.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o 0,3 %, čímž obnovil ztráty, které včera dočasně pozastavil, a opět se posunul k dvoutýdennímu minimu, což odráží pokles americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

Úrokové sazby v USA

• Ceny výrobců v USA v červenci zaznamenaly nejrychlejší růst za tři roky, a to v důsledku prudkého nárůstu nákladů na zboží a služby v důsledku cel.

• Po zveřejnění dat a podle nástroje FedWatch skupiny CME Group klesla cena za snížení sazeb o 25 bazických bodů v září z 99 % na 92 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny vzrostla z 1 % na 8 %.

• Cena za snížení o 25 bazických bodů v říjnu klesla z 99 % na 93 %, zatímco pravděpodobnost, že nedojde ke změně, vzrostla z 1 % na 7 %.

• Veškerá očekávání snížení sazeb o 50 bazických bodů v září nebo říjnu se zcela rozplynula.

• Prezident Fedu v St. Louis Alberto Musalem prohlásil, že snížení sazeb o půl procentního bodu v září je neopodstatněné, den poté, co ministr financí Scott Bessent naznačil, že by to bylo možné.

Důležité údaje

Aby investoři přehodnotili výše uvedená očekávání ohledně úrokových sazeb v USA, sledují zveřejnění ekonomických údajů o červencových maloobchodních tržbách v USA později dnes a také indexy důvěry a inflačních očekávání Michiganské univerzity za srpen.

Zlatý výhled

• Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že zlato se stále vyrovnává s dopady vyššího indexu cen výrobců, což vyvolalo otázky ohledně ochoty Fedu snížit sazby letos.

• Waterer dodal, že pokud se růst velkoobchodních cen stane trendem, který se promítá do vyšších spotřebitelských cen, očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v USA by mohla oslabit, což by potenciálně mohlo omezit růst zlata z hlediska výnosu.

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, včera klesl o 2,86 metrické tuny na 961,36 metrické tuny z 964,22 metrické tuny, což byla nejvyšší úroveň od 12. září 2022.

Britská libra v pátek vzrostla vůči koši světových měn a obnovila tak zisky, které včera pozastavila vůči americkému dolaru. Libra je na cestě k opětovnému dosažení nejvyšší úrovně za pět týdnů a je na pokraji dosažení druhého týdenního zisku v řadě.

Silný výkon libry tento týden přichází díky zveřejnění série silných ekonomických údajů ve Spojeném království, zejména těch, které se týkají hrubého domácího produktu, jež ukázaly, že britská ekonomika rostla ve druhém čtvrtletí letošního roku lépe, než se očekávalo.

Tato data naznačují pokračující tlak na tvůrce měnové politiky v Bank of England, což vedlo k poklesu očekávání snížení britských úrokových sazeb o 25 bazických bodů v září.

Výhled cen

• Kurz libry dnes: Libra vůči dolaru vzrostla o 0,15 % na 1,3551 USD z otevírací ceny 1,3533 USD a nejnižší úroveň zaznamenala na 1,3526 USD.

• Libra ve čtvrtek ztratila vůči dolaru 0,35 %, což byla její první ztráta za poslední tři dny, poté, co dříve v průběhu seance dosáhla pětitýdenního maxima na 1,3595 USD.

• Kromě korekcí a realizace zisků klesala libra souběžně s většinou hlavních i vedlejších měn po zveřejnění silných údajů o cenách výrobců v USA.

Týdenní obchodování

Během tohoto týdne, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, libra vůči americkému dolaru zatím posílila o 0,75 % a je na pokraji dosažení druhého týdenního zisku v řadě.

Britská ekonomika

Data zveřejněná ve čtvrtek v Londýně ukázala, že britská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,3 %, čímž překonala tržní očekávání růstu o 0,1 %, poté, co v prvním čtvrtletí zaznamenala růst o 0,7 %.

Britská ekonomika v červnu meziměsíčně vzrostla o 0,4 %, což je více než tržní očekávání růstu o 0,2 %, poté, co v květnu stagnovala na -0,1 %.

Očekává se, že britská ekonomika v nadcházejících čtvrtletích zaznamená další pokrok, podpořený potenciálním zlepšením ekonomických ukazatelů a stabilními finančními podmínkami, zejména poté, co britská vláda dosáhla významné obchodní dohody se Spojenými státy, která by měla podpořit vývoz a stimulovat zahraniční investice.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• V návaznosti na výše uvedené údaje klesla míra pravděpodobnosti snížení britských úrokových sazeb Bank of England o 25 bazických bodů na svém zářijovém zasedání z 30 % na méně než 20 %.

• Po jestřábím zasedání Bank of England minulý týden obchodníci snížili své sázky na uvolňování sazeb BoE a očekávali další snížení o 17 bazických bodů v letošním roce.

Japonský jen v pátek v asijském obchodování vzrostl vůči koši hlavních i vedlejších měn a obnovil tak zisky, které včera krátce pozastavil vůči americkému dolaru, a opět se posunul k třítýdennímu maximu. K růstu došlo po zveřejnění silnějších než očekávaných údajů o hospodářském růstu Japonska – čtvrté největší ekonomiky světa.

Tato data posílila očekávání, že by Bank of Japan mohla v září zvýšit úrokové sazby o 25 bazických bodů, a to v závislosti na dalších nadcházejících zveřejněních údajů o inflaci, mzdách a nezaměstnanosti.

Cenová akce

Kurz USD/JPY klesl přibližně o 0,4 % na 147,20 jenů z dnešního otevření na 147,75 jenů, poté, co dosáhl denního maxima 147,87 jenů.

Jen ve čtvrtek uzavřel obchodování o 0,25 % méně vůči dolaru, což byl jeho první pokles za tři dny, poté, co se dříve dosáhl třítýdenního maxima 146,21 jenů.

Kromě realizace zisků oslabila i hodnota jenu, stejně jako většina ostatních hlavních i vedlejších měn, po zveřejnění silných dat z indexu cen výrobců v USA.

Japonská ekonomika

Předběžné údaje o HDP ukázaly, že japonská ekonomika ve 2. čtvrtletí 2025 vzrostla o 0,3 %, což je více než tržní prognózy růstu o 0,1 %. V 1. čtvrtletí ekonomika vykázala stagnaci (0,0 %).

Silnější než očekávané HDP přišlo navzdory tomu, že se Japonsko ve druhém čtvrtletí potýkalo s nestabilním obchodním prostředím, jelikož obchodní dohody s USA bylo dosaženo až 23. července. Podle této dohody čelí Japonsku plošné 15% clo na veškerý vývoz do USA, včetně automobilů.

Výhled úrokových sazeb

Po zveřejnění údajů o HDP se tržní odhad pro zářijové zvýšení sazeb BoJ o 25 bazických bodů zvýšil z 38 % na 45 %.

Investoři čekají na další data o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby svá očekávání upřesnili.

Zápis z červnového zasedání Bank of Japan k obchodní politice ukázal, že někteří členové představenstva by zvážili obnovení zvyšování sazeb, pokud by se obchodní napětí zmírnilo.

Ceny Etherea během čtvrtečního obchodování klesly spolu s většinou ostatních kryptoměn, jelikož chuť k riziku oslabila po zveřejnění vyšších než očekávaných dat o inflaci v USA, která snížila pravděpodobnost snížení sazeb Federálního rezervního systému.

Vládní data ukázala, že index cen výrobců v USA v červenci meziměsíčně vzrostl o 0,9 %, což výrazně překonalo očekávání analytiků ve výši 0,2 %.

Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl v týdnu končícím 9. srpnem o 3 000 na 224 000, oproti prognóze nárůstu na 228 000. Jednalo se o první pokles za tři týdny, což signalizuje pokračující odolnost trhu práce.

Podobná data z USA začátkem tohoto týdne ukázala, že meziroční inflace spotřebitelských cen zůstala v červenci stabilní na 2,7 %, což je méně, než se očekávalo na 2,8 %.

Jádrová inflace – která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií – vzrostla v červenci na 3,1 %, což je více než 3% prognóza a ve srovnání s 2,9 % v červnu.

Podle nástroje FedWatch investoři očekávají 99% pravděpodobnost snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v září, oproti 94 % včera a 57 % před měsícem. Analytici také odhadují 61% pravděpodobnost dalšího snížení o 25 bazických bodů v říjnu (oproti 34 % před měsícem) a 51% pravděpodobnost podobného snížení v prosinci (oproti 25 % před měsícem).

Ministr financí USA Scott Bessent samostatně uvedl, že administrativa prezidenta Donalda Trumpa v tuto chvíli neplánuje nákup kryptoměn ani jejich zařazení do oficiálních rezerv. Vysvětlil, že prioritou zůstává správa finančních aktiv a zabavení takovým způsobem, který zajistí ekonomickou stabilitu a ochrání před volatilitou trhu.

Bessent dodal, že nakládání s kryptoměnami vyžaduje jasné regulační zásady a solidní legislativní rámec, který vyvažuje podporu inovací v digitálním sektoru s ochranou finančního systému před potenciálními riziky.

Ethereum

Pokud jde o obchodování, Ethereum kleslo na CoinMarketCap o 4,5 % na 4 518,2 USD v 21:46 GMT.