Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly o více než 1 % a zahájily tak zotavení z nejnižší úrovně roku 2026 zaznamenané dříve v asijském obchodování. Zájem o nákup se objevil na nižších úrovních poblíž klíčové hranice 4 000 dolarů za unci, podpořen slabším americkým dolarem a nižšími cenami ropy po zastavení vojenské eskalace mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož se znovu objevily naděje na mírovou dohodu o ukončení konfliktu na Blízkém východě.

Vzhledem k tomu, že trhy nadále počítají se zvýšenou pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, investoři očekávají další klíčová data z americké ekonomiky, zejména údaje o cenách výrobců, které budou zveřejněny později dnes.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 1,1 % na 4 118,23 USD za unci, což je nárůst z otevírací úrovně 4 072,07 USD, poté, co dosáhlo denního minima 4 023,86 USD, což je nejnižší úroveň od listopadu 2025.

• Při středečním vypořádání klesly ceny zlata o 4,5 %, což představuje čtvrtou denní ztrátu v řadě a největší jednodenní pokles od 2. února, a to uprostřed pokračujících masivních prodejů na trzích s drahými kovy.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,2 %, čímž obnovil ztráty, které byly ve středu dočasně pozastaveny, a dále se vzdálil od dvouměsíčních maxim, což odráží slabost americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

Pokles následoval po ukončení nové série amerických úderů na Írán, které jsou vnímány jako součást nátlakové strategie, jejímž cílem je povzbudit íránské úřady k dosažení většího pokroku v probíhajících mírových jednáních, což by potenciálně mohlo připravit cestu ke konečné dohodě, která by mohla zmírnit napětí a posílit stabilitu na celém Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy klesly přibližně o 3 % a směřují k novým několikatýdenním minimům poté, co Spojené státy popřely zprávy o uzavření Hormuzského průlivu pro námořní dopravu, čímž se zmírnily obavy z narušení globálních dodávek energie.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy podnikly druhý den po sobě nové letecké údery na Írán.

• Před útoky prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy provedou „velmi silný“ úder proti Íránu.

• Ministr obrany USA Pete Hegseth prohlásil, že Washington se zaměří na „životně důležité objekty“.

• Útoky představují jednu z nejzávažnějších eskalací od dubnového příměří.

• Íránská revoluční garda uvedla, že americké vojenské základny v Kuvajtu a Bahrajnu byly terčem útoků dronů a raket.

• Teherán oznámil úplné uzavření Hormuzského průlivu z bezpečnostních důvodů, zatímco Washington uzavření průlivu popřel.

• Diplomatické zdroje uvedly, že rozhovory mezi USA a Íránem nadále probíhají.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027 s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a růst zaměstnanosti.

• Data zveřejněná ve středu ukázala, že inflace spotřebitelů v USA v květnu rostla nejrychlejším tempem za tři roky, a to v důsledku vyšších cen energií uprostřed konfliktu na Blízkém východě.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému na prosincovém zasedání na 67 %.

• Trhy i nadále odhadují 98% pravděpodobnost, že sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 2 %.

• Investoři nyní očekávají, že dnes budou zveřejněny údaje o cenách výrobců v USA za květen, což by mohlo změnit očekávání ohledně úrokových sazeb.

Výhled na zlato

Matt Simpson, hlavní analytik společnosti StoneX, uvedl, že jak se ceny blíží úrovni 4 000 dolarů, představuje to jasnou zónu podpory, která by mohla povzbudit prodejce k rychlé realizaci zisků nebo přesvědčit odsunuté kupce k trpělivosti.

Simpson dodal, že index amerického dolaru po středeční zprávě o indexu spotřebitelských cen nezaznamenal významné zisky. Pokud tedy data o cenách výrobců nepřinesou nepříjemné překvapení, zlato by mohlo v blízké budoucnosti zažít technické oživení.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve středu klesl o 2,86 metrické tuny, což představuje druhý denní pokles v řadě. Celkové zásoby klesly na 1 013,64 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 9. října 2025.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, čímž se vůči americkému dolaru dostalo do kladného teritoria a směřuje k třetímu zisku za poslední čtyři seance, a to předtím, než Evropská centrální banka dnes oznámí své politické rozhodnutí. Obecně se očekává, že ECB oznámí své první zvýšení úrokových sazeb od července 2023.

Americký dolar oslabil, zatímco ceny ropy vymazaly své zisky poté, co skončila nová vlna amerických úderů na Írán a napětí v Hormuzském průlivu se zmírnilo. Trhy nyní sledují jakýkoli nový vývoj v probíhajících mírových jednáních mezi Washingtonem a Teheránem.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,2 % na 1,1556 USD, oproti otevírací úrovni 1,1535 USD, poté, co dosáhlo denního minima 1,1526 USD.

• Euro ve středu uzavřelo vůči dolaru pokles o 0,1 %, což je první ztráta za poslední tři seance poté, co Donald Trump varoval před možnými novými údery proti Íránu.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,2 %, čímž obnovil ztráty, které byly ve středu dočasně pozastaveny, a dále se vzdálil od dvouměsíčních maxim, což odráží slabost americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

Pokles následoval po ukončení nové série amerických úderů na Írán, které jsou vnímány jako součást nátlakové strategie, jejímž cílem je povzbudit íránské úřady k dosažení většího pokroku v probíhajících mírových jednáních, což by potenciálně mohlo připravit cestu ke konečné dohodě, která by mohla zmírnit napětí a posílit stabilitu na celém Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek ztratily většinu svých počátečních zisků poté, co Spojené státy popřely zprávy o uzavření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu, což pomohlo zmírnit obavy z narušení globálních dodávek energie.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy podnikly druhý den po sobě nové letecké údery na Írán.

• Prezident Donald Trump před útokem prohlásil, že Spojené státy provedou proti Íránu „velmi silný“ úder.

• Ministr obrany USA Pete Hegseth prohlásil, že Washington se zaměří na „životně důležité objekty“.

• Útoky představují jednu z nejzávažnějších eskalací od dubnového příměří.

• Íránská revoluční garda uvedla, že americké vojenské základny v Kuvajtu a Bahrajnu byly terčem útoků dronů a raket.

• Teherán oznámil úplné uzavření Hormuzského průlivu z bezpečnostních důvodů, zatímco Washington popřel, že by k uzavření průlivu došlo.

Evropská centrální banka

Později dnes Evropská centrální banka uzavře své čtvrté zasedání o měnové politice v roce 2026. Trhy plně očekávají zvýšení úrokových sazeb a doprovodné prohlášení by mělo poskytnout další vodítka a objasnění ohledně budoucího vývoje sazeb v průběhu roku.

Současná očekávání ukazují na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů, čímž by se klíčová sazba ECB zvýšila z 2,15 % na 2,40 %. Znamenalo by to první zvýšení úrokových sazeb v eurozóně od července 2023, po sedmi po sobě jdoucích zasedáních, na kterých sazby zůstaly nezměněny.

Rozhodnutí ECB o sazbách a prohlášení o měnové politice by měly být zveřejněny ve 12:15 GMT, zatímco prezidentka ECB Christine Lagardeová by měla uspořádat tiskovou konferenci ve 12:45 GMT.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud Evropská centrální banka vydá ostřejší komentáře, než trhy v současnosti očekávají, očekávání dalšího zvýšení sazeb koncem tohoto roku se zvýší, což pomůže prodloužit zisky eura vůči koši světových měn.

Japonský jen ve čtvrtek v asijském obchodování vzrostl vůči koši měn a pokoušel se zotavit z šestitýdenního minima vůči americkému dolaru. Směřuje k prvnímu zisku za tři dny, a to díky nákupní aktivitě na nižších úrovních.

Tento krok přichází uprostřed rostoucích očekávání, že by Bank of Japan mohla podniknout kroky na podporu místní měny, zejména proto, že jen se nadále obchoduje v intervenční zóně, kterou japonské měnové orgány bedlivě monitorují.

Americký dolar oslabil, zatímco ceny ropy se vzdaly svých zisků po skončení nové série amerických úderů na Írán a uvolnění napětí v Hormuzském průlivu. Trhy nyní sledují další vývoj v probíhajících mírových jednáních mezi Washingtonem a Teheránem.

Cena

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar klesl vůči jenu přibližně o 0,1 % na 160,42 ¥ z otevírací úrovně 160,54 ¥ poté, co dosáhl intradenního maxima 160,56 ¥.

• Jen ve středu uzavřel pokles o více než 0,1 % vůči dolaru, což je jeho druhá denní ztráta v řadě a dosažení šestitýdenního minima 160,57 jenů.

Prah 160 jenů

Japonské úřady bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména poté, co jen oslabil pod klíčovou hranici 160 jenů za dolar, což je úroveň, která je všeobecně považována za možnost obnovení intervencí.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Tokio koncem dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V té době měna klesla na 160,72 jenů za dolar, což je nejnižší úroveň od července 2024.

Japonští představitelé varovali před nadměrnou volatilitou měn a naznačili, že úřady by mohly podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na devizovém trhu.

Ministr financí Satsuki Katajama uvedl, že vláda je „připravena podniknout příslušné kroky“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Data zveřejněná ve středu ukázala, že ceny výrobců v Japonsku zrychlily růst na nejvyšší úroveň za poslední tři roky, jelikož ceny energií prudce vzrostly v důsledku konfliktu s Íránem.

• Po zveřejnění dat se tržní odhad pro čtvrtprocentní zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan na červnovém zasedání zvýšil ze 75 % na 95 %.

• Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

• Japonská centrální banka se sejde 15. a 16. června, aby vyhodnotila vhodné nástroje měnové politiky pro čtvrtou největší ekonomiku světa.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o více než 0,1 %, čímž obnovil ztráty, které byly ve středu dočasně pozastaveny, a dále se vzdálil od dvouměsíčních maxim, což odráží slabost americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

Pokles následoval po ukončení nové série amerických úderů na Írán, které jsou vnímány jako součást nátlakové strategie, jejímž cílem je povzbudit íránské úřady k dosažení většího pokroku v probíhajících mírových jednáních, což by potenciálně mohlo připravit cestu ke konečné dohodě, která by mohla snížit napětí a zlepšit stabilitu na celém Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy ve čtvrtek ztratily většinu svých počátečních zisků poté, co Spojené státy popřely zprávy o uzavření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu, což pomohlo zmírnit obavy z narušení globálních dodávek energie.

Vývoj v íránském konfliktu

• Spojené státy podnikly druhý den po sobě nové letecké údery na Írán.

• Před útokem prezident Donald Trump prohlásil, že Spojené státy provedou „velmi silný“ úder proti Íránu.

• Ministr obrany USA Pete Hegseth prohlásil, že Washington se zaměří na „životně důležité objekty“.

• Útoky představují jednu z nejzávažnějších eskalací od dubnového příměří.

• Íránská revoluční garda uvedla, že americké vojenské základny v Kuvajtu a Bahrajnu byly terčem útoků dronů a raket.

• Teherán oznámil úplné uzavření Hormuzského průlivu z bezpečnostních důvodů, zatímco Washington uzavření průlivu popřel.

Kanadský dolar ve středu mírně posílil vůči svému americkému dolaru poté, co Bank of Canada zachovala vyčkávací postoj ohledně úrokových sazeb, zatímco investoři nadále hodnotili budoucnost Severoamerické dohody o volném obchodu uprostřed přetrvávající nejistoty.

Kanadský dolar, běžně známý jako loonie, posílil o přibližně 0,2 % na 1,3925 kanadského dolaru za americký dolar poté, co se během obchodní seance obchodoval v rozmezí od 1,3900 do 1,3957 kanadského dolaru. V úterý dosáhl šestiměsíčního minima 1,3969 kanadského dolaru.

Kanadská centrální banka ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na 2,25 % již páté zasedání po sobě s odvoláním na omezené důkazy o tom, že vyšší ceny energií přispívají k širší inflaci v celé ekonomice.

Data ze swapového trhu ukázala, že investoři nyní očekávají do prosince zvýšení sazeb pouze o přibližně 32 bazických bodů, což je pokles z 37 bazických bodů před rozhodnutím centrální banky.

Darcy Briggs, portfoliová manažerka společnosti Franklin Templeton Canada, uvedla, že kanadská ekonomická data „nejsou silná“, což centrální bance dává prostor k tomu, aby zůstala bez povšimnutí a sledovala vývoj.

Údaje o HDP za první čtvrtletí dříve ukazovaly, že kanadská ekonomika sklouzává do technické recese.

Briggs poznamenal, že Kanada čelí třem hlavním tlakům: vyšším cenám energií, přehodnocení velkého počtu hypoték s vyššími úrokovými sazbami a přetrvávající obchodní nejistotě.

Ve stejné souvislosti Donald Trump ve středu prohlásil, že možná neobnoví dohodu o volném obchodu mezi Spojenými státy, Kanadou a Mexikem.

Globální ceny ropy – jednoho z klíčových kanadských exportních artiklů – po výměnách stávek mezi Spojenými státy a Íránem vzrostly také přibližně o 2,5 % na 93,78 dolarů za barel.

Na trhu s dluhopisy byly výnosy kanadských státních dluhopisů smíšené, zatímco benchmarkový desetiletý výnos se téměř nezměnil na 3,487 %.