Ceny zlata na evropském trhu v úterý vzrostly ve snaze získat zpět část ztrát z předchozí seance, jelikož trh absorboval rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa nezavést cla na dovoz zlata.

Tyto zisky však byly omezeny pokračujícím růstem amerického dolaru na devizovém trhu před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA, které by měly poskytnout nové odhady pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA koncem tohoto roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,5 % na 3 358,23 USD z otevírací úrovně 3 342,55 USD a zaznamenalo minimum 3 342,32 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata klesly o 1,6 %, což znamenalo první pokles za tři týdny, jelikož korekce a výběr zisků se zrychlily z dvoutýdenního maxima 3 409,10 USD za unci.

• Kromě realizace zisků zaznamenalo zlato největší denní ztrátu od 14. května, a to pod tlakem růstu dolaru a odmítnutí cel na drahé kovy.

Cla na zlaté slitky

Prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že na dovoz zlata nebudou uvalena žádná cla, čímž zmírní napětí na trhu.

Americké futures kontrakty na zlato s dodáním v prosinci dosáhly koncem minulého týdne historického maxima poté, co Financial Times s odvoláním na dopis od americké celní a hraniční ochrany informovaly, že Spojené státy zavedly cla na dovoz jednoho kilogramu zlata.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o méně než 0,1 % a udržel si tak zisky již třetí den po sobě, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Prezident Trump prodloužil pozastavení cel na zboží a výrobky dovážené z Číny o dalších 90 dní, do začátku listopadu, v rámci kroku zaměřeného na zmírnění obchodního napětí mezi Washingtonem a Pekingem.

Zatímco USA a Čína pracují na nové obchodní dohodě, americký úředník agentuře Reuters sdělil, že výrobci čipů Nvidia a AMD se dohodli, že 15 % svých tržeb z prodeje v Číně přidělí vládě USA na zajištění vývozních licencí na polovodiče.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group: pravděpodobnost snížení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době odhadována na přibližně 85 %, s 15% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

• Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání je v současné době 94 % s 6% pravděpodobností beze změny.

Údaje o inflaci v USA

Aby obchodníci mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červenec, které budou zveřejněny později dnes. Očekává se, že tyto údaje budou mít významný dopad na směr měnové politiky Federálního rezervního systému.

V 13:30 GMT se očekává, že hlavní index spotřebitelských cen v červenci meziročně vzroste o 2,8 %, oproti 2,7% nárůstu v červnu, zatímco jádrový index spotřebitelských cen (CPI) by měl meziročně vzrůst o 3,0 %, oproti 2,9% nárůstu v předchozím měsíci.

Výhled pro zlato

• Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl: „Účastníci trhu se nyní rozhodně zaměří na nadcházející snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, které je v září téměř plně zahrnuto.“

• Wong dodal: „Pokud začneme pozorovat základní data o indexu spotřebitelských cen (CPI) mírně pod očekáváním, mohlo by to dále podpořit očekávání snížení sazeb, což by mohlo snížit náklady na držbu zlata a podpořit vyšší ceny.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o přibližně 4,58 metrické tuny, což představuje třetí denní nárůst v řadě a celkové zásoby tak dosáhly 964,22 metrické tuny – nejvyšší hodnoty od 12. září 2022.

Britská libra v úterý na evropském trhu oslabila vůči koši světových měn, čímž prodloužila své ztráty vůči americkému dolaru druhý den po sobě a vzdálila se od třítýdenního maxima, jelikož korekce a realizace zisků pokračovaly spolu s averzí k riziku před zveřejněním údajů o britském trhu práce.

Americká měna se i nadále obchoduje v kladném teritoriu po prodloužení obchodního příměří mezi USA a Čínou o 90 dní a před zveřejněním klíčových červencových inflačních údajů z největší světové ekonomiky.

Přehled cen

• Libra vůči dolaru klesla o 0,1 % na 1,3424 USD z otevírací úrovně 1,3434 USD a dosáhla maxima 1,3440 USD.

• V pondělí libra ztratila vůči dolaru 0,15 %, což znamenalo její první denní ztrátu za posledních sedm seancí, a to v důsledku korekce a výběru zisků poté, co dosáhla dřívějšího třítýdenního maxima 1,3477 USD.

Úrokové sazby ve Spojeném království

• Po minulém týdnu, kdy se konalo jestřábí zasedání Bank of England, obchodníci snížili své sázky na snížení sazeb a nyní očekávají dalších 17 bazických bodů uvolnění v tomto roce.

• Pravděpodobnost snížení sazeb BoE o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době oceněna pod 25 %.

Trh práce ve Spojeném království

Nadcházející zpráva o trhu práce ve Spojeném království, která má být zveřejněna později dnes, je pro libru stejně důležitá, protože se očekává, že poskytne více známek zpomalení trhu práce.

Stále se objevují náznaky, že daň z nezamestnanosti, kterou zavedla Rachel Reevesová, zatěžuje trh práce a pravděpodobně vede k dalším ztrátám pracovních míst.

Obchodníci se také potýkají s problémy spojenými s nespolehlivými údaji z průzkumů trhu práce ve Spojeném království, jelikož některé složky průzkumu jsou nyní považovány za nepřesné.

Slabá zpráva o zaměstnanosti by dále podpořila argument Bank of England, že se rozvíjí hospodářský pokles, což by ospravedlnilo další snížení úrokových sazeb.

Vzhledem k tomu, že se devizové trhy opět zaměřují na relativní úrokové sazby, zrychlení snižování sazeb BoE by zatížilo libru.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý mírně vzrostl o necelých 0,1 % a udržel si tak své zisky již třetí den po sobě, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních srovnatelných měn.

Prezident Donald Trump prodloužil pozastavení cel na čínský dovoz o dalších 90 dní, do začátku listopadu, v kroku zaměřeném na zmírnění obchodního napětí mezi Washingtonem a Pekingem, snížení nejistoty a podporu ochoty investorů riskovat.

Zatímco USA a Čína pracují na nové obchodní dohodě, americký úředník agentuře Reuters sdělil, že se společnosti Nvidia a AMD dohodly na přidělení 15 % čínských tržeb americké vládě na zajištění licencí na vývoz polovodičů.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současnosti odhadují 85% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů Federálním rezervním systémem v září s 15% pravděpodobností, že se sazba nezmění.

Investoři dnes očekávají klíčová data o inflaci v USA za červenec, která odhalí, do jaké míry vyšší cla ovlivnila ceny a jak velkému inflačnímu tlaku čelí tvůrci politik Fedu.

Výhled na libru

My v Economies.com očekáváme, že pokud budou data z britského trhu práce méně agresivní, než trhy očekávají, pravděpodobnost snížení sazeb BoE v září vzroste, což povede k dalšímu poklesu libry.

Na závěr svého zasedání 12. srpna se Výbor pro měnovou politiku Rezervní banky Austrálie v úterý ráno rozhodl snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů na 3,60 %, což je nejnižší úroveň od dubna 2023, v souladu s očekáváním trhu.

Japonský jen v úterý v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn, čímž prodloužil ztráty vůči americkému dolaru již třetí den po sobě a dosáhl nejnižší úrovně za dva týdny. K poklesu došlo uprostřed slabých očekávání, že japonská centrální banka v září zvýší úrokové sazby.

Americká měna se i po 90denním prodloužení obchodního příměří mezi Spojenými státy a Čínou obchodovala v kladném teritoriu, a to před zveřejněním klíčových údajů o inflaci za červenec v největší světové ekonomice.

Cena

• Směnný kurz USD/JPY dnes: Dolar vzrostl o 0,2 % na 148,43 ¥ – nejvyšší hodnotu od 1. srpna – z otevírací ceny 148,14 ¥, s minimem za celou burzu 147,99 ¥.

• Jen zakončil pondělní seanci o 0,3 % méně vůči dolaru, což znamenalo druhou denní ztrátu v řadě, a to pod tlakem růstu výnosů 10letých amerických státních dluhopisů.

Japonské úrokové sazby

• Zápis z červnového zasedání Bank of Japan k měnovým otázkám ukázal, že někteří členové bankovní rady uvedli, že centrální banka zváží obnovení zvyšování sazeb, pokud se obchodní napětí zmírní.

• Tržní odhad pro zvýšení sazby o čtvrt procentního bodu na zářijovém zasedání je stabilní kolem 40 %.

• Investoři čekají na další údaje o inflaci, nezaměstnanosti a mzdách v Japonsku, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o méně než 0,1 % a držel si zisky již třetí den v řadě, což odráží pokračující sílu vůči koši světových měn.

Americký prezident Donald Trump prodloužil pozastavení vyšších cel na čínské zboží a výrobky o dalších 90 dní, do začátku listopadu, v rámci kroku zaměřeného na zmírnění obchodního napětí mezi Washingtonem a Pekingem. To pomohlo snížit nejistotu a posílit chuť investorů k riziku na finančních trzích.

Zatímco USA a Čína pracují na nové obchodní dohodě, americký úředník agentuře Reuters sdělil, že výrobci čipů Nvidia a AMD se dohodli, že 15 % svých tržeb z prodeje v Číně poskytnou americké vládě, aby si zajistili vývozní licence na polovodiče.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době odhadují 85% pravděpodobnost snížení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů v září a 15% pravděpodobnost, že se sazby nezmění.

Investoři dnes později očekávají zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červenec, které naznačí, jak moc nedávné zvýšení cel ovlivnilo ceny a jaký je rozsah inflačních tlaků, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

Výhled na výkonnost jenu

Na Economies.com očekáváme, že jen zůstane v záporném teritoriu vůči americkému dolaru, zejména pokud budou data o inflaci v USA horší než očekávání trhu.