Ceny ropy ve čtvrtek klesly uprostřed obav z možného obnovení amerických cel, což vyvolalo obavy o globální poptávku před očekávaným zvýšením nabídky od hlavních producentů.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 9:42 GMT o 58 centů, tj. o 0,8 %, na 68,53 dolarů za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 57 centů, tj. o 0,9 %, na 66,88 dolarů za barel.

Oba standardy dosáhly ve středu nejvyšších úrovní za poslední týden poté, co Írán oznámil, že pozastavuje spolupráci s Mezinárodní agenturou pro atomovou energii, což vyvolalo obavy, že by probíhající spor o jeho jaderný program mohl přerůst v ozbrojený konflikt.

Ceny byly také dočasně podpořeny předběžnou obchodní dohodou mezi USA a Vietnamem, což zlepšilo náladu na trhu.

Nejistota ohledně cel však nadále zatěžuje trhy. 90denní dočasné zmrazení vyšších amerických cel má vypršet 9. července, zatímco obchodní jednání s několika významnými partnery, včetně Evropské unie a Japonska, zůstávají nevyřešena.

Mezitím se očekává, že OPEC+ – Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci v čele s Ruskem – na svém zasedání koncem tohoto týdne dohodnou na zvýšení produkce o 411 000 barelů denně.

Pesimismus na trhu se prohloubil po zveřejnění soukromého průzkumu, který ukázal zpomalení aktivity v sektoru služeb v Číně v červnu – největším dovozci ropy na světě –, která zaznamenala nejslabší tempo růstu za devět měsíců v důsledku snížené poptávky a zmenšujících se nových exportních objednávek.

V USA neočekávané údaje o zásobách ropy zvýšily obavy ohledně poptávky u největšího světového spotřebitele ropy.

Americký Úřad pro energetické informace (EIA) ve středu oznámil, že komerční zásoby ropy se minulý týden zvýšily o 3,8 milionu barelů na 419 milionů barelů, zatímco analytici oslovení agenturou Reuters očekávali pokles o 1,8 milionu barelů.

Analytici tvrdí, že trhy budou také pozorně sledovat dnešní měsíční zprávu o zaměstnanosti v USA, která pravděpodobně ovlivní očekávání ohledně načasování a rozsahu snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem ve druhé polovině roku.

Snížení úrokových sazeb by mohlo stimulovat ekonomickou aktivitu, což by následně mohlo zvýšit poptávku po ropě.

Dolar se tento týden ve čtvrtek ráno před zveřejněním velmi očekávané zprávy o zaměstnanosti v USA udržel poblíž své nejnižší úrovně za tři a půl roku, zatímco obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Vietnamem zvýšila očekávání podobných dohod předtím, než 9. července vstoupí v platnost americká cla.

Libra mírně posílila poté, co ve středu klesl o téměř 1 %, a to po prohlášení kanceláře britského premiéra, v němž potvrdila podporu Keira Starmera ministryni financí Rachel Reevesové uprostřed zvěstí o jejím možném odvolání kvůli obavám investorů o finanční situaci Spojeného království.

Ceny britských státních dluhopisů se stabilizovaly po prudkém středečním výprodeji, který byl vyvolán emotivním vystoupením Reevese v parlamentu a ústupem vlády od reforem sociální péče pod tlakem stran.

Libra vzrostla o 0,2 % na 1,3665 USD, zatímco euro zůstalo téměř beze změny na 1,180 USD, což je blízko nejvyšší úrovně od září 2021 zaznamenané začátkem tohoto týdne. Japonský jen mírně oslabil na 143,80 jenu vůči dolaru.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že trhy se obávají, že Reevese nahradí někdo, kdo bude méně oddaný fiskálním pravidlům a více ochotný navýšit zadlužení.

Dodala: „Libra může zůstat pod tlakem poklesu, pokud britská vláda nepodnikne kroky k obnovení důvěry trhu ve veřejné finance.“

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši šesti hlavních měn, se udržel stabilně na hodnotě 96,748, což je blízko nejnižší úrovně za více než tři a půl roku, a je na cestě k týdenní ztrátě 0,5 %.

Zpráva o zaměstnanosti v USA

Pozornost se upírá na komplexní červnovou zprávu amerického ministerstva práce o zaměstnanosti, která se očekává později dnes. Podle průzkumu agentury Reuters by měla míra nezaměstnanosti vzrůst na 4,3 %, což je nejvyšší hodnota za více než tři a půl roku.

Zvláštní zpráva zveřejněná ve středu vykreslila bezútěšný obraz trhu práce, což přimělo obchodníky k úpravě očekávání ohledně načasování snížení sazeb Fedem. Data LSEG ukázala, že trhy nyní odhadují 25% pravděpodobnost snížení sazeb v červenci, oproti 19 % den předtím.

Max McKinney, stratég pro globální trhy ve společnosti JPMorgan Asset Management, uvedl: „Dnešní data opět zdůrazní obavy ohledně růstu a pravděpodobně zvýší tlak na Fed, aby urychlil snižování sazeb.“

Dodal: „Vzhledem k tomu, že inflace zůstává výrazně nad cílovou hodnotou více než nezaměstnanost, měl by Fed zachovat svůj postoj. Jedna slabá zpráva o trhu práce by sama o sobě neměla stačit ke změně politiky.“

Čekající obchodní dohody

Před uzávěrkou cel 9. července oznámil americký prezident Donald Trump obchodní dohodu s Vietnamem a naznačil, že podobných dohod by mohlo být dosaženo i s dalšími zeměmi.

Navzdory omezeným podrobnostem Trump uvedl, že vietnamský vývoz bude čelit 20% clu, zatímco na zboží tranzitující Vietnamem ze třetích zemí se bude vztahovat 40% clo, s cílem zabránit „obcházení obchodních předpisů“.

Vietnamský dong klesl na historické minimum a analytici UBS očekávají, že centrální banka povolí postupné znehodnocování měny, aby zmírnila dopad cel na vývozce.

Mezitím jednání s dalšími zeměmi probíhají pomalu. Japonsko vyjádřilo výhrady k určitým podmínkám s odvoláním na „národní zájem“, zatímco jihokorejský prezident I Če-mjong uvedl, že jednání s USA neprobíhají hladce a nemůže potvrdit, zda bude dohody dosaženo před uzávěrkou 9. července.

Republikáni ve Sněmovně reprezentantů USA mezitím hlasovali pro procedurální krok umožňující diskusi o Trumpově masivním daňovém a výdajovém zákoně, čímž se připravila cesta k závěrečnému hlasování. Očekává se, že návrh zákona přidá k rostoucímu státnímu dluhu 3,3 bilionu dolarů, což vyvolává obavy globálních trhů s dluhopisy ohledně vládních deficitů, a to nejen v USA, ale i ve velkých ekonomikách, jako je Japonsko.

Ceny zlata ve čtvrtek na evropském trhu poprvé za čtyři seance klesly a odstoupily z týdenního maxima v důsledku výběru zisků a technických korekcí. Pokles nastal pod tlakem pokračujícího oživení amerického dolaru na devizových trzích.

Dolar si nadále udržuje vzestupnou tendenci a zotavil se z nejnižších úrovní za více než tři roky, jelikož investoři obnovili nákupy z nižších úrovní před zveřejněním zprávy o zaměstnanosti v USA za červen, která má být zveřejněna později dnes, před svátky 4. července.

Federální rezervní systém se na tato data silně spoléhá při rozhodování o měnové politice a výsledek pravděpodobně ovlivní současná očekávání ohledně možného snížení sazeb v letošním roce.

Přehled cen

Cena zlata klesla o 0,45 % na 3 342,03 USD, což je pokles z úvodní úrovně 3 357,58 USD, poté, co na začátku seance dosáhla týdenního maxima 3 365,76 USD.

Ve středu zlato při uzavření obchodů vzrostlo o 0,6 %, což je již třetí denní zisk v řadě po zveřejnění slabých údajů o zaměstnanosti v soukromém sektoru v USA.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,15 %, což je jeho druhý denní zisk v řadě, a dále se zotavuje z tříletého minima 96,38 bodu, které odráží širší sílu napříč hlavními i vedlejšími měnovými páry.

Kromě technických nákupů byl dolar podpořen optimismem ohledně obchodní dohody mezi Spojenými státy a Vietnamem před uzávěrkou celních sazeb 9. července.

Prezident Donald Trump ve středu oznámil, že Vietnam dosáhl obchodní dohody s USA, což by podle něj mohlo přimět další země, aby následovaly jeho příklad.

Ačkoli podrobnosti zůstávají omezené, Trump uvedl, že vietnamské zboží bude čelit 20% clu, zatímco zboží přepravované ze třetích zemí přes Vietnam bude podléhat 40% clu.

Chhanana ze Saxo Bank uvedl, že je nyní důležité sledovat reakci Číny, vzhledem k tomu, že tento krok přímo cílí na zboží přesměrované přes Vietnam. Dodal, že to signalizuje jasnou restrukturalizaci globálních dodavatelských řetězců s pravděpodobnými dalšími narušeními.

Úrokové sazby v USA

Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že cla změnila výhled Fedu na načasování budoucích změn sazeb.

Data zveřejněná ve středu ukázala, že americké firmy v červnu poprvé od ledna 2022 zrušily pracovní místa, což vedlo obchodníky k úpravě jejich očekávání ohledně snížení sazeb Fedem.

Podle nástroje CME FedWatch Tool se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání zvýšila z 20 % na 25 %, zatímco pravděpodobnost, že nedojde ke změně, klesla z 80 % na 75 %.

Očekávání snížení sazeb v září se také zvýšila z 93 % na 95 %, zatímco pravděpodobnost, že sazby zůstanou nezměněny, klesla ze 7 % na 5 %.

Zpráva o pracovních místech v USA

Trhy nyní očekávají dnešní oficiální měsíční zprávu o zaměstnanosti od amerického ministerstva práce, která bude zahrnovat klíčové údaje, jako jsou přírůstky pracovních míst mimo zemědělství, míra nezaměstnanosti a průměrný hodinový výdělek.

V 13:30 GMT se očekává, že údaje o mzdách mimo zemědělství ukážou, že americká ekonomika v červnu vytvořila 111 000 nových pracovních míst, což je pokles ze 139 000 v květnu. Míra nezaměstnanosti by měla vzrůst z 4,2 % na 4,3 %, zatímco průměrný hodinový výdělek by se měl zvýšit o 0,3 %, což je pokles z předchozího nárůstu o 0,4 %.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl, že se zdá, že cena zlata konsoliduje mezi 3 320 a 3 360 dolary, jelikož trh před zveřejněním dat NFP a indexu PMI služeb ISM zaujímá vyčkávací přístup, spíše než aby vstupoval do velkých pozic.

Wong dodal, že obchodní dohoda s Vietnamem již byla pravděpodobně započítaná do ceny a trh se nyní zaměřuje především na nevyřešené dohody s většími ekonomikami.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, ve středu klesl o 0,57 metrické tuny, což představuje třetí denní pokles v řadě. Celkové objemy nyní činí 947,66 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 18. června.

Euro ve čtvrtek na evropských trzích oslabilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru tak již druhý den v řadě pokračovalo ve ztrátách. Euro se dále vzdálilo od své nejvyšší úrovně za čtyři roky, a to pod tlakem pokračující realizace zisků a korekčních pohybů.

Americký dolar se nadále zotavoval z nejnižších úrovní za více než tři roky, a to díky hledání výhodných nabídek a před zveřejněním červnové zprávy o zaměstnanosti, která má být zveřejněna později dnes, před svátkem Dne nezávislosti ve Spojených státech.

Klíčová data o inflaci z Evropy z tohoto týdne zvýšila nejistotu ohledně možného snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou v červenci, protože investoři očekávají další ekonomické ukazatele z eurozóny.

Výhled cen

Euro vůči dolaru oslabilo o 0,1 % na 1,1786 USD, což je pokles z otevírací ceny 1,1798 USD v den obchodování, poté co dosáhlo maxima 1,1810 USD.

Euro ve středu uzavřelo vůči dolaru o 0,1 % níže, což je první denní ztráta za deset obchodů, jelikož obchodníci zaznamenali zisky z čtyřletého maxima 1,1830 USD.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,15 % a prodloužil si tak zisky druhou seanci v řadě, jelikož dolar pokračoval v zotavování se ze svého tříletého minima 96,38. Tento pohyb odrážel pokračující sílu dolaru vůči hlavním i vedlejším měnám.

Kromě výhodných nákupů dolar podpořil optimismus po nové obchodní dohodě mezi Spojenými státy a Vietnamem, která obnovila naděje na další dohody před uzávěrkou cel 9. července.

Prezident Donald Trump ve středu oznámil, že Vietnam podepsal obchodní dohodu s USA, a naznačil, že by další země mohly následovat tento příklad.

Navzdory omezeným podrobnostem Trump uvedl, že vietnamské zboží bude čelit 20% clu, zatímco zboží přepravované přes Vietnam ze třetích zemí bude podléhat 40% clu.

Chinana ze Saxo Bank poznamenal, že všechny zraky se nyní upírají na reakci Číny, jelikož tento krok přímo cílí na překládané zboží s vyšším clem. Dodal, že se jedná o jasný signál restrukturalizace globálních dodavatelských řetězců, a varoval před možnými dalšími narušeními v budoucnu.

Pracovní místa v USA

Globální finanční trhy pozorně sledují zprávu amerického ministerstva práce o zaměstnanosti za červn, která by měla být zveřejněna ve čtvrtek před státním svátkem 4. července.

Data zveřejněná ve středu ukázala, že americké firmy v červnu poprvé od ledna 2022 zrušily pracovní místa, což vedlo obchodníky k úpravě očekávání ohledně načasování možného snížení sazeb Fedem.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání zvýšila z 20 % na 25 %, zatímco pravděpodobnost udržení sazeb na stejné úrovni klesla z 80 % na 75 %.

Evropské úrokové sazby

Celkový index spotřebitelských cen v Evropě v červnu meziročně vzrostl o 2,0 %, což odpovídá očekáváním trhu, po nárůstu o 1,9 % v květnu.

Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky podpořila ponechání sazeb v červenci beze změny, přičemž někteří členové volali po delší pauze.

Peněžní trhy v současnosti počítají s 30% pravděpodobností, že ECB v červenci sníží sazbu o 25 bazických bodů.