Ceny ropy v pátek klesly o více než 3 % a dosáhly nejnižší úrovně za téměř dva měsíce poté, co americký prezident Donald Trump zrušil plánované nové údery proti Íránu, čímž zmírnil obavy z širší eskalace po výměně útoků začátkem tohoto týdne.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 11:11 GMT o 3,13 dolaru, tj. o 3,46 %, na 87,25 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 3,14 dolaru, tj. o 3,58 %, na 84,57 dolaru za barel. Oba benchmarky dosáhly nejnižších úrovní od 17. dubna.

Západní zdroj agentuře Reuters sdělil, že memorandum o porozumění mezi Spojenými státy a Íránem, jehož cílem je ukončení konfliktu v Perském zálivu, by mohlo být podepsáno již v neděli, přičemž Ženeva se jeví jako nejpravděpodobnější místo pro slavnostní podpis.

Trump ve čtvrtek ustoupil od svých hrozeb dalšími vojenskými akcemi, zatímco íránská tisková agentura Mehr informovala, že závěrečná jednání o memorandu o porozumění se zaměří na jaderné a ekonomické otázky, přičemž íránský raketový program bude z rozhovorů vyloučen.

Íránská tisková agentura IRNA rovněž informovala, že jaderná jednání budou probíhat po dobu 60 dnů od podpisu memoranda.

„Titulky novin opět hýbou trhem, roste důvěra v dohodu a znovuotevření průlivu,“ řekl Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates.

Dodal, že globální a regionální zásoby ropy zůstávají nízké a mohly by dále klesat, i když bude dosaženo dohody, protože by trvalo nějakou dobu, než by se toky ropy plně normalizovaly.

Írán ve čtvrtek oznámil, že uzavírá Hormuzský průliv, kde byla již omezená lodní doprava, a varoval, že každé plavidlo, které se pokusí proplout touto vodní cestou, bude terčem útoků.

Průliv obvykle odbavuje zhruba pětinu celosvětových zásilek ropy a zkapalněného zemního plynu.

Americká armáda však na sociálních sítích uvedla, že komerční plavidla touto vodní cestou nadále proplouvají.

Analytici společnosti ING v pátek v poznámce uvedli, že se domnívají, že trh by mohl dosáhnout „bodu zlomu“ do konce července, pokud se do té doby neobnoví tok ropy, protože nízké zásoby a silná sezónní poptávka by mohly ceny vytlačit směrem k 120–130 dolarům za barel.

Mezitím Goldman Sachs snížil svou prognózu průměrné ceny ropy Brent pro rok 2027 na 80 dolarů za barel s odvoláním na silnější růst nabídky a slabší poptávku. Banka však očekává, že ceny zůstanou nad průměrem z roku 2025 kvůli obnově zásob a geopolitické rizikové prémii spojené s obavami o dodávky.

OPEC ve čtvrtek snížil svou prognózu růstu globální poptávky po ropě v roce 2026 na 970 000 barelů denně z předchozího odhadu 1,17 milionu barelů denně, což představuje druhou revizi směrem dolů v řadě.

Skupina zároveň uvedla, že se očekává, že spotřeba ropy později zrychlí, a zvýšila svou prognózu růstu poptávky pro rok 2027 na 1,73 milionu barelů denně, což je o 190 000 barelů denně více než v předchozí prognóze.

Ceny zlata v pátek v evropském obchodování vzrostly a prodloužily tak své zotavení z nejnižších úrovní roku 2026 již druhý den po sobě. Zlato nadále těžilo z výhodných nákupů na nižších úrovních, zatímco slabší americký dolar a klesající ceny ropy poskytly další podporu poté, co prezident Donald Trump oznámil, že Washington a Teherán se blíží k podpisu mírové dohody, která by mohla ukončit vojenský konflikt na Blízkém východě.

Nižší ceny ropy pomáhají zmírnit obavy z urychlující se inflace, což potenciálně dává hlavním centrálním bankám větší prostor k tomu, aby v blízké budoucnosti ponechaly úrokové sazby beze změny, a zároveň zvyšuje očekávání jejich dlouhodobého snižování.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,8 % na 4 246,39 USD za unci z otevírací úrovně 4 212,31 USD poté, co dosáhlo denního minima 4 170,33 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání zlato posílilo o 3,45 % poté, co dříve kleslo na 4 023,86 USD za unci, což je nejnižší úroveň od listopadu 2025.

• Kromě výhodných nákupů zlato prudce vzrostlo poté, co prezident Donald Trump oznámil pozastavení plánovaných leteckých úderů proti Íránu.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o přibližně 0,1 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a dále se vzdálil od dvouměsíčních maxim, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

Vzhledem k tomu, že slabší dolar zvyšuje atraktivitu slitků denominovaných v dolarech pro držitele jiných měn, poskytl tento pokles dodatečnou podporu cenám zlata.

Kromě realizace zisků po nedávném růstu dolaru na dvouměsíční maxima se dolar dostal pod tlak také s rostoucími nadějemi na konečnou dohodu, která by mohla ukončit konflikt na Blízkém východě.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pátek klesly o přibližně 3 %, čímž se ztráty prohloubily druhý den po sobě a dosáhly nejnižších úrovní za dva měsíce. Dopady se obnovily uprostřed obnovené naděje, že by se Hormuzský průliv mohl plně znovu otevřít pro dopravu ropných tankerů, což by umožnilo volnější tok dodávek na světové trhy.

Vývoj v íránském konfliktu

• Prezident Donald Trump nečekaně oznámil zastavení plánovaných vojenských leteckých úderů proti cílům v Íránu s tím, že předběžnou dohodu schválili vysocí představitelé v Teheránu.

• Trump prohlásil, že závěrečné body mírové dohody byly v zásadě schváleny všemi zúčastněnými stranami.

• Mezi země zapojené do rámce údajně patří Spojené státy, Izrael, Saúdská Arábie, Spojené arabské emiráty, Katar, Turecko, Pákistán, Bahrajn, Kuvajt, Jordánsko a Egypt.

• Zprávy naznačovaly, že diskuse týkající se Íránu byly povýšeny na nejvyšší úroveň íránského vedení a že získaly předběžný souhlas.

• Námořní blokáda zůstane v platnosti až do finalizace dohody, přičemž čas a místo slavnostního podpisu budou oznámeny později.

• Írán uvedl, že ohledně dohody, kterou Trump doufá brzy podepsat, nebylo učiněno žádné konečné rozhodnutí, jelikož příslušné orgány nadále přezkoumávají její podrobnosti.

• Trump trval na tom, že válka s Íránem skončila, a uvedl, že dohoda by mohla být podepsána v Evropě o víkendu za přítomnosti viceprezidenta.

• Skupina G7 očekává, že v neděli bude v Ženevě podepsáno memorandum o porozumění mezi Spojenými státy a Íránem.

Úrokové sazby v USA

• Goldman Sachs očekává, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny po celý rok 2026 a jakékoli snížení sazeb odloží do roku 2027 s odvoláním na silnější ekonomickou aktivitu a pokračující růst zaměstnanosti.

• Vzhledem k klesajícím cenám ropy nyní nástroj FedWatch společnosti CME Group ukazuje, že pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci klesá z 67 % na 55 %.

• Trhy také snížily pravděpodobnost, že sazby zůstanou v červnu nezměněny, z 98 % na 95 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů se zvýšila z 2 % na 5 %.

Výhled na zlato

Edward Meir, analytik společnosti Marex, uvedl, že ceny zlata jsou téměř výhradně ovlivňovány geopolitickým vývojem a jakékoli další pozitivní zprávy týkající se mírových rozhovorů mezi USA a Íránem by podpořily pokračování současného oživení.

Meir dodal, že trhy budou bedlivě sledovat jakýkoli signál, že by Federální rezervní systém mohl zvážit zvýšení úrokových sazeb. Pokud tvůrci politik začnou tímto směrem naznačovat, domnívá se, že zlato by mohlo klesnout pod hranici 4 000 dolarů.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve čtvrtek nezměnil, celkové zásoby tak dosáhly 1 013,64 metrických tun, což je nejnižší úroveň od 9. října 2025.

Euro v pátek v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn, přičemž si druhý den po sobě udrželo zisky vůči americkému dolaru a směřuje k týdennímu růstu poté, co Evropská centrální banka poprvé za téměř tři roky zvýšila úrokové sazby ve snaze bojovat proti inflačním tlakům pramenícím z konfliktu s Íránem.

Americký prezident Donald Trump zrušil plánované vojenské údery proti Íránu a naznačil, že mírová dohoda s Teheránem by mohla být na dosah, což pomohlo zlepšit sentiment ohledně rizika na globálních trzích.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo přibližně o 0,1 % na 1,1587 USD, z otevírací úrovně 1,1579 USD, poté, co dosáhlo denního minima 1,1557 USD.

• Euro ve čtvrtek uzavřelo s růstem o 0,4 % vůči americkému dolaru po rozhodnutích ECB o politice a Trumpově oznámení o pozastavení amerických vojenských úderů proti Íránu.

Týdenní výkon

Za týden, který oficiálně končí pátečním vypořádáním, jednotná evropská měna posílila vůči americkému dolaru přibližně o 0,6 % a je na cestě k dosažení druhého týdenního zisku za poslední tři týdny.

Evropská centrální banka

Jak se všeobecně očekávalo, Evropská centrální banka ve čtvrtek zvýšila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 2,40 %. Toto opatření znamenalo první zvýšení sazeb v eurozóně od září 2023 a jeho cílem bylo řešit inflační tlaky spojené s konfliktem v Íránu.

ECB uznala, že dopady války s Íránem a energetické krize zesílily inflační tlaky v celé eurozóně, a revidovala své inflační prognózy směrem nahoru pro roky 2026 i 2027.

Centrální banka rovněž zdůraznila, že budoucí politická rozhodnutí budou zcela záviset na příchozích ekonomických datech, geopolitickém vývoji a jejím hodnocení základních inflačních trendů.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že vyšší ceny energií by mohly v nadcházejícím období vytlačit inflaci nad cíl banky ve výši 2 %. Poznamenala také, že konflikt na Blízkém východě začal zatěžovat ekonomickou aktivitu v celé eurozóně.

Evropské úrokové sazby

• Zprávy naznačují, že Evropská centrální banka zvažuje pozastavení normalizace měnové politiky v červenci, pokud ceny energií zůstanou na současné úrovni.

• Peněžní trhy v současné době odhadují pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci na zhruba 50 %.

• Tržní ocenění pro zvýšení sazby o 25 bazických bodů v září zůstává nad 70 %.

• Investoři čekají na další data eurozóny o inflaci, nezaměstnanosti a růstu mezd, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Vývoj v íránském konfliktu

• Prezident Donald Trump nečekaně oznámil zastavení plánovaných vojenských leteckých úderů proti cílům v Íránu s tím, že předběžnou dohodu schválili vysocí představitelé v Teheránu.

• Trump prohlásil, že závěrečné body mírové dohody byly v zásadě schváleny všemi zúčastněnými stranami.

• Mezi země zapojené do rámce údajně patří Spojené státy, Izrael, Saúdská Arábie, Spojené arabské emiráty, Katar, Turecko, Pákistán, Bahrajn, Kuvajt, Jordánsko a Egypt.

• Zprávy naznačovaly, že diskuse týkající se Íránu byly povýšeny na nejvyšší úroveň íránského vedení a že získaly předběžný souhlas.

• Námořní blokáda zůstane v platnosti až do finalizace dohody, přičemž čas a místo slavnostního podpisu budou oznámeny později.

• Írán uvedl, že ohledně dohody, kterou Trump doufá brzy podepsat, nebylo učiněno žádné konečné rozhodnutí, jelikož příslušné orgány nadále přezkoumávají její podrobnosti.

• Trump trval na tom, že válka s Íránem skončila, a uvedl, že dohoda by mohla být podepsána v Evropě o víkendu za přítomnosti viceprezidenta.

Japonský jen v pátek v asijském obchodování oslabil vůči koši hlavních i vedlejších měn a obnovil tak ztráty, které byly ve čtvrtek krátce zastaveny vůči americkému dolaru. Měna se opět přiblížila k šestitýdennímu minimu a klesla zpět pod hranici 160 jenů, což je klíčová úroveň, kterou japonské úřady bedlivě sledují jako potenciální spouštěč intervencí na podporu místní měny a omezení nadměrných výkyvů na devizovém trhu.

Americký dolar částečně zotavil ze ztrát z předchozího obchodování, jelikož se na finanční trhy vrátila opatrnost poté, co Írán potvrdil, že ohledně dohody, kterou by americký prezident Donald Trump měl v blízké budoucnosti podepsat, dosud nebylo přijato žádné konečné rozhodnutí.

Cena

• Směnný kurz japonského jenu dnes: Dolar vůči jenu vzrostl přibližně o 0,3 % na 160,30 ¥, oproti otevírací úrovni 159,87 ¥, poté, co dosáhl denního minima 159,86 ¥.

• Jen ve čtvrtek uzavřel obchodování o 0,4 % vyšší než dolar, což byl jeho první zisk za tři seance, poté, co dříve klesl na šestitýdenní minimum 160,60 jenu.

• Kromě výhodných nákupů na nižších úrovních jen těžil poté, co prezident Donald Trump oznámil pozastavení plánovaných leteckých úderů proti íránským cílům.

Prahová hodnota 160 jenů

Japonské úřady nadále bedlivě sledují pohyby na měnovém trhu, zejména poté, co jen oslabil pod klíčovou úroveň 160 jenů za dolar, která je všeobecně považována za prahovou hodnotu, jež by mohla vést k obnovení intervencí na trhu.

Zdroje agentuře Reuters sdělily, že Tokio koncem dubna a začátkem května několikrát intervenovalo, aby zastavilo pokles jenu. V té době směnný kurz dosáhl 160,72 jenů za dolar, což je nejnižší úroveň od července 2024.

Japonští představitelé varovali před nadměrnou volatilitou měn a naznačili, že by úřady mohly podniknout rozhodná opatření proti chaotickým pohybům na devizovém trhu.

Ministr financí Satsuki Katajama uvedl, že vláda je „připravena přijmout vhodná opatření“, pokud na měnových trzích dojde k nadměrným nebo spekulativním pohybům.

Japonské úrokové sazby

• Tržní ocenění pro zvýšení úrokové sazby o čtvrt procentního bodu ze strany Bank of Japan na jejím červnovém zasedání zůstává nad 95 %.

• Japonská centrální banka se sejde 15. a 16. června, aby posoudila vhodné nástroje měnové politiky pro čtvrtou největší ekonomiku světa.

americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl přibližně o 0,2 %, čímž se zotavil z části z velkých ztrát zaznamenaných v předchozím obchodování a odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

K oživení dochází v době, kdy se na trhy vrací opatrnost a averze k riziku, zejména poté, co Írán potvrdil, že mírová dohoda oznámená prezidentem Donaldem Trumpem dosud nebyla definitivně schválena a že její podmínky nadále přezkoumává vrcholné vedení země.

Vývoj v íránském konfliktu

• Prezident Donald Trump nečekaně oznámil zastavení plánovaných vojenských leteckých úderů proti cílům v Íránu s tím, že předběžnou dohodu schválili vysocí představitelé v Teheránu.

• Trump prohlásil, že závěrečné body mírové dohody byly v zásadě schváleny všemi zúčastněnými stranami.

• Mezi země zapojené do rámce údajně patří Spojené státy, Izrael, Saúdská Arábie, Spojené arabské emiráty, Katar, Turecko, Pákistán, Bahrajn, Kuvajt, Jordánsko a Egypt.

• Zprávy naznačovaly, že diskuse týkající se Íránu byly povýšeny na nejvyšší úroveň íránského vedení a že získaly předběžný souhlas.

• Námořní blokáda zůstane v platnosti až do finalizace dohody, čas a místo slavnostního podpisu budou oznámeny později.

• Írán uvedl, že ohledně dohody, kterou Trump doufá brzy podepsat, nebylo učiněno žádné konečné rozhodnutí, jelikož příslušné orgány nadále přezkoumávají její podrobnosti.

• Trump trval na tom, že válka s Íránem skončila, a uvedl, že dohoda by mohla být podepsána v Evropě o víkendu za přítomnosti viceprezidenta.