Ceny ropy v pondělí klesly o více než 1 %, jelikož obavy z konfliktu na Blízkém východě pominuly poté, co se Spojené státy a Írán zavázaly k pokračování nepřímých rozhovorů o teheránském jaderném programu, čímž se uklidnily obavy z možného narušení dodávek.

Futures kontrakty na ropu Brent k 7:47 GMT klesly o 0,84 dolaru, tj. o 1,2 %, na 67,21 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate klesla o 0,82 dolaru, tj. o 1,3 %, na 62,73 dolaru.

Tony Sycamore, analytik trhu ve společnosti IG, uvedl, že s dalšími nadcházejícími jednáními bezprostřední obavy z narušení dodávek na Blízkém východě do značné míry pominuly.

Írán a Spojené státy se dohodly na pokračování v jednáních po tom, co obě strany označily za pozitivní diskuse, jež se konaly v pátek v Ománu, čímž se zmírnily obavy, že by jejich zhroucení mohlo region dohnat k vojenské konfrontaci, zejména proto, že USA do oblasti nasadily další síly.

Hormuzským průlivem mezi Ománem a Íránem prochází zhruba pětina světové spotřeby ropy.

Obě referenční ropy minulý týden klesly o více než 2 %, protože napětí se uklidnilo, což znamenalo jejich první týdenní pokles za sedm týdnů.

Íránský ministr zahraničí však uvedl, že pokud na něj zaútočí americké síly, země se zaměří na americké základny na Blízkém východě, čímž zdůraznil, že riziko konfliktu zcela nezmizelo.

Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu ve společnosti Phillip Nova, uvedla, že volatilita zůstává zvýšená uprostřed protichůdné rétoriky a jakékoli negativní titulky by mohly tento týden rychle obnovit rizikové prémie v cenách ropy.

Investoři také zvažují snahy Západu omezit ruské příjmy z ropy, které podporují jeho válku na Ukrajině. Evropská komise v pátek navrhla široký zákaz služeb, které podporují ruský vývoz ropy po moři.

Zdroje z oblasti rafinace a obchodu uvedly, že indické rafinerie – dříve největší odběratelé ruské ropy přepravované po moři – se vyhýbají nákupům s dubnovým dodáním a mohou zůstat mimo provoz déle, což by mohlo Novému Dillí pomoci zajistit obchodní dohodu s Washingtonem.

Sachdeva dodal, že trhy s ropou budou i nadále citlivé na to, jak daleko se tento odklon od ruské ropy rozšíří, zda snížené nákupy Indie budou pokračovat i po dubnu a jak rychle se na trh dostanou alternativní dodávky.

Britská libra v pondělí oslabila vůči euru a dolaru, protože obchodníci reagovali na krizi, které čelí britský premiér Sir Keir Starmer, a také na dopad očekávání budoucího snížení úrokových sazeb na měnu.

Morgan McSweeney, Starmerův šéf kanceláře, v neděli rezignoval s tím, že převzal odpovědnost za to, že doporučil premiérovi jmenovat Petera Mandelsona velvyslancem ve Spojených státech, a to i přes jeho známé vazby na Jeffreyho Epsteina.

Přesto je Starmer stále pod rostoucím tlakem, protože dopady případu Epstein pokračují a blíží se obtížné místní volby.

Euro v posledním obchodování vzrostlo vůči libře o 0,49 % na 87,22 pence, což je blízko dvoutýdennímu maximu, ačkoli evropská měna zůstává vůči libře od začátku roku víceméně stabilní.

Vůči dolaru libra mírně klesla na 1,3607 USD poté, co v úvodu obchodování oslabila o zhruba 0,2 %.

Politika v centru pozornosti pro britská aktiva

Britské státní dluhopisy v pondělí mírně zaostávaly za svými evropskými protějšky, přičemž se trhy zaměřovaly na pozici společnosti Starmer, ačkoli pohyby zůstaly omezené.

Mnoho investorů do dluhopisů se obává, že by se nový labouristický premiér mohl přiklonit k levicovější politice a vyšším výdajům, zatímco měnové trhy obvykle nemají rády politickou nestabilitu.

Vláda nyní čelí možnosti zveřejnění téměř kompletní soukromé korespondence mezi úředníky ohledně Mandelsonova jmenování, což by se mohlo ukázat jako politicky trapné.

Doplňovací volby v Manchesteru koncem tohoto měsíce, spolu s místními volbami v květnu, by mohly Starmerovu vedení zasadit další ránu.

Chris Turner, vedoucí globálních trhů v ING, uvedl, že tlak na libru i britské státní dluhopisy bude nadále pokračovat uprostřed tržních spekulací o možných změnách v obsazení domů na Downing Street 10 a 11, přičemž měl na mysli premiéra a ministra financí. Dodal, že kromě holubičího tónu, který byl patrný na zasedání Bank of England minulý týden, je pod tlakem i libra.

Rozdílné sázky na snížení sazeb

Libru ovlivnilo také rozhodnutí Bank of England z minulého týdne ponechat úrokové sazby beze změny, přičemž rozdělení hlasů bylo těsnější než očekávané a přimělo obchodníky ke zvýšení sázek na další snížení sazeb v tomto roce.

Naproti tomu se očekává, že Evropská centrální banka ponechá sazby v dohledné budoucnosti stabilní, což snižuje atraktivitu libry vůči euru v očekávání relativně nižších výnosů.

Neil Jones, výkonný ředitel pro prodej a obchodování s devizami ve společnosti TJM Europe, uvedl, že libra zřejmě bude pokračovat ve svém širším slabém trendu s rostoucí politickou nejistotou.

Tříměsíční ukazatele zvratu rizika, které měří rozdíl v nákladech mezi call opcemi v eurech a call opcemi v librách, vzrostly na 67 bazických bodů, což je nejvyšší úroveň od konce listopadu, oproti 22 bazickým bodům ve čtvrtek. Vyšší hodnota signalizuje silnější býčí pozici v euru vůči libře.

Euro v pondělí posílilo vůči dolaru o přibližně 0,4 %. Někteří analytici poznamenali, že zpráva agentury Bloomberg, která uvádí, že Čína doporučila bankám omezit držbu amerických státních dluhopisů, zvýšila tlak na dolar.

Ceny stříbra na evropském trhu v pondělí vzrostly přibližně o 6 %, čímž se podruhé za sebou prodloužilo jejich zotavení ze sedmitýdenního minima a opět se obchodovaly nad úrovní 80 dolarů za unci, a to díky aktivnímu nákupu z nižších úrovní.

Růst je také podporován současným poklesem amerického dolaru na devizovém trhu, a to před sérií důležitých ekonomických zpráv o USA, které poskytnou silné důkazy o vývoji úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Přehled cen

Cena stříbra dnes vzrostla o 6,0 % na 82,48 USD za unci z otevírací úrovně 77,87 USD, přičemž denní minimum bylo zaznamenáno na 77,87 USD.

V pátek stříbro posílilo o 9,75 %, což je jeho třetí růst za poslední čtyři seance, poté, co dříve v obchodování dosáhlo sedmitýdenního minima na 64,08 dolaru za unci.

Během uplynulého týdne stříbro kleslo o 8,65 %, což je již druhá týdenní ztráta v řadě, a to uprostřed pokračující korekce a výběru zisků z rekordních úrovní a obav souvisejících s vyššími požadavky na marže u futures kontraktů na zlato a stříbro.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,4 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Pokles je způsoben negativními tlaky, které vyvolává přísnější kontrola kapitálových výdajů ze strany velkých technologických společností, rostoucí obavy z narušení softwarového sektoru souvisejícího s umělou inteligencí a tlaky na likviditu a marže spojené s trhy se zlatem a stříbrem.

Úrokové sazby v USA

Prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu Mary Dalyová v pátek uvedla, že k řešení slabosti na trhu práce může být zapotřebí jedno nebo dvě další snížení sazeb.

Podle nástroje FedWatch, který zpracovává agentura CME, je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny 85 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA spolu s dalšími komentáři představitelů Federálního rezervního systému.

Od úterý by mělo být zveřejněno několik klíčových dat z USA, včetně maloobchodních tržeb, zprávy o zpožděných pracovních místech ve středu, týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek a údajů o jádrové inflaci za leden v pátek.

Cena zlata na evropském trhu v pondělí vzrostla o více než 1,5 %, čímž si udržela zisky druhou seanci po sobě a obchodovala se zpět nad psychologickou hranicí 5 000 dolarů za unci, a to díky současnému poklesu amerického dolaru vůči koši hlavních světových měn.

Po méně agresivních komentářích několika představitelů Federálního rezervního systému obchodníci tento týden pozorně sledují sérii klíčových ekonomických zpráv o USA, které poskytnou přesvědčivé důkazy o vývoji amerických úrokových sazeb v průběhu letošního roku.

Přehled cen

Cena zlata dnes vzrostla o 1,65 % na 5 047,18 USD za unci z otevírací úrovně 4 964,30 USD, přičemž denní minimum bylo zaznamenáno na 4 964,30 USD.

V pátečním vypořádání zlato posílilo o 3,7 %, což je jeho třetí růst za poslední čtyři seance. K tomu přispěly nákupy bezpečných investic uprostřed geopolitického napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Během uplynulého týdne zlato zaznamenalo nárůst o 1,45 %, což je již čtvrtý týdenní růst za posledních pět týdnů.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pondělí klesl o 0,4 %, čímž si prodloužil ztráty druhou seanci v řadě a odráží pokračující slabost americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Slabší dolar zvyšuje atraktivitu zlatých slitků denominovaných v dolarech pro držitele jiných měn, což podporuje poptávku.

Dolar čelí negativnímu tlaku v důsledku přísnější kontroly kapitálových výdajů ze strany velkých technologických společností, rostoucích obav z narušení softwarového sektoru způsobeného umělou inteligencí a tlaků souvisejících s likviditou a maržemi spojených s trhy se zlatem a stříbrem.

Úrokové sazby v USA

Prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu Mary Dalyová v pátek uvedla, že k řešení slabosti na trhu práce může být zapotřebí jedno nebo dvě další snížení sazeb.

Podle nástroje FedWatch, který uvádí agentura CME, je pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny 85 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je odhadována na 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a také další komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Od úterý by mělo být zveřejněno několik klíčových dat z USA, včetně maloobchodních tržeb, zprávy o zpožděných pracovních místech ve středu, týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve čtvrtek a údajů o jádrové inflaci za leden v pátek.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, hlavní analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl, že velmi krátkodobý vztah během obchodní seance mezi dolarem a stříbrem, stejně jako se zlatem, pomáhá drahým kovům růst.

Tim Waterer, hlavní analytik trhu ve společnosti KCM Trade, uvedl, že honba za výhodnými cenami také tlačí zlato zpět nad hranici 5 000 dolarů.

Dodal, že jakékoli oslabení údajů o zaměstnanosti by mohlo podpořit oživení zlata, a poznamenal, že se před polovinou roku neočekává žádné snížení sazeb Federálním rezervním systémem, pokud údaje o trhu práce neukážou prudké zhoršení.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového ETF krytého zlatem, v pátek klesl o 1,72 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní pokles v řadě. Celkový objem tak klesl na 1 076,23 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 15. ledna.