Ceny ropy v úterý klesly, přičemž globální referenční ropa Brent klesla o 1,5 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil pozastavení plánovaného útoku na Írán, aby vytvořil prostor pro jednání zaměřená na ukončení války na Blízkém východě.

Trump v pondělí na sociálních sítích zveřejnil, že se rozhodl odložit vojenský úder na Írán, který byl naplánován na úterý, zatímco úsilí o dosažení dohody pokračuje, a dodal, že Spojené státy jsou i nadále připraveny útoky obnovit, pokud nebude dosaženo dohody.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v červenci klesly do 8:25 GMT o 1,73 USD, tj. o 1,5 %, na 110,37 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate s dodáním v červnu – která vyprší v úterý – klesla o 63 centů, tj. o 0,60 %, na 108,03 USD za barel. Aktivnější červencový kontrakt také klesl o 82 centů, tj. o 0,8 %, na 103,56 USD za barel.

Ole Hansen ze Saxo Bank řekl:

„Stále přecházíme z jednoho zpravodajského cyklu do druhého, s velkým hlukem, ale zatím nedochází k žádnému skutečnému vývoji, který by naznačoval začátek konce války.“

Dodal, že Trumpovy výroky byly hlavním důvodem poklesu cen ropy.

Brent a WTI dosáhly během předchozího obchodování nejvyšších hodnot od 5. května, respektive 30. dubna.

Hormuzský průliv nadále tlačí na trhy

Konflikt na Blízkém východě fakticky uzavřel Hormuzský průliv, klíčovou vodní cestu, kterou obvykle prochází zhruba pětina světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu, což podle Mezinárodní energetické agentury způsobilo největší narušení dodávek ropy na světě.

Íránská státní média v úterý informovala, že nejnovější mírový návrh Teheránu pro Spojené státy zahrnuje ukončení nepřátelských akcí na všech frontách, včetně Libanonu, stažení amerických sil z oblastí poblíž Íránu a kompenzaci za škody způsobené válkou.

V jiném případě ministr financí USA Scott Bessent prodloužil výjimku ze sankcí o 30 dní, aby umožnil „energeticky zranitelným“ zemím pokračovat v nákupu ruské ropy přepravované po moři.

Pokles zásob v USA

Ve Spojených státech data ministerstva energetiky ukázala minulý týden čerpání ze strategické ropné rezervy o 9,9 milionu barelů, což je rekordní úroveň, a zásoby se tak snížily na zhruba 374 milionů barelů, což je nejnižší úroveň od července 2024.

Očekává se, že zásoby ropy v USA v týdnu končícím 15. květnem klesnou o přibližně 3,4 milionu barelů, vyplývá z údajů amerického Úřadu pro energetické informace (EIA), které mají být zveřejněny ve středu.

Americký dolar v úterý vzrostl, když investoři vyvažovali opatrné naděje na mírovou dohodu na Blízkém východě s obavami, že by Federální rezervní systém mohl zvýšit úrokové sazby, aby omezil inflaci způsobenou vyššími cenami energií.

Americký prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že nyní existuje „velmi dobrá šance“ na dosažení dohody o omezení íránského jaderného programu.

Dolar v březnu prudce posílil poté, co Írán fakticky uzavřel Hormuzský průliv a prudce zvýšil ceny ropy, což poškodilo ekonomiky závislé na ropě, jako je Japonsko a eurozóna, a zároveň zvýšilo poptávku po americké měně jako bezpečném přístavu.

Ceny ropy však v úterý po Trumpových výrocích klesly o 2 %.

Paul Mackel, globální ředitel devizového výzkumu v HSBC, uvedl: „Existují důvody, proč se dolar nevrátil na úrovně z března.“

Dodal: „Hlavními důvody jsou silné oživení globální chuti k riziku, stres na trzích s indexovanými swapy (OIS) v amerických dolarech nedosáhl úrovně odpovídající oceňování silného cyklu zpřísňování Fedu a měsíční dynamika globálního růstu zůstává pozitivní.“

Zároveň investoři podle nástroje CME FedWatch Tool nyní odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci na zhruba 48,5 % a pravděpodobnost, že sazby na příštím červnovém zasedání zůstanou nezměněny, na 98,8 %.

Thierry Wizman, globální devizový a sazební stratég společnosti Macquarie Group, uvedl: „I kdyby Federální rezervní systém v červnu signalizoval neutrální postoj, nemusí to stačit ke stabilizaci inflačních očekávání a dlouhodobých výnosů amerických státních dluhopisů.“

Dodal: „Fed bude mít příležitost jasněji posunout svou rétoriku směrem k zpřísňování měnové politiky prostřednictvím nadcházející série projevů představitelů centrální banky, které proběhnou od nynějška do 6. června.“

Výkonnost hlavních měn

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši šesti hlavních měn, vzrostl o 0,2 % na 99,18 bodu poté, co v pondělí ukončil pětidenní vítěznou sérii, jelikož se zmírnily obavy z eskalace války.

Euro oslabilo o 0,2 % na 1,1633 USD.

Japonský jen se blíží intervenční zóně

Vůči japonskému jenu americký dolar posílil o 0,15 % na 159,10 jenu poté, co vládní data v úterý ukázala, že japonská ekonomika v prvním čtvrtletí rostla ročním tempem 2,1 %, což posílilo očekávání zvýšení sazeb Bank of Japan v červnu.

Japonský ministr financí Satsuki Katajama v pondělí novinářům řekl, že Japonsko je připraveno zasáhnout proti nadměrné volatilitě devizových kurzů, a zdůraznil, že jakýkoli zásah na podporu jenu a prodej dolarů bude proveden způsobem, který nezvýší výnosy amerických státních dluhopisů.

Investoři pozorně sledují další známky intervence na podporu jenu, který je stále mírně silnější než úrovně zaznamenané předtím, než japonské úřady provedly minulý měsíc svou první přímou intervenci na trhu za téměř dva roky.

Ostatní měny

Australský dolar po zveřejnění zápisu ze zasedání Rezervní banky Austrálie (Reserve Bank of Australia) konaného 5. května klesl o 0,5 % na 0,71345 USD.

Novozélandský dolar také klesl o 0,4 % na 0,5854 USD, a to pod tlakem pohybů australské měny.

Vůči čínskému juanu americký dolar v zahraničním obchodování vzrostl o 0,1 % na 6,8031 juanu.

Ceny zlata na evropském trhu v úterý klesly a obnovily tak ztráty, které včera dočasně pozastavily, a znovu se přiblížily k dvouměsíčním minimům. Jsou pod tlakem obnoveného posilování amerického dolaru směrem k několikatýdenním maximům vůči koši světových měn, a to uprostřed eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě a rostoucích obav z obnovení války s Íránem.

Vzhledem k tomu, že inflační tlaky na tvůrce politik Federálního rezervního systému nadále sílí, zvýšila se očekávání alespoň jednoho zvýšení úrokových sazeb v USA v tomto roce, zatímco investoři čekají na zveřejnění zápisu z posledního středečního zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly přibližně o 0,8 % na 4 531,19 USD za unci z otevírací úrovně 4 566,56 USD a zároveň dosáhly denního maxima 4 589,42 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata vzrostly o přibližně 0,6 %, což znamenalo první nárůst za pět seancí, poté, co dříve během dne dosáhly téměř dvouměsíčního minima na 4 480,43 USD za unci.

Americký dolar

Dolarový index v úterý vzrostl o více než 0,3 %, čímž obnovil zisky, které včera dočasně pozastavil, a přiblížil se k novému šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Dolar nadále těží z poptávky po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu, zatímco trhy čekají na známky hmatatelného pokroku v mírových jednáních podporovaných Pákistánem.

Vývoj v íránské válce

• Trump na Truth Social uvedl, že po intenzivních jednáních s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením vojenského úderu plánovaného na úterý, aby pákistánské mediační organizaci poskytl více času.

• Trump nařídil Pentagonu, aby zůstal v plné pohotovosti a byl připraven k vojenskému postupu „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům potvrdil, že jakákoli konečná dohoda musí zahrnovat přísný a absolutní zákaz toho, aby Írán získal jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé označili nový íránský návrh za „nedostatečný a postrádající smysluplné zlepšení“, ačkoli Trump později popsal jednání po rozhodnutí o odložení jako „velmi pozitivní pokrok“.

• Spojené státy požadují 20leté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Úrokové sazby v USA

• Kevin Warsh složí v pátek přísahu jako předseda Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje CME FedWatch trhy v současné době počítají s 45% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci, ve srovnání s těsně nad 16 % na začátku května.

• Trhy také odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na červnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je pouhých 1 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, nadále bedlivě sledují příchozí ekonomická data z USA, a to kromě zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které má být zveřejněno ve středu.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Finanční stratég Ilja Spivak s odkazem na zápis z dubnového zasedání Federálního rezervního systému uvedl: „Dominantním tématem na trzích je dnes uklidňování podmínek po pátečních událostech a trhy se snaží určit svůj další směr, zatímco čekají na rizika spojená s událostmi v polovině týdne.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o 1,43 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 1 038,85 metrické tuny.

Britská libra v úterý v evropském obchodování oslabila vůči koši světových měn a obnovila tak ztráty, které se včera dočasně zastavily během pokusu o zotavení z šestitýdenního minima vůči americkému dolaru uprostřed probíhajícího politického napětí ve Spojeném království.

Poptávka po americkém dolaru jako bezpečném aktivu se také vrátila, jelikož sentiment investorů zůstal křehký, zatímco trhy nadále sledovaly vývoj ve válce s Íránem, zejména poté, co prezident Donald Trump odložil vojenský úder proti Íránu po mediačním úsilí vedeném hlavními lídry zemí Perského zálivu.

Mezinárodní měnový fond uvedl, že Bank of England nemusí zvyšovat úrokové sazby a místo toho je možná bude muset snížit. Investoři nyní čekají na důležité údaje o britském trhu práce, které budou zveřejněny později dnes, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně britských úrokových sazeb.

Přehled cen

• Kurz britské libry dnes: Libra vůči dolaru klesla přibližně o 0,2 % na 1,3409 USD z dnešní otevírací úrovně 1,3432 USD a zároveň dosáhla denního maxima 1,3438 USD.

• V pondělí libra vůči dolaru posílila o 0,85 %, což je první zisk za šest seancí poté, co se dříve dotkla šestitýdenního minima 1,3303 USD.

Politické napětí

Britská politická scéna se posouvá do kritické fáze nestability, jelikož premiér Keir Starmer čelí rostoucímu tlaku na rezignaci po rezignaci ministra zdravotnictví Wese Streetinga a několika vládních úředníků poté, co vládnoucí Labouristická strana utrpěla těžkou porážku v místních volbách uprostřed silného zisku strany Reform UK, pravicových stran a Strany zelených.

Zatímco Starmer je i nadále odhodlán zůstat ve funkci a varuje před politickým chaosem v zemi, interní úsilí o podporu starosty Velkého Manchesteru Andyho Burnhama jako potenciálního budoucího lídra Labouristické strany se zintenzivňuje.

Potenciální budoucí britský premiér Andy Burnham v pondělí potvrdil, že pokud se ujme úřadu, nezmění současná fiskální pravidla, která mají zajistit udržitelnost dluhu země.

K tomuto stupňujícímu se politickému vývoji dochází v době, kdy Londýn navenek zaujímá opatrný diplomatický přístup, zaměřený na ochranu mezinárodní lodní dopravy v Hormuzském průlivu prostřednictvím mnohonárodní obranné mise a zároveň se vyhýbá přímému zapojení do vojenského konfliktu proti Íránu.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o 0,15 %, čímž obnovil růst, který včera dočasně pozastavil, a posunul se zpět k šestitýdennímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal podporu díky poptávce po bezpečných investičních zónách, jelikož nálada na trhu zůstává křehká i přes rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa odložit vojenský úder na Írán po mediačním úsilí v Perském zálivu a zároveň čeká na hmatatelný pokrok v mírových rozhovorech vedených pod pákistánskou záštitou.

Nejnovější vývoj v íránské válce

• Trump na platformě Truth Social uvedl, že po intenzivních kontaktech s lídry zemí Perského zálivu souhlasil s odložením plánovaného úterního útoku na Írán, aby pákistánské mediaci poskytl dodatečný čas.

• Trump nařídil ministerstvu obrany (Pentagonu), aby zůstalo v plné pohotovosti a bylo připraveno pokračovat ve vojenské akci „ze všech stran“, pokud jednání selžou.

• Bílý dům trvá na tom, že jakákoli konečná dohoda musí obsahovat přísnou a zásadní podmínku, která Íránu zcela zabrání v získání jaderné zbraně.

• Teherán prostřednictvím pákistánského mediátora oficiálně předložil americké administrativě aktualizovanou 14bodovou odpověď. Írán požaduje dlouhodobé příměří, mezinárodní záruky a zrušení námořní blokády.

• Američtí představitelé uvedli, že nový íránský návrh je „nedostatečný a nezahrnuje smysluplná zlepšení“, ačkoli Trump později popsal probíhající jednání jako „velmi pozitivní pokrok“ po rozhodnutí odložit útok.

• Spojené státy požadují 20leté zmrazení íránského jaderného programu, zatímco Teherán návrh nadále odmítá.

Britské úrokové sazby

• Mezinárodní měnový fond v pondělí uvedl, že Bank of England nemusí zvyšovat úrokové sazby a místo toho je možná bude muset snížit.

• Trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of England na červnovém zasedání na přibližně 45 %.

Trh práce ve Spojeném království

Aby investoři přehodnotili výše uvedená očekávání, čekají dnes na klíčová data z britského trhu práce, včetně dubnových žádostí o podporu v nezaměstnanosti a údajů o nezaměstnanosti a průměrné mzdě v březnu.

Výhled pro britskou libru

Na Economies.com očekáváme, že pokud budou data z britského trhu práce méně agresivní, než trhy v současnosti očekávají, očekávání zvýšení britských úrokových sazeb v dubnu se sníží, což vyvine další negativní tlak na libru šterlinků.