Ceny ropy v pátek mírně vzrostly, ale směřují k omezeným týdenním ztrátám, protože investoři vyhodnocují dopad nových evropských sankcí na Rusko.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly k 9:12 GMT o 50 centů, tj. o 0,72 %, na 70,02 USD za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) také vzrostly o 61 centů, tj. o 0,9 %, na 68,15 USD za barel.

Na těchto úrovních jsou kontrakty na cestě k marginálním týdenním ztrátám 0,5 % pro Brent a 0,4 % pro WTI.

Investoři vyhodnocují potenciální dopad na bilanci globálního trhu s ropou poté, co Evropská unie schválila svůj osmnáctý balíček sankcí proti Rusku kvůli válce na Ukrajině, který zahrnuje dodatečná opatření zaměřená na ruský ropný a energetický sektor.

Podle agentury Reuters s odvoláním na diplomaty nový balíček sníží cenový strop G7 pro nákup ruské ropy na 47,6 dolaru za barel.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uvedl: „Ani ruský cenový strop ropy, ani zařazení tankerů stínových flotil na černou listinu zatím nedokázaly narušit ruský vývoz ropy, takže trh zůstává skeptický ohledně dopadu těchto nejnovějších sankcí.“

Čekání na akci USA a eskalaci situace na místě

Investoři očekávají zprávy ze Spojených států ohledně možných dalších sankcí poté, co prezident Donald Trump tento týden pohrozil uvalením sankcí na kupce ruského exportu, pokud Moskva do 50 dnů nedosáhne mírové dohody.

Analytici Commerzbank v memorandu poznamenali: „V konečném důsledku se nyní jde o čekání na potenciální zásadní změny v sankcích a celní politice USA.“

Trh zároveň nadále reaguje na čtyři po sobě jdoucí dny útoků dronů na ropná pole v iráckém Kurdistánu, které vedly k zastavení poloviny produkce v regionu a ve čtvrtek způsobily nárůst cen o jeden dolar za kontrakt.

Analytik společnosti PVM Tamas Varga uvedl: „Tyto útoky budou mít rozhodně dopad, protože produkce v regionu se snížila z 280 000 barelů denně na přibližně 130 000 barelů denně.“

Úředníci naznačili, že za útoky pravděpodobně stojí milice podporované Íránem, ačkoli se k nim zatím žádná skupina nepřihlásila.

Navzdory tomuto vývoji irácká federální vláda ve čtvrtek oznámila, že Kurdistán po dvouletém pozastavení obnoví vývoz ropy ropovodem do Turecka.

Japonský jen v pátek oslabil před nedělními volbami do Sněmovny radních v Japonsku, přičemž prognózy naznačovaly, že vládnoucí straně hrozí ztráta většiny. Americký dolar mezitím vůči hlavním měnám i nadále posiloval již druhý týden po sobě, a to díky silným ekonomickým datům.

Dolar v pátek vůči jenu posílil o 0,14 % a dosáhl 148,81 jenu, čímž směřuje k týdennímu zisku téměř 1 % vůči japonské měně – většímu než jeho zisky vůči euru, britské libře a švýcarskému franku.

Část oslabení jenu se připisuje nedělním volbám. Průzkumy veřejného mínění naznačují, že japonská vládnoucí koalice je ohrožena ztrátou většiny, což by mohlo vést k politické nejistotě a zkomplikovat celní jednání se Spojenými státy.

Derek Halpenny, vedoucí globálního průzkumu trhů pro region EMEA v MUFG Bank, uvedl: „Pokud vláda ztratí většinu, bude pravděpodobné překročení hranice 150 jenů za dolar,“ a poznamenal, že pondělní obchodování by mohlo být více ovlivněno nízkou likviditou v důsledku státního svátku v Japonsku.

Halpenny dodal: „Vzhledem k tomu, že většina ostatních stran volá po větší podpoře domácností, spekulace o dodatečných fiskálních výdajích pravděpodobně povede k dalšímu růstu výnosů japonských státních dluhopisů, a tím i k většímu tlaku na jen.“

Obchodní napětí s Washingtonem

Americká cla zvyšují tlak na jen, jelikož Japonsko – přestože patří mezi země, s nimiž Washington očekával brzké dosažení dohody – se nepodařilo prolomit patovou situaci v jednáních o celních sazbách na automobily a zemědělské produkty.

Hlavní japonský obchodní vyjednavač Rjúsei Akazawa ve čtvrtek jednal s americkým ministrem obchodu Howardem Lutnickem, jelikož se Tokio snaží vyhnout zavedení 25% cla do 1. srpna.

Síla dolaru

Na ostatních měnových trzích euro vzrostlo o 0,23 % na 1,1624 USD, zatímco britská libra zaznamenala mírné zisky na 1,343 USD. Obě měny však směřují k týdenním ztrátám kvůli silným ekonomickým datům z USA, což vedlo obchodníky ke snížení očekávání ohledně krátkodobého snížení amerických sazeb.

Index amerického dolaru, který měří výkonnost dolaru vůči šesti hlavním měnám, mezitím vzrostl na 98,487 bodu, což představuje nárůst o 0,6 % po nárůstu o 0,91 % v minulém týdnu.

Čtvrteční data ukázala, že maloobchodní tržby v USA v červnu vzrostly více, než se očekávalo, zatímco žádosti o podporu v nezaměstnanosti za týden končící 12. červencem klesly na nejnižší úroveň za poslední tři měsíce.

Kromě toho dřívější data z tohoto týdne ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v červnu rostly nejrychlejším tempem za pět měsíců, což vedlo ke změně očekávání trhu ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému.

Obchodníci v současné době počítají s potenciálním snížením amerických úrokových sazeb o 45 bazických bodů po zbytek roku, oproti zhruba 50 bazickým bodům na začátku týdne.

Politická nejistota stále přetrvává

Navzdory této síle dolar nadále zastírá nejistota, a to uprostřed obav z rostoucích vládních výdajů, které jsou způsobeny rozsáhlými výdajovými plány prezidenta Donalda Trumpa a daňovými škrty, a také jeho opakovanou kritikou předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella za to, že nesnížil sazby.

Navzdory nedávným ziskům zůstává index dolaru od začátku roku o 9,15 % nižší, a to po prudkých výprodejích v březnu a dubnu, kdy Trumpova nevyzpytatelná obchodní politika otřásla důvěrou v americká aktiva, což způsobilo současný pokles dolaru, státních dluhopisů a amerických akcií.

Další pohyby na trhu

Švýcarský frank zaznamenal mírný pohyb na 0,8026 franku za dolar.

Bitcoin se udržel nad hranicí 120 000 dolarů poté, co tento týden dosáhl historického maxima na hodnotě 123 153,22 dolarů, a to díky schválení zákona americkým Kongresem, který reguluje digitální měny vázané na dolar (tzv. „stablecoiny“).

Ceny zlata na evropském trhu v pátek vzrostly a obnovily tak včerejší dočasné pozastavení růstu. Poté se opět posunuly vzhůru k třítýdennímu maximu, k čemuž přispělo i zastavení růstu amerického dolaru na devizovém trhu.

Ekonomická data zveřejněná tento týden ve Spojených státech – největší ekonomice světa – ukázala, že americká ekonomika zůstává na pevných pozicích, a to i přes obchodní válku Donalda Trumpa s několika globálními ekonomikami, jelikož trhy čekají na další informace o jednáních Washingtonu s mnoha jeho obchodními partnery.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,35 % na 3 350,45 USD z otevírací úrovně 3 339,23 USD a dosáhlo tak minima 3 331,92 USD.

• Při čtvrtečním vypořádání ceny zlata ztratily 0,25 % v rámci korekce a výběru zisků z třítýdenního maxima 3 377,47 USD za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek klesl o 0,25 %, čímž se snížil z třítýdenního maxima 98,95 bodu zaznamenaného včera, což odráží pozastavení růstu dolaru vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Kromě realizace zisků americký dolar klesá, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic a čekají na další informace o obchodních jednáních, která Washington vede s několika globálními partnery.

Úrokové sazby v USA

• Data ze čtvrtka ukázala, že maloobchodní tržby v USA se v červnu zotavily více, než se očekávalo, zatímco žádosti o podporu v nezaměstnanosti minulý týden klesly na nejnižší úroveň za poslední tři měsíce.

• Zpráva z počátku týdne ukázala, že spotřebitelské ceny v červnu vzrostly nejvíce za čtyři měsíce, což naznačuje, že cla Donalda Trumpa začala ovlivňovat inflaci.

• Obchodníci v současné době počítají se snížením amerických sazeb o přibližně 45 bazických bodů po zbytek roku, což je pokles z téměř 50 bazických bodů na začátku týdne.

• Podle nástroje FedWatch skupiny CME: stanovení ceny snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání je v současné době stabilní na úrovni 2 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny je 98 %.

• Stanovení ceny snížení sazby o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je stabilní na úrovni 58 % s pravděpodobností ponechání sazeb beze změny na úrovni 42 %.

Výhled na výkonnost zlata

• Kelvin Wong, analytik trhu OANDA pro asijsko-pacifický region, uvedl: „Začínáme vidět přicházející data, která stále podporují do jisté míry odolnou americkou ekonomiku, a účastníci trhu se stále mohou dívat na scénář, kdy se neočekává, že by Federální rezervní systém byl příliš holubičí.“

• Analytici BMI v poznámce uvedli: „Očekáváme, že oznámení o snížení úrokových sazeb ze strany amerického Federálního rezervního systému koncem let 2025 a 2026 budou klíčem k budoucímu růstu ceny zlata.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust – největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem – včera klesl o přibližně 2,29 metrických tun, čímž se celkový objem snížil na 948,50 metrických tun, což je pokles z 950,79 metrických tun zaznamenaných jako nejvyšší úroveň od 30. června.

Euro v pátek s otevřením evropského trhu posílilo vůči koši světových měn ve snaze zotavit se z třítýdenního minima vůči americkému dolaru. Uprostřed obtížných obchodních jednání mezi Evropskou unií a Spojenými státy však zůstává na pokraji druhé týdenní ztráty v řadě.

Vzhledem k rostoucím pochybnostem o pravděpodobnosti snížení evropských úrokových sazeb na zasedání Evropské centrální banky v tomto měsíci – zejména po zveřejnění klíčových údajů o inflaci za červen – investoři očekávají důležitější ekonomická data z eurozóny.

Cena

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o 0,35 % na (1,1634 USD) z dnešní otevírací ceny (1,1595 USD) a dosáhlo tak minima (1,1591 USD).

• Euro zakončilo čtvrteční obchodování se ztrátou 0,4 % vůči dolaru, což je jeho šestá denní ztráta za posledních sedm dní, a po zveřejnění silných ekonomických dat ve Spojených státech zaznamenalo třítýdenní minimum na úrovni 1,1556 USD.

Týdenní obchodování

Během obchodování tohoto týdne, které oficiálně končí dnešním vypořádáním cen, euro – jednotná evropská měna – zatím vůči americkému dolaru oslabilo o přibližně 0,5 % a je na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě.

Americký dolar

Americká měna směřuje k druhému týdennímu zisku v řadě vůči hlavním měnám, k čemuž přispěly i některé silné ekonomické údaje z USA, které posílily názor, že si Federální rezervní systém může dovolit déle čekat, než znovu sníží úrokové sazby.

Čtvrteční data ukázala, že maloobchodní tržby v USA se v červnu zotavily více, než se očekávalo, zatímco žádosti o podporu v nezaměstnanosti minulý týden klesly na nejnižší úroveň za poslední tři měsíce.

Zpráva z počátku týdne ukázala, že spotřebitelské ceny v červnu vzrostly nejvíce za čtyři měsíce, což naznačuje, že cla Donalda Trumpa začala ovlivňovat inflaci.

Obchodníci v současné době počítají se snížením amerických úrokových sazeb o přibližně 45 bazických bodů po zbytek roku, což je pokles z téměř 50 bazických bodů na začátku týdne.

Obchodní jednání

Trump pohrozil, že od 1. srpna uvalí 30% cla na Evropskou unii a Mexiko – dva největší obchodní partnery Spojených států.

Evropská unie v rychlé reakci oznámila, že prodlouží pozastavení protiopatření vůči americkým clům do začátku srpna a bude i nadále usilovat o dosažení dohody.

Evropské úrokové sazby

• Podle některých zdrojů agentury Reuters jasná většina na posledním zasedání Evropské centrální banky vyjádřila preferenci ponechat úrokové sazby v červenci beze změny, přičemž někteří volali po delší pauze.

• Oceňování na peněžním trhu s ohledem na pravděpodobnost, že Evropská centrální banka v červenci sníží úrokové sazby o přibližně 25 bazických bodů, je v současné době stabilní kolem 30 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, budou pečlivě sledovat nadcházející ekonomická data z Evropy a také komentáře představitelů Evropské centrální banky.