Ceny ropy ve středu vyskočily o více než 5 % a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že memorandum o porozumění zaměřené na ukončení konfliktu s Íránem „ukončilo“, což oživilo obavy z narušení dodávek ropy z Blízkého východu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:27 GMT vzrostly o 4,27 dolaru, tj. o 5,76 %, na 78,43 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 3,91 dolaru, tj. o 5,55 %, na 74,35 dolaru za barel.

Rizika se vracejí na trh s ropou

Oba benchmarky vystoupaly na nejvyšší úrovně od 22. června poté, co v úterý uzavřely o téměř 3 % výše poté, co se USA rozhodly zrušit generální licenci, která umožňovala prodej íránské ropy.

Trump ve středu prohlásil, že memorandum o porozumění podepsané s Íránem o ukončení konfliktu „ukončilo“, a dodal, že si již nepřeje žádné jednání s Teheránem.

Dohoda, kterou minulý měsíc zprostředkoval Pákistán, dala oběma stranám 60 dní na jednání, ale dostala se pod rostoucí tlak poté, co Spojené státy provedly nové údery proti Íránu.

„Trh je opět nucen zohlednit riziko, že obnovené útoky na lodní dopravu nebo širší narušení vztahů mezi USA a Íránem by mohly zpozdit normalizaci toků dodávek přes Hormuzský průliv,“ uvedl Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank.

Americké ústřední velení v úterý oznámilo, že nejnovější americké nálety byly zahájeny v reakci na íránské útoky zaměřené na tři obchodní lodě proplouvající Hormuzským průlivem. Íránská revoluční garda později oznámila, že ve středu ráno zaútočila na americké vojenské objekty v Bahrajnu a Kuvajtu.

Nejnovější vývoj událostí obnovil obavy ohledně dopravy ropných tankerů přes Hormuzský průliv, kterým před vypuknutím konfliktu koncem února přepravovala zhruba pětina světových dodávek energie.

Rozdíl mezi promptními kontrakty Brent a těmi, které splatí o tři měsíce později, se mezitím rozšířil na 2,36 dolaru za barel, což je nejvyšší hodnota od 16. června, jelikož se trh po setrvání v kontangu do 6. července vrátil do backwardation. Tento pohyb odráží přehodnocení krátkodobých rizik dodávek na Blízkém východě ze strany obchodníků.

Zpětná vazba, kdy se promptní ceny obchodují nad dlouhodobějšími futures kontrakty, obvykle signalizuje omezené krátkodobé nabídky.

Obavy o dodávky se vracejí, doprava tankerů se zpomaluje, a to i přes očekávání nižších cen v roce 2026.

„Trumpovo prohlášení, že memorandum o porozumění skončilo, zvyšuje pravděpodobnost opětovného uzavření Hormuzského průlivu, jelikož eskalace vstupuje do nové fáze,“ řekl Saul Kavonic, vedoucí energetického výzkumu ve společnosti MST Marquee.

Data ze sledování plavidel ukázala, že nejméně čtyři ropné a plynové tankery změnily kurz a upustily od pokusů o proplutí průlivem, jelikož obnovené útoky na lodní dopravu zvýšily bezpečnostní obavy.

Po dohodě o příměří, kterou minulý měsíc podepsaly Spojené státy a Írán, se ceny ropy vrátily na předválečnou úroveň, zatímco obchodníci zvýšili své medvědí pozice v ropných futures kontraktech a sázeli na další pokles cen.

Od začátku konfliktu několik zemí využilo své strategické zásoby ropy k vyrovnání nedostatku dodávek.

Banka HSBC samostatně snížila svou prognózu pro průměrnou cenu ropy Brent v roce 2026 na 80 dolarů za barel, z předchozího odhadu 95 dolarů, s odvoláním na očekávání, že se vývoz ropy z oblasti Perského zálivu do konce září vrátí k normálu.

Mezitím obchodní zdroje ve středu uvedly, že Čína zmírnila omezení vývozu rafinovaných paliv do konce července a také umožnila jedné nezávislé rafinerii obnovit dodávky po čtyřměsíčním pozastavení.

Americký dolar se ve středu ustálil poblíž týdenního maxima poté, co prezident Donald Trump prohlásil, že dočasné memorandum o porozumění s Íránem, jehož cílem bylo ukončit konflikt mezi oběma zeměmi, „ukončilo“, zatímco novozélandský dolar vzrostl po rozhodnutí centrální banky zvýšit úrokové sazby.

Index amerického dolaru, který sleduje kurz dolaru vůči koši šesti hlavních měn, se téměř nezměnil na 101,17 bodu a zůstal tak blízko nejvyšší úrovně od 2. července, jelikož investoři nadále upřednostňovali bezpečnou měnu uprostřed zvýšené geopolitické nejistoty.

Geopolitické napětí podporuje americký dolar

Jane Foleyová, vedoucí oddělení devizové strategie v Rabobank, uvedla, že americký dolar reagoval na nejnovější vývoj, ačkoli si trhy zvykly přijímat Trumpovy výroky s určitou opatrností.

„Tyto komentáře sice mohou mít za cíl přivést druhou stranu zpět k jednacímu stolu, ale přesto pravděpodobně zvýší obavy na trhu,“ uvedla.

Na energetických trzích vzrostly futures kontrakty na ropu Brent o 6,24 % na 78,82 USD za barel, čímž si udržely růst již druhou seanci po sobě.

Trumpovy komentáře přišly poté, co íránské Revoluční gardy ve středu oznámily, že zaměřily útoky na americké vojenské objekty v Bahrajnu a Kuvajtu po vlně amerických náletů proti Íránu v reakci na útoky na ropné tankery v Hormuzském průlivu.

Zvýšení sazeb na Novém Zélandu a zápis z jednání Fedu v centru pozornosti

Novozélandský dolar mezitím vzrostl o 0,26 % na 0,5691 USD poté, co zkrátil část svých dřívějších zisků, a to poté, co se Rezervní banka Nového Zélandu rozhodla zvýšit svou referenční úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 2,50 % v souladu s obecnými tržními očekáváními, jelikož tvůrci politik pokračovali v úsilí o omezení inflačních tlaků.

Centrální banka uvedla, že k dosažení kontroly nad inflací bude pravděpodobně nutné „další odstranění měnových stimulů“.

Analytici společnosti Westpac ve své výzkumné zprávě napsali, že jedním z hlavních důvodů zvýšení sazeb byly obavy, že finanční podmínky by se staly vstřícnějšími, kdyby oficiální hotovostní sazba zůstala nezměněna.

Později ve středu investoři zaměří svou pozornost na zápis z červnového zasedání Federálního rezervního systému, prvního konaného pod vedením nového předsedy Fedu Kevina Warshe.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl, že zápis by měl poskytnout jasnější představu o tom, jak vážně tvůrci politik zvažují další zvýšení úrokových sazeb.

„Na základě vyjádření představitelů po schůzi vidíme omezený prostor pro holubičí překvapení a očekáváme, že zápis z jednání posílí jestřábí sdělení Fedu a poskytne další podporu americkému dolaru,“ uvedl.

Pesole však dodal, že neočekává výrazný prolom dolaru, jelikož trhy se po zveřejnění slabších než očekávaných údajů o zaměstnanosti v USA z minulého týdne nemusí zdráhat výrazně zvýšit očekávání ohledně zvýšení sazeb.

Jiné měny

Americký dolar vůči japonskému jenu posílil o 0,24 % na 162,48 jenu, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě, jelikož obchodníci nadále sledovali možnost intervence japonských úřadů.

Euro se téměř nezměnilo na 1,1405 USD, zatímco libra klesla o 0,1 % na 1,3334 USD.

Ceny zlata ve středu na evropském obchodování klesly a prodloužily tak ztráty již třetí den v řadě pod tlakem silnějšího amerického dolaru a rostoucích cen ropy, jelikož se vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem opět vyostřilo a americký prezident Donald Trump prohlásil, že příměří s Teheránem skončilo.

Později dnes trhy očekávají zápis z prvního zasedání Federálního rezervního systému k měnové politice pod vedením Kevina Warshe, které by mělo poskytnout rozhodnější vodítka ohledně budoucího směřování americké měnové politiky.

Cena

Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,35 % na 4 050,48 USD za unci z otevírací úrovně 4 106,09 USD poté, co dosáhlo intradenního maxima 4 134,05 USD.

Při úterním vypořádání ztratilo zlato 1,45 %, což znamenalo druhý denní pokles v řadě, jelikož výběr zisků pokračoval z dvoutýdenního maxima 4 203,06 dolarů za unci.

Kromě realizace zisků se ceny zlata dostaly pod tlak silnějšího amerického dolaru a rostoucích světových cen ropy.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již druhou seanci po sobě a odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Dolar získal podporu díky obnovené poptávce jako preferovanému bezpečnému aktivu, zejména s tím, jak se zintenzivnilo vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem a zvýšilo se riziko propadu příměří.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o přibližně 4,0 %, čímž si prodloužily růst druhou seanci v řadě a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny. K tomu přispěly obnovené obavy z narušení dodávek přes Hormuzský průliv a možného narušení námořní dopravy.

Vývoj konfliktu v Íránu

• Spojené státy zahájily velkou vlnu intenzivních leteckých úderů zaměřených na více než 80 vojenských objektů v Íránu, včetně lokalit v Bandar Abbás, Siríku a na ostrově Kešm na jihu země.

• Důrazná americká reakce přišla poté, co íránské revoluční gardy zaútočily na tři komerční ropné tankery, včetně katarského tankeru na přepravu plynu a dalšího plavidla plujícího pod saúdskoarabskou vlajkou, během jejich tranzitu Hormuzským průlivem.

• Teherán provedl raketové útoky s odůvodněním, že plavidla neplavila po „Íránem schválených přepravních trasách“ a pokusila se použít trasy blíže k Ománu, aby se vyhnula tranzitním poplatkům, které se Írán snaží zavést.

• Americké ministerstvo financí oficiálně zrušilo dočasnou licenci, která Íránu umožňovala vyrábět a prodávat ropu, a označilo útoky na moři za jasné porušení memoranda o porozumění podepsaného 17. června.

• Teherán slíbil „rozhodnou a silnou reakci“ na americké bombardování, zatímco íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí prohlásil, že k žádným závěrečným jednáním nemůže dojít, dokud budou pokračovat hrozby a vojenské údery.

• Pákistán měl 11. července hostit nové kolo technických rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem, na nichž se budou projednávat tři složité otázky: sankce vůči Teheránu, uvolnění zmrazených finančních prostředků a jaderná otázka.

• Americký prezident Donald Trump prohlásil, že se domnívá, že příměří s Íránem skončilo a že memorandum o porozumění s Teheránem skončilo.

Úrokové sazby v USA

• Uprostřed vyšších cen ropy ukázaly ceny CME FedWatch, že pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, klesla ze 75 % na 65 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů vzrostla z 25 % na 35 %.

• Pro prosinec se pravděpodobnost nezměněných sazeb snížila z 23 % na 15 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů vzrostla ze 77 % na 85 %.

• Později dnes bude zveřejněn zápis z prvního zasedání Federálního rezervního systému k měnovým otázkám pod vedením nového předsedy Kevina Warshe, přičemž investoři očekávají jasnější signály o směru vývoje amerických úrokových sazeb v letošním roce.

Výhled na zlato

Tržní stratég Ilja Spivak uvedl, že v posledních 24 hodinách dominovaly mírné obavy z inflace. V důsledku toho klesly ceny dluhopisů, dolar mírně vzrostl a zlato oslabilo.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl o 0,28 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 1 002,51 metrické tuny.

Euro ve středu v evropském obchodování oslabilo vůči koši hlavních měn a prodloužilo tak své ztráty vůči americkému dolaru již druhý den v řadě, jelikož investoři vyhledávali dolar jako preferované bezpečné aktivum uprostřed obnoveného vojenského napětí mezi Spojenými státy a Íránem v Hormuzském průlivu.

Obnovený růst světových cen ropy také oživil obavy z inflačních tlaků na centrální banky a posílil očekávání, že úrokové sazby by mohly v nadcházejících měsících zůstat vyšší nebo se dále zvýšit.

Cena

Euro dnes: Euro vůči americkému dolaru oslabilo o 0,1 % na 1,1399 USD, což je pokles z úrovně 1,1412 USD na začátku obchodování. Dosáhlo denního minima 1,1413 USD.

Euro uzavřelo v úterý vůči americkému dolaru o 0,25 % níže, což byl jeho první denní pokles za čtyři seance, jelikož obchodníci pokračovali ve výběru zisků po jeho růstu na dvoutýdenní maximum 1,1473 USD.

americký dolar

Index amerického dolaru ve středu vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky druhou seanci v řadě, jelikož americká měna posílila vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Dolar nadále těžil z poptávky po bezpečných investičních zónách po obnovené vojenské konfrontaci mezi Spojenými státy a Íránem, což vyvolalo obavy z možného zhroucení dohody o příměří a ukončení mírových jednání.

Později dnes budou trhy bedlivě sledovat zápis z prvního zasedání Federálního rezervního systému k měnové politice pod vedením předsedy Kevina Warshe, které by mělo poskytnout nové vodítka o pravděpodobnosti dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA v tomto roce.

Globální ceny ropy

Ceny ropy ve středu vzrostly o zhruba 0,5 %, čímž si prodloužily růst druhý den po sobě a dosáhly nejvyšší úrovně za dva týdny uprostřed obnovených obav z možného narušení dodávek přes Hormuzský průliv a rizika dalšího narušení námořní dopravy.

Vývoj konfliktu v Íránu

• Spojené státy zahájily rozsáhlou vlnu leteckých úderů zaměřených na více než 80 vojenských objektů po celém Íránu, včetně lokalit v Bandar Abbás, Siríku a na ostrově Kešm na jihu země.

• K útokům došlo poté, co íránské Islámské revoluční gardy zaútočily na tři komerční ropné tankery, včetně katarského tankeru na přepravu zkapalněného zemního plynu a dalšího plavidla plujícího pod saúdskoarabskou vlajkou, během jejich tranzitu Hormuzským průlivem.

• Teherán tvrdil, že plavidla nedodržela „Íránem schválené přepravní trasy“ a pokusila se použít trasy blíže k Ománu, aby se vyhnula tranzitním poplatkům, které se Írán snaží zavést.

• Americké ministerstvo financí oficiálně zrušilo dočasnou licenci, která Íránu umožňovala vyrábět a vyvážet ropu, a označilo útoky na moři za jasné porušení memoranda o porozumění podepsaného 17. června.

• Írán slíbil „rozhodnou a silnou odpověď“ na americké údery, zatímco ministr zahraničí Abbás Aragččí prohlásil, že k žádným závěrečným jednáním nemůže dojít, dokud budou pokračovat hrozby a vojenské útoky.

• Pákistán měl 11. července hostit další kolo technických rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem, na nichž se bude diskutovat o zmírnění sankcí, uvolnění zmrazených aktiv a íránském jaderném programu.

• Americký prezident Donald Trump zopakoval, že Washington buď dosáhne s Íránem konečné dohody, nebo „dokončí práci“ komplexní vojenskou akcí.

Evropské úrokové sazby

• Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová minulý týden na fóru ECB v Sintře uvedla, že rizika pro inflaci a hospodářský růst v eurozóně jsou po nedávném poklesu cen ropy vyváženější než před několika týdny.

• Peněžní trhy v současné době odhadují pravděpodobnost zvýšení sazeb ECB o 25 bazických bodů v červenci na přibližně 10 %.

• Investoři budou i nadále sledovat nadcházející data eurozóny o inflaci, zaměstnanosti a hospodářském růstu, aby přehodnotili výhled evropské měnové politiky.