Ceny ropy ve středu vzrostly poté, co data Amerického ropného institutu ukázala pokles zásob ropy v USA, zatímco investoři očekávali další vývoj mírových rozhovorů o válce na Ukrajině, přičemž sankce na ruskou ropu prozatím stále platí.

Cena ropy v úterý klesla o více než 1 % uprostřed optimismu, že mírová dohoda by mohla být na dosah. Americký prezident Donald Trump však uznal, že ruský prezident Vladimir Putin nemusí být ochoten dohody dosáhnout.

Futures kontrakty na ropu Brent do 10:00 GMT vzrostly o 44 centů, tj. o 0,7 %, na 66,23 dolarů za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate s dodáním v září, které vyprší ve středu, vzrostly o 65 centů, tj. o 1 %, na 63 dolarů za barel.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, řekl: „Zdá se, že ceny ropy se jeden den dostanou pod tlak a druhý den se zotaví. Zpráva API byla do jisté míry pozitivní, takže předpokládám, že část podpory cen pochází právě z toho.“

Data API ukázala, že zásoby ropy v USA klesly o 2,42 milionu barelů, jak uvedly tržní zdroje v úterý, a to před oficiálními údaji, které měly být zveřejněny ve 14:30 GMT.

Staunovo dodal: „Nejsem si příliš jistý mírovou dohodou – uvidíme, zda v nadcházejících dnech dojde k nějakému pokroku.“

Trump v úterý prohlásil, že USA by mohly poskytnout leteckou podporu v rámci dohody o ukončení ruské války na Ukrajině. Dříve uvedl, že plánuje setkání Putina s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským, po kterém by následoval třístranný summit s těmito třemi vůdci. Rusko však účast na rozhovorech se Zelenským nepotvrdilo.

Daniel Hynes, hlavní stratég pro komodity ve společnosti ANZ, ve středu ve své poznámce uvedl: „Šance na rychlé vyřešení konfliktu s Ruskem se nyní zdají být nepravděpodobné.“

Ropa také získala podporu z narušení provozu velké americké rafinerie v důsledku záplav.

Společnost BP v úterý oznámila, že provoz její rafinerie ve Whitingu v Indianě s kapacitou 440 000 barelů denně byl zasažen záplavami způsobenými silnou bouřkou, což by mohlo ovlivnit poptávku po ropě v tomto zařízení – klíčovém dodavateli paliva na trhu amerického Středozápadu.

Americký dolar se ve středu držel stabilní, obchodníci očekávali projev předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella na výročním sympoziu v Jackson Hole koncem tohoto týdne a hledali vodítka ohledně směru měnové politiky.

Naproti tomu novozélandský dolar oslabil poté, co centrální banka snížila svou hotovostní sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,0 % a odhalila, že její rada dokonce diskutovala o větším snížení o půl procentního bodu.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, zůstal stabilní na 98,319 poté, co se dříve během dne na 98,441 dostal na nejvyšší úroveň za více než týden. Trh se pevně soustředí na páteční Powellova slova, protože obchodníci hledají signály, zda by se na zasedání Fedu 16. a 17. září mohl postavit proti tržnímu oceňování a snížit sazby.

Současná očekávání ukazují, že obchodníci připisují zhruba 85% pravděpodobnost snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu v příštím měsíci, přičemž do konce roku se očekává celkové uvolnění o zhruba 54 bazických bodů.

Kirstine Kundby-Nielsen, devizová analytička Danske Bank, uvedla: „Powell se pravděpodobně pokusí o vyvážený tón, ale existuje riziko, že v pátek bude působit jako jestřáb. Některé z dynamiky inflace, které jsme zaznamenali, způsobí, že Fed bude opatrnější.“

Obchodníci zvýšili sázky na snížení sazeb poté, co začátkem tohoto měsíce zveřejněny slabší než očekávané údaje o zaměstnanosti v USA a údaje o spotřebitelských cenách ukazují pouze omezený tlak vyvolaný cly. Silnější než očekávané ceny výrobců z minulého týdne však výhled zkomplikovaly.

Sám Powell váhal se snižováním sazeb s odvoláním na očekávání vyšších cen kvůli clům zavedeným letos v létě.

Později ve středu by Fed měl zveřejnit zápisy ze svého zasedání konaného 29. a 30. července, kdy ponechal sazby beze změny. Ty však mohou nabídnout jen málo vodítek, vzhledem k tomu, že předcházely zveřejnění slabé zprávy o zaměstnanosti.

Novozélandský dolar klesl o 1,3 % na 0,5815 USD, což je nejnižší hodnota od 11. dubna, poté, co politici snížili svou prognózu terminálové hotovostní sazby z 2,85 % v květnu na 2,55 %.

Prashant Newnaha, stratég pro úrokové sazby ve společnosti TD Securities, v poznámce pro klienta napsal: „Trh neočekával, že banka vyšle tak silný holubičí signál o dalších snižování sazeb.“ Nyní očekává, že hotovostní sazba do listopadu klesne na 2,5 %.

V Evropě se švédská koruna stabilizovala poté, co centrální banka ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na 2 %, což bylo v souladu s očekáváním.

Euro kleslo o 0,1 % na 1,1636 USD, zatímco dolar vzrostl o 0,1 % vůči švýcarskému franku na 0,8078, ale vůči jenu oslabil o 0,1 % na 147,61.

Libra mírně posílila vůči euru i dolaru poté, co údaje o inflaci ve Spojeném království překonaly očekávání, což Británii vystavilo největšímu inflačnímu problému mezi hlavními vyspělými ekonomikami. Většina nárůstu inflace ve službách byla způsobena vyššími cenami letenek, které někteří ekonomové připisovali načasování školních prázdnin.

Chris Turner, vedoucí výzkumu v ING, uvedl: „Bank of England se více obává inflace cen potravin, která se v dnešní zprávě příliš nezměnila. Pochybujeme, že index spotřebitelských cen výrazně změní postoj banky k měnovým politikám.“

Na trhu s kryptoměnami se Bitcoin stabilizoval kolem 113 897 dolarů poté, co dříve klesl na 112 578,38 dolarů, což je nejnižší hodnota od 3. srpna, a to pod tlakem silnějšího dolaru.

Ceny stříbra na evropském trhu ve středu klesly na dvoutýdenní minimum, čímž prohloubily ztráty druhý den po sobě a klesly pod 37 dolarů za unci, pod tlakem rostoucího amerického dolaru na devizovém trhu.

Poptávka po americké měně zůstává silná jako nejlepší dostupné investici, zejména uprostřed rostoucích pochybností o pravděpodobnosti snížení sazeb Federálním rezervním systémem v září.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají dnes na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému a také z nadcházejícího sympozia v Jackson Hole.

Přehled cen

• Ceny stříbra klesly přibližně o 1,2 % na 36,96 USD za unci, což je nejnižší hodnota od 4. srpna, z otevírací úrovně 37,39 USD, poté, co na začátku seance dosáhly maxima 37,44 USD.

• Při úterním vypořádání stříbro ztratilo 1,7 %, což je jeho největší denní pokles od 30. července, a to pod tlakem růstu amerického dolaru a výnosů amerických státních dluhopisů.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o 0,15 % a prodloužil tak zisky již třetí seanci v řadě na nejvyšší úroveň za více než týden, a to na 98,44 bodu. To odráží pokračující sílu dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři hledají dolar jako nejatraktivnější aktivum a zároveň čekají na komentář předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella v pátek v Jackson Hole, kde trhy očekávají pokles cen v rámci zářijového snížení sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME trhy v současné době počítají s 83% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání a 17% pravděpodobností, že sazby nezmění.

• Pro říjen trhy počítají s 92% pravděpodobností snížení sazeb o 25 bazických bodů a 8% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují dnešní zápis z jednání Fedu a nadcházející prohlášení klíčových tvůrců politik Fedu.

Stříbrný výhled

Na Economies.com očekáváme, že pokud se komentáře Fedu ukážou jako jestřábí, než trhy očekávají, pravděpodobnost snížení sazeb v září by se snížila, což by vyvolalo další tlak na pokles nevýnosových aktiv, zejména drahých kovů, jako je zlato a stříbro.

Ceny zlata na evropském trhu ve středu vzrostly a snaží se zotavit z třítýdenního minima zaznamenaného dříve v asijském obchodování, k čemuž přispělo i hledání výhodných nabídek na nižších úrovních.

Oživení však nadále omezuje silný americký dolar, který je před zveřejněním zápisu z posledního zasedání Federálního rezervního systému nakupován jako preferovaná bezpečná investice.

Cena

• Cena spotového zlata vzrostla o 0,35 % na 3 327,65 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 3 315,84 USD na začátku seance, poté, co dosáhla denního minima 3 311,58 USD, což je nejslabší úroveň od 1. srpna.

• Při úterním vypořádání ztratilo zlato 0,5 %, což znamenalo druhý denní pokles v řadě pod tlakem silnějšího amerického dolaru a vyšších výnosů amerických dluhopisů.

Americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl o 0,15 %, čímž si udržel zisky již třetí den v řadě a dosáhl týdenního maxima 98,44, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších protějšků.

Trhy nyní obracejí svou pozornost k pátečnímu projevu předsedy Fedu Jeromea Powella v Jackson Hole, kde obchodníci očekávají jakýkoli odpor proti tržnímu stanovení ceny snížení sazeb příští měsíc.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch agentury CME je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září v současné době odhadována na 83 % s 17% pravděpodobností, že se sazby nezmění.

• Pro říjen jsou pravděpodobnosti oceněny na 92 % pro snížení o 25 bazických bodů a 8 % pro nezměněnou sazbu.

• Investoři pozorně sledují zápis z jednání Fedu, který má být zveřejněn později dnes, a komentáře tvůrců politik k přehodnocení těchto očekávání, spolu s nadcházejícími Powellovými projevy v Jackson Hole.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, tržní analytik společnosti OANDA pro Asii a Tichomoří, uvedl, že silnější americký dolar a zvýšená chuť k riziku po nedávném geopolitickém vývoji zatěžují zlato a trhy čekají na Powellovy poznámky z Jackson Hole, aby zjistily další směr.

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v úterý klesl o 3,16 metrické tuny, čímž se celkový objem snížil na 962,21 metrické tuny. Pro srovnání, 965,37 metrické tuny je nejvyšší úroveň od 9. září 2022.