Ceny ropy se ve čtvrtek stabilizovaly poté, co se vzdaly části svých dřívějších zisků, a to na základě zpráv íránských médií, které uváděly, že Hormuzským průlivem za posledních několik hodin překročilo přibližně 30 plavidel. Íránská polooficiální tisková agentura Fars s odvoláním na zdroj uvedla, že Teherán začal povolit průliv některým čínským lodím.

Bílý dům zároveň oznámil, že se americký prezident Donald Trump a čínský prezident Si Ťin-pching během svého setkání shodli na nutnosti udržet Hormuzský průliv otevřený, aby byl zajištěn volný tok energie, přičemž Si prohlásil, že „omlazení Číny“ a slogan „Udělejme Ameriku znovu velkou“ by mohly jít vpřed bok po boku.

Poté, co ropa Brent dosáhla dříve během dne svého denního maxima 107,13 USD za barel, se futures kontrakty do 11:00 GMT ustálily na 105,63 USD, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o jeden cent na 101,03 USD za barel.

Oba benchmarky ve středu klesly uprostřed obav investorů z možnosti dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA, jelikož ceny pohonných hmot nadále rostou a zvyšují tlak na inflaci. Brent ztratil více než 2 dolary za barel, zatímco americká ropa klesla o více než 1 dolar.

Podle Bílého domu Si Ťin-pching projevil zájem o nákup většího množství americké ropy ve snaze snížit závislost Číny na Hormuzském průlivu. Čína, která dříve nebyla významným odběratelem americké ropy, však od května 2025 žádné zásilky nedováží kvůli 20% clům uvaleným během obchodní války.

Hormuzský průliv zůstává jedním z nejdůležitějších energetických koridorů na světě a od vypuknutí války s Íránem na konci února čelí velkým narušením.

Írán mezitím zřejmě posílil svou kontrolu nad průlivem prostřednictvím dohod s Irákem a Pákistánem o přepravě ropy a zkapalněného zemního plynu z regionu.

Před zprávou agentury Fars obří čínský tanker přepravující dva miliony barelů irácké ropy ve středu úspěšně překročil průliv poté, co v Perském zálivu uvízl více než dva měsíce.

Data o přepravě od LSEG rovněž ukázala, že tankeru plujícímu pod panamskou vlajkou, který provozuje japonská rafinérská skupina Eneos, se podařilo proplout průlivem, což je druhý známý případ, kdy se plavidlo spojené s Japonskem úspěšně přeplavilo.

Mezinárodní energetická agentura ve středu varovala, že globální dodávky ropy zůstanou letos pod poptávkou, jelikož zásoby nadále klesají bezprecedentním tempem.

Ve Spojených státech data EIA (EIA) ukázala, že zásoby ropy v týdnu končícím 8. květnem klesly o 4,3 milionu barelů na 452,9 milionu barelů, a to i přes neočekávaný nárůst zásob destilátů, který byl v rozporu s tržními očekáváními poklesu.

Americký dolar zůstal ve čtvrtek silný, podporován rostoucími výnosy amerických státních dluhopisů, jelikož investoři stále více zohledňovali možnost zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem koncem tohoto roku, zatímco globální trhy se soustředily na dvoudenní summit mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.

Si Ťin-pching během summitu, který Trump označil za potenciálně „největší summit vůbec“, řekl Trumpovi, že obchodní jednání postupují, ale varoval, že neshody ohledně Tchaj-wanu by mohly vztahy posunout na „nebezpečnou cestu“.

Jak summit začínal, čínský jüan se obchodoval poblíž nejvyšší úrovně za poslední tři roky, zatímco zahraniční jüan vůči dolaru vzrostl již osmý den v řadě na 6,7845 jüanu za dolar.

Na širších trzích se dolar ve čtvrtek stabilizoval a euro se téměř nezměnilo na 1,1717 USD, ačkoli jednotná měna je i nadále na cestě k týdenní ztrátě kolem 0,6 %, což je její nejvyšší ztráta za dva měsíce.

Index amerického dolaru, který měří kurz měny vůči koši hlavních měn, vystoupal na 98,48 bodu, což představuje tento týden nárůst o více než 0,6 % a směřuje k nejsilnějšímu týdennímu výkonu od vypuknutí války s Íránem.

Dolar mezitím mírně oslabil vůči japonskému jenu na 157,87 jenu poté, co jen získal podporu od člena představenstva Bank of Japan Kazuyuki Masua, který uvedl, že japonská centrální banka by měla urychleně zvýšit úrokové sazby, pokud nebudou k dispozici jasné známky zpomalení ekonomiky.

Předpokládá se, že japonské úřady v posledních týdnech několikrát zasáhly, aby omezily sílu dolaru, ale rostoucí očekávání zvýšení amerických sazeb v letošním roce nadále tlačí na jen, přičemž dolar se zotavil zhruba z poloviny ze svých ztrát od doby, kdy Tokio zasáhlo na podporu místní měny.

Data o inflaci podporují dolar

Dolar tento týden zrychlil růst poté, co série zpráv ukázala rostoucí inflační tlaky v americké ekonomice. Nejnovější středeční data ukázala, že ceny amerických výrobců zaznamenaly v dubnu největší nárůst za čtyři roky, pouhý den poté, co data ukázala, že spotřebitelská inflace dosáhla nejvyšší úrovně za tři roky.

Carol Kong, měnová stratéžka z Commonwealth Bank of Australia, uvedla, že nedávné údaje o inflaci „nebudou uvítány představiteli Federálního rezervního systému, včetně nastupujícího předsedy Kevina Warshe“.

Americký Senát ve středu potvrdil Kevina Warshe na postu předsedy Federálního rezervního systému, čímž ho postavil do čela americké centrální banky v době rostoucích inflačních rizik.

Kong dodal, že banka očekává, že cyklus zpřísňování začne v prosinci a během současného cyklu se očekávají tři zvýšení úrokových sazeb.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group vzrostla pravděpodobnost zvýšení sazeb v USA v prosinci na 31,8 %, oproti necelým 16 % o týden dříve.

Měnící se očekávání úrokových sazeb a obavy z inflace vytlačily dlouhodobé výnosy amerických státních dluhopisů na nejvyšší úrovně od poloviny roku 2025, ačkoli výnos 30letých státních dluhopisů mírně poklesl na 5,029 %.

Britská libra se mezitím držela stabilně vůči dolaru i euru poté, co data ukázala, že britská ekonomika v březnu nečekaně vzrostla o 0,3 %, což naznačuje, že britská ekonomika mohla zůstat relativně odolná i uprostřed eskalace války s Íránem.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování klesly a prodloužily si tak ztráty již třetí den v řadě, a to pod tlakem pokračující síly amerického dolaru na devizových trzích, zejména poté, co obnovené inflační tlaky ve Spojených státech silně posílily očekávání, že by Federální rezervní systém mohl zvýšit úrokové sazby do konce letošního roku.

Globální pozornost se soustředí na summit mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, který dnes začal v Pekingu. Očekává se, že diskuse budou zahrnovat prodloužení obchodního příměří mezi dvěma největšími světovými ekonomikami, spolu se složitými geopolitickými otázkami, zejména vývojem ve válce s Íránem a budoucností plavby Hormuzským průlivem.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Ceny zlata klesly o 0,45 % na 4 668,70 USD z otevírací úrovně 4 689,29 USD a dosáhly denního maxima 4 718,77 USD.

• Při středečním vypořádání ceny zlata klesly o 0,6 %, což představuje druhý denní pokles v řadě, a to uprostřed pokračující korekce a výběru zisků z třítýdenního maxima 4 773,58 USD za unci.

• Kromě aktivity zaměřené na realizaci zisků klesly ceny zlata po zveřejnění silných údajů o inflaci v USA.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o více než 0,1 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Dolar získal další podporu z rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů, jelikož investoři vsadili na to, že Federální rezervní systém letos alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Setkání Trumpa a Si Ťin-pchinga

Globální pozornost se upírá na Peking, kde se koná historické setkání mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, uprostřed snahy Washingtonu o zajištění ekonomických zisků a zachování křehkého obchodního příměří mezi dvěma největšími ekonomikami světa, a zároveň probíhají diskuse o složitých geopolitických otázkách, zejména o americko-izraelské válce proti Íránu a jejích regionálních a mezinárodních důsledcích.

Očekává se, že Trump bude usilovat o pomoc Číny při vyvíjení tlaku na Írán směrem k mírové dohodě na Blízkém východě, ačkoli analytici se domnívají, že je nepravděpodobné, že by získal podporu, kterou by chtěl.

Úrokové sazby v USA

• Data zveřejněná tento týden ve Spojených státech ukázala, že spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly nejrychlejším tempem za tři roky, zatímco ceny výrobců zaznamenaly nejsilnější růst za čtyři roky, což zdůrazňuje obnovené inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s 31,8% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, což je nárůst z necelých 16 % před týdnem.

• Cena za ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na červnovém zasedání se zvýšila z 96 % na 99 %, zatímco cena za snížení sazby o 25 bazických bodů klesla ze 4 % na 1 %.

• Aby investoři tato očekávání dále přehodnotili, nadále bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Peter Grant, viceprezident a hlavní stratég pro kovy ve společnosti Zaner Metals, uvedl: „Inflace zůstává vysoká, což posílilo očekávání vyšších úrokových sazeb po delší dobu, a to v posledních dvou obchodních dnech tlačilo na zlato.“

Brian Lan, výkonný ředitel společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Zdá se, že zlato v současné době prochází fází konsolidace, protože všichni čekají na výsledek rozhovorů na vysoké úrovni mezi Spojenými státy a Čínou.“

Lan dodal: „Zlato má mírně nižší trend a myslím si, že to představuje dobrou příležitost pro investory, kteří chtějí vstoupit na trh s drahými kovy.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil o 1,71 metrické tuny, což představuje pátý denní nárůst v řadě. Celkové objemy tak dosáhly 1 039,99 metrických tun, což je nejvyšší úroveň od 28. dubna.

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování mírně oslabilo vůči koši světových měn a prodloužilo tak své ztráty vůči americkému dolaru již čtvrtý den v řadě, a to uprostřed pokračující poptávky po dolaru jako preferované investiční možnosti, zejména poté, co údaje o inflaci v USA posílily očekávání zvýšení sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce.

Toto se děje v době, kdy americký prezident Donald Trump a čínský vůdce Si Ťin-pching zahajují svůj summit, což je první oficiální návštěva amerického prezidenta v Číně za téměř deset let. Trhy bedlivě sledují diskuse o posílení obchodních vztahů mezi dvěma největšími ekonomikami světa, spolu se složitými geopolitickými otázkami, zejména vývojem ve válce s Íránem a budoucností plavby Hormuzským průlivem a jejím dopadem na globální energetické trhy.

Přehled cen

• Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru kleslo o méně než 0,1 % na (1,1706 $) z dnešní otevírací úrovně (1,1711 $) a dosáhlo denního maxima (1,1719 $).

• Euro zakončilo středeční obchodování s poklesem o 0,25 % vůči dolaru, což je jeho třetí denní ztráta v řadě, a to kvůli zastaveným jednáním mezi USA a Íránem.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a odrážel pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Dolar získal další podporu z rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů, jelikož investoři vsadili na to, že Federální rezervní systém letos alespoň jednou zvýší úrokové sazby.

Data zveřejněná tento týden ve Spojených státech ukázala, že spotřebitelské ceny v dubnu vzrostly nejrychlejším tempem za tři roky, zatímco ceny výrobců zaznamenaly nejsilnější růst za čtyři roky, což zdůrazňuje obnovené inflační tlaky, kterým čelí tvůrci politik Federálního rezervního systému.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy v současné době počítají s 31,8% pravděpodobností zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, což je nárůst z necelých 16 % před týdnem.

Setkání Trumpa a Si Ťin-pchinga

Globální pozornost se upírá na Peking, kde se koná historické setkání mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, uprostřed snahy Washingtonu o zajištění ekonomických zisků a zachování křehkého obchodního příměří mezi dvěma největšími ekonomikami světa, a zároveň probíhají diskuse o složitých geopolitických otázkách, zejména o americko-izraelské válce proti Íránu a jejích regionálních a mezinárodních důsledcích.

Očekává se, že Trump bude usilovat o pomoc Číny při vyvíjení tlaku na Írán směrem k mírové dohodě na Blízkém východě, ačkoli analytici se domnívají, že je nepravděpodobné, že by získal podporu, kterou by chtěl.

Evropské úrokové sazby

• Vzhledem k rostoucím cenám ropy na celém světě tento týden zvýšily peněžní trhy cenu pro zvýšení sazeb Evropské centrální banky o 25 bazických bodů na červnovém zasedání z 45 % na 50 %.

• Aby investoři dále přehodnotili tato očekávání, čekají na další ekonomická data z eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a mezd.