Ceny ropy v pondělí vzrostly poté, co americké námořnictvo uvalilo blokádu na íránské přístavy po víkendovém neúspěchu mírových rozhovorů mezi Washingtonem a Teheránem.

Futures kontrakty na americkou ropu s dodáním v květnu vzrostly o více než 2 % a uzavřely na 99,08 USD za barel, zatímco ropa Brent s dodáním v červnu vzrostla o více než 4 % a dosáhla 99,36 USD za barel.

Blokáda vstoupila v platnost v 10:00 východního času (ET), jelikož americké ústřední velení potvrdilo, že síly nebudou bránit lodím směřujícím do neíránských přístavů nebo z nich připlouvajícím.

Americké ústřední velení (CENTCOM) ve svém prohlášení uvedlo: „Blokáda bude uplatňována stejnou měrou proti lodím všech států, které vplouvají do íránských přístavů a pobřežních oblastí nebo je z nich vyplouvají, včetně všech íránských přístavů v Arabském a Ománském zálivu.“

Eskalace po krachu pákistánských jednání

Rozhodnutí padlo poté, co americký prezident Donald Trump vydal příkaz k zavedení blokády poté, co se Spojeným státům a Íránu nepodařilo dosáhnout dohody o ukončení války během víkendových rozhovorů v Pákistánu.

Trump v pondělí pohrozil zničením jakékoli íránské vojenské lodi, která se přiblíží k blokádě.

Prezident uvedl, že nařídil americkému námořnictvu, aby zastavilo jakékoli plavidlo v mezinárodních vodách, které zaplatilo Íránu tranzitní poplatky za průplav Hormuzským průlivem, což je důležitý námořní koridor spojující blízkovýchodní producenty ropy s globálními energetickými trhy.

Írán reaguje a vzájemné hrozby

Íránské síly v reakci na to pohrozily útoky na přístavy v Arabském zálivu jako odvetu za americkou blokádu, uvedla íránská státní televize Press TV.

Provoz ropných tankerů přes Hormuzský průliv prudce poklesl kvůli riziku útoků, což vedlo k největšímu narušení dodávek ropy v historii, jelikož před vypuknutím války mezi Spojenými státy, Izraelem a Íránem 28. února průlivem prošlo asi 20 % světových dodávek ropy.

Nejasnosti ohledně vojenské eskalace

Zda Trump obnoví letecké údery na Írán, zůstává nejasné, ačkoli minulý týden souhlasil s dočasným dvoutýdenním příměřím výměnou za povolení lodím proplout úžinou.

Už dříve pohrozil, že v Íránu vybombarduje mosty a elektrárny.

Wall Street Journal citoval úředníky, kteří uvedli, že Trump zvažuje provedení omezených úderů, aby prolomil patovou situaci v jednáních.

Pokles lodní dopravy a krize v Hormuzském průlivu

Teherán uvedl, že plavba lodí během příměří je podmíněna jeho schválením, zatímco poradce íránského nejvyššího vůdce Alí Akbar Velajati podle Press TV potvrdil, že „klíč k Hormuzskému průlivu zůstává v rukou Islámské republiky“.

Data z LSEG ukázala, že v sobotu překročily úžinu pouze tři supertankery, a to i přes jejich kapacitu přepravovat až dva miliony barelů na loď, zatímco před válkou počet lodí překračoval 100 denně.

Neshody v jednáních a obavy z pokračující krize

Americký viceprezident J. D. Vance, který vedl americkou delegaci, uvedl, že jednání selhala, protože Írán odmítl poskytnout „explicitní závazek“ neusilovat o získání jaderné zbraně.

Dodal: „Jednoduchá otázka zní: vidíme skutečný závazek Íránců nevyvíjet jaderné zbraně? To jsme zatím neviděli a doufáme, že se to změní.“

Na druhou stranu, předseda íránského parlamentu Mohammad Baqer Qalibaf prohlásil, že Spojené státy „v tomto kole jednání nezískaly důvěru íránské delegace“.

Očekávání trhu

Manažer komoditního fondu ve společnosti Schroders, Malcolm Melville, uvedl, že trhy potřebují v příštích dvou týdnech výrazný nárůst pohybu lodí, aby investory přesvědčily, že krize skončila.

Dodal, že pokud se doprava vrátí na zhruba 75 % předválečné úrovně, lze to považovat za téměř normální návrat dodávek, zejména s využitím některých alternativních plynovodů, které dříve nefungovaly na plný výkon.

Ceny ropy v pondělí opět vzrostly nad úroveň 100 dolarů za barel, protože americké námořnictvo se chystá zavést blokádu pohybu lodí do a z Íránu přes Hormuzský průliv. Tento krok by mohl omezit vývoz íránské ropy poté, co se Washingtonu a Teheránu nepodařilo dosáhnout dohody o ukončení války.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 6,81 USD, tj. o 7,2 %, na 102,01 USD za barel do 11:29 GMT poté, co v pátek uzavřely o 0,75 % níže. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) také vzrostla o 7,50 USD, tj. o 7,8 %, na 104,07 USD poté, co v předchozí seanci poklesla o 1,33 %.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že americké námořnictvo zahájí blokádu Hormuzského průlivu, což představuje zásadní eskalaci poté, co dlouhodobá jednání s Íránem neukončila válku, a ohrožuje křehké dvoutýdenní příměří.

Trump dodal, že ceny ropy a benzinu mohou zůstat vysoké až do listopadových voleb v polovině volebního období, což je vzácné uznání možných politických důsledků jeho rozhodnutí zaútočit na Írán před šesti týdny.

Erik Meyersson, analytik banky SEB, uvedl: „Oznámená blokáda ze strany USA představuje přiznání, že základní předpoklad příměří – alespoň z pohledu USA – kterým bylo znovuotevření průlivu, je v současné době neproveditelný.“

Americké ústřední velení oznámilo, že americké síly začnou v pondělí od 10:00 východního času (14:00 GMT) zavádět blokádu veškeré námořní dopravy vplouvající do íránských přístavů a vyplouvající z nich.

Dodala, že blokáda bude „neutrálně aplikována na lodě všech zemí, které vplouvají do íránských přístavů a pobřežních oblastí nebo je opouštějí, včetně všech íránských přístavů v Arabském a Ománském zálivu,“ uvádí se v prohlášení zveřejněném na platformě X.

Velitelství zároveň potvrdilo, že americké síly nebudou bránit volné plavbě lodí plujících do a z neíránských přístavů Hormuzským průlivem.

Íránské revoluční gardy v neděli varovaly, že jakékoli vojenské plavidlo, které se pokusí přiblížit k Hormuzskému průlivu, bude považováno za porušení příměří a bude s ním „tvrdě a rázně“ naloženo.

Na fyzických trzích se dodávky ropy obchodují s výraznými prémiemi ve srovnání s futures kontrakty, přičemž některé druhy ropy již dosahují rekordních úrovní blízkých 150 dolarů za barel.

Helima Croftová, analytička společnosti RBC Capital Markets, uvedla: „Pokud prezident Trump bude pokračovat v implementaci hrozby blokády s využitím skutečných lodí, brzy bychom mohli být svědky konvergence mezi papírovými tržními cenami (futures) a fyzickými tržními cenami.“

Data o lodní dopravě ukázala, že ropné tankery se začaly vyhýbat plavbě Hormuzským průlivem před zahájením americké blokády, zatímco tři supertankery plně naložené ropou překročily průliv v sobotu, což byl první takový pohyb od oznámení dohody o příměří minulý týden.

V související souvislosti Saúdská Arábie v neděli oznámila, že po škodách, které energetický sektor utrpěl během útoků spojených s konfliktem s Íránem, obnovila plnou kapacitu čerpání ropy ropovodem Východ-Západ na přibližně 7 milionů barelů denně.

Americký dolar během slabého obchodování v neděli večer vzrostl vůči ostatním hlavním měnám, protože investoři se po neúspěchu dlouhých rozhovorů mezi Washingtonem a Teheránem o dosažení mírové dohody obrátili k americké měně jako k relativně bezpečnému útočišti, což trhy uvrhlo do sedmého týdne nejistoty.

Americký prezident Donald Trump v neděli prohlásil, že americké námořnictvo zahájí blokádu Hormuzského průlivu, životně důležitého koridoru pro zhruba 20 % světových denních dodávek energie, který Írán fakticky uzavřel pro dopravu od vypuknutí války na konci února. To vedlo k nárůstu cen ropy o více než 30 % a zvýšilo obavy z široké vlny inflace.

Dolar, který je považován za bezpečný přístav kvůli nízké expozici Spojených států vůči inflaci cen dovážených energií, vzrostl s otevřením asijských trhů, což stlačilo euro o 0,53 % dolů na 1,1663 USD, zatímco dolar vzrostl o 0,1 % vůči japonskému jenu a dosáhl 159,43.

Spojené státy a Írán oznámily 7. dubna dvoutýdenní příměří, které investoři zpočátku uvítali prodejem ropy a přesměrováním některých investic do rizikovějších aktiv, jako jsou akcie. Obavy z křehkosti této dohody však později vedly k obratu těchto investičních pozic.

Fiona Cincotta, hlavní analytička trhu ve společnosti City Index, uvedla, že to, co se nyní děje, je „úplná demontáž veškerého optimismu, který předcházel mírovým rozhovorům, a návrat k scénáři dolaru jako bezpečného přístavu, s rostoucí cenou ropy a únikem z jiných aktiv“.

Dodala, že trhy někdy mají tendenci reagovat přehnaně, zejména s ohledem na tuto značnou míru nejistoty, a poznamenala, že oceňování těchto vývojů stále představuje pro investory velkou výzvu.

Naproti tomu měny nejcitlivější na riziko, jako je australský dolar a britská libra, se dostaly pod silný tlak a klesly o 1,1 %, respektive 0,5 %.

Vzhledem k rostoucím očekáváním návratu k rostoucí inflaci investoři zohlednili pravděpodobnost, že několik centrálních bank, jako je Evropská centrální banka a Bank of England, se letos uchýlí ke zvýšení úrokových sazeb, což je prudký posun oproti předchozím očekáváním před vypuknutím války, která naznačovala stabilní nebo dokonce nižší úrokové sazby.

Pokud jde o globální akcie, které minulý týden uzavřely poblíž svých nejvyšších úrovní od začátku března, podpořené optimismem ohledně možnosti dosažení dohody, zůstávají o 2 % níže ve srovnání s úrovněmi před vypuknutím války.

Zároveň zlato od konce února ztratilo přibližně 10 % své hodnoty, protože investoři v současné době preferují dolar jako primární bezpečný přístav.

Ceny stříbra na evropských trzích v pondělí ztratily téměř 4,5 % a odklonily se od třítýdenních maxim. Na cestě k první ztrátě za posledních pět dní je to kvůli korekcím a operacím zaměřeným na výběr zisků, a také kvůli tlaku z růstu amerického dolaru po krachu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

S eskalací amerických hrozeb zavedením námořní blokády Hormuzského průlivu a íránských přístavů vzrostly světové ceny ropy o více než 10 %, což opět vrací do popředí obavy z urychlení globální inflace a zvyšuje tlak na Federální rezervní systém, aby v blízké budoucnosti zvýšil úrokové sazby.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Ceny stříbra klesly přibližně o 4,5 % na 72,63 USD z otevírací úrovně 75,93 USD a dosáhly maxima 75,93 USD.

• Po pátečním vypořádání cen dosáhly ceny stříbra nárůstu o 0,8 %, což je jejich čtvrtý denní nárůst v řadě, a poblížily se třítýdennímu maximu 77,65 USD za unci, k čemuž přispěl i pokles amerického dolaru.

• Během uplynulého týdne dosáhly ceny stříbra nárůstu o 4,0 %, což je již třetí týdenní růst v řadě, a to po oznámení dvoutýdenního příměří v íránské válce.

Americký dolar

Dolarový index v pondělí na začátku týdenního obchodování vzrostl o 0,5 %, čímž zahájil široké oživení z nejnižších úrovní za poslední měsíc, což odráží růst úrovní americké měny vůči koši světových měn.

Kromě nákupních operací z nízkých úrovní vzrostly i hodnoty amerického dolaru kvůli obavám z obnovení války v regionu Blízkého východu po krachu mírových rozhovorů mezi Spojenými státy a Íránem v Pákistánu.

Saul Kavonic, analytik společnosti MST Marquee, uvedl: „Trh se nyní z velké části vrátil do stavu před příměřím.“

Aktuální informace o íránské válce

• Rozhovory mezi Spojenými státy a Íránem v Islámábádu skončily slepou uličkou.

• Washingtonské trvání na úplné demontáži toho, co v Íránu zbylo z zařízení na obohacování uranu.

• Teheránský požadavek na okamžité zrušení všech ekonomických sankcí před prodloužením příměří.

• Trump říká, že Spojené státy po neúspěchu mírových rozhovorů s Íránem zavedou blokádu Hormuzského průlivu.

• Trump nařídil americkému námořnictvu, aby zavedlo blokádu Hormuzského průlivu počínaje pondělím 10:00 východního amerického času.

• Trump věří, že Írán bude v dialogu pokračovat; Teherán usiluje o „vyváženou a spravedlivou dohodu“.

• Írán varuje před tvrdou reakcí na blokádu a obviňuje Spojené státy z neústupnosti v jednáních.

• List Wall Street Journal informoval, že Trump a jeho poradci zvažují zahájení omezených úderů na Írán.

Globální ceny ropy

Ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 10 % poté, co selhaly americko-íránské rozhovory o dohodě, což ponechalo křehké příměří v nedohlednu a nadále brzdí vývoz energie z Blízkého východu.

Růst světových cen ropy nepochybně obnovuje obavy z urychlující se inflace, která by mohla donutit globální centrální banky, zejména Federální rezervní systém, ke zvýšení úrokových sazeb v blízké budoucnosti, což je prudký posun od předválečných očekávání snížení nebo dlouhodobé fixace amerických úrokových sazeb.

Úrokové sazby v USA

• Po růstu cen ropy a dle nástroje „FedWatch“ skupiny CME: oceňování pravděpodobnosti ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na dubnovém zasedání kleslo z 99 % na 96 % a oceňování pravděpodobnosti zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů vzrostlo z 1 % na 4 %.

• Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, bedlivě sledují zveřejnění dalších ekonomických údajů ze Spojených států.