Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly o více než 1 %, a to díky optimismu ohledně obchodních jednání s USA, která by mohla zmírnit tlak na globální ekonomiku, a také kvůli prudšímu poklesu zásob ropy v USA, než se očekávalo.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly k 9:34 GMT o 79 centů, tj. o 1,15 %, na 69,30 USD za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrostly o 83 centů, tj. o 1,3 %, na 66,08 USD za barel.

Yaniv Shah, analytik společnosti Rystad Energy, uvedl: „Pokles zásob ropy v USA spolu s pokrokem v obchodních jednáních poskytuje cenám určitou podporu.“

Dva evropští diplomaté ve středu uvedli, že Evropská unie a Spojené státy se blíží obchodní dohodě, která by mohla zahrnovat základní 15% clo na evropský dovoz do USA s možností osvobození určitého zboží – tento krok by mohl připravit cestu k další významné obchodní dohodě po nedávné dohodě s Japonskem.

Podpora na straně nabídky

Data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ze středy ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly o 3,2 milionu barelů na 419 milionů barelů – což je pokles, který překonal očekávání analytiků v průzkumu agentury Reuters, kteří předpovídali pokles o pouhých 1,6 milionu barelů.

Zároveň zprávy o zpožděních nakládky ropy z Kazachstánu, která se vyváží přes Černé moře, kvůli ruským administrativním překážkám, spolu se zprávami o kontaminaci ázerbájdžánských zásilek ropy v tureckém přístavu Ceyhan, dále podpořily ceny, uvádí analytik John Evans ze společnosti PVM Associates.

Evans dodal, že pokračování této podpory závisí na tom, jak dlouho budou tato narušení přetrvávat.

Kazašské ministerstvo energetiky však ve čtvrtek – jak informovala agentura Interfax – uvedlo, že země nezastavila nakládku ropy přes ruské přístavy.

Hirojuki Kikukawa, hlavní stratég společnosti Nissan Securities Investment, uvedl: „Nejistota ohledně obchodních jednání mezi USA a Čínou a mírových rozhovorů mezi Ruskem a Ukrajinou omezuje další růst cen.“ Očekává, že ropa WTI zůstane v rozmezí 60 až 70 dolarů za barel.

Rusko a Ukrajina ve středu vedly v Istanbulu mírové rozhovory, kde projednaly další výměnné operace zajatců, ačkoli mezi oběma stranami přetrvávají zásadní rozdíly v názorech na podmínky příměří a možnost přímého setkání mezi lídry.

Shah dodal, že dalším klíčovým ukazatelem, který je třeba sledovat, je poptávka, zejména proto, že trh je v současné době ve vrcholné sezóně spotřeby, a uvedl: „Jakýkoli nárůst nebo pokles poptávky se projeví na rafinérských maržích.“

Americký dolar ve čtvrtek posílil vůči euru, podpořen pokrokem v obchodních jednáních mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery, zatímco oslabil vůči japonskému jenu, který posílil v důsledku očekávání zvýšení úrokových sazeb v Japonsku.

Zástupce guvernéra Bank of Japan Šiniči Učida prohlásil, že obchodní dohoda s Washingtonem snížila ekonomickou nejistotu a posílila optimismus trhu ohledně možného obnovení zvyšování úrokových sazeb.

Někteří analytici se nicméně domnívají, že jen stále čelí přetrvávajícím výzvám kvůli domácí politické nestabilitě po nedělních volbách do horní komory japonského parlamentu.

V Evropě se Evropská unie údajně blíží k dokončení obchodní dohody s Washingtonem, která by zavedla plošné 15% clo na evropské zboží vstupující do Spojených států – což je krok, který je do značné míry v souladu s očekáváními ekonomů.

Mezitím riziková aktiva vzrostla, protože obavy trhu z globální obchodní války po pokroku v jednáních ustoupily.

Australský dolar citlivý na riziko dosáhl osmiměsíčního maxima 0,6625 USD.

Euro oslabilo o 0,1 % na 1,1760 USD a přiblížilo se tak svému dřívějšímu maximu z tohoto měsíce, které dosahovalo 1,1830 USD – nejvyšší úrovně jednotné měny za více než tři roky.

Mohit Kumar, ekonom společnosti Jefferies, k tomu uvedl: „Stále se domníváme, že riziková aktiva mohou v srpnu čelit určité volatilitě kvůli možnému zpomalení údajů o zaměstnanosti v USA.“

Dodal: „Cla zatím neprokázala významný dopad na tvrdá data, ale to neznamená, že se efekt neprojeví. Domníváme se, že skutečný dopad se v ekonomických ukazatelích projeví přibližně za tři měsíce.“

Dolar vůči jenu oslabil o 0,10 % na 146,35 jenu, čímž prodloužil své ztráty vůči japonské měně již čtvrtou seanci v řadě.

Olivier Korber, měnový stratég ze Société Générale, předpověděl, že jen si udrží svou sílu, podpořen obchodní dohodou a vyhlídkou na vyšší úrokové sazby.

Korber řekl: „Místní noviny informují, že premiér Šigeru Išiba rozhodne o rezignaci do konce srpna. Pokud se tak stane, nový předseda strany bude pravděpodobně zvolen v září, což by zajistilo plynulejší politickou transformaci a pomohlo by snížit nejistotu na trhu.“

Išiba ve středu popřel, že by se rozhodl rezignovat, a to na základě zpráv v médiích a zdrojů naznačujících jeho záměr odstoupit, aby převzal odpovědnost za bolestnou porážku vládnoucí strany ve volbách do horní komory parlamentu.

Pokud jde o měnovou politiku, pozornost se nyní upírá na zasedání Evropské centrální banky, které je naplánováno na dnešní schůzi. Trhy očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny, zatímco investoři se zaměří na výhled politiků do budoucna. Trhy obecně očekávají, že ECB do konce roku ještě jednou sníží sazby, pravděpodobně v prosinci.

Data ukázala, že ekonomická aktivita v Německu v červenci nadále mírně rostla.

Měny překvapivě ignorovaly zprávu, že americký prezident Donald Trump – známý svou hlasitou kritikou předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella – ve čtvrtek navštívil sídlo centrální banky. Tento nečekaný krok by mohl zvýšit napětí mezi Bílým domem a Fedem.

K 11:32 GMT vzrostl index amerického dolaru o 0,2 % na 97,3 bodu, s maximem za den 97,4 a minimem 97,1.

Ceny zlata na evropských trzích ve čtvrtek klesly, čímž si prodloužily ztráty již druhý den po sobě a vzdálily se od pětitýdenního maxima. Pokles byl součástí probíhající korekce a výběru zisků, spolu s oslabující poptávkou po bezpečných investičních zónách v důsledku zmírňování globálního obchodního napětí.

Americký dolar se mezitím na devizovém trhu začal zotavovat před zveřejněním klíčových ekonomických údajů ze Spojených států, které by měly poskytnout další důkazy o pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v září.

Cena

Zlato kleslo o 0,65 % na 3 365,98 USD za unci, což je pokles z otevírací úrovně 3 387,51 USD. Maximum seance dosáhlo 3 393,48 USD.

Ve středu zlato uzavřelo o 1,3 % níže – což byla jeho první ztráta za poslední čtyři seance – kvůli korekci a výběru zisků poté, co dříve dosáhlo pětitýdenního maxima 3 438,94 dolarů za unci.

Vývoj obchodu

V návaznosti na významnou obchodní dohodu mezi Spojenými státy a Japonskem někteří úředníci Evropské komise potvrdili, že EU a USA se blíží k dosažení podobné dohody. Ta by zavedla 15% clo na evropský dovoz a zároveň by určité zboží osvobodila od amerických cel.

Americký ministr financí Scott Besant prohlásil, že se američtí a čínští představitelé sejdou příští týden ve Stockholmu, aby projednali prodloužení lhůty pro obchodní jednání do 12. srpna.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl přibližně o 0,15 % a zahájil tak zotavení z dvoutýdenního minima 97,10 bodu, což odráží pokračující oživení dolaru vůči koši světových měn.

Toto oživení přichází uprostřed zpráv, že prezident Donald Trump dnes navštíví Federální rezervní systém. Zatím není jasné, zda se Trump – který opakovaně kritizoval Jeromea Powella za to, že nesnížil americké úrokové sazby agresivněji – setká s předsedou Fedu.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch: Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání zůstává stabilní na 3 %, zatímco pravděpodobnost ponechání sazeb beze změny je 97 %.

Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době odhadována na 64 %, oproti 36% šanci, že nedojde ke změně.

Investoři čekají na klíčová data z USA, která budou zveřejněna později dnes, včetně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti a ukazatelů výkonnosti klíčových sektorů americké ekonomiky za červenec, aby mohli přehodnotit očekávání ohledně sazeb.

Zlatý výhled

Bryan Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti GoldSilver Central, uvedl: „Včera jsme byli svědky toho, že ceny zlata se zdály být připraveny na další vzestupnou vlnu, dokud zprávy související s obchodem nespustily určité výběry zisků.“

Dodal: „Zaznamenali jsme také výrazný pokles dolaru, což samozřejmě podporuje zlato. Takže si myslím, že se prozatím jedná jen o mírný pokles – ve skutečnosti zůstáváme ohledně zlata velmi optimističtí.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího ETF fondu na světě krytého zlatem, zůstal včera nezměněn a udržel se na celkové hodnotě 954,80 metrických tun – nejvyšší úrovni od 27. června.

Euro ve čtvrtek na evropských trzích posílilo vůči koši světových měn, čímž si vůči americkému dolaru udrželo své zisky pátý den po sobě a dosáhlo nejvyšší úrovně za dva týdny. Tento růst byl podpořen pokračující slabostí americké měny v očekávání nadcházejících politických rozhodnutí Evropské centrální banky.

Obecně se očekává, že ECB ponechá úrokové sazby beze změny po sedmém snížení v řadě na předchozím zasedání. Trhy nyní pozorně sledují další signály týkající se možnosti obnovení cyklu měnového uvolňování během zbytku roku.

Cena

Euro vůči dolaru posílilo o 0,1 % na 1,1780 USD – nejvyšší úroveň od 7. července – z dnešní otevírací ceny 1,1767 USD, přičemž intradenní minimum dosáhlo 1,1762 USD.

Euro již ve středu uzavřelo o 0,1 % více vůči dolaru, což představuje čtvrtý denní zisk v řadě, a to uprostřed optimismu ohledně možné obchodní dohody mezi Evropskou unií a Spojenými státy.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,1 %, čímž prohloubil své ztráty již pátou seanci v řadě a dosáhl dvoutýdenního minima 97,10, což odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Tento nejnovější pokles následuje po zprávách, že prezident Donald Trump by měl dnes večer navštívit Federální rezervní systém. Zatím není jasné, zda se Trump – který opakovaně kritizoval Jeromea Powella za to, že nesnížil americké úrokové sazby agresivněji – setká s předsedou Fedu.

Evropská centrální banka

ECB dnes večer uzavře své páté zasedání o měnových sazbách v roce 2025 a očekává se, že snižování sazeb bude pozastaveno. Očekává se, že nadcházející prohlášení poskytne další vodítko k budoucímu vývoji úrokových sazeb po zbytek roku.

Současná očekávání naznačují, že ECB ponechá sazby beze změny na 2,15 % – nejnižší úrovni od října 2022 – po sedmém snížení v řadě na předchozím zasedání.

Rozhodnutí o úrokových sazbách a prohlášení o měnové politice by měly být zveřejněny ve 13:15 GMT a prezidentka ECB Christine Lagardeová by měla promluvit na tiskové konferenci ve 13:45 GMT.

Výhled pro euro

Na Economies.com očekáváme, že pokud se komentář ECB ukáže jako jestřábí, než se očekávalo, pravděpodobnost dalšího snížení sazeb před koncem roku by se mohla snížit, což by vedlo k dalšímu posílení eura vůči koši světových měn.