Ještě před uplynutím prvních 30 dnů 60denního vyjednávacího období, během kterého se očekávalo, že 14bodové memorandum o porozumění mezi Washingtonem a Teheránem vyvine v konečnou mírovou dohodu, se základy rozhovorů zhroutily, protože obě strany se vzájemně obviňovaly z porušování dohody.

Americké ústřední velení (CENTCOM) a prezident Donald Trump uvedli, že Írán porušil memorandum tím, že se zaměřil na obchodní plavidla v Hormuzském průlivu, vnutil předem schválené přepravní trasy a pohrozil výběrem tranzitních poplatků pro plavidla. V reakci na to americká armáda obnovila a rozšířila své noční nálety po celém Íránu, což Teherán rovněž označil za porušení dohody.

Írán následně prohlásil memorandum o porozumění za neplatné, zatímco hlavní vyjednavač Mohammad Bagher Ghalibaf prohlásil, že země je zapojena do „zásadní a existenční války se Spojenými státy“.

Vzhledem k tomu, že do vypršení lhůty pro jednání zbývá méně než 30 dní, pozornost se obrací k výhledu globálních trhů s ropou.

Průběžné volby v USA jsou důležitější než 60denní lhůta

Vysoce postavený zdroj z Washingtonu, který úzce spolupracuje s americkým ministerstvem financí, serveru OilPrice.com sdělil, že „60denní vyjednávací období není nejdůležitějším datem. Opravdu záleží na 3. listopadu, kdy se konají americké volby do poloviny volebního období.“

Zdroj uvedl, že Trump nechce strávit zbytek svého posledního funkčního období jako oslabený prezident, a proto usiluje o rozhodný výsledek ohledně Íránu a zároveň udrží ceny benzinu na úrovních, které neohrozí vyhlídky republikánů ve volbách.

Podle zdroje historická data ukazují, že každý nárůst cen ropy o 10 dolarů zvyšuje průměrnou cenu benzinu ve Spojených státech o přibližně 25 až 30 centů za galon.

Každý cent zvýšení průměrné ceny benzinu v zemi také snižuje výdaje amerických spotřebitelů o více než miliardu dolarů ročně, což vyvíjí další tlak na ekonomiku.

Zpráva uvádí, že tento vztah má značnou politickou váhu. Historicky američtí prezidenti a jejich strany vyhráli všech 11 prezidentských voleb konaných v obdobích, kdy se ekonomika v předchozích dvou letech vyhnula recesi, zatímco stávající prezidenti čelící ekonomice v recesi vyhráli pouze jednou ze sedmi voleb.

Stejný vzorec platí i pro volby v polovině volebního období. Ačkoli Trump nemůže usilovat o další funkční období, snaží se vyhnout tomu, aby se po zbytek svého prezidentství stal prezidentem spíše „neschopným kandidátem“, a zároveň upevnit politický odkaz, který by mohl pomoci zachovat vliv jeho rodiny v Republikánské straně.

Zpráva citovala Boba McNallyho, bývalého poradce prezidenta George W. Bushe pro energetiku, který řekl: „Nic neděsí amerického prezidenta víc než vysoké ceny pohonných hmot.“

Dodal, že ceny benzinu nad 4 dolary za galon představují pro americké administrativy obzvláště citlivou hranici kvůli jejich negativnímu dopadu na spotřebitelské výdaje a hospodářský růst.

Podle zprávy se průměrná cena benzinu v USA v době psaní tohoto článku pohybovala přibližně na úrovni 3,85 dolaru za galon.

Írán chápe politický tlak, kterému Trump čelí

Podle amerického zdroje Írán plně chápe politická omezení, kterým čelí Trump, a proto je v zájmu Teheránu zintenzivnit vojenské operace a zároveň se vyhnout provokování rozsáhlého amerického útoku na kritickou civilní infrastrukturu země.

„S opětovným růstem cen ropy a s nimi i cen benzinu nám Írán připomíná, co by se mohlo stát, kdyby se konflikt dále vyhrotil, zatímco v současné době postrádáme nástroje potřebné k omezení těchto rizik,“ uvedl zdroj.

Zpráva uvádí, že Spojené státy již produkují ropu na rekordních úrovních, což omezuje jejich schopnost rychle zvýšit dodávky. Dále uvádí, že čerpání ze strategických ropných rezerv členských zemí Mezinárodní energetické agentury se po značných únicích v posledních týdnech stalo obtížnějším, zatímco dopad takových opatření by se mohl projevit až za měsíce.

Jiné alternativy, včetně zvýšení dodávek z Venezuely, Brazílie nebo Argentiny, nebo výstavby nových ropovodů, které obcházejí Hormuzský průliv, by vyžadovaly nejméně dva roky, než by ovlivnily globální dodávky ropy.

Báb el-Mandéb by se mohl stát dalším ohniskem konfliktu

Zpráva uvádí, že rozsáhlý útok raket a dronů ze strany Íránem podporovaných Hútíů na mezinárodní letiště Abhá v jižní Saúdské Arábii z minulého týdne spolu s obnovenými hrozbami proti saúdským ropným zařízením měl Washingtonu připomenout, že Teherán by mohl také uskutečnit svou předchozí hrozbu uzavřením průlivu Bab el-Mandeb.

Tato strategicky významná vodní cesta, která se nachází mezi Jemenem a pobřežím Džibutska a Eritreje, zajišťuje zhruba 10 % světového obchodu s ropou.

Podle zprávy Írán zvažoval uzavření Bab el-Mandeb podél Hormuzského průlivu od vypuknutí války mezi Izraelem a Hamásem, ale dosud se od tohoto kroku zdržel.

„Domníváme se, že se jedná o další pravděpodobný krok na žebříčku eskalace, a pokud k němu dojde, výrazně by to narušilo globální trhy s ropou a zároveň by to Íránu poskytlo další vliv v jednáních o konečné dohodě,“ uvedl americký zdroj.

Co Írán očekává od konečné dohody?

Podle vysoce postaveného zdroje z energetického sektoru, který úzce spolupracuje s íránským ministerstvem ropy, se Teherán snaží před ukončením jednání zajistit co nejvíce požadavků obsažených v jeho původním čtrnáctibodovém návrhu.

Mezi tyto požadavky patří:

* Izraelské stažení z Libanonu.

* Stažení všech amerických sil z Hormuzského průlivu a okolních oblastí.

* Zrušení všech mezinárodních sankcí uvalených na Írán.

* Balíček rekonstrukce v hodnotě 300 miliard dolarů.

* Umožnit Íránu řídit snižování svých zásob obohaceného uranu na svém vlastním území pod dohledem Mezinárodní agentury pro atomovou energii.

* Zachování svého civilního jaderného programu pro mírové účely a výrobu elektřiny.

Zpráva tvrdila, že splnění těchto požadavků by eliminovalo to, co Írán považuje za existenční hrozbu, které čelí Islámské revoluční gardy, které Washington považuje za ústřední pilíř íránského politického systému.

Dodala, že dlouhodobým cílem Spojených států, od jaderné dohody z doby Obamy až po její následné verze, je postupné oslabování Revoluční gardy omezením jejího finančního a politického vlivu, než ji nakonec integruje do pravidelných ozbrojených sil Íránu, což je proces, o kterém Washington věřil, že by mohl nakonec změnit politický systém země.

Trumpovy možnosti mezi politikou a válkou

Zpráva tvrdila, že jakákoli dohoda podepsaná Trumpem, která by akceptovala všechny íránské požadavky, by zasadila značnou ránu politickému odkazu, který chce zanechat po sobě.

Zároveň americký prezident nemůže konflikt vyhrotit na úroveň, která by vyvolala prudký nárůst cen pohonných hmot a poškodila by výkon republikánů v pololetních volbách, protože by to oslabilo jeho vliv po zbytek jeho prezidentského období a snížilo by vyhlídky na zachování politického hnutí, které v Republikánské straně vede.

Zpráva rovněž uvádí, že porážka republikánů by mohla Trumpa po odchodu z funkce vystavit novým právním a politickým výzvám.

V důsledku toho se americké i íránské zdroje domnívají, že nejpravděpodobnějším scénářem je pokračování současného přístupu, kdy vojenské operace zůstanou pod prahem totální eskalace, zatímco jednání o konečné dohodě budou pokračovat.

Americký zdroj uzavřel: „Po volbách v polovině volebního období, bez ohledu na výsledek, veškerá politická omezení Trumpa zmizí. V tom okamžiku si nemyslím, že se zastaví, dokud nedosáhne dohody, kterou chtěl od začátku, včetně změny režimu v Íránu.“

Hlavní indexy Wall Street během úterní seance vzrostly, podpořené oživením akcií polovodičových společností, které přesunulo pozornost investorů od vývoje konfliktu na Blízkém východě k sezóně zveřejňování výsledků hospodaření firem. Očekává se, že výsledky velkých technologických společností poskytnou nové vodítka ohledně výhledu výdajů na umělou inteligenci.

K těmto ziskům došlo poté, co americké síly zahájily nové údery na jižní a západní Írán v reakci na zabití amerických vojáků, zatímco vysoký íránský úředník uvedl, že Teherán obdržel od mediátorů návrh na desetidenní příměří.

Mezitím se cena ropy Brent po vojenských úderech vyšplhala nad 90 dolarů za barel.

Akcie čipových společností vedou k růstu trhu

Sektor polovodičů vedl oživení, přičemž index Philadelphia Semiconductor Index vzrostl o 3,7 % a zaznamenal tak druhý zisk v řadě.

Přestože index minulý pátek uzavřel více než 20 % pod svým rekordním maximem dosaženým koncem června, což potvrdilo jeho vstup do medvědího trhu, od začátku roku zůstává o zhruba 72 % výše.

Akcie společností SanDisk, Western Digital a Micron Technology vyskočily o 7,7 % až 10,2 %.

Výrobci čipů se v posledních týdnech dostali pod silný tlak, protože investoři zpochybňovali, zda se růst sektoru příliš neprodloužil, a zkoumali výnosy generované masivními výdaji velkých technologických společností na infrastrukturu umělé inteligence.

Mezi sektory indexu S&P 500 vedly informační technologie k růstu s nárůstem o 1,3 %.

Art Hogan, hlavní tržní stratég společnosti B. Riley Wealth Management, uvedl, že investoři se snaží vyvážit silné firemní zisky s probíhajícím vojenským vývojem týkajícím se Íránu. Dodal, že trhy očekávají ujištění od velkých technologických společností, zejména Alphabetu, že plány kapitálových výdajů zůstávají nedotčené, což by mohlo pomoci omezit nedávnou korekci akcií polovodičových společností.

Indexy a akcie

K 9:57 východního času:

Průmyslový index Dow Jones vzrostl o 171,34 bodu, tj. o 0,33 %, na 52 010,60 bodu.

Index S&P 500 vzrostl o 30,20 bodu, tj. o 0,41 %, na 7 473,48 bodu.

Index Nasdaq Composite vzrostl o 172,68 bodu, tj. o 0,68 %, na 25 680,75 bodu.

Investoři očekávají tento týden zveřejnění výsledků hospodaření společností Alphabet a Intel, které by mohly rozhodnout o tom, zda má růst poháněný umělou inteligencí stále dostatečnou dynamiku k pokračování i přes zvýšená očekávání zisků.

Cla zvyšují nejistotu na trhu

Americký prezident Donald Trump ještě zvýšil nejistotu na trhu poté, co oznámil 50% clo na širokou škálu kanadského dovozu.

Financial Times také informoval, že Trump se chystá zavést nová cla na desítky zemí koncem tohoto týdne, než v pátek vyprší platnost současných 10% globálních cel.

Významní hybatelé akcií

Akcie společnosti 3M vzrostly o 9,5 % poté, co společnost zvýšila svou celoroční prognózu zisku.

Akcie společnosti Danaher klesly o 13 % poté, co snížily výhled růstu tržeb z klíčových aktivit a oznámily slabší než očekávané tržby z biotechnologického podnikání.

Akcie společnosti MSCI klesly o 11 % poté, co zvýšily svou celoroční prognózu provozních nákladů, a to i přes to, že čtvrtletní tržby překonaly očekávání.

Akcie softwarových společností se také dostaly pod tlak poté, co finanční instituce snížila své cenové cíle u několika společností. Akcie společností Adobe, Intuit, Workday a Salesforce klesly o 1,5 % až 2,6 %.

Šířka trhu byla pozitivní, přičemž rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 1,19 ku 1 na newyorské burze a 1,47 ku 1 na indexu Nasdaq.

Index S&P 500 zaznamenal pět nových 52týdenních maxim a pět nových minim, zatímco index Nasdaq Composite zaznamenal 22 nových maxim a 64 nových minim.

Bitcoin během úterního obchodování vzrostl na zhruba 65 500 dolarů, což je nejvyšší úroveň za dva týdny, jelikož se akcie polovodičových společností zotavily z výprodeje, který minulý týden zatížil trh s kryptoměnami, zatímco asijští výrobci čipů vedli široký růst rizikových aktiv.

Největší kryptoměna na světě za den posílila o 1 % a za poslední týden o zhruba 5 %, přičemž objem obchodů dosáhl přibližně 33 miliard dolarů.

Ethereum si mezi hlavními kryptoměnami vedl nejlépe, vzrostl o 3 % na 1 922 dolarů a jeho týdenní zisky se zvýšily na 8 %.

XRP také vzrostl o 3 % na 1,13 USD, což představuje týdenní zisk přibližně 6 %, zatímco Solana vzrostla o 2 % na 78 USD. BNB se udržel na 574 USD, zatímco Dogecoin se téměř nezměnil. Token HYPE od Hyperliquid vzrostl o 4 % na 63 USD, ačkoli zůstal jedinou významnou kryptoměnou, která zaznamenala týdenní pokles.

Oživení akcií čipových společností podporuje chuť k riziku

Oživení začalo ve stejném sektoru, který minulý týden spustil pokles trhu. Index MSCI Asia-Pacific vzrostl o 2 % a zaznamenal tak první zisk za čtyři seance, podporován akciemi společností Samsung Electronics a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Akciové indexy v Jižní Koreji a na Tchaj-wanu vzrostly každý o 4 %, zatímco technologický index pevninské Číny po intervenci státem podporovaných institucí vzrostl o 7 %. Japonský index Nikkei také posílil o 3 % poté, co minulý týden vstoupil do korekčního pásma.

Zpráva uvádí, že šok způsobený pokrokem Číny v oblasti umělé inteligence, který minulý týden silně zasáhl akcie polovodičových společností, začal slábnout, protože investoři se vrátili k nákupu stejných akcií.

Příliv bitcoinových ETF a nižší ceny ropy podporují růst

Bitcoin získal další podporu z pokračujícího přílivu do amerických spotových bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF), které zaznamenaly pět po sobě jdoucích dnů čistého přílivu přesahujícího 600 milionů dolarů. To znamenalo nejdelší sérii institucionálních nákupů od poloviny července po osmi týdnech čistého odlivu v řadě.

Nižší ceny ropy také pomohly zlepšit chuť k riziku, přičemž cena ropy Brent klesla o zhruba 1 % na přibližně 88,58 dolarů za barel poté, co Írán uvedl, že mediátoři diskutují o návrzích na snížení napětí, včetně plánu na desetidenní zastavení vojenských úderů.

Jeff Mei, provozní ředitel společnosti BTSE, uvedl: „Aktuální ceny Bitcoinu a Etherea jsou nízké, ale vzhledem k ekonomické nejistotě, která na trzích dominuje, spravedlivé.“

Dodal, že investoři se nyní soustředí na nadcházející zasedání amerického Federálního rezervního systému. Obchodníci očekávají, že úrokové sazby zůstanou nezměněny, ale sledují signály o směru měnové politiky po zbytek roku.

Federální rezervní systém by mohl omezit další zisky

Federální rezervní systém se má sejít 28. a 29. července, zatímco trhy odhadují pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb v červenci na přibližně 15 %, přičemž možnost změny v září stále přetrvává.

Navzdory růstu cen zůstaly objemy obchodování s kryptoměnami omezené, což naznačuje, že růst byl spíše poháněn zvýšenou ochotou riskovat než obnoveným investičním přesvědčením.

Zpráva uvádí, že trvale vysoké ceny ropy a výnosy amerických státních dluhopisů by mohly povzbudit Federální rezervní systém k zachování jestřábího postoje, což by mohlo omezit zisky z rizikových aktiv, včetně kryptoměn.

Došla k závěru, že hlavní faktor, který hnal Bitcoin v průběhu měsíce, se nezměnil, ale pouze obrátil směr. Poté, co minulý týden klesl spolu s asijskými akciemi polovodičových společností, se Bitcoin nyní vrátil na dvoutýdenní maximum, jelikož se tyto akcie zotavily.

Ceny stříbra v úterý v evropském obchodování vzrostly o více než 5 %, čímž si prodloužily zisky již třetí seanci po sobě a vyšplhaly se na nejvyšší úroveň za týden, jelikož se kov nadále zotavoval z nedávných minim.

Růst byl podpořen slabším americkým dolarem a pozastavením růstu světových cen ropy, zatímco zlepšující se nálada na trhu byla poháněna nadějí, že diplomatické úsilí by mohlo zmírnit vojenské napětí mezi Spojenými státy a Íránem, a tím snížit riziko vyšších cen ropy a inflačního tlaku, který by mohly vyvíjet na hlavní centrální banky.

Cena

• Cena stříbra vzrostla o 5,1 % na 59,25 USD za unci, což je nejvyšší úroveň za týden, poté, co otevřela na 56,41 USD. Kov dosáhl intradenního minima 56,11 USD.

• Cena stříbra v pondělí vzrostla o 0,9 %, což je druhý denní růst v řadě, a dále se zotavuje z osmiměsíčního minima 54,77 dolarů za unci.

americký dolar

Index amerického dolaru v úterý klesl o 0,15 %, což představuje první pokles za čtyři seance a odráží celkové oslabení americké měny vůči koši hlavních i menších srovnatelných měn.

K poklesu došlo v době, kdy se poptávka po dolaru jako bezpečném aktivu zmírnila, a to díky zlepšující se důvěre investorů a silnější apetitu k riziku uprostřed rostoucích očekávání, že diplomatické úsilí by mohlo zvládnout vojenskou eskalaci mezi Spojenými státy a Íránem.

Ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý klesly o více než 0,5 % a odstoupily z šestitýdenních maxim uprostřed výběru zisků a rostoucích nadějí, že diplomatické úsilí by mohlo zmírnit napětí kolem Hormuzského průlivu a zajistit pokračující tok ropných dodávek touto životně důležitou vodní cestou.

Aktuální informace o konfliktu v Íránu

• Mezinárodní mediátoři předložili Teheránu formální návrh vyzývající k desetidennímu příměří ve snaze oživit dříve dohodnutou dočasnou dohodu a snížit vojenské napětí.

• Íránské ministerstvo zahraničí potvrdilo, že nepřímé kontakty a výměna zpráv a návrhů s Washingtonem prostřednictvím mediátorů i nadále probíhají i přes pokračující letecké údery.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trhy počítají s 84% pravděpodobností, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby na svém červencovém zasedání beze změny, a s 16% pravděpodobností jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Pro prosincové zasedání trhy počítají s 18% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny, a s 82% pravděpodobností jejich zvýšení o 25 bazických bodů.

• Investoři bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA, aby dále upřesnili očekávání ohledně politického vývoje Federálního rezervního systému.