Ceny ropy ve středu klesly, protože nárůst zásob ropy v USA prohloubil obavy z nadměrné nabídky, ačkoli ztráty byly omezeny napětím na světových trzích s palivy po útocích na ruskou ropnou infrastrukturu.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:11 GMT klesly o 71 centů, tj. 1 %, na 64,18 dolaru za barel poté, co v předchozí seanci vzrostly o 1,1 %. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 63 centů, rovněž o 1 %, na 60,11 dolaru po 1,4% nárůstu v úterý.

Podle tržních zdrojů s odkazem na data Amerického ropného institutu vzrostly zásoby ropy v USA v týdnu končícím 14. listopadu o 4,45 milionu barelů. Zásoby benzinu se zvýšily o 1,55 milionu barelů, zatímco zásoby destilátů vzrostly o 577 000 barelů.

Analytici komodit z ING uvedli, že zpráva je „obecně pesimistická“, ale poznamenali, že „účastníci trhu se zdají být více znepokojeni riziky v oblasti dodávek než vyhlídkou na budoucí nadměrnou nabídku“.

Analytik společnosti PVM John Evans uvedl, že úterní růst cen byl způsoben zpřísněním trhu s naftou, které bylo způsobeno sníženým ruským exportem.

Americké sankce vůči společnostem Rosněfť a Lukoil zahrnují lhůtu do 21. listopadu, do které musí společnosti ukončit obchodování s těmito dvěma významnými ruskými firmami.

Americké ministerstvo financí v pondělí uvedlo, že sankce – které již nyní stlačují ruské příjmy z ropy – pravděpodobně omezí objemy exportu země. Kupující v Číně a Indii se již začali orientovat na alternativní dodavatele.

Tyto obavy ohledně nabídky byly vyváženy očekáváními analytiků, že současná globální produkce ropy převyšuje poptávku, což zatěžuje ceny.

Po nedávných ukrajinských útocích na ruskou energetickou infrastrukturu a přístavní zařízení vzrostly v úterý evropské marže z rafinace nafty na nejvyšší úroveň od září 2023, a to uprostřed širšího nárůstu globálních rafinačních spreadů.

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA budou zveřejněny později ve středu. Průzkum agentury Reuters mezi osmi analytiky ukázal, že zásoby ropy se v týdnu končícím 14. listopadu měly snížit v průměru o 600 000 barelů.

Britská libra ve středu mírně oslabila poté, co údaje o inflaci ve Spojeném království za říjen víceméně odpovídaly očekáváním, což posílilo spekulace, že Bank of England by mohla příští měsíc snížit úrokové sazby, zatímco americký dolar posílil před zveřejněním výsledků hospodaření společnosti Nvidia a klíčových amerických dat.

Zároveň japonský jen klesl vůči dolaru na desetiměsíční minimum po setkání guvernéra Bank of Japan Kazua Uedy s klíčovými ministry, včetně ministryně financí Satsuki Katajamy, která uvedla, že vláda sleduje trhy „s vysokou mírou ostražitosti“.

Oficiální data zveřejněná ve středu ukázala, že meziroční spotřebitelská inflace ve Spojeném království se v říjnu zpomalila na 3,6 % z 3,8 % v září, což je nejnižší úroveň za 18 měsíců a odpovídá očekáváním Bank of England a ekonomů oslovených agenturou Reuters.

Očekávání snížení sazeb v prosinci sílí

Tato čísla posílila očekávání, že by Bank of England mohla v prosinci přistoupit ke snížení úrokových sazeb.

Sanjay Raja, hlavní ekonom Deutsche Bank pro Spojené království, uvedl: „Vzhledem k tomu, že trh práce se zmírňuje více, než se očekávalo, růst HDP je slabší než projekce Bank of England a jádrová inflace je trvale pod prognózami Bank of England, se domníváme, že guvernér Andrew Bailey bude mít stále větší jistotu, že stlačí úrokovou sazbu Bank of England pod 4 %.“

Libra klesla o 0,17 % na 1,3121 dolaru poté, co se krátce dostala na nejnižší úroveň od pátku, kdy britské trhy otřásly spekulace ohledně nadcházejícího rozpočtu z 26. listopadu.

Jinde investoři hledali jasnější směr, jelikož americké agentury pracovaly na odstranění nahromaděných zpožděných dat po dlouhém uzavření vlády.

Dolarový index – který sleduje kurz amerického dolaru vůči šesti hlavním měnám – vzrostl o 0,15 % na 99,75 bodu.

Jen oslabil o 0,4 % na 156,15 za dolar, což je nejnižší úroveň od ledna.

Dolar posílil spolu s pevnou poptávkou po amerických státních dluhopisech, a to i přes zmírnění očekávání snížení sazeb Fedem – což podle analytiků pravděpodobně odráží toky do bezpečných investic.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Blížíme se k publikování významných amerických zpráv, takže je přirozená určitá opatrnost, i když dynamika jasně přeje dolaru.“ Dodal: „Je to směs zajišťovacích toků do bezpečných útočišť a pokračujícího tržního skepticismu ohledně prosincového snížení sazeb Fedu.“

Futures kontrakty na fondy Fedu nyní podle nástroje FedWatch společnosti CME ukazují 47% implikovanou pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zasedání 10. prosince, což je nárůst oproti 42,4 % v předchozí den.

Prezident Donald Trump v úterý zopakoval svou kritiku předsedy Fedu Jeromea Powella slovy: „Rád bych toho, kdo tam teď je, vyhodil… ale někdo mi v tom brání.“ Powellovo funkční období končí v květnu.

Klíčový okamžik

Obchodníci s měnami také sledovali korporátní zisky, přičemž Nvidia (NVDA.O) má v plánu zveřejnit výsledky za třetí čtvrtletí později během dne.

Globální trhy jsou tento týden pod silným tlakem, index S&P 500 zaznamenal čtyři dny po sobě ztráty uprostřed obav z napjatých ocenění akcií navázaných na umělou inteligenci.

„Dnes máme zveřejněné výsledky hospodaření společnosti Nvidia a pro akcie by to mohl být klíčový okamžik,“ řekl Pesole ze společnosti ING. „Je neobvyklé, aby jedno zveřejnění výsledků hospodaření pohnulo devizovými trhy, ale pokud budou výsledky extrémně silné nebo extrémně slabé, mohl by být jejich dopad významný.“

Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA prudce vzrostl

K obavám na trhu se přidala úterní data, která ukázala prudký nárůst počtu Američanů pobírajících dávky v nezaměstnanosti mezi polovinou září a polovinou října.

Dalším klíčovým testem je čtvrtek, kdy bude zveřejněna zářijová zpráva o nezemědělských pracovních místech, která byla odložena kvůli uzavření vlády.

Vzhledem k dalšímu oslabení rizikové chuti klesl australský dolar o 0,4 % na 0,6485 amerického dolaru, zatímco novozélandský dolar klesl o 0,5 % na 0,56300 dolarů.

Roční index spotřebitelských cen ve Spojeném království v říjnu vzrostl o 3,6 %, což je mírně nad tržním očekáváním ve výši 3,5 % a méně než předchozí hodnota 3,8 %.

Jádrový index spotřebitelských cen (CPI) se meziročně zvýšil o 3,4 %, což je v souladu s očekáváním a pod předchozím odhadem 3,5 %.

Data naznačují zmírnění základních inflačních tlaků pro tvůrce politik Bank of England a posilují argumenty pro možné snížení úrokových sazeb v prosinci.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly a prodloužily tak své zotavení z dvoutýdenního minima již druhou seanci. K tomu přispěly nákupy v bezpečných zónách uprostřed širokého výprodeje globálních akcií.

Zisky však byly omezeny silnějším americkým dolarem, který i nadále těžil z jestřábích komentářů několika představitelů Federálního rezervního systému – výroků, které snížily očekávání prosincového snížení úrokových sazeb.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na zveřejnění zápisu z posledního zasedání Fedu k jednání o měnové politice, které bude zveřejněno později dnes a které by mělo poskytnout další jasno ohledně budoucího vývoje amerických úrokových sazeb.

Přehled cen

Cena zlata vzrostla přibližně o 0,8 % na 4 098,69 dolarů za unci, což je nárůst z úvodní úrovně 4 067,19 dolarů na začátku obchodování, poté, co dosáhla denního minima 4 055,72 dolarů.

V úterý zlato posílilo o 0,55 %, což byl jeho první růst za čtyři seance, poté, co se dříve během dne krátce dotklo dvoutýdenního minima 3 998,04 dolarů.

Globální akcie

Globální akciové trhy jsou tento týden pod silným tlakem, index S&P 500 zaznamenal čtyři dny po sobě ztráty uprostřed rostoucích obav ohledně ocenění akcií společností s umělou inteligencí.

Americký dolar

Index dolaru ve středu vzrostl o 0,1 %, což je čtvrtý zisk v řadě a nejvyšší úroveň za poslední týden, což odráží pokračující sílu americké měny vůči hlavním i menším konkurentům.

Jako vždy, silnější dolar snižuje atraktivnost slitků v dolarech pro držitele jiných měn.

K tomuto růstu dochází v době, kdy investoři v současnosti upřednostňují dolar jako nejatraktivnější aktivum, a to uprostřed rostoucí skepse, že Fed v prosinci sníží sazby – zejména po vlně jestřábích komentářů ze strany tvůrců politik.

Úrokové sazby v USA

Místopředseda Fedu Philip Jefferson v pondělí prohlásil, že centrální banka musí „postupovat pomalu“ s dalším snižováním sazeb.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME se tržní oceňování pro snížení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci drží na úrovni kolem 47 %, zatímco pravděpodobnost nezměny zůstává na 53 %.

Investoři budou pozorně sledovat zápis z jednání Fedu, který bude zveřejněn později dnes, aby přehodnotili tato očekávání.

Zlatý výhled

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že dynamika zlata byla do jisté míry omezena silným americkým dolarem a nejistotou ohledně načasování dalšího snížení sazeb Fedem.

Dodal, že vlna averze k riziku na širších trzích udržela zlato v centru pozornosti investorů jako bezpečný přístav, což pomáhá omezit poklesy.

SPDR

Objem akcií v SPDR Gold Trust, největším ETF na světě krytém zlatem, se v úterý nezměnil a udržel se na 1 041,43 metrických tunách – nejnižší úrovni od 6. listopadu.