Ceny ropy ve čtvrtek klesly po růstu v předchozím obchodě, a to pod tlakem očekávání slabší poptávky po palivech v USA s blížícím se koncem letní sezóny řízení a obnovení ruských dodávek do Maďarska a Slovenska ropovodem Družba.

Cena ropy ve středu vzrostla poté, co oficiální data ukázala, že zásoby v USA v týdnu končícím 22. srpnem klesly o 2,4 milionu barelů, oproti očekávání analytiků v průzkumu agentury Reuters, kteří očekávali pokles o 1,9 milionu barelů, což svědčí o silné poptávce.

Účastníci trhu však poznamenali, že nadcházející svátek práce v USA příští týden znamená neoficiální konec letní sezóny řízení, což signalizuje pokles poptávky po benzinu.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly v 10:33 GMT o 28 centů, tj. 0,4 %, na 67,77 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 21 centů, tj. 0,3 %, na 63,94 dolaru.

John Evans z ropné makléřské společnosti PVM uvedl: „Svátky v USA tento týden značí konec sezóny řízení motorových vozidel a benzín zdaleka nebyl všelékem na poptávku. Veškeré krátkodobé důvody pro optimismus ohledně cen ropy mizí,“ poukázal na obnovení toků Družby.

Maďarská ropná společnost MOL a slovenský ministr hospodářství ve čtvrtek oznámili, že dodávky ruské ropy do Maďarska a Slovenska ropovodem Družba byly obnoveny poté, co byly minulý týden přerušeny ukrajinským útokem v Rusku.

Obchodníci také sledují, jak Nové Dillí zareaguje na tlak Washingtonu na zastavení nákupů ruské ropy poté, co americký prezident Donald Trump ve středu zdvojnásobil cla na indický dovoz na 50 %.

Tony Sycamore, analytik společnosti IG Markets, uvedl: „Očekává se, že Indie bude alespoň v blízké budoucnosti nadále nakupovat ruskou ropu, což by mohlo omezit dopad nových cel na globální dodávky.“

Vývoj v rusko-ukrajinském konfliktu nabídl cenám určitou podporu, jelikož Moskva i Kyjev zintenzivnily vzájemné útoky na energetickou infrastrukturu.

Rusko podle ukrajinských představitelů od úterý do středy večer zahájilo masivní útok dronů na energetická a plynárenská zařízení v šesti ukrajinských regionech, čímž odpojilo více než 100 000 lidí od dodávek elektřiny.

Americký dolar se ve čtvrtek téměř nezměnil, jelikož obchodníci zvýšili sázky na snížení sazeb Federálního rezervního systému příští měsíc poté, co prezident newyorského Fedu John Williams naznačil, že snížení je možné.

Dolar se dostal pod obnovený tlak kvůli stupňujícímu se úsilí prezidenta Donalda Trumpa o větší vliv na rozhodnutí v oblasti měnové politiky, a to uprostřed jeho pokusů odvolat členku představenstva Fedu Lisu Cookovou a nahradit ji spojenkyní.

Dolar se vůči euru držel stabilně, a to i poté, co francouzský premiér v pondělí nečekaně oznámil hlasování o důvěře, které by mohlo příští měsíc svrhnout jeho křehkou vládu.

Williams ve středu televizi CNBC řekl, že úrokové sazby pravděpodobně v určitém okamžiku klesnou, ale politici musí sledovat příchozí data, aby na zasedání 16. a 17. září zjistili, zda by snížení bylo vhodné.

Mezi klíčové zprávy, které mají být zveřejněny před tímto zasedáním, patří páteční index osobních spotřebních výdajů (PCE) – preferovaný ukazatel inflace Fedem – a o týden později měsíční zpráva o zaměstnanosti.

Podle údajů LSEG trhy v současné době odhadují 89% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v příštím měsíci, přičemž kumulativní uvolnění o 55 bazických bodů do konce roku je již započítáno.

To stlačilo výnosy dvouletých státních dluhopisů – citlivé na očekávání měnové politiky – na nejnižší úroveň od 1. května, což zvyšuje tlak na dolar.

Trumpovo úsilí o dosazení pečlivě vybraných holubičích kandidátů do rozhodovacího výboru Fedu také negativně ovlivnilo krátkodobé výnosy, ačkoli jeho krok proti Cookové by mohl vyvolat vleklý právní spor poté, co podala žalobu, aby setrvala ve své funkci.

Chris Turner, vedoucí oddělení globálních trhů ve společnosti ING, uvedl: „Výnosy krátkodobých amerických dluhopisů zůstávají blízko nedávných minim a většina analytiků by došla k závěru, že pokus prezidenta Trumpa o odstranění Lisy Cookové z tohoto týdne byl pro dolar negativním faktorem.“

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči šesti hlavním měnám, vzrostl po dvou dnech poklesu o 0,1 % na 98,225.

Euro se téměř nezměnilo, oslabilo o 0,07 % na 1,1630 dolaru.

Vůči jenu dolar klesl o 0,03 % na 147,34.

Dalším vývojem je, že hlavní japonský obchodní vyjednavač Rjúsei Akazawa ve čtvrtek na poslední chvíli zrušil cestu do Washingtonu, čímž odložil oznámení podrobností japonského investičního závazku v USA ve výši 550 miliard dolarů, který je vázán na celní dohodu.

Mluvčí vlády uvedl, že k rozhodnutí došlo poté, co jednání s americkou stranou odhalila otázky „na administrativní úrovni“, které vyžadují další diskusi.

Dolar také klesl na nejnižší úroveň vůči zahraničnímu čínskému juanu od listopadu, a to o 0,2 % na 7,1360 v rámci zahraničního obchodu.

Ceny zlata na evropském trhu ve čtvrtek vzrostly, čímž si prodloužily zisky již třetí den v řadě a poprvé za dva týdny se obchodovaly nad hranicí 3 400 dolarů za unci, a to díky pokračujícímu oslabení amerického dolaru vůči koši světových měn.

Méně agresivní komentáře některých představitelů Federálního rezervního systému zvýšily očekávání snížení sazeb v USA v září. Investoři dnes večer očekávají klíčová ekonomická data z USA, aby tyto pravděpodobnosti přehodnotili.

Přehled cen

Cena zlata vzrostla o 0,15 % na 3 401,52 dolaru, což je nejvyšší hodnota od 11. srpna, z otevírací úrovně 3 397,17 dolaru poté, co dosáhla minima 3 384,65 dolaru.

Ve středu zlato uzavřelo o 0,15 % vyšší cenu, což je již druhý denní nárůst v řadě.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí den v řadě a odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K poklesu došlo v době, kdy výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl na dvoutýdenní minimum, přičemž obchodníci zvýšili sázky na snížení sazeb Fedem příští měsíc.

Úrokové sazby v USA

Člen Federálního rezervního systému John Williams uvedl, že zářijové zasedání bude „otevřené“ rozhodnutí o snížení sazeb. Dodal: „Rizika jsou vyváženější – musíme jen počkat a uvidíme, jak se budou data vyvíjet.“

Podle nástroje FedWatch společnosti CME tržní oceňování v současné době připisuje 87% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v září s 13% pravděpodobností beze změny. Pro říjen trhy očekávají 94% pravděpodobnost snížení o čtvrt procentního bodu a pouze 6% pravděpodobnost beze změny.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes později čekají na klíčová data z USA, včetně HDP za druhé čtvrtletí a týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Výhled pro zlato

Kyle Rodda, analytik trhu ve společnosti Capital.com, uvedl: „Kvůli problémům s institucionální důvěrou a rizikům spojeným s nezávislostí Fedu je o zlato silný zájem.“

Dodal: „Čekáme však na silnější faktor, který by ceny pevně posunul nad kritickou úroveň 3 400 dolarů. Údaje o inflaci na americkém indexu PCE budou nesmírně důležité. Zůstáváme optimističtí ohledně zlata a věřím, že všechny fundamentální ukazatele se ubírají správným směrem.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, ve středu vzrostl o 2,58 metrické tuny, což představuje třetí denní nárůst v řadě. Celkové zásoby tak dosáhly 962,50 metrické tuny, což je nejvíce od 15. srpna.

Švýcarský frank ve čtvrtek na evropském trhu posílil vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru tak již třetí den v řadě posílil. K tomu přispělo oslabení dolaru v souvislosti s rostoucími sázkami na snížení sazeb Federálního rezervního systému v září.

Obnovené globální inflační tlaky zatěžují tvůrce politik ve Švýcarské národní bance a snižují pravděpodobnost snížení sazeb v září. Investoři čekají na údaje o HDP Švýcarska za druhé čtvrtletí, které budou zveřejněny později dnes, aby tyto kurzy přehodnotili.

Přehled cen

Americký dolar vůči švýcarskému franku oslabil o 0,2 % na 0,8004 z otevírací úrovně 0,8020 a dosáhl maxima 0,8026.

Frank ve středu uzavřel s růstem o přibližně 0,15 % vůči dolaru, což je již druhý denní zisk v řadě.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek klesl o přibližně 0,15 %, čímž si prodloužil ztráty již třetí seanci v řadě a odráží pokračující slabost dolaru vůči koši hlavních i vedlejších měn.

K poklesu došlo v době, kdy výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl na dvoutýdenní minimum, přičemž obchodníci stále více počítali se snížením sazeb Fedem v příštím měsíci.

Člen Federálního rezervního systému John Williams poznamenal, že zářijové zasedání bude „otevřené“ rozhodnutí o snížení sazeb. Williams řekl: „Rizika jsou vyváženější – musíme jen počkat a uvidíme, jak se budou data vyvíjet.“

Obchodníci v současné době odhadují pravděpodobnost snížení sazeb Fedem o 25 bazických bodů v příštím měsíci na přibližně 87 %, přičemž do konce roku se očekává kumulativní uvolnění o 56 bazických bodů.

Švýcarské úrokové sazby

Nedávná data z Evropy, Velké Británie a USA ukázala obnovené inflační tlaky, což naznačuje, že by se inflace ve Švýcarsku mohla opět zvýšit, což by mohlo oddálit další uvolňování měnové politiky ze strany Švýcarské národní banky.

Tržní ceny v současnosti odhadují pravděpodobnost snížení švýcarských sazeb v září pod 20 %.

Švýcarská ekonomika

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, čekají na údaje o HDP Švýcarska za 2. čtvrtletí, které budou zveřejněny později dnes. Prognózy ukazují na růst o 0,1 % oproti 0,5 % v 1. čtvrtletí.

Výhled pro švýcarský frank

Na Economies.com očekáváme, že frank bude vůči americkému dolaru dále posilovat, pokud budou data o švýcarském HDP lepší než tržní prognózy.