Ceny ropy v pátek vzrostly, podpořeny optimismem trhu ohledně možné obchodní dohody mezi Spojenými státy a Evropskou unií, a také zprávami, že Rusko plánuje zavést omezení na vývoz benzinu do většiny zemí.

Futures kontrakty na ropu Brent do 00:27 GMT vzrostly o 17 centů, tj. o 0,3 %, na 69,35 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 15 centů, tj. o 0,2 %, a dosáhla 66,18 USD za barel.

Ropa uzavřela čtvrteční seanci o 1 % vyšší cenu, k čemuž přispěly zprávy médií o bezprostředním snížení ruského vývozu benzínu, což převážilo nad zprávami o tom, že by Chevron mohl získat souhlas USA s obnovením provozu ve Venezuele.

Podle deníku Wall Street Journal se administrativa prezidenta Donalda Trumpa chystá povolit omezené ropné aktivity v sankcionovaném členovi OPEC.

Prudký pokles zásob ropy v USA a naděje na obchodní dohodu mezi USA a EU zaměřenou na snížení cel také posílily ceny ropy. Začátkem týdne se ceny dostaly pod tlak kvůli obavám z možné eskalace globální obchodní války.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, k tomu uvedl: „Jsem optimistický ohledně toho, jak se ceny ropy tento týden udržely a odrazily se od zóny podpory 64–65 dolarů, což udržuje naději na pohyb směrem k hranici 70 dolarů.“

Data amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ze středy ukázala, že zásoby ropy minulý týden klesly o 3,2 milionu barelů na 419 milionů barelů, což je více než dvojnásobek poklesu o 1,6 milionu barelů, který předpovídal průzkum agentury Reuters.

Dva evropští diplomaté ve středu samostatně uvedli, že USA a EU dosahují pokroku směrem k obchodní dohodě, která by mohla zahrnovat 15% základní clo na evropský dovoz do USA s možností výjimek. To by mohlo připravit cestu k další významné obchodní dohodě po nedávné dohodě Washingtonu s Japonskem.

Pozornost investorů se také obrací ke klíčovým ekonomickým datům, která se očekávají příští týden od dvou největších světových ekonomik a největších spotřebitelů ropy. V centru pozornosti budou údaje o průmyslové aktivitě z Číny a také hlavní ukazatele z USA, včetně inflace, zaměstnanosti a úrovně zásob.

Sycamore z IG dodal: „Příští týden bude nabitý důležitými ekonomickými daty.“

Index amerického dolaru míří k největšímu týdennímu poklesu za poslední měsíc, protože investoři se připravují na citlivá obchodní jednání a zasedání centrálních bank příští týden. Britská libra mezitím klesla po slabších než očekávaných datech o maloobchodních tržbách ve Spojeném království.

Trhy obecně očekávají, že Federální rezervní systém i Japonská centrální banka ponechají úrokové sazby na svých nadcházejících zasedáních k měnovým politikám beze změny. Pozornost se však bude soustředit na prohlášení po zasedání, aby se odhadlo načasování případných budoucích změn v měnových politikách.

Klíčovou roli hraje i politika, zejména v USA, kde prezident Donald Trump během čtvrteční návštěvy centrální banky obnovil tlak na Fed ke snížení sazeb – což je krok vnímán jako eskalace jeho veřejného sporu s předsedou Fedu Jeromem Powellem.

Dolar se nicméně ve čtvrtek večer vůči euru mírně zotavil poté, co Trump prohlásil, že nemá v úmyslu Powella odvolat – což je hrozba, kterou dříve několikrát naznačil.

Derek Halpenny, vedoucí výzkumu pro region EMEA ve společnosti MUFG, uvedl: „Trh se utěšoval tím, že Trump nevyzval k Powellovu odvolání, ačkoli to bylo založeno na jeho přesvědčení, že Powell udělá ‚správnou věc‘.“ Dodal: „Nezávislost Fedu, podkopávaná Bílým domem, zůstává přetrvávajícím problémem a rizikem poklesu dolaru.“

Dolar pod tlakem posilujícího eura a jenu

Ztráty vůči euru a jenu zatížily index amerického dolaru, který měří výkonnost dolaru vůči šesti hlavním měnám. Index klesl na 97,45, což je zhruba 1% pokles za týden – jeho nejhorší týdenní výsledek za měsíc – ačkoli v pátek mírně vzrostl o 0,15 %.

Jen posiluje navzdory politické nejistotě

V Japonsku, ačkoli obchodní dohoda s USA z tohoto týdne by mohla dát Japonské centrální bance větší prostor pro zvýšení úrokových sazeb, porážka vládnoucí strany v nedělních volbách do horní komory parlamentu komplikuje vyhlídky měnové politiky.

Očekávání zvýšených vládních výdajů by mohla podnítit inflaci a posílit tak argumenty pro přísnější politiku. Dlouhotrvající politická patová situace a obnovené globální obchodní napětí však svědčí pro opatrnější postoj.

Jen se ustálil na 147,20 za dolar a očekává se, že zaznamená týdenní zisk téměř 1 %, a to i přes páteční denní pokles, kdy investoři přehodnotili výhled politiky a budoucnost administrativy premiéra Šigerua Išiby.

Euro očekává týdenní zisk vůči libře a dolaru

Euro mírně vzrostlo na 1,1756 USD a směřuje k týdennímu zisku přibližně 1 %. Ve čtvrtek ho podpořilo rozhodnutí Evropské centrální banky ponechat úrokové sazby stabilní na 2 %, jak se očekávalo, a zároveň přineslo relativně optimistický tón ohledně ekonomického výhledu.

Naděje na obchodní dohodu mezi EU a USA také pomohly zmírnit předchozí očekávání dalšího snižování sazeb koncem tohoto roku.

Paul Hollingsworth, vedoucí oddělení ekonomiky rozvinutých trhů v BNP Paribas Markets 360, uvedl: „Zatímco zhoršení obchodních podmínek nebo prudký pokles inflace by mohly vést k dalšímu uvolňování, zdá se, že ECB má sklon ponechat politiku beze změny. Věříme, že cyklus uvolňování je nyní dokončen.“

Slabá data z Velké Británie podporují euro vůči libře

Na druhou stranu slabá data z Velké Británie zvýšila očekávání dalších snižování sazeb ze strany Bank of England. To způsobuje, že výnosy dluhopisů eurozóny rostou rychleji než výnosy dluhopisů ve Velké Británii, což posiluje euro vůči libře.

Euro vůči libře posílilo o 0,23 % na 87,26 pence, což je nejvyšší úroveň od dubna, poté, co předchozí den posílilo o 0,44 %.

Páteční data ukázala, že maloobchodní tržby ve Spojeném království za červen nedosáhly očekávání, a to i přes zotavení z prudkého květnového poklesu. Čtvrteční čísla také odhalila slabou červencovou obchodní aktivitu a nejrychlejší propouštění za posledních pět měsíců.

Libra vůči dolaru oslabila o 0,3 % na 1,3471 USD.

Ceny zlata na evropských trzích v pátek klesly, což představuje třetí denní ztrátu v řadě a dále se odklonily od pětitýdenního maxima. K poklesu dochází v době, kdy pokračuje výběr zisků a zároveň se zpomaluje poptávka po bezpečných investičních investicích v důsledku zmírňování globálního obchodního napětí.

Americký dolar se mezitím na devizových trzích nadále zotavuje, a to díky obnoveným nákupům z nižších úrovní a před zasedáním Federálního rezervního systému, které se bude konat příští týden.

Cena

• Cena zlata klesla o 0,35 % na 3 358,00 USD za unci, což je pokles z úvodní ceny 3 368,62 USD, když na začátku seance dosáhla maxima 3 373,62 USD.

• Ve čtvrtek zlato kleslo o 0,55 %, což je druhá denní ztráta v řadě uprostřed probíhajících korekcí z nedávného pětitýdenního maxima 3 438,94 USD.

Vývoj obchodu

V návaznosti na významnou obchodní dohodu mezi USA a Japonskem někteří úředníci Evropské komise potvrdili, že EU a USA se blíží k podobné dohodě. Navrhovaná dohoda zahrnuje 15% clo na evropský dovoz, přičemž některé zboží je od amerických cel osvobozeno.

Americký ministr financí Scott Besant uvedl, že se američtí a čínští představitelé sejdou příští týden ve Stockholmu, aby projednali prodloužení lhůty pro obchodní jednání do 12. srpna.

Americký dolar

Index amerického dolaru v pátek vzrostl o 0,1 % a prodloužil si tak zisky již druhou seanci, jelikož se dolar nadále zotavuje z dvoutýdenního minima, podporován obnovenými nákupy vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Trhy do značné míry ignorovaly čtvrteční návštěvu prezidenta Donalda Trumpa u Federálního rezervního systému, během níž se střetl s předsedou Fedu Jeromem Powellem ohledně nákladů na renovaci historických budov v sídle Fedu a požadoval snížení sazeb – což je pro investory známá rétorika.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group zůstává pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na červencovém zasedání Fedu stabilní na úrovni 3 %, zatímco očekávání nezměněné sazby je 97 %.

• Pro zářijové zasedání je pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů stabilní na 62 % s 38% šancí, že sazby zůstanou stabilní.

• Trh se i nadále zaměřuje na zasedání Fedu příští týden, které by mělo nabídnout jasnější informace o trajektorii úrokových sazeb po zbytek roku.

Zlatý výhled

Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, poznamenal: „V podstatě vidíme určité vybírání zisků ze strany krátkodobých býčích spekulantů, protože se na trhu začíná objevovat optimismus ohledně obchodní dohody.“

Zlatý trust SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem – se včera zvýšil o 2,29 metrické tuny, čímž se celkový objem zvýšil na 957,09 metrické tuny, což je nejvíce od 23. června.

Euro v pátek při otevření evropských trhů oslabilo vůči koši světových měn, čímž si prodloužilo ztráty vůči americkému dolaru již druhou seanci v řadě a ustoupilo od svého dvoutýdenního maxima, jelikož přetrvávají výběry zisků a technické korekce.

Navzdory poklesu zůstává jednotná evropská měna na cestě k týdennímu zisku, a to díky jestřábímu tónu posledního zasedání Evropské centrální banky, během kterého banka pozastavila cyklus měnového uvolňování.

Toto rozhodnutí přišlo uprostřed přetrvávající nejistoty ohledně potenciálního dopadu vyšších amerických cel na ekonomickou aktivitu v Evropě, což prohloubilo pochybnosti o pravděpodobnosti snížení sazeb v září.

Cena

• Kurz EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1734 USD při dnešním otevření seance na 1,17477 USD, poté, co dosáhl maxima 1,1759 USD.

• Ve čtvrtek euro ztratilo 0,2 % – což byl jeho první pokles za pět seancí – poté, co dříve během dne dosáhlo dvoutýdenního maxima 1,1775 USD. Propad se připisuje korekci a realizaci zisků.

Týdenní výkon

V průběhu týdne – který má skončit v pátek – euro vůči dolaru posílilo přibližně o 0,95 % a je na cestě k prvnímu týdennímu zisku za poslední tři týdny.

Evropská centrální banka

ECB ve čtvrtek podle očekávání ponechala své klíčové úrokové sazby beze změny na 2,15 %, čímž si udržela nejnižší úroveň od října 2022, a to po sedmi po sobě jdoucích sníženích sazeb na předchozích zasedáních.

Centrální banka se rozhodla pozastavit uvolňování měnové politiky a čeká na vyjasnění budoucích obchodních vztahů mezi USA a EU. Evropská komise uvedla, že dohodnuté řešení je na dosah ruky před uplynutím lhůty 1. srpna.

ECB poznamenala, že inflace je v současné době stabilní kolem 2 %, což je v souladu s jejím střednědobým cílem. Dodané ekonomické údaje zůstávají v podstatě v souladu s jejím předchozím inflačním výhledem.

Vzhledem k dnešní mimořádné nejistotě ECB potvrdila, že na každém zasedání bude přehodnocovat ekonomické a finanční podmínky, aby určila vhodnou měnovou politiku.

Christine Lagardeová

Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve čtvrtek prohlásila: „Po dnešním zasedání můžeme říci, že jsme v režimu vyčkávání.“ Dodala, že ekonomika eurozóny prokázala odolnost navzdory globální ekonomické nejistotě.

Lagardeová zdůraznila, že rozhodnutí ECB závisí na datech, a znovu potvrdila závazek dosáhnout 2% inflačního cíle ve střednědobém horizontu. Zopakovala také, že banka bude postupovat „zasedání po zasedání“ bez předem stanovené trajektorie úrokových sazeb.

Očekávání sazeb v září

• Podle zdrojů agentury Reuters jasná většina v ECB v září opět pro ponechání sazeb beze změny – což znamenalo druhou pauzu v řadě.

• Oceňování sazeb ECB o 25 bazických bodů na peněžním trhu kleslo z 50 % na méně než 30 %.