Ceny ropy se v úterý pohybovaly kolem úrovně 110 dolarů za barel, přičemž se blíží termín, který americký prezident Donald Trump stanovil pro Írán, aby znovu otevřel Hormuzský průliv, jinak bude čelit vojenským útokům.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly o 95 centů, tj. o 0,9 %, a dosáhly k 9:20 GMT 108,82 USD za barel. Dříve v průběhu seance dosáhly kontrakty na ropu West Texas Intermediate (WTI) nejvyšší úrovně za čtyři týdny, když překročily 116 USD za barel, později však o své zisky přišly a klesly pouze o 11 centů na 112,30 USD.

Ropa WTI se obvykle obchoduje se slevou ve srovnání s ropou Brent, nicméně tento trend se na současném trhu obrátil, protože dodávky s blížícím se dodáním zdražily. To je dáno tím, že benchmarkový kontrakt WTI je s dodávkou v květnu, zatímco kontrakt Brent je s dodávkou v červnu.

Trump dal Íránu lhůtu do osmi hodin večer washingtonského času (půlnoc GMT) k znovuotevření průlivu, kterým obvykle prochází asi pětina světových dodávek ropy. Íránské síly průliv fakticky uzavřely po zahájení amerických a izraelských útoků 28. února.

Trump uvedl, že pokud Teherán nebude vyhovovat, pak bude do středeční půlnoci východního amerického času zničen „každý most v Íránu“ a dodal, že „každá elektrárna v Íránu bude mimo provoz, bude hořet a explodovat a nebude znovu používána“.

V reakci na americký návrh prostřednictvím zprostředkovatele Pákistánu Írán odmítl příměří a potvrdil, že trvalé ukončení války je základní podmínkou, a odmítl tlak na znovuotevření průlivu.

Export řady producentů z Perského zálivu se již propadl kvůli omezením proplutí úžinou, což vedlo k prudkému nárůstu cen ropy. Podle analýzy agentury Reuters dosáhly Írán, Omán a Saúdská Arábie z této situace značných finančních zisků, zatímco ostatní země, které nemají alternativní přepravní trasy, utrpěly ztráty ve výši miliard dolarů.

Očekává se, že Rada bezpečnosti OSN bude v úterý hlasovat o návrhu rezoluce na ochranu obchodní plavby v průlivu, ale ve výrazně oslabené verzi po námitce Číny proti udělení mandátu k použití síly, uvedli diplomaté.

Konflikt také vedl k nárůstu spotových prémií za ropu WTI na rekordní úroveň, přičemž asijské a evropské rafinerie předháněly v kompenzaci dodávek z Blízkého východu.

Ve stejné souvislosti saúdskoarabská ropná společnost Aramco zvýšila oficiální prodejní cenu ropy Arab Light do Asie s dodávkou v květnu a zaznamenala rekordní prémii 19,50 USD za barel nad průměrem Ománu/Dubaje.

Rusko v pondělí oznámilo, že ukrajinské drony zaútočily na terminál Kaspického ropovodného konsorcia na pobřeží Černého moře, který odbavuje přibližně 1,5 % světových dodávek ropy, zatímco ministerstvo energetiky Kazachstánu v úterý potvrdilo, že dodávky ropy přes toto zařízení zůstávají stabilní.

Aliance OPEC+ se v neděli dohodla na zvýšení kvót na produkci ropy v květnu o 206 000 barelů denně, nicméně toto zvýšení může zůstat převážně teoretické, protože někteří klíčoví členové nejsou schopni zvýšit produkci kvůli pokračujícímu uzavření Hormuzského průlivu.

Dolar si v úterý udržel blízko svých nedávných maxim, zatímco obchodníci čekají na termín, který Spojené státy stanovily Íránu pro znovuotevření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu, jinak budou čelit útokům na jeho infrastrukturu.

Válka na Blízkém východě a uzavření životně důležitého námořního koridoru v Perském zálivu vedly k prudkému nárůstu cen energií, což investory přimělo k dolaru jako nejúčinnějšímu bezpečnému útočišti, což posílilo moc americké měny, zejména na asijských trzích.

Přestože naděje na dosažení dohody nebo diplomatického průlomu omezovaly nákupy dolarů během velikonočních svátků, trhy zůstaly napjaté a před termínem stanoveným americkým prezidentem Donaldem Trumpem na osm hodin večer východního amerického času chyběl prodejce americké měny.

Japonský jen klesl vůči dolaru na 159,80, což je blízko nejnižší úrovně za několik desetiletí, což jsou úrovně, které donutily japonské úřady k intervenci na trhu v roce 2024.

Brent Donnelly, prezident společnosti Spectra Markets, uvedl: „Trh drží dlouhé pozice v dolaru v očekávání další eskalace, ale výkonnost akcií, zlata a zahraničního jüanu omezuje zisky americké měny.“ Dodal: „V takové situaci je obtížné poskytovat vysoce spolehlivé prognózy... počkáme si do osmé večer, abychom viděli povahu útoků, které Írán nebo Spojené státy a Izrael mezitím mohou zahájit.“

Trump v pondělí prohlásil, že Írán by mohl být „vyhlazen za jednu noc“ a dodal, že tato noc „by mohla být zítra večer“. Slíbil také zničení íránských elektráren a mostů a odmítl obavy, že by to bylo považováno za válečný zločin nebo že by to vedlo k odcizení íránského lidu.

Index amerického dolaru mírně vzrostl o 0,05 % na 100,03 poté, co minulý týden dosáhl 100,64, což je jeho nejvyšší úroveň od května 2025.

Thu Lan Nguyen, vedoucí výzkumu deviz a komodit v Commerzbank, uvedl:

„Íránské vedení, pro mnohé překvapivě, ukázalo svou schopnost vykonávat úplnou kontrolu nad Hormuzským průlivem,“ dodal s tím, že „je již jasné, že Írán hodlá tuto kontrolu využít k naplnění svých dlouhodobých zájmů“.

Írán a Izrael si v úterý vyměnily útoky v době, kdy Teherán odmítá znovu otevřít průliv. Izrael uvedl, že provedl sérii leteckých úderů zaměřených na infrastrukturu íránské vlády, zatímco obranné systémy zachytily íránské rakety nad Izraelem a Saúdskou Arábií.

Euro se stabilizovalo téměř na 1,1535 USD, zatímco trhy očekávají tři zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou do konce roku, a to s ohledem na potvrzení připravenosti představitelů banky jednat v boji proti inflaci.

Člen Evropské centrální banky Dimitar Radev varoval, že inflační očekávání v eurozóně by mohla růst rychlejším tempem než dříve, což vyžaduje, aby banka byla připravena rychle zvýšit úrokové sazby, pokud se objeví trvalé cenové tlaky.

Pokud jde o australský a novozélandský dolar, které v důsledku eskalace bojů a íránských útoků na energetickou infrastrukturu na Blízkém východě koncem března prudce klesly, sice se zotavily z nejnižších úrovní, ale zůstaly slabé na 0,6912, respektive 0,57 dolaru.

Jihokorejský won se stále obchoduje nad úrovní 1500 vůči dolaru, což je úroveň, která dříve nebyla zaznamenána s výjimkou krizí, jako byla globální finanční krize v roce 2009 a krize na konci devadesátých let. Indonéská rupie také klesla na rekordně nízkou úroveň, zatímco čínský juan si udržel relativní stabilitu, kterou zaznamenal v březnu.

Analytici z Commonwealth Bank of Australia uvedli, že dolar by mohl v krátkodobém horizontu mírně klesnout kvůli optimismu, že Spojené státy by mohly ukončit válku s Íránem. Dodali však:

„Ve válce jsou tři strany: Spojené státy, Izrael a Írán. Pro globální ekonomiku a měnové trhy je důležité, zda je Hormuzský průliv otevřený, či nikoli. Odchod Spojených států z konfliktu neznamená jeho znovuotevření.“

Ceny zlata v úterý na evropském obchodování vzrostly a po dvou dnech ztrát se dostaly do kladného teritoria a směřují k dvoutýdennímu maximu, k čemuž přispěl i současný pokles amerického dolaru vůči koši světových měn.

Toto se děje uprostřed hodnocení trhů ohledně vývoje války v Íránu, zejména s blížícím se koncem lhůty, kterou americký prezident Donald Trump stanovil pro Írán, aby znovu otevřel Hormuzský průliv pro globální plavbu, než zahájí násilné útoky na íránskou infrastrukturu.

Přehled cen

- Ceny zlata dnes: ceny zlata vzrostly o 1,0 % na 4 694,61 USD z otevírací úrovně 4 648,93 USD a nejnižší úroveň dosáhly 4 616,62 USD.

- Při vypořádání cen v pondělí ztratily ceny zlata 0,6 %, což je druhá denní ztráta v řadě, přičemž pokračovaly korekční a ziskové operace z nejvyšší úrovně za dva týdny na 4 800,38 USD za unci.

americký dolar

Dolarový index v úterý klesl přibližně o 0,25 % a pokračoval tak ve ztrátách již druhou seanci v řadě, což odráží pokračující pokles úrovně americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Tento pokles přichází v době, kdy někteří investoři doufají, že Spojené státy a Írán dosáhnou dohody o příměří před vypršením lhůty amerického prezidenta Donalda Trumpa pro znovuotevření Hormuzského průlivu pro globální plavbu.

Aktuality z války v Íránu

Trump hrozí, že pokud Írán dnes, v úterý, nedodrží termín, zaměří se na civilní infrastrukturu.

- The Wall Street Journal: Trump ve svých soukromých rozhovorech s představiteli se stal méně optimistickým ohledně uzavření dohody s Íránem.

- The Wall Street Journal: Rozdíl mezi postoji Washingtonu a Teheránu nelze zmenšit před uplynutím Trumpovy lhůty.

- Axios: Trump by mohl odložit útok na Írán, pokud vycítí skutečné známky rýsující se dohody.

- Axios: Trump je jediným vlastníkem rozhodnutí o zahájení ničení íránské infrastruktury v úterý v osm hodin večer.

Úrokové sazby v USA

- Podle nástroje CME FedWatch od CME Group: oceňování pravděpodobností ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na nadcházejícím dubnovém zasedání je v současné době stabilní na 99 % a oceňování pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o přibližně 25 bazických bodů je stabilní na 1 %.

- Obchodníci téměř zcela vyloučili jakoukoli pravděpodobnost snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v letošním roce. Před vypuknutím války s Íránem se očekávání směřovala ke dvěma snížením v tomto roce.

- Aby investoři mohli tyto pravděpodobnosti přehodnotit, čekají po celý tento týden na zveřejnění mnoha důležitých ekonomických údajů ze Spojených států o úrovni růstu a inflace v největší ekonomice světa.

Očekávání ohledně výkonnosti zlata

Finanční stratég Ilja Spivak řekl: „Všichni s napětím očekávají výsledky tohoto ostrého projevu, který americký prezident v posledních dnech pronesl.“

Spivak dodal: „V loňském roce zlato zaznamenalo pozoruhodný růst a stalo se nezávislým spekulativním trhem. Je pravděpodobné, že letos budeme svědky návratu tohoto růstu poté, co současná rizika ustoupí... a do konce roku bychom mohli dosáhnout úrovní blížících se 5 500 a 6 000 dolarům za unci.“

Fond SPDR

Objem zlata ve fondu SPDR Gold Trust, největším globálním burzovně obchodovaném fondu krytém tímto kovem, se v pondělí zvýšil o přibližně 3,43 metrických tun na celkem 1 054,42 metrických tun, což je nejvyšší úroveň od loňského 20. února.

Euro v úterý v evropském obchodování oslabilo vůči koši světových měn a obnovilo tak ztráty, které včera dočasně pozastavilo vůči americkému dolaru. Investoři se v současné době zaměřují na nákup americké měny jako preferované alternativní investice a zároveň čekají na vývoj situace v íránské válce, zejména na blížící se konec lhůty Donalda Trumpa pro znovuotevření Hormuzského průlivu, která měla dnes proběhnout.

Vzhledem k pokračujícímu růstu světových cen ropy a inflaci v eurozóně, která překročila střednědobý cíl Evropské centrální banky, se zvýšila pravděpodobnost zvýšení evropských úrokových sazeb alespoň jednou v tomto roce, a to v závislosti na zveřejnění důležitějších ekonomických údajů v Evropě.

Přehled cen

- Kurz eura dnes: euro vůči dolaru kleslo přibližně o 0,15 % na 1,1524 USD z otevírací ceny dne 1,1540 USD a nejvyšší hodnotu dosáhlo na 1,1548 USD.

Euro zakončilo pondělní obchodování o 0,25 % vyšší než dolar, což byl první zisk za poslední tři dny, s obnovenou nadějí na dosažení dohody o příměří na Blízkém východě pod pákistánskou podporou.

americký dolar

Index dolaru v úterý vzrostl o 0,15 % a přiblížil se tak k nejvyšším hodnotám za několik měsíců, což odráží růst americké měny vůči koši světových měn.

Nákupy amerického dolaru jsou aktivní, protože se jedná o nejlepší investiční útočiště, a to vzhledem k očekávání obchodníků na termín stanovený Washingtonem pro znovuotevření Hormuzského průlivu pro plavbu, přičemž rostou obavy z útoků na íránskou infrastrukturu v případě nedodržení podmínek.

Aktuality z války v Íránu

Trump hrozí, že pokud Írán dnes, v úterý, nedodrží termín, zaměří se na civilní infrastrukturu.

- The Wall Street Journal: Trump ve svých soukromých rozhovorech s představiteli se stal méně optimistickým ohledně uzavření dohody s Íránem.

- The Wall Street Journal: Rozdíl mezi postoji Washingtonu a Teheránu nelze zmenšit před uplynutím Trumpovy lhůty.

- Axios: Trump by mohl odložit útok na Írán, pokud vycítí skutečné známky rýsující se dohody.

- Axios: Trump je jediným vlastníkem rozhodnutí o zahájení ničení íránské infrastruktury v úterý v osm hodin večer.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v úterý vzrostly v průměru o 2,5 % a prodloužily tak svůj růst již třetí den po sobě. Ropa Brent dosáhla nejvyšší úrovně za čtyři týdny na 116,50 dolaru za barel kvůli obavám z pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu a neúspěchu mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem.

Evropské úrokové sazby

- Lagardeová, prezidentka Evropské centrální banky, prohlásila: banka je připravena zvýšit úrokové sazby, i když je očekávaný nárůst inflace krátkodobý.

- Data z minulého týdne ukázala, že inflace v eurozóně překročila cíl Evropské centrální banky, který měl v březnu dosáhnout 2,5 %, a to v důsledku růstu cen energií.

- Po zveřejnění těchto dat se oceňování pravděpodobnosti zvýšení evropských úrokových sazeb Evropskou centrální bankou o přibližně 25 bazických bodů na peněžním trhu zvýšilo z 30 % na 35 %.

- Zdroje agentuře Reuters oznámily, že Evropská centrální banka pravděpodobně začne během zasedání v tomto měsíci diskutovat o zvýšení úrokových sazeb.

- Aby investoři mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění dalších ekonomických údajů v eurozóně o úrovni inflace, nezaměstnanosti a mezd.