Ceny ropy vzrostly, protože dopad narušení dodávek – od výpadků výroby v zemích Perského zálivu až po nové útoky na energetickou infrastrukturu v regionu – převážil tlak ze strany Iráku na obnovení vývozu ropovodem do tureckého přístavu Ceyhan.

Vzhledem k tomu, že nenastaly žádné známky deeskalace konfliktu s Íránem, se referenční ropa Brent v posledních čtyřech obchodech držela nad 100 dolary za barel.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:55 GMT vzrostly o 0,61 dolaru, tj. o 0,6 %, na 104,02 dolaru za barel poté, co dříve během obchodování klesly na 100,34 dolaru.

Naproti tomu americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 1,28 dolaru, tj. o 1,3 %, na 94,93 dolaru za barel.

Rozdílné cenové trendy

Ole Hansen, analytik Saxo Bank, uvedl, že rozdíly v cenových trendech stále více odrážejí zaměření WTI na americký trh, zatímco Brent více sleduje globální narušení dodávek.

Obnovení iráckého exportu

V Iráku zdroje ze společnosti North Oil Company uvedly, že vývoz ropovodem byl obnoven po dohodě mezi Bagdádem a regionální vládou Kurdistánu o obnovení toků ropy.

Dva představitelé ropného průmyslu minulý týden uvedli, že Irák má v úmyslu přečerpat přes přístav nejméně 100 000 barelů ropy denně.

Analytici společnosti MUFG však poznamenali, že zmírnění tlaku na dodávky je stále omezené, jelikož produkce Iráku je stále na zhruba třetině úrovně před krizí, zatímco tankerová doprava přes Hormuzský průliv je i nadále výrazně omezená.

Produkce ropy z hlavních iráckých ropných polí na jihu klesla přibližně o 70 % na 1,3 milionu barelů denně poté, co konflikt s Íránem narušil Hormuzský průliv, kterým proudí přibližně 20 % světové ropy.

Eskalace napětí a útoků

Íránská tisková agentura Tasnim informovala, že terčem útoků se stala některá zařízení ropného průmyslu v Jižním Parsu a Asaluyehu, přičemž rozsah škod je stále nejasný.

Americká armáda rovněž oznámila údery na místa podél íránského pobřeží poblíž Hormuzského průlivu s odvoláním na hrozby pro mezinárodní lodní dopravu ze strany protilodních raket.

Írán potvrdil zabití šéfa Národní bezpečnostní rady Alího Laridžáního při izraelském útoku, který spolu s americkými údery vzbudil určité naděje na rychlejší ukončení konfliktu.

Další vývoj v oblasti dodávek

V Libyi oznámila Národní ropná společnost (National Oil Corporation) po požáru postupné přesměrování toků ropy z pole Sharara alternativními ropovody.

Ve Spojených státech data Amerického ropného institutu ukázala, že zásoby ropy v týdnu končícím 13. března vzrostly o 6,56 milionu barelů, což výrazně překonalo očekávání nárůstu o zhruba 380 000 barelů.

Americký dolar ve středu oslabil v důsledku poklesu cen ropy, což umožnilo částečný návrat rizikového apetitu investorů před sérií zasedání centrálních bank.

Americká měna oslabila vůči japonskému jenu, který se dříve stáhl z úrovní, kde obchodníci očekávali intervenci japonských úřadů, a to před očekávanou schůzkou prezidenta Donalda Trumpa a japonského premiéra Sanae Takaičiho ve Washingtonu.

Dolar během dne obrátil směr i vůči euru, jelikož jednotná evropská měna před začátkem dvoudenního zasedání Evropské centrální banky pokračovala v růstu již třetí seanci v řadě.

Navzdory tomuto poklesu si dolar stále udržuje celkové zisky od začátku americko-izraelských útoků na Írán před zhruba třemi týdny, jelikož napětí zvýšilo poptávku po bezpečných aktivech.

Ropa a její vliv na trhy

Ceny ropy klesly o více než 2 dolary za barel poté, co se irácké a kurdské úřady dohodly na obnovení vývozu ropy přes turecký přístav Ceyhan od středy.

Hirofumi Suzuki, hlavní devizový stratég společnosti Sumitomo Mitsui Banking Corp, uvedl, že s dočasným pozastavením růstu cen ropy se podmínky výrazně nezlepšily, ale trhy se začaly poněkud zotavovat.

Dodal, že pohyby páru dolar/jen naznačují sklon k posílení jenu.

Pohyby měn

Dolarový index, který měří jeho výkonnost vůči šesti hlavním měnám, klesl o 0,04 % na 99,51, což představuje třetí pokles v řadě.

Euro vzrostlo o 0,04 % na 1,1543 USD.

Japonský jen vůči dolaru posílil o 0,21 % na 158,64.

Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,3368 USD.

Dolar dosáhl koncem minulého týdne desetiměsíčního maxima, protože se investoři kvůli eskalaci konfliktu na Blízkém východě a rostoucím cenám ropy, které se čtyři po sobě jdoucí obchody držely nad 100 dolary za ropu Brent, obraceli k bezpečným aktivům.

Tržní očekávání a centrální banky

Analytici společnosti Mizuho Securities naznačili, že i kdyby konflikt pokračoval bez řešení, akcie by se mohly zotavit, což by podpořilo komoditní měny, jako je australský dolar, a také měny zemí dovážejících ropu, jako je jen a euro.

Australský dolar vzrostl o 0,21 % na 0,7117 USD, zatímco novozélandský dolar posílil o 0,19 % na 0,5868 USD.

Mezitím se očekává, že americký Federální rezervní systém ve středu oznámí své rozhodnutí o měnové politice, následující den Evropská centrální banka, Bank of England a Bank of Japan.

Očekávání naznačují, že úrokové sazby zůstanou nezměněny, zatímco investoři čekají na signály týkající se inflace a ekonomického výhledu uprostřed probíhající války na Blízkém východě.

Ceny zlata ve středu na evropském obchodování klesly a obnovily tak ztráty, které byly včera dočasně zastaveny. Pod tlakem obnoveného růstu amerického dolaru na devizovém trhu se obchodují poblíž nejnižších úrovní za čtyři týdny.

Současný pokles zůstává omezený na úroveň 5 000 dolarů za unci, jelikož trhy čekají na rozhodnutí Federálního rezervního systému, která budou zveřejněna později dnes. Očekává se, že úrokové sazby zůstanou nezměněny, a to spolu s dalšími rozhodujícími signály o vývoji měnové politiky USA v letošním roce.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o 0,55 % na 4 977,73 USD z úvodní úrovně 5 006,61 USD, poté co dosáhlo maxima 5 016,40 USD.

Při úterním vypořádání se ceny zlata po vlně ztrát, která trvala čtyři po sobě jdoucí dny, během nichž kov zaznamenal čtyřtýdenní minimum 4 967,61 dolarů za unci, téměř nezměnily.

americký dolar

Dolarový index ve středu vzrostl přibližně o 0,2 %, čímž obnovil zisky, které v předchozích dvou seancích pozastavil, a posunul se směrem k desetiměsíčnímu maximu, což odráží obnovené posílení americké měny vůči koši světových měn.

K růstu dochází v době, kdy investoři nadále nakupují dolar jako preferované bezpečné aktivum uprostřed eskalace války s Íránem, zejména po atentátu na šéfa íránské Národní bezpečnostní rady Alího Laridžáního při izraelském náletu.

Federální rezervní systém

Federální rezervní systém dnes později uzavře své druhé pravidelné zasedání v roce 2026, na kterém bude diskutovat o vhodné měnové politice s ohledem na vývoj v největší světové ekonomice, kde se očekává, že úrokové sazby v USA zůstanou již druhé zasedání po sobě beze změny na úrovni 3,75 %.

Rozhodnutí o úrokových sazbách, prohlášení o měnové politice a ekonomické projekce budou zveřejněny v 18:00 GMT, přičemž předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell by měl promluvit v 18:30 GMT.

Očekává se, že komentáře a prognózy poskytnou další rozhodující signály o budoucím vývoji amerických úrokových sazeb v letošním roce, zejména s ohledem na ekonomický vývoj, a to zejména po vypuknutí války s Íránem.

Úrokové sazby v USA

Uprostřed rostoucích cen ropy americký prezident Donald Trump znovu vyzval předsedu Federálního rezervního systému Jeromea Powella ke snížení úrokových sazeb.

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 99% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou tento týden nezměněny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 1 %.

Trhy také odhadují 99% pravděpodobnost, že úrokové sazby zůstanou na dubnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů je 1 %.

Výhled na zlato

Jim Wyckoff, hlavní analytik společnosti Kitco Metals, uvedl, že trh se zlatem odráží „křehkou rovnováhu“ mezi poptávkou po bezpečných investičních zónách uprostřed rostoucí geopolitické nejistoty a tlakem na pokles inflace.

Wyckoff dodal, že se domnívá, že zlato pravděpodobně dosáhne nových rekordních maxim, ale ne v dohledné době, a poznamenal, že vzestupný trend zřejmě vyprchal.

Commerzbank ve své poznámce uvedla, že zasedání Federálního rezervního systému pravděpodobně nespustí růst cen zlata, jelikož se očekává, že nejistota ohledně trvání války a narušení dodávek ropy donutí Fed zaujmout opatrnější postoj.

Fond SPDR

Objem zásob SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý snížil o přibližně 1,15 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní pokles v řadě a celkový objem se tak zvýšil na 1 069,56 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 9. ledna.

Euro ve středu v evropském obchodování vzrostlo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru se i nadále obchoduje v kladném teritoriu již třetí den po sobě. Prodlužuje tak své zotavení ze sedmiměsíčního minima, k čemuž přispěla nákupní aktivita z nižších úrovní před zasedáním Evropské centrální banky o měnové politice.

Americký dolar nadále klesá před dnešním rozhodnutím o měnové politice Federálního rezervního systému, na kterém se očekává, že úrokové sazby zůstanou již druhé zasedání po sobě beze změny.

Přehled cen

Kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o méně než 0,1 % na 1,1545 USD z úvodní úrovně 1,1539 USD, poté, co dosáhlo minima 1,1532 USD.

Euro uzavřelo úterní obchodování s 0,3% růstem vůči dolaru, což je druhý denní zisk v řadě, podpořený zotavením ze sedmiměsíčního minima 1,1411 USD.

Evropská centrální banka

Druhé zasedání Evropské centrální banky k měnové politice v tomto roce začíná dnes později a rozhodnutí budou oznámena zítra ve čtvrtek. Očekává se, že úrokové sazby zůstanou již šesté zasedání v řadě beze změny.

Očekává se, že prohlášení o měnové politice a komentáře Christine Lagardeové poskytnou další jasné vodítka o vývoji evropských úrokových sazeb v letošním roce, zejména uprostřed spekulací poukazujících na obnovené zrychlení inflace v důsledku rostoucích světových cen energií.

Evropské úrokové sazby

Peněžní trhy oceňují pravděpodobnost, že Evropská centrální banka zítra ve čtvrtek sníží úrokové sazby o 25 bazických bodů, na 5 %.

Vzhledem k rostoucím cenám energií na světě naznačují data London Stock Exchange Group (LSEG), že Evropská centrální banka v červnu pravděpodobně zvýší úrokové sazby.

americký dolar

Dolarový index ve středu klesl o méně než 0,1 %, čímž prodloužil ztráty již třetí seanci v řadě a odrážel pokračující slabost americké měny vůči koši světových měn.

Kromě aktivit zaměřených na realizaci zisků americký dolar klesá, protože investoři se zdržují budování nových dlouhých pozic před rozhodnutím Federálního rezervního systému o měnové politice.

Očekává se, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny již druhé zasedání po sobě a zároveň poskytne další komentáře a prognózy, které budou formovat směr měnové politiky USA v letošním roce.