Ceny ropy se ve čtvrtek téměř nezměnily, obchodníci zvažovali mírová jednání o válce na Ukrajině s dopadem západních sankcí na ruské dodávky. Celková aktivita by měla zůstat utlumená kvůli americkému svátku Díkůvzdání.

Futures kontrakty na ropu Brent do 14:12 GMT vzrostly o 5 centů, neboli 0,1 %, na 63,18 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 18 centů, neboli 0,3 %, na 58,83 dolaru.

Ruský prezident Vladimir Putin ve čtvrtek prohlásil, že obrysy americko-ukrajinského mírového návrhu by mohly tvořit základ pro budoucí dohody o ukončení konfliktu. Dodal, že boje ustanou, jakmile se ukrajinské síly stáhnou z klíčových oblastí, které mají pod kontrolou, ale zdůraznil, že pokud se tak nestane, Rusko dosáhne svých cílů silou.

Američtí a ukrajinští představitelé pracují na zmírnění rozdílů v názorech na plán prezidenta Donalda Trumpa na ukončení nejkrvavějšího konfliktu v Evropě od druhé světové války. Kyjev se obává tlaku na přijetí dohody, která by byla z velké části v souladu s ruskými podmínkami, včetně územních ústupků.

Barclays v poznámce napsal: „Geopolitická volatilita přetrvává a naděje na možné příměří mezi Ruskem a Ukrajinou zmírnily obavy ohledně dodávek pramenící z nových amerických sankcí vůči hlavním ruským producentům.“

Mezitím se očekává, že OPEC a jeho spojenci na svých nedělních zasedáních ponechají úroveň produkce ropy beze změny a dohodnou se na mechanismu pro posouzení maximální produkční kapacity členů, uvedli dva delegáti a zdroj obeznámený s jednáními OPEC+.

Osm zemí OPEC+, které v roce 2025 postupně zvyšovaly produkci, pravděpodobně pozastaví zvyšování produkce i v prvním čtvrtletí roku 2026, uvedli delegáti.

Pokles cen ropy byl omezen rostoucími očekáváními snížení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci, jelikož nižší úrokové sazby obvykle zvyšují ekonomickou aktivitu a podporují poptávku po ropě.

„Do konce roku vstupujeme s menší likviditou a bez nových katalyzátorů – pokud Fed na zasedání FOMC 10. prosince nepřekvapí trhy jestřábím signálem,“ řekl Kelvin Wong, hlavní tržní analytik společnosti OANDA.

Dodal: „Cena ropy WTI se pravděpodobně do konce roku bude pohybovat v rozmezí 56,80 až 60,40 dolarů.“

Bitcoin ve čtvrtek vzrostl a znovu se dostal nad 91 000 dolarů, protože se zvýšila očekávání snížení sazeb Federálním rezervním systémem, což vyvolalo novou vlnu zájmu investorů.

Poté, co minulý pátek klesla na 80 000 dolarů – což je nejnižší hodnota od dubna – největší kryptoměna na světě obrátila směr a do 6:19 ET (11:19 GMT) se obchodovala o 5,1 % výše na 91 527,5 dolarů.

Obchodníci nyní připisují zhruba 85% pravděpodobnost snížení sazeb o čtvrt procentního bodu, což je prudký nárůst oproti 44 % o týden dříve. Nižší úrokové sazby obvykle podporují „riziková aktiva“, jako je bitcoin, tím, že zvyšují likviditu a povzbuzují poptávku po alternativách s vyšším výnosem.

Přesto přetrvávají určitá ohniska opatrnosti. Inflace v USA je stále zvýšená a širší ekonomická data jsou smíšená, což vyvolává otázky ohledně toho, jak rychle může Fed jednat – a zda je oživení bitcoinu krátkodobou korekcí, nebo začátkem trvalejšího vzestupu.

Mezi optimisty potenciální jmenování Kevina Hassetta dalším předsedou Fedu – někteří ho vnímají jako inklinujícího k uvolněnější měnové politice – dodává další impuls optimistickému výhledu pro Bitcoin a další aktiva citlivá na riziko.

Naver Financial získává operátora Upbit v hodnotě 10 miliard dolarů

Společnost Naver Financial, platební divize jihokorejského technologického giganta Naver Corp., se dohodla na akvizici společnosti Dunamu, provozovatele hlavní kryptoměnové burzy Upbit, v transakci v hodnotě přibližně 10 miliard dolarů.

Transakce bude provedena prostřednictvím výměny akcií, čímž se Dunamu stane stoprocentní dceřinou společností Naver Financial.

Společnosti uvedly, že fúze spojí rozsáhlý ekosystém digitálních plateb společnosti Naver s dominantním postavením společnosti Upbit na jihokorejském trhu s kryptoměnami.

Jedná se o jednu z největších fúzí a akvizic v oblasti fintech a digitálních aktiv v zemi, která Naveru umožní expanzi do finančních služeb založených na blockchainu, jakmile bude zajištěno schválení regulačními orgány.

Ceny kryptoměn dnes: altcoiny rostou

Většina altcoinů ve čtvrtek vzrostla, a to po růstu bitcoinu uprostřed zlepšující se chuti k riziku.

Ethereum, druhá největší kryptoměna na světě, vzrostla o 3,9 % na 3 029,29 dolarů.

XRP, třetí největší dolar, posílil o 0,8 % na 2,1874 dolarů.

Americký dolar ve čtvrtek zamířil k největšímu týdennímu poklesu za čtyři měsíce, jelikož investoři zvýšili sázky na další uvolňování měnové politiky uprostřed rostoucího tlaku prezidenta Donalda Trumpa na Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb.

Japonský jen vzrostl o 0,11 % na 156,27 za dolar, k čemuž přispěl i jestřábí tón několika představitelů Bank of Japan.

Vzhledem k uzavření amerických trhů z důvodu svátku Díkůvzdání zesílila nízká likvidita vnitrodenní cenové výkyvy.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Toto by mohlo být atraktivní prostředí pro japonské úřady k intervenci v páru USD/JPY.“

Dodal, že jakákoli akce může být stále pravděpodobnější po slabých datech z USA, a poznamenal, že nedávný pokles páru mohl snížit pocit naléhavosti.

Očekávání snížení sazeb zatěžují dolar

Index amerického dolaru mírně vzrostl o 0,1 % na 99,65, ale zůstává na cestě k největšímu týdennímu poklesu od července, a to o 0,54 % zatím tento týden poté, co klesl z šestiměsíčního maxima dosaženého minulý týden.

Mark Haefele, investiční ředitel společnosti UBS Global Wealth Management, vyzval investory, aby vzhledem k slábnoucí atraktivitě dolaru přehodnotili své alokace měn, a místo toho doporučil euro a australský dolar.

Investoři také uvedli, že potenciální jmenování ekonomického poradce Bílého domu Kevina Hassetta – silného zastánce nižších sazeb – příštím předsedou Fedu by mohlo být negativním katalyzátorem pro dolar.

Názory na výhled dolaru zůstávají rozdělené.

Thanos Vamvakidis, globální ředitel pro devizovou strategii v Barclays, uvedl, že Evropa v posledních měsících jednoznačně těžila z úrokových rozdílů a silnějších očekávání růstu ve srovnání s USA.

„Některé z těchto předpokladů jsou však nyní zpochybňovány,“ dodal. „Vyšší náklady na financování v eurech jsou jedním faktorem, ale síla a odolnost americké ekonomiky je dalším.“

Reakce eura a švýcarského franku na mírová jednání o Ukrajině

Euro kleslo o 0,13 % na 1,1581 dolaru poté, co se na začátku seance dosáhlo týdenního maxima 1,1613 dolaru.

Trhy sledují diplomatické snahy ohledně možné mírové dohody na Ukrajině, která by mohla podpořit jednotnou měnu.

Očekává se, že americký vyslanec Steve Witkoff příští týden odcestuje do Moskvy na jednání s ruskými představiteli, ačkoli jeden z vysoce postavených ruských diplomatů ve středu prohlásil, že Moskva nenabídne žádné velké ústupky.

Jakýkoli pokrok směrem k dohodě by mohl zatížit švýcarský frank – tradiční geopolitický bezpečný přístav – ačkoli analytici poznamenávají, že stále existuje jen málo důkazů o jasné „mírové dividendě“.

Dolar klesl vůči franku na týdenní minimum 0,8028, než se zotavil o 0,20 % na 0,8060.

Australský a novozélandský dolar roste

Novozélandský dolar vyskočil na třítýdenní maximum 0,5728 dolaru, což je téměř 2% zisk od doby, kdy Rezervní banka Nového Zélandu včera zaujala jestřábí tón.

Ačkoli RBNZ ve středu snížila sazby, signalizovala tím, že se zvažuje pauza a naznačila konec cyklu uvolňování. Silná data ze čtvrtka dále posílila očekávání budoucího zvyšování, přičemž trhy počítají s nárůstem do prosince 2026.

To je v příkrém kontrastu se snížením sazeb Fedu o více než 90 bazických bodů, které je v současné době pro USA v příštím roce zamýšleno.

Australský dolar také posílil poté, co silnější než očekávaná data o inflaci ve středu posílila očekávání, že cyklus uvolňování v Austrálii rovněž skončil.

Výnosy australských tříletých a desetiletých dluhopisů – ve výši 3,86 %, respektive 4,5 % – jsou nejvyšší mezi ekonomikami G10, což podle analytiků činí měnu „levnou“.

Australský dolar se naposledy obchodoval za 0,6536 USD, což je blízko středu rozpětí, ve kterém se držel zhruba 18 měsíců.

Mezitím stabilní fixní operace Čínské lidové banky zaměřené na jüan pomohly ve čtvrtek udržet čínský jüan stabilní na úrovni 7,08 juanu za dolar.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování klesly a stáhly se z dvoutýdenního maxima, jelikož investoři začali s korektivními prodeji a realizací zisků, zatímco pauza v nedávném poklesu amerického dolaru vyvinula na tento kov další tlak.

Navzdory rostoucí pravděpodobnosti snížení sazeb Federálním rezervním systémem v prosinci investoři očekávají další klíčová ekonomická data z USA a také další komentáře tvůrců politik Fedu.

Přehled cen

Cena zlata klesla o 0,5 % na 4 142,71 USD z otevírací úrovně 4 163,18 USD poté, co dosáhla intradenního maxima 4 168,81 USD.

Ve středu zlato posílilo o 0,8 %, což je jeho druhý zisk za poslední tři obchodní seance, a dosáhlo dvoutýdenního maxima 4 173,48 dolarů za unci, a to díky slabšímu americkému dolaru.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek vzrostl o 0,1 % a udržel se nad dvoutýdenním minimem dosaženým na začátku seance, což odráží pozastavení nedávného poklesu měny vůči koši hlavních srovnatelných měn.

I přes dnešní růst zůstává dolar pod negativním tlakem, protože trhy nadále počítají s prosincovým snížením sazeb. Očekává se také, že objemy obchodů poklesnou kvůli svátku Díkůvzdání.

Úrokové sazby v USA

• Několik představitelů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a guvernéra Christophera Wallera, naznačilo, že uvolnění politiky v prosinci může být vzhledem k oslabení trhu práce opodstatněné.

• Kevin Hassett, nyní považovaný za favorita na nahrazení Jeromea Powella ve funkci předsedy Fedu, uvedl, že úrokové sazby by měly být nižší.

• Ministr financí Scott Bessent v úterý prohlásil, že rámec úrokových sazeb Fedu „má potíže“ a potřebuje zjednodušení.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME: trhy odhadují 85% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci s 15% pravděpodobností, že se sazby nezmění.

Aby investoři tato očekávání přehodnotili, bedlivě sledují nadcházející ekonomické zprávy USA a další komentáře Fedu.

Zlatý výhled

Brian Lan, výkonný ředitel singapurské společnosti Gold Silver Central, uvedl, že zlato se prozatím obchoduje bokem a Fed před prosincovým zasedáním nenabízí mnoho jasných informací o svých dalších krocích.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust – největšího ETF na světě krytého zlatem – se ve středu zvýšil o 4,57 metrické tuny na 1 045,43 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 13. listopadu.