Ceny ropy se v pátek stabilizovaly, ale zůstaly na cestě k týdennímu růstu, jelikož diplomatické snahy o ukončení války s Íránem stagnovaly. Teherán pokračuje v uzavírání Hormuzského průlivu, zatímco americké námořnictvo zachovává omezení íránského vývozu ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent s dodáním v červenci do 11:24 GMT vzrostly o 53 centů, tj. o 0,5 %, na 110,93 USD za barel. Futures kontrakty na ropu West Texas Intermediate (WTI) mezitím klesly o 56 centů, tj. o 0,5 %, na 104,51 USD za barel.

Brent míří k týdennímu zisku přibližně 5,2 %, zatímco americká ropa je na cestě k týdennímu růstu o 10,5 %. Červnový kontrakt Brentu ve čtvrtek dosáhl 126,41 dolarů za barel – nejvyšší úrovně od března 2022 – a poté uzavřel níže.

Ole Hansen ze Saxo Bank poznamenal: „Prudký obrat ve čtvrtek potvrzuje, že trh postupně stoupá, ale může prudce klesnout při jakékoli náhlé zprávě o deeskalaci, což obchodníkům extrémně ztíží podmínky.“

Od konce února, kdy začala ofenziva vedená USA a Izraelem na Írán, ceny ropy neustále rostou kvůli uzavření Hormuzského průlivu, které narušilo téměř pětinu světových dodávek ropy a zkapalněného zemního plynu (LNG).

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, uvedl: „Rostoucí trend cen ropy zůstává cestou nejmenšího odporu, dokud budou přetrvávat omezení toků ropy přes úžinu,“ a dodal, že zásoby ropy se kvůli nedostatku nabídek na trhu rychle vyčerpávají.

Přestože od 8. dubna platí příměří, mluvčí íránského ministerstva zahraničí Esmail Baghaei ve čtvrtek večer prohlásil, že je nereálné očekávat rychlé výsledky rozhovorů s USA, uvedla íránská oficiální tisková agentura.

V související souvislosti Anwar Gargash, poradce prezidenta Spojených arabských emirátů, v pátek na platformě „X“ zveřejnil, že jednostranným dohodám Íránu ohledně svobody plavby v Hormuzském průlivu nelze věřit, a to po tom, co označil za „zrádnou agresi“ proti jeho sousedům.

Vysoký představitel íránské revoluční gardy ve čtvrtek pohrozil, že pokud Washington obnoví své útoky, zahájí „dlouhé a bolestivé údery“ na americké lokality, což během jednání způsobilo prudký nárůst cen ropy, které později klesly.

Americký prezident Donald Trump má podle agentury Reuters obdržet briefing o plánech na sérii nových vojenských úderů proti Íránu, jejichž cílem je donutit Teherán k jednáním o ukončení konfliktu.

Americký dolar během pátečního obchodování oslabil vůči japonskému jenu, pouhý den poté, co se všeobecně věřilo, že úřady v Tokiu intervenovaly na podporu měny.

Dolar oslabil až o 0,66 % a dosáhl denního minima 155,60 jenů, oproti 157,12 jenům dříve během dne.

Jen ve čtvrtek vzrostl přibližně o 3 % poté, co stabilní toky oficiálních nákupů pravděpodobně stlačily dolar během hodiny na 155,5 jenu z přibližně 158,3. Zprávy, včetně agentury Reuters, tento krok popsaly jako intervenci japonských úředníků.

Ačkoli bezprostřední příčina pátečních pohybů nebyla zcela jasná, analytici poukázali na to, že trhy po čtvrtečních událostech vstoupily do stavu očekávání a opatrnosti a připravují se na jakékoli náhlé změny měn.

Japonský nejvyšší měnový diplomat Atsushi Mimura v pátek dříve prohlásil, že spekulace jsou stále vysoké, a vydal výslovné varování, že úřady jsou připraveny vrátit se na trh jen několik hodin poté, co intervenovaly na podporu jenu, který za poslední tři měsíce ztratil přibližně 5 % své hodnoty.

Japonské ministerstvo financí se k věci nepodařilo bezprostředně zastihnout.

Jeremy Stretch, vedoucí oddělení devizové strategie pro G10 ve společnosti CIBC Capital Markets, uvedl: „Likvidita je nízká a investoři jsou po včerejších pohybech napjatí, což trh činí náchylnějším k volatilitě páru USD/JPY.“

Dodal: „Pokaždé, když uvidíme významný pohyb jenu, vyvstanou otázky ohledně jeho příčiny, zejména s ohledem na nedávná varování.“

To přichází v době, kdy významný úrokový rozdíl mezi Spojenými státy a Japonskem v kombinaci s očekáváním nižších objemů obchodování před prázdninovým obdobím zůstává pro úřady hlavním problémem ohledně možných ostrých spekulativních útoků na měnu.

Ceny zlata na evropském trhu v pátek klesly a obnovily tak klesající trend, který se včera krátce zastavil. Zlato se blíží čtyřtýdennímu minimu a je na cestě k druhé týdenní ztrátě v řadě, a to v důsledku rostoucích světových cen ropy, které zvýšily obavy z inflace a možného zvýšení úrokových sazeb.

Uprostřed nejsilnějšího vnitřního odporu od roku 1992 ponechal Federální rezervní systém ve středu úrokové sazby beze změny již potřetí v řadě, přičemž varoval před zvýšenou inflací způsobenou cenami energií.

Přehled cen

* Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 1,25 % na 4 564,42 USD z otevírací úrovně 4 622,43 USD poté, co dosáhlo denního maxima 4 635,97 USD.

* Při čtvrtečním uzavření obchodování vzrostly ceny zlata o 1,75 %, což znamenalo první nárůst za čtyři dny v rámci zotavení z čtyřtýdenního minima 4 510,32 dolarů za unci.

Globální ceny ropy

Ceny ropy na světových trzích vzrostly v průměru o nejméně 1 % a obnovily tak svůj vzestup poblíž několikatýdenních maxim. K tomu dochází uprostřed obav z obnovení vojenských konfrontací mezi Spojenými státy a Íránem a pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu.

Írán ve čtvrtek prohlásil, že pokud Washington obnoví své útoky, zareaguje „dlouhými a bolestivými údery“ na americké lokality, a znovu potvrdil své nároky na Hormuzský průliv. Rostoucí ceny ropy na světě obnovují obavy z urychlující se inflace, která by mohla v blízké budoucnosti donutit globální centrální banky ke zvýšení úrokových sazeb – což je prudký posun od předválečných očekávání snížení sazeb nebo prodloužených pauz.

Federální rezervní systém

Na závěr svého třetího pravidelného zasedání o měnové politice v tomto roce a v souladu s většinou prognóz Federální rezervní systém ve středu ponechal úrokové sazby beze změny. Federální výbor pro operace na volném trhu (FOMC) hlasoval v poměru 8 ku 4 pro ponechání referenční úrokové sazby federálních fondů v rozmezí 3,50 % až 3,75 %, což je nejnižší úroveň od září 2022.

Hlasování zaznamenalo největší nesouhlas v rámci Fedu od roku 1992, jelikož někteří členové se již nedomnívají, že by centrální banka měla signalizovat sklon k uvolňování měnové politiky. V prohlášení o politice se uvádí, že inflace zůstává „zvýšená“ nad 2% cílem, a to v důsledku vysokých nákladů na energie a dopravu v důsledku námořní blokády Íránu a uzavření Hormuzského průlivu.

Na své tiskové konferenci předseda Fedu Jerome Powell připustil, že konflikt na Blízkém východě vytvořil „nové inflační tlaky“, ale zdůraznil, že Fed nebude váhat s opětovným zvýšením sazeb, pokud ceny ropy budou nadále růst.

Úrokové sazby v USA

* Po schůzi, dle nástroje CME FedWatch: Tržní ocenění pravděpodobnosti ponechání sazeb beze změny v červnu činilo 99 % s 1% pravděpodobností snížení o 25 bazických bodů.

* Pro upřesnění těchto pravděpodobností investoři pečlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a komentáře představitelů Federálního rezervního systému.

Prognóza výkonnosti zlata

Kyle Rodda, analytik společnosti Capital.com, uvedl: „Objem obchodování na trhu bude kvůli státním svátkům relativně nízký, takže se nacházíme na křižovatce, nebo alespoň čekáme na další katalyzátor, který způsobí změnu směru trhu.“

Fond SPDR

Zásoby zlata v SPDR Gold Trust ve čtvrtek klesly o 3,43 metrické tuny, což představuje sedmý denní pokles v řadě. Celkové zásoby klesly na 1 035,77 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 16. října 2025.

Euro v pátek na evropském trhu mírně posílilo vůči koši světových měn a vůči americkému dolaru si udrželo zisky již druhý den po sobě. Toto posílení navazuje na zasedání Evropské centrální banky o měnové politice, během kterého banka varovala před rostoucími inflačními riziky vyplývajícími z dopadů války s Íránem.

Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že možnost zvýšení úrokových sazeb byla rozsáhle diskutována, a poznamenala, že nadcházející červnové zasedání bude „vhodným časem“ k přehodnocení směru měnové politiky.

Přehled cen

* Směnný kurz eura dnes: Euro vůči dolaru vzrostlo o méně než 0,1 % na 1,1737 ($) z otevírací ceny 1,1731 ($) poté, co dosáhlo denního minima 1,1725 ($).

* Euro zakončilo čtvrteční obchodování s růstem o 0,45 % vůči dolaru, což je jeho první zisk za tři dny. Toto oživení následovalo po poklesu na třítýdenní minimum 1,1655 dolaru na začátku seance.

* Během dubna euro dosáhlo vůči dolaru zisku 1,55 %, což byl jeho první měsíční růst za poslední tři měsíce. Tento růst byl podpořen dočasným přerušením konfliktu v Íránu a rostoucí nadějí na trvalou mírovou dohodu na Blízkém východě.

Evropská centrální banka

V souladu s očekáváním ECB včera ponechala své klíčové úrokové sazby beze změny na 2,15 %, což je nejnižší úroveň od října 2022, což je již sedmé zasedání v řadě beze změny.

Ve svém prohlášení o politice ECB zdůraznila zvýšená inflační rizika a rostoucí pravděpodobnost hospodářského zpomalení. Tyto tlaky jsou připisovány vysokým cenám energií v důsledku války s Íránem a přetrvávajícím napětím v Hormuzském průlivu.

Banka zdůraznila, že je i nadále závislá na datech a bude se rozhodovat na základě jednotlivých zasedání, aniž by se zavázala ke konkrétní trajektorii sazeb. Je připravena upravit všechny nástroje k zajištění stabilizace inflace na střednědobém cíli 2 %.

Christine Lagardeová

Prezidentka ECB Christine Lagardeová ve čtvrtek uvedla, že Rada guvernérů dosáhla jednomyslného rozhodnutí ponechat sazby, a to i přes dlouhou diskusi o „možnosti jejich zvýšení“. Naznačila, že červen bude „vhodným časem“ k přehodnocení směřování měnové politiky.

Evropské úrokové sazby

* Po schůzi se ceny na peněžním trhu pro zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ze strany ECB v červnu zvýšily z 35 % na 55 %.

* Pro upřesnění těchto očekávání investoři čekají na další ekonomická data eurozóny týkající se inflace, nezaměstnanosti a úrovně mezd.