Ceny ropy v pondělí vyskočily nad 119 dolarů za barel a dosáhly úrovně, která nebyla zaznamenána od poloviny roku 2022, poté, co někteří hlavní producenti snížili dodávky kvůli obavám z dlouhodobých výpadků v dopravě, jelikož se válka mezi Spojenými státy a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé nadále rozšiřuje.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:26 GMT vzrostly o 12,77 USD, tj. přibližně o 14 %, na 105,46 USD za barel. Futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate také vzrostly o 12,66 USD, tj. o 14 %, na 103,56 USD za barel.

Během vysoce volatilní obchodní seance dosáhla ropa Brent dříve 119,50 dolarů za barel, což znamenalo největší absolutní denní skok ceny v historii, zatímco ropa West Texas Intermediate vzrostla na 119,48 dolarů za barel.

Od posledního uzavření trhu před údery Spojených států a Izraele proti Íránu 28. února vzrostla cena ropy Brent až o 66 %, zatímco cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 77 %.

Aktuální ceny ropných futures kontraktů se blíží historickému maximu, které v roce 2008 dosáhlo přibližně 147 dolarů za barel, jak vyplývá z údajů London Stock Exchange Group z 80. let 20. století.

Struktura trhu signalizuje vážný nedostatek nabídky

Cenový rozdíl mezi ropou Brent s okamžitým dodáním a kontrakty s dodáním o šest měsíců později v pondělí vzrostl na nový rekordní úroveň kolem 36 dolarů, jak vyplývá z údajů LSEG z roku 2004.

Tato úroveň je daleko nad předchozím vrcholem kolem 23 dolarů zaznamenaným v březnu 2022 během prvních týdnů rusko-ukrajinské války.

Takto široký rozdíl naznačuje strukturu trhu známou jako „zaostalost“, která odráží očekávání obchodníků ohledně vážného nedostatku současných dodávek.

Hormuzský průliv, kterým obvykle prochází zhruba pětina světového vývozu ropy a zkapalněného zemního plynu, je nyní téměř úplně uzavřen.

Ceny podpořilo také jmenování Mojtáby Chameneího novým nejvyšším vůdcem Íránu po smrti jeho otce Alího Chameneího, což signalizuje pokračující dominanci tvrdé linie v Teheránu po týdnu války se Spojenými státy a Izraelem.

Rizika rostoucích cen pohonných hmot po celém světě

Konflikt by mohl spotřebitele a firmy po celém světě nechat čelit týdnům nebo dokonce měsícům zvýšených cen pohonných hmot, a to i v případě rychlého ukončení války, a to kvůli poškození infrastruktury, narušení dodavatelského řetězce a vyšším rizikům v námořní dopravě.

Americké futures kontrakty na benzín vzrostly na nejvyšší úroveň od roku 2022, a to kolem 3,22 dolaru za galon, poté co americký prezident Donald Trump ujistil spotřebitele, že dopad války na životní náklady zůstane omezený před volbami do Kongresu, které jsou plánovány na listopad.

Analytik UBS Giovanni Staunovo uvedl, že alternativy, jako je čerpání ze strategických ropných rezerv, zůstávají omezené, ale ve srovnání s potenciálním rozsahem narušení dodávek, pokud by průliv zůstal uzavřen déle, by taková opatření představovala „kapku v moři“.

Předseda demokratů v americkém Senátu Chuck Schumer naléhal na prezidenta Trumpa, aby uvolnil ropu ze strategických rezerv, zatímco zdroj z francouzské vlády v pondělí uvedl, že o této možnosti budou jednat i země G7.

Snížení produkce u hlavních producentů

Společnost Saudi Aramco začala podle informovaných zdrojů snižovat produkci na dvou svých ropných polích. Analytici již minulý týden varovali, že hlavní producenti OPEC, včetně Spojených arabských emirátů, by brzy mohli muset omezit produkci, protože se skladovací zařízení zaplní.

Produkce ropy v Iráku z jeho hlavních jižních ložisek také klesla o 70 %, protože skladovací kapacita dosáhla svých limitů.

Kuvajtská ropná společnost (Kuwait Petroleum Corporation) v sobotu také začala snižovat produkci a vyhlásila vyšší moc pro dodávky, aniž by specifikovala objem produkce, který bude zastaven.

Ve snaze vypořádat se s uzavřením Hormuzského průlivu nabídla společnost Saudi Aramco v rámci vzácných nabídek více než 4 miliony barelů saúdské ropy a využila tak možnosti přesměrovat část exportu přes rudomořský přístav Yanbu.

Narušení dodávek plynu a rafinérií

Na trzích s plynem Katar, největší světový vývozce zkapalněného zemního plynu, již zastavil produkci poté, co byla napadena klíčová infrastruktura.

Požár vypukl také v ropné průmyslové zóně Fudžajra ve Spojených arabských emirátech poté, co se na oblast zřítily trosky, ačkoli nebyli hlášeni žádní zranění.

Krize v dodávkách se zhoršila kvůli narušení rafinace. Bahrajnská ropná společnost vyhlásila vyšší moc po útoku na svůj rafinérský komplex, zatímco Saúdská Arábie již uzavřela svou největší ropnou rafinerii.

Ceny stříbra v pondělí v evropském obchodování klesly o více než 5 % a klesly pod hranici 80 dolarů za unci, jelikož americký dolar na devizovém trhu víceméně vzrostl.

Rostoucí ceny energií vyvolaly obavy z opětovného zrychlení inflace ve většině světa a dále snížily očekávání krátkodobého snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Přehled cen

Ceny stříbra dnes: stříbro kleslo o 5,7 % na 79,65 USD, což je pokles z úvodní úrovně 84,46 USD, poté co dosáhlo maxima 85,12 USD.

V pátek cena stříbra vzrostla o 2,7 %, což byl druhý nárůst za poslední tři dny, jelikož se ceny zotavily z dvoutýdenního minima 77,97 dolarů za unci.

Minulý týden ztratil bílý kov stříbro přibližně 10 %, což znamenalo jeho první týdenní pokles za tři týdny, jelikož americký dolar posílil v důsledku nákazy válkou s Íránem.

Americký dolar

Index dolaru v pondělí vzrostl o 0,85 % na čtyřměsíční maximum 99,70, což odráží obecnou sílu americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

K růstu dochází v době, kdy investoři nakupují americkou měnu jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem vstupuje do desátého dne a na Blízkém východě se objevují známky širšího vojenského konfliktu, zejména poté, co byl za jeho nástupce vybrán Mojtaba, syn Chameneího – což Spojené státy nevítají.

Globální ceny ropy

Globální ceny ropy v pondělí vyskočily přibližně o 30 %, poprvé od roku 2022 překonaly hranici 100 dolarů za barel a přiblížily se k hranici 120 dolarů, jelikož hlavní producenti ropy na Blízkém východě omezili dodávky kvůli obavám, že přeprava přes Hormuzský průliv bude i nadále narušena.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 98% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na březnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 2 %.

Trhy také odhadují 85% pravděpodobnost, že sazby na dubnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco šance na snížení sazeb o 25 bazických bodů je 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za únor koncem tohoto týdne.

Ceny zlata v pondělí na začátku týdne v evropském obchodování klesly o více než 3 % a mohou ztratit schopnost obchodovat nad psychologickou hranicí 5 000 dolarů za unci, jelikož americký dolar na devizovém trhu výrazně posílil.

Rostoucí ceny energií vyvolaly obavy z opětovného zrychlení inflace ve většině světa a dále snížily očekávání krátkodobého snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato kleslo o více než 3,0 % na 5 014,90 USD, což je pokles z otevírací úrovně 5 171,83 USD, poté, co dosáhlo denního maxima 5 192,56 USD.

V pátek se ceny zlata zvýšily o 1,75 %, což znamenalo druhý nárůst za poslední tři dny, jelikož se zotavily z dvoutýdenního minima 4 996,10 dolarů za unci.

Minulý týden zlato ztratilo více než 2 %, což znamenalo jeho první týdenní pokles za pět týdnů a největší týdenní pokles od konce prosince, protože se investoři zaměřili na nákup amerického dolaru.

Americký dolar

Index dolaru v pondělí vzrostl o 0,85 % a dosáhl čtyřměsíčního maxima 99,70, což odráží obecnou sílu americké měny vůči koši hlavních a vedlejších měn.

Jak je dobře známo, silnější americký dolar činí zlaté slitky oceněné v této měně méně atraktivní pro kupující, kteří drží jiné měny.

K růstu dolaru dochází v době, kdy investoři nakupují americkou měnu jako preferované bezpečné aktivum, přičemž válka s Íránem vstupuje do desátého dne a na Blízkém východě se objevují známky širšího vojenského konfliktu, zejména poté, co byl za jeho nástupce vybrán Mojtaba, syn Chameneího – což Spojené státy nevítají.

Globální ceny ropy v pondělí vyskočily přibližně o 30 %, poprvé od roku 2022 překonaly hranici 100 dolarů za barel a přiblížily se k hranici 120 dolarů, jelikož hlavní blízkovýchodní producenti ropy omezili dodávky kvůli obavám, že přeprava ropy přes Hormuzský průliv bude i nadále narušena.

Úrokové sazby v USA

Podle nástroje CME FedWatch od CME Group trhy odhadují 98% pravděpodobnost, že americké úrokové sazby zůstanou na březnovém zasedání nezměněny, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 2 %.

Trhy také odhadují 85% pravděpodobnost, že sazby na dubnovém zasedání zůstanou nezměněny, zatímco šance na snížení sazeb o 25 bazických bodů je přibližně 15 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za únor koncem tohoto týdne.

Výhled na zlato

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že ceny zlata dnes klesají navzdory turbulencím na trhu, protože vyšší ceny ropy posílily americký dolar uprostřed rostoucích obav z inflace a snížených očekávání ohledně snižování sazeb.

Dodal, že velká část růstu ceny zlata za posledních dvanáct měsíců byla založena na očekáváních uvolněnější úrokové politiky USA. S rostoucími inflačními riziky v důsledku cen ropy nad 100 dolarů za barel však snížení sazeb již není jisté a zlato se začalo odpovídajícím způsobem přeceňovat.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, v pátek klesl o 2,57 metrické tuny, což představuje čtvrtý denní pokles v řadě a celkové zásoby se tak snížily na 1 073,32 metrické tuny, což je nejnižší úroveň od 12. ledna.

Ceny ropy v neděli vyskočily nad 100 dolarů za barel poté, co hlavní producenti na Blízkém východě snížili produkci kvůli pokračujícímu uzavření životně důležitého Hormuzského průlivu uprostřed války s Íránem.

Cena americké ropy West Texas Intermediate vzrostla o 18,98 %, tj. o 17,25 USD, na 108,15 USD za barel do 18:12 východního času. Globální benchmarková ropa Brent také vzrostla o 16,19 %, tj. o 15,01 USD, na 107,70 USD za barel.

Cena americké ropy minulý týden prudce vzrostla o 35 %, což představuje největší týdenní nárůst v historii obchodování s ropnými futures kontrakty od roku 1983, kdy se začalo obchodovat s kontrakty.

Cena ropy naposledy překročila 100 dolarů za barel po vypuknutí rusko-ukrajinské války v roce 2022.

Snížení produkce v zemích Perského zálivu

Kuvajt, pátý největší producent v OPEC, v sobotu oznámil preventivní snížení produkce ropy a rafinérské produkce kvůli tomu, co označil za „íránské hrozby pro bezpečnost lodní dopravy Hormuzským průlivem“.

Státní kuvajtská ropná společnost rozsah škrtů nezveřejnila.

V Iráku, druhém největším producentovi ropy v rámci OPEC, se produkce fakticky zhroutila, přičemž produkce ze tří hlavních ropných polí na jihu země klesla o 70 % na přibližně 1,3 milionu barelů denně, uvedli v neděli tři představitelé odvětví, kteří hovořili s agenturou Reuters.

Tato pole dříve produkovala asi 4,3 milionu barelů denně, než vypukla válka s Íránem.

Spojené arabské emiráty, třetí největší producent ropy v rámci OPEC, v sobotu také oznámily, že „pečlivě řídí úroveň produkce na pobřežních polích, aby splnily požadavky na skladování“.

Národní ropná společnost Abú Zabí uvedla, že její operace na pevnině nadále probíhají normálně.

Krize skladování a uzavření Hormuzského průlivu

Arabské státy Perského zálivu snižují produkci kvůli nedostatku skladovacích kapacit, jelikož se po uzavření Hormuzského průlivu hromadí dodávky ropy a nemají exportní destinace.

Ropné tankery se úzké vodní cestě vyhýbají ze strachu z íránských útoků. Průlivem prochází asi 20 % celosvětové spotřeby ropy.

Válka pokračuje i přes Trumpova prohlášení

Válka nevykazuje žádné jasné známky slábnutí, a to i přes to, že americký prezident Donald Trump prohlásil, že „fakticky skončila“.

Zprávy naznačují, že Írán jmenoval Mojtábu Chameneího, syna nejvyššího vůdce Alího Chameneího, novým nejvyšším vůdcem země poté, co jeho otec byl zabit v prvních dnech války americkými a izraelskými silami.

Washington očekává brzké obnovení lodní dopravy

Americký ministr energetiky Chris Wright uvedl, že lodní doprava přes průliv bude obnovena, jakmile se Spojeným státům podaří zničit schopnost Íránu ohrožovat ropné tankery.

V rozhovoru pro CNN dodal, že by se lodní pohyb přes Hormuzský průliv mohl brzy vrátit k pravidelnějšímu provozu.

Poznamenal, že aktivita v lodní dopravě je v současnosti stále daleko od normálu, a vysvětlil, že úplné zotavení může nějakou dobu trvat, ale zdůraznil, že i ten nejhorší scénář může trvat jen několik týdnů, nikoli měsíců.