Ceny palladia v úterý klesly, protože trhy pozorně sledovaly rozhovory mezi prezidenty Spojených států a Ruska, které se mají konat koncem tohoto týdne.

Americký prezident Donald Trump a ruský prezident Vladimir Putin se v pátek setkají v americkém státě Aljaška k přímému jednání o ukončení války na Ukrajině.

Banka UBS tento týden zvýšila své prognózy cen palladia o 100 dolarů za unci ve všech časových horizontech s odvoláním na očekávání nižší produkce z kanadských dolů.

Bankovní skupina si však stále zachovává medvědí výhled ohledně tohoto kovu kvůli slabé poptávce z automobilového sektoru.

UBS v poznámce pro klienty uvedla: „Po platině je palladium druhým nejlépe fungujícím drahým kovem v tomto roce, jehož cena vzrostla o 37 %.“ Dodala, že „k růstu ceny kovu mohly přispět obavy z narušení dodávek a aktivity v oblasti krytí krátkých pozic.“

Bankovní analytici zdůraznili růst tažený krytím krátkých pozic na futures trzích, kdy nekomerční krátké pozice klesly z 1,9 milionu uncí v dubnu na 1,1 milionu uncí, zatímco dlouhé pozice mírně vzrostly na více než 0,9 milionu uncí.

Vysvětlili: „Pozice zůstávají v mírně čisté krátké pozici, daleko od extrémní krátké úrovně, která se blížila 1,1 milionu uncí.“

Banka rovněž poukázala na to, že geopolitická rizika a faktory nabídky přispívají ke zvýšené volatilitě cen, a poznamenala, že „americký prezident Donald Trump pohrozil zavedením sekundárních cel na kupující zboží pocházejícího z Ruska“, největšího světového producenta palladia.

Podle banky také vzrostly obavy z možných cel vůči Jihoafrické republice, druhému největšímu producentovi.

Analytici zároveň poznamenali, že společnost Implats Canada oznámila plány na zastavení produkce v dole Lac des Iles do května 2026, který v současnosti dodává na trh přibližně 0,2–0,25 milionu uncí ročně.

Navzdory těmto obavám ohledně dodávek UBS varovala, že palladium zůstává vysoce rizikovým aktivem, a uvedla: „Pouze investoři s vysokou tolerancí k riziku by měli zvažovat obchodování s palladiem, vzhledem k jeho nízkému objemu obchodování a malé velikosti trhu.“

Skupina očekává, že problémy budou přetrvávat, a poznamenává, že „více než 80 % poptávky po palladiu pochází z jeho použití v benzínových vozidlech“, zatímco americká automobilová výroba je i nadále pod tlakem cel.

Na druhou stranu index amerického dolaru klesl o 0,5 % na 98,05 bodu v 16:35 GMT, poté, co zaznamenal maximum 98,6 bodu a minimum 98,1 bodu.

V obchodování klesly futures kontrakty na palladium s dodáním v září o 1,6 % na 1 140,5 USD za unci v 16:35 GMT.

Ceny bitcoinu v úterý klesly a ztratily většinu zisků dosažených o víkendu, jelikož chuť k riziku se ochladila v očekávání klíčových dat o inflaci v USA, což do značné míry smazalo optimismus ohledně vyhlídek na příznivější regulaci kryptoměn ve Spojených státech.

Nákupy společností Metaplanet, šestým největším institucionálním držitelem kryptoměny, nedokázaly ceny podnítit, zatímco další alternativní mince po silných víkendových ziscích také zastavily svůj růst.

Bitcoin klesl o 2,8 % na 118 630,4 USD do 1:31 ET (05:31 GMT).

Bitcoin a kryptoměny ustupují, data o indexu spotřebitelských cen se dostávají do centra pozornosti

Roční index spotřebitelských cen (CPI) v USA dosáhl 2,7 %, oproti odhadům ekonomů ve výši 2,8 %. Jádrový index CPI, který nezahrnuje vysoce volatilní odvětví, jako jsou energetika a potraviny, zaznamenal 3,1 %, což o 0,1 procentního bodu překonalo prognózy.

Analytici vnímají data jako pozitivní signál pro býky na krypto trhu, protože by mohla vést americký Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb na nadcházejícím zářijovém zasedání Federálního výboru pro operace na volném trhu.

Fed si klade za cíl zdravou míru inflace kolem 2 % a nejnovější čísla se v posledních měsících k této úrovni mírně přibližují.

Za zmínku stojí, že údaje o indexu spotřebitelských cen nejsou jediným faktorem, který Fed zvažuje při rozhodování o možném snížení sazeb; nejnovější zpráva o zaměstnanosti v USA ukázala, že ekonomika je slabší, než se očekávalo, což zvyšuje pravděpodobnost snížení referenční sazby.

Bitcoin (BTC) skutečně reagoval na zveřejnění CPI pozitivně a krátce se vyšplhal nad 119 000 dolarů, zatímco Ethereum (ETH) si vedl ještě lépe a vzrostl na 4 350 dolarů.

Metaplanet kupuje dalších 518 bitcoinů

Společnost Metaplanet Inc (tokijská burza: 3350) v úterý oznámila nákup dalších 518 bitcoinů, čímž se celková hodnota aktiv této japonské pohostinské společnosti, která se stala investiční kryptoměnovou pokladnou, zvýšila na 118 113 BTC.

Hodnota transakce byla stanovena na 61,4 milionu dolarů s průměrnou cenou 118 519 dolarů za minci. Nejnovější akvizice navazuje na dřívější oznámení společnosti Metaplanet o plánu získat 3,7 miliardy dolarů prostřednictvím emise akcií s primárním cílem nákupu většího množství bitcoinů.

Společnost nyní drží bitcoiny v hodnotě přibližně 1,85 miliardy dolarů, a to poté, co v uplynulém roce zrychlila své nákupní horečky.

Tato strategie se velmi podobá strategii společnosti MicroStrategy od Michaela Saylora, která se k financování nákupů bitcoinů spoléhala na několik velkých emisí akcií. MicroStrategy zůstává největším institucionálním držitelem této kryptoměny na světě a s prudkým nárůstem cen bitcoinů v uplynulém roce zaznamenala značné zisky jak v ocenění, tak v jejich držení.

Velrybí peněženky dosáhly rekordních maxim, cenová dynamika zrychluje

Data z Bitcoin Magazine Pro ukázala, že přibližně 19 000 individuálních adres peněženek nyní drží nejméně 100 Bitcoinů, což představuje nový rekord.

Tento milník naznačuje, že velcí držitelé – známí jako „velryby“ – si nadále budují své pozice, a to i v době, kdy se bitcoiny obchodují poblíž historických maxim. Historicky byl nárůst počtu peněženek typu „velryba“ spojován s větší důvěrou v dlouhodobý růst cen a ochotou držet akcie i přes volatilitu trhu.

Tato akumulace pokračuje v trendu, který začal na začátku roku 2024, kdy počet adres s více než 100 bitcoiny činil přibližně 16 000, do poloviny roku 2025 překročil 18 500 a tento měsíc překonal hranici 19 000.

Analytici poznamenávají, že taková akumulace často předchází podmínkám „stláčení nabídky“ na trhu, protože počet aktivně obchodovaných mincí klesá. Zatímco drobní obchodníci obvykle honí krátkodobé zisky, velryby mají tendenci nakupovat během poklesů a držet je během tržních cyklů – strategie, která se v minulých býčích obdobích ukázala jako účinná.

Vzhledem k rostoucí ceně Bitcoinu a větší koncentraci jeho podílů mezi tzv. „velrybami“ se trh může ocitnout na pokraji vstupu do nové fáze nedostatku dodávek a zvýšené konkurence o kryptoměny.

Ceny ropy v úterý zůstaly víceméně stabilní poté, co USA a Čína prodloužily pauzu od zvyšování cel, čímž zmírnily obavy, že eskalace jejich obchodní války poškodí spotřebu ropy.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly do 9:04 GMT o 2 centy na 66,61 dolaru za barel, zatímco futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate klesly o 10 centů, tj. o 0,2 %, na 63,86 dolaru.

Americký prezident Donald Trump prodloužil celní příměří s Čínou do 10. listopadu, čímž zabránil uvalení trojciferných cel na čínské zboží, zatímco se američtí maloobchodníci připravují na kritické konceroční sváteční období.

Tento krok posílil naděje na dohodu mezi dvěma největšími světovými ekonomikami a zabránění faktickému zákazu obchodu. Cla představují riziko pro globální hospodářský růst, což by mohlo snížit poptávku po palivech a tlačit na snižování cen ropy.

Ropa se také opírá o nové známky oslabení na americkém trhu práce, což posiluje očekávání, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby, uvedla Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu v makléřské společnosti Phillip Nova.

Investoři také očekávají údaje o inflaci v USA, které budou zveřejněny později dnes a které by mohly ovlivnit směr stanovování sazeb Fedem. Snížení úrokových sazeb obvykle stimuluje ekonomickou aktivitu a zvyšuje poptávku po ropě.

Mezi potenciální rizika poklesu pro trh s ropou patří nadcházející páteční setkání Trumpa a ruského prezidenta Vladimira Putina na Aljašce, kde budou diskutovat o ukončení války na Ukrajině.

Setkání se koná v době, kdy USA stupňují tlak na Rusko a hrozí přísnějšími sankcemi vůči odběratelům ruské ropy, jako je Čína a Indie, pokud nebude dosaženo mírové dohody.

Trump minulý pátek stanovil termín, do kterého má Rusko souhlasit s mírem na Ukrajině, jinak bude čelit sekundárním sankcím vůči svým odběratelům ropy, a zároveň naléhal na Indii a Čínu, aby omezily nákup ruské ropy.

V poznámce Commerzbank uvedla: „Pokud páteční schůzka povede k pokroku směrem k příměří nebo dokonce k mírové dohodě na Ukrajině, Trump by mohl pozastavit sekundární cla uvalená na Indii minulý týden, než vstoupí v platnost za dva týdny. Pokud ne, mohli bychom se dočkat přísnějších sankcí vůči dalším odběratelům ruské ropy, jako je Čína.“

Ceny zlata na evropském trhu v úterý vzrostly ve snaze získat zpět část ztrát z předchozí seance, jelikož trh absorboval rozhodnutí amerického prezidenta Donalda Trumpa nezavést cla na dovoz zlata.

Tyto zisky však byly omezeny pokračujícím růstem amerického dolaru na devizovém trhu před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA, které by měly poskytnout nové odhady pravděpodobnosti snížení úrokových sazeb v USA koncem tohoto roku.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo přibližně o 0,5 % na 3 358,23 USD z otevírací úrovně 3 342,55 USD a zaznamenalo minimum 3 342,32 USD.

• Při pondělním vypořádání ceny zlata klesly o 1,6 %, což znamenalo první pokles za tři týdny, jelikož korekce a výběr zisků se zrychlily z dvoutýdenního maxima 3 409,10 USD za unci.

• Kromě realizace zisků zaznamenalo zlato největší denní ztrátu od 14. května, a to pod tlakem růstu dolaru a odmítnutí cel na drahé kovy.

Cla na zlaté slitky

Prezident Donald Trump v pondělí prohlásil, že na dovoz zlata nebudou uvalena žádná cla, čímž zmírní napětí na trhu.

Americké futures kontrakty na zlato s dodáním v prosinci dosáhly koncem minulého týdne historického maxima poté, co Financial Times s odvoláním na dopis od americké celní a hraniční ochrany informovaly, že Spojené státy zavedly cla na dovoz jednoho kilogramu zlata.

Americký dolar

Index amerického dolaru v úterý vzrostl o méně než 0,1 % a udržel si tak zisky již třetí den po sobě, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Prezident Trump prodloužil pozastavení cel na zboží a výrobky dovážené z Číny o dalších 90 dní, do začátku listopadu, v rámci kroku zaměřeného na zmírnění obchodního napětí mezi Washingtonem a Pekingem.

Zatímco USA a Čína pracují na nové obchodní dohodě, americký úředník agentuře Reuters sdělil, že výrobci čipů Nvidia a AMD se dohodli, že 15 % svých tržeb z prodeje v Číně přidělí vládě USA na zajištění vývozních licencí na polovodiče.

Úrokové sazby v USA

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group: pravděpodobnost snížení amerických úrokových sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání je v současné době odhadována na přibližně 85 %, s 15% pravděpodobností, že sazby zůstanou nezměněny.

• Pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů na říjnovém zasedání je v současné době 94 % s 6% pravděpodobností beze změny.

Údaje o inflaci v USA

Aby obchodníci mohli přehodnotit výše uvedené pravděpodobnosti, očekávají zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA za červenec, které budou zveřejněny později dnes. Očekává se, že tyto údaje budou mít významný dopad na směr měnové politiky Federálního rezervního systému.

V 13:30 GMT se očekává, že hlavní index spotřebitelských cen v červenci meziročně vzroste o 2,8 %, oproti 2,7% nárůstu v červnu, zatímco jádrový index spotřebitelských cen (CPI) by měl meziročně vzrůst o 3,0 %, oproti 2,9% nárůstu v předchozím měsíci.

Výhled pro zlato

• Kelvin Wong, analytik trhu pro Asii a Tichomoří ve společnosti OANDA, uvedl: „Účastníci trhu se nyní rozhodně zaměří na nadcházející snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, které je v září téměř plně zahrnuto.“

• Wong dodal: „Pokud začneme pozorovat základní data o indexu spotřebitelských cen (CPI) mírně pod očekáváním, mohlo by to dále podpořit očekávání snížení sazeb, což by mohlo snížit náklady na držbu zlata a podpořit vyšší ceny.“

Fond SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem, se v pondělí zvýšil o přibližně 4,58 metrické tuny, což představuje třetí denní nárůst v řadě a celkové zásoby tak dosáhly 964,22 metrické tuny – nejvyšší hodnoty od 12. září 2022.