Stříbro prudce vzrostlo z tříměsíčního minima – co je hnací silou oživení?

Ceny stříbra ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly o více než 2 %, prudce se odrazily od tříměsíčního minima a směřují k prvnímu růstu za čtyři seance, jelikož se zrychlila aktivita hledání výhodných obchodů.

Oživení bylo podpořeno především všeobecným oslabením amerického dolaru vůči koši světových měn a zároveň poklesem výnosů amerických státních dluhopisů na nejnižší úrovně za poslední tři týdny.

Méně jestřábí výroky několika představitelů Federálního rezervního systému snížily tržní očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb v USA v říjnu. Investoři nyní čekají na další údaje o inflaci v USA, které budou zveřejněny později dnes, aby tato očekávání přehodnotili.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Stříbro vzrostlo o 2,2 % na 56,88 USD ve srovnání s otevírací cenou 55,64 USD a zároveň dosáhlo denního minima 55,49 USD.

• Při středečním uzavření se cena stříbra propadla o téměř 6 %, což představuje třetí denní ztrátu v řadě a nejprudší jednodenní pokles od června. Kov také dosáhl tříměsíčního minima 55,40 USD za unci po zveřejnění horších než očekávaných údajů o inflaci v USA.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,65 %, čímž se snížil z 18měsíčního maxima 102,95 bodu a odráží všeobecnou slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě realizace zisků dolar oslabil, protože poptávka po měně jako preferované investici se zpomalila, zejména uprostřed slábnoucích očekávání agresivního zvyšování úrokových sazeb v USA v říjnu.

Výnosy amerických státních dluhopisů

Výnos benchmarkového desetiletého amerického státního dluhopisu ve čtvrtek klesl o 2,25 %, čímž prodloužil své ztráty již třetí seanci po sobě a dosáhl třítýdenního minima 5,077 %. Výnos se nyní pohybuje směrem k možnému prolomení hranice 5 %, což vyvíjí značný tlak na pokles amerického dolaru.

Méně jestřábí poznámky Fedu

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová uvedla, že centrální banka měla dostatek času na to, aby po zářijovém zvýšení úrokových sazeb vyčkala a zhodnotila vývoj na finančních trzích a v ekonomice, než se rozhodne, zda jsou nutná další opatření.

Prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu Mary Dalyová uvedla, že další zvýšení úrokových sazeb bude pravděpodobně nutné, ale že neexistuje žádný naléhavý důvod k akci. Poznamenala, že centrální banka si může dovolit počkat, dokud se ekonomický výhled neujasní.

Úrokové sazby v USA

• Po těchto poznámkách se podle nástroje FedWatch společnosti CME Group zvýšila tržní očekávání, že Federální rezervní systém na svém říjnovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, z 46 % na 68 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 54 % na 32 %.

• Tržní očekávání, že Federální rezervní systém na svém prosincovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, vzrostla z 6 % na 10 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 94 % na 90 %.

• Investoři očekávají zveřejnění zářijového indexu cen výrobců (PPI) v USA spolu s údaji o maloobchodních tržbách a prvních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, které budou zveřejněny později dnes, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Výhled ceny stříbra

Očekáváme, že pokud budou nadcházející ekonomická data z USA horší než očekávání trhu, pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v říjnu se sníží, což vyvine další tlak na pokles výnosů amerického dolaru a amerických státních dluhopisů a povede k růstu cen stříbra.