Euro prudce vzrostlo ze 17měsíčního minima – co je hnací silou oživení?

Euro ve čtvrtek v evropském obchodování víceméně posílilo vůči koši hlavních měn a vůči americkému dolaru se prudce odrazilo od 17měsíčního minima uprostřed silné poptávky po výhodných nabídkách.

Zisky eura byly podpořeny slabším americkým dolarem poté, co výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl na nejnižší úroveň za poslední tři týdny. Pokles následoval po méně agresivních prohlášeních několika představitelů Federálního rezervního systému, která pomohla snížit tržní očekávání ohledně zvýšení úrokových sazeb v USA v říjnu.

Přehled cen

• EUR/USD dnes: Euro vůči americkému dolaru vzrostlo o 0,75 % na 1,1241 USD ve srovnání s dnešní otevírací cenou 1,1156 USD a zároveň dosáhlo denního minima 1,1147 USD.

• Euro zakončilo středeční obchodování se ztrátou 0,4 % vůči dolaru a dosáhlo 17měsíčního minima 1,1113 USD po zveřejnění vyšších než očekávaných údajů o inflaci v USA.

americký dolar

Index amerického dolaru ve čtvrtek klesl o 0,65 %, čímž se snížil z 18měsíčního maxima 102,95 bodu a odráží všeobecnou slabost americké měny vůči koši hlavních i vedlejších měn.

Kromě zrychlujícího se výběru zisků se americký dolar dostal pod tlak klesajících výnosů státních dluhopisů, zejména proto, že očekávání zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v říjnu nadále slábla.

Výnos benchmarkového desetiletého amerického státního dluhopisu ve čtvrtek klesl o více než 2 %, čímž prodloužil své ztráty již třetí seanci po sobě a dosáhl třítýdenního minima 5,089 %. Výnos se nyní pohybuje směrem k možnému prolomení hranice 5 %, což vyvíjí značný tlak na pokles amerického dolaru.

Guvernérka Federálního rezervního systému Michelle Bowmanová uvedla, že centrální banka měla dostatek času na to, aby po zářijovém zvýšení úrokových sazeb vyčkala a zhodnotila vývoj na finančních trzích a v ekonomice, než se rozhodne, zda jsou nutná další opatření.

Prezidentka Federálního rezervního systému v San Franciscu Mary Dalyová uvedla, že další zvýšení úrokových sazeb bude pravděpodobně nutné, ale že neexistuje žádný naléhavý důvod k akci. Poznamenala, že centrální banka si může dovolit počkat, dokud se ekonomický výhled neujasní.

Po těchto poznámkách se podle nástroje FedWatch společnosti CME Group zvýšila tržní očekávání, že Federální rezervní systém na svém říjnovém zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, z 46 % na 68 %, zatímco pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů klesla z 54 % na 32 %.

Evropské úrokové sazby

• Prezidentka Evropské centrální banky (ECB) Christine Lagardeová uvedla, že banka bedlivě sleduje riziko, že by se rostoucí ceny energií, poháněné geopolitickým vývojem, mohly projevit v mzdách a cenách zboží a služeb, a potenciálně by mohly déle udržet zvýšené inflační tlaky.

• Lagardeová dodala, že ECB sleduje vývoj mezd a požadavky pracovníků na mzdy, aby identifikovala jakékoli další tlaky, které by mohly ovlivnit výhled inflace. Zdůraznila také, že centrální banka je připravena zasáhnout, pokud se objeví známky dalšího inflačního tlaku.

• Peněžní trhy v současné době počítají s přibližně 50% pravděpodobností zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany ECB v říjnu.

• Investoři čekají na další ekonomické údaje eurozóny o růstu, inflaci, nezaměstnanosti a mzdách, aby mohli tato očekávání přehodnotit.

Výhled eura

Očekáváme, že euro si udrží pozitivní dynamiku, jelikož poptávka po výhodných nabídkách nadále sílí. Jednotná měna by se mohla vyšplhat na nejvyšší úroveň nejméně za dva týdny, pokud další ekonomická data z USA a prohlášení představitelů Federálního rezervního systému budou i nadále snižovat očekávání zvýšení úrokových sazeb v říjnu.