Ceny niklu během středečního obchodování klesly uprostřed rostoucího amerického dolaru vůči většině hlavních měn, spolu s obchodními obavami a tlakem amerického prezidenta Donalda Trumpa na Federální rezervní systém ke snížení úrokových sazeb a na další země k uzavření obchodní dohody.

Obchodníci se pohybovali opatrně a očekávali další objasnění ohledně tohoto vývoje a zároveň zveřejnění údajů o zaměstnanosti v USA za červen. Dolar mírně vzrostl, ale zůstal poblíž svých nedávných minim.

Účastníci trhu pozorně sledují výroční konferenci Evropské centrální banky v portugalské Sintře, kde předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell v úterý zopakoval, že banka zaujme „trpělivý“ přístup k dalšímu snižování sazeb, ale nevyloučil snížení na zasedání v tomto měsíci s tím, že rozhodnutí bude zcela záviset na příchozích datech.

To zvyšuje důležitost měsíční zprávy o počtu pracovních míst mimo zemědělství, která má být zveřejněna ve čtvrtek, těsně před svátkem 4. července. Údaje o volných pracovních místech v USA (JOLTS) zveřejněné v úterý večer ukázaly odolnost trhu práce, což pomohlo dolaru zotavit se z denních minim.

Dalším faktorem, který zatěžuje americkou měnu, je pokračující tlak Trumpa na předsedu Fedu Jeromea Powella, aby snížil úrokové sazby, což vyvolává otázky o nezávislosti centrální banky.

V pondělí Trump zaslal Powellovi memorandum obsahující seznam klíčových úrokových sazeb globálních centrálních bank, doplněné ručně psanými komentáři. Poznamenal, že úroková sazba USA by se měla pohybovat mezi 0,5 % (Japonsko) a 1,75 % (Dánsko), a k Powellovu výkonu dodal poznámku: „Jako obvykle... příliš pozdě!“

Mezitím dolarový index k 15:42 GMT vzrostl o 0,3 % na 97,09, přičemž maxima dosáhl 97,1 a minima 96,6.

Pokud jde o obchodování, spotové ceny niklu klesly k 15:53 GMT o 1,7 % na 14 900 dolarů za tunu.

Bitcoin (BTC) se po silném růstu minulý týden v současné době obchoduje v těsném rozmezí, protože obchodníci zůstávají opatrní před klíčovým nadcházejícím makroekonomickým vývojem.

Zprávy naznačují, že lhůta pro předložení návrhu zákona „One Big Beautiful Bill“ amerického prezidenta Donalda Trumpa je v pátek, zatímco dočasné pozastavení cel končí začátkem července, což by mohlo na trh přidat novou vrstvu nejistoty.

Tato opatrnost se odrazila v datech z bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF), které v úterý zaznamenaly odliv přes 340 milionů dolarů, čímž ukončily 15denní sérii pozitivních přílivů od 9. června.

K 12:29 GMT vzrostl bitcoin na CoinMarketCap o 1,2 % na 107 800 dolarů.

Obchodníci snižují riziko uprostřed obchodní nejistoty

Zpráva K33 z úterý uvádí, že bitcoin se po celý týden pohyboval ve výjimečně těsném rozmezí, přičemž 7denní volatilita klesla na 0,79 %, což je nejnižší týdenní volatilita zaznamenaná od 14. října 2023, jak ukazuje graf uvedený ve zprávě.

Příměří mezi Íránem a Izraelem z minulého týdne spustilo růst, který zvýšil cenu bitcoinu o více než 7 % a uzavřel nad 108 000 USD. Rostoucí trend se však zastavil a bitcoin v úterý klesl pod 106 000 USD, jelikož se znovu objevila politická diskuse kolem Trumpova návrhu rozpočtu a souvisejících debat o celních tarifech.

Americký Senát v úterý schválil návrh zákona „Jeden velký krásný zákon“ těsným poměrem hlasů 51:50. Návrh zákona nyní míří do Sněmovny reprezentantů, zatímco Trump se snaží do pátku finalizovat svůj rozpočet. Pozastavení cel by navíc mělo vypršet 9. července. Obě události by mohly mít dopad na bitcoin v závislosti na tom, zda převládne expanzivní fiskální politika nebo obchodní nejistota.

Kromě návrhu zákona a termínu pro splatnost cel může k nejistotě na trhu dále přispět nízká likvidita způsobená svátkem Dne nezávislosti USA 4. července, což obchodníky přiměje ke snížení rizikové expozice.

Tento týden se očekávají také důležité údaje z americké ekonomiky, zejména čtvrteční zpráva o nezemědělských pracovních místech (NFP), která by mohla opět ovlivnit tržní očekávání ohledně vývoje úrokových sazeb.

První známky oslabení institucionální poptávky po Bitcoinu

Nová data ukazují první známky oslabení institucionální poptávky po bitcoinu. Podle SoSoValue vykázaly americké bitcoinové ETF v úterý odliv peněz ve výši 342,25 milionu dolarů, což je nejvyšší úroveň výběrů od 30. května. Tím se také ukončila série pozitivních přílivů, která začala 9. června. Pokud institucionální odliv bude pokračovat, mohl by vést k dalšímu poklesu cen bitcoinu.

V souvisejícím vývoji byl minulý měsíc obnoven arizonský zákon o bitcoinových rezervách (HB2324). Cílem zákona je zřídit fond digitálních aktiv zabavených v trestních případech. V úterý jej však guvernérka Katie Hobbsová vetovala a nestala se zákonem.

Hobbsová své rozhodnutí odůvodnila argumentem, že by návrh zákona mohl odradit místní orgány činné v trestním řízení od spolupráce se státními orgány při zabavení digitálních aktiv.

Bitwise: Bitcoin dosáhne v červenci 136 000 dolarů ze tří důvodů

Společnost Bitwise Asset Management uvedla, že bitcoin by se v červenci mohl vyšplhat na 136 000 dolarů ze tří důvodů.

Ve zprávě vydané v úterý firma uvedla, že bitcoin by mohl překonat svou typickou letní stagnaci a tento měsíc zaznamenat 30% nárůst.

Zaprvé, bitcoin historicky získává po geopolitickém napětí, jako byl nedávný konflikt mezi USA, Izraelem a Íránem.

Za druhé, instituce nakupují více bitcoinů, než kolik jich těžaři uvádějí na trh.

Za třetí, globální snižování úrokových sazeb vlévá na trhy likviditu a vytváří podpůrné prostředí pro bitcoin a širší kryptoměnový prostor.

Analytici Andrei Dragos a Ayush Tripathi ze společnosti Bitwise napsali: „Tyto příznivé faktory vytvářejí konstruktivní pozadí pro bitcoin a digitální aktiva s vstupem do července.“

Ropné futures ceny ve středu vzrostly poté, co Írán oznámil, že pozastaví spolupráci s Mezinárodní agenturou pro atomovou energii (MAAE), zatímco investoři odhadují očekávání zvýšení dodávek od hlavních producentů v příštím měsíci uprostřed pokračujícího oslabení amerického dolaru.

Cena ropy Brent k 10:17 GMT vzrostla o 60 centů, neboli 0,9 %, na 67,71 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 55 centů, neboli 0,8 %, na 66 dolarů za barel.

Ropa Brent se od 25. června obchodovala mezi maximem 69,05 dolaru za barel a minimem 66,34 dolaru, jelikož pominuly obavy z narušení dodávek ropy na Blízkém východě, kde se těží ropa, po dohodě o příměří mezi Íránem a Izraelem.

Ve středu vstoupil v platnost íránský zákon, který vyžaduje, aby jakékoli budoucí inspekce jeho jaderných zařízení ze strany MAAE musely získat souhlas „Nejvyšší rady národní bezpečnosti“ v Teheránu. Írán agenturu obvinil ze zaujatosti vůči západním zemím a z ospravedlňování náletů provedených Izraelem.

Giovanni Staunovo, analytik komodit ve společnosti UBS, uvedl: „Trh v důsledku kroku Íránu proti MAAE zahrnuje určitou geopolitickou rizikovou prémii.“ Dodal: „Jde ale o sentiment a obavy – zatím nedošlo k žádným skutečným přerušením dodávek ropy.“

Priyanka Sachdeva, hlavní analytička trhu ve společnosti Phillip Nova, poznamenala, že plánované zvýšení dodávek ze strany Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a jejích spojenců, včetně Ruska – souhrnně označovaných jako OPEC+ – je již investory zřejmě započítáno do ceny a v tuto chvíli pravděpodobně trhy nepřekvapí.

Čtyři zdroje z OPEC+ minulý týden agentuře Reuters sdělily, že skupina plánuje v srpnu zvýšit produkci o 411 000 barelů denně, což je částka podobná zvýšení dohodnutému pro květen, červen a červenec.

Staunovo řekl: „Všichni mluví o dodatečných dodávkách na trh, ale ve skutečnosti tyto sudy ještě nedorazily,“ a poukázal na to, že „to může být způsobeno tím, že tyto objemy jsou spotřebovávány v tuzemsku v zemích produkujících.“

Data společnosti Kpler ukázala, že Saúdská Arábie, de facto lídr OPEC+, zvýšila v červnu svůj vývoz ropy o 450 000 barelů denně ve srovnání s květnem, což představuje nejvyšší tempo za více než rok. Staunovo však dodal, že celkový vývoz OPEC+ zůstal od března stabilní nebo mírně poklesl a očekává, že tento trend bude pokračovat i v létě, jelikož spotřeba energie v důsledku vysokých teplot roste.

Americký dolar mezitím pokračoval v poklesu a ve středu brzy ráno dosáhl nejnižší úrovně vůči hlavním měnám za tři a půl roku. Slabý dolar je považován za podporu pro ceny ropy, protože zvyšuje atraktivitu ropy pro kupující používající jiné měny.

Tony Sycamore, tržní analytik společnosti IG, uvedl, že nadcházející data o počtu pracovních míst v mimozemědělském sektoru v USA, která budou zveřejněna ve čtvrtek, budou hrát klíčovou roli při formování očekávání investorů ohledně načasování a rozsahu snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v druhé polovině letošního roku.

Dodal, že snížení úrokových sazeb by stimulovalo ekonomickou aktivitu, což by mohlo následně zvýšit poptávku po ropě.

Očekává se, že americký Úřad pro energetické informace (EIA) zveřejní oficiální údaje o zásobách ropy v USA ve středu v 10:30 východního času.

Data zveřejněná v úterý večer Americkým ropným institutem (American Petroleum Institute) ukázala, že zásoby ropy v USA minulý týden vzrostly o 680 000 barelů, což je období, kdy obvykle dochází k poklesu zásob v důsledku vrcholné letní poptávky, uvedly informované zdroje.

Americký dolar vůči koši hlavních rivalů nadále klesá na téměř únorová minima z roku 2022, zatímco obchodníci vyhodnocují dopad masivního daňového zákona a termínu pro zavedení cel amerického prezidenta Trumpa.

Obchodníci nyní také čekají na klíčová data o počtu pracovních míst v USA za červen, která jsou naplánována na pátek.

Euro dnes kleslo o 0,3 % na 1,1774 USD, což je stále blízko maxim ze září 2021, zatímco libra ztratila 0,15 % na 1,3722 USD, což je méně než 3⅕letá maxima.

Dolar vůči japonskému jenu posílil o 0,3 % na 143,8, což index dolaru mírně zvýšilo na 96,744.

První polovina roku 2025 byla pro dolar nejhorší od sedmdesátých let, a to kvůli faktorům, mezi které patří:

Politická nejistota, která nutila správce fondů zajišťovat své dolarové investice

Snížené dlouhodobé nákupní pozice v dolaru

Rostoucí sázky na to, že Fed letos začne uvolňovat měnovou politiku.

Nedávný daňový návrh amerického prezidenta Donalda Trumpa vyvolal obavy o finanční stabilitu Ameriky a zároveň přetrvává nejistota ohledně obchodních dohod s USA.

Investoři nyní sázejí na rychlejší tempo snižování sazeb Fedem v letošním roce a zároveň čekají na klíčová data z USA tento týden, včetně zprávy o počtu zaměstnanců v pátek.

Trump nadále tlačil na Federální rezervní systém, aby snížil úrokové sazby, a poslal předsedovi Fedu Powellovi seznam úrokových sazeb globálních centrálních bank s tím, že americké sazby by se měly pohybovat mezi japonskou sazbou 0,5 % a dánskou sazbou 1,75 %.

Sazby v USA

Investoři interpretovali výpověď předsedy Fedu Jeromea Powella v Kongresu minulý týden jako opatrnou, poté, co uvedl, že snížení sazeb je pravděpodobné, pokud se letos v létě v reakci na cla nezvýší inflace.

Podle nástroje Fedwatch byla pravděpodobnost snížení úrokové sazby Fedem o 0,25 % v červenci 20 %.

Šance na takové snížení v září byla mnohem lepších 93 %.