Ceny niklu ve středu vzrostly již čtvrtý den po sobě poté, co největší niklový důl na světě v Indonésii obdržel pro letošní rok mnohem nižší produkční kvótu, což zvýšilo obavy o dodávky.

Tříměsíční benchmarkový kontrakt na nikl na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) do 10:00 GMT vzrostl o 2,1 % na 17 860 dolarů za metrickou tunu poté, co dosáhl dřívějšího nárůstu o 2,8 % na 17 980 dolarů, což je nejvyšší úroveň od 30. ledna.

Francouzská těžařská společnost Eramet uvedla, že její projekt PT Weda Bay Nickel, společný podnik s čínskou společností Tsingshan a indonéskou společností PT Antam, obdržel počáteční produkční kvótu ve výši 12 milionů tun ropy pro rok 2026, což je pokles z 32 milionů tun ropy v roce 2025, a dodala, že požádá o revizi kvóty směrem nahoru.

Po delším období nízkých cen nikl za poslední tři měsíce vyskočil přibližně o 18,6 % a 25. ledna dosáhl nejvyšší úrovně za více než tři roky poté, co se Indonésie – největší světový producent niklové rudy – zavázala omezit dodávky.

Nitesh Shah, stratég pro komodity ve společnosti WisdomTree, uvedl, že Indonésie si jasně uvědomuje svou cenovou sílu a poznamenal, že kontrola nad přibližně 60 % světové produkce jí dává větší vliv na trhu s ropou než OPEC. Dodal, že Jakarta si uvědomila, že k dosažení solidních příjmů nemusí produkovat nadměrně.

Mezinárodní studijní skupina pro nikl přesto očekává letos přebytek 261 000 tun, zatímco zpráva o pozicích v oblasti futures na LME ukázala, že jedna ze stran drží v únorovém kontraktu krátkou pozici, která se rovná 20 % až 29 % celkového otevřeného zájmu.

Slabší americký dolar podpořil i další základní kovy, což komodity denominované v dolarech činí atraktivnějšími pro držitele jiných měn.

Cena mědi vzrostla o 1,2 % na 13 266,50 dolarů za tunu, jelikož se Čína, jejímž největším spotřebitelem, připravuje na svátky lunárního Nového roku. Cena hliníku vzrostla o 1,1 % na 3 127,50 dolarů, zinku o 1,4 % na 3 442,50 dolarů, olova o 0,6 % na 1 985 dolarů a cínu o 2,8 % na 50 700 dolarů za tunu.

Bitcoin ve středu během asijského obchodování klesl pod hranici 67 000 dolarů, protože investoři očekávali klíčová data o zaměstnanosti v USA, která by měla být zveřejněna později během dne a která by mohla ovlivnit vývoj úrokových sazeb Federálního rezervního systému.

Největší kryptoměna světa se k 02:46 ET (07:46 GMT) obchodovala o přibližně 2,6 % níže na 67 126,7 USD.

Pokračující volatilita trhu

Bitcoin se nedávno zotavil z poklesu z minulého týdne poblíž úrovně 60 000 dolarů, ale potýkal se s udržením zisků nad 70 000 dolary, což odráží pokračující volatilitu a slabou náladu na trzích s digitálními aktivy.

Data zpožděných úloh v centru pozornosti

Zpráva o zaměstnanosti v USA, která se má zveřejnit později – původně plánovaná na minulý týden, než byla odložena kvůli krátkému uzavření vlády – by měla být zveřejněna později ve středu.

Ekonomové očekávají, že zpráva ukáže, že v lednu bylo vytvořeno přibližně 70 000 pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti se drží poblíž 4,4 %.

V centru pozornosti jsou i data o inflaci

Obchodníci také sledují zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI), která má být zveřejněna v pátek a která by mohla pomoci utvářet inflační očekávání a následně ovlivnit rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách.

Podle nástroje CME FedWatch trhy v současnosti očekávají, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny až do června, a to po třech po sobě jdoucích sníženích sazeb na konci roku 2025.

Vliv sazeb na riziková aktiva

Očekávání uvolnění monetární politiky a nižších úrokových sazeb obvykle podporují aktiva s vyšším rizikem, včetně Bitcoinu, protože náklady příležitosti z držení nevýnosných aktiv klesají.

Současný cyklus se však jeví jako odlišný, ceny bitcoinu zůstávají i přes snížení sazeb relativně slabé, a to uprostřed snížené likvidity, slabší institucionální poptávky a slábnoucích spekulativních toků, uvádějí analytici.

Akcie Robinhoodu klesají kvůli slabším příjmům z kryptoměn

Akcie společnosti Robinhood Markets v úterý po zavírací době klesly poté, co digitální makléřská společnost oznámila čtvrtletní výsledky pod očekáváním, a to pod tlakem slabších příjmů z obchodování s kryptoměnami a pomalejší celkové aktivity v oblasti digitálních aktiv.

Společnost vykázala za čtvrté čtvrtletí tržby ve výši přibližně 1,28 miliardy dolarů, což je méně než očekávání analytiků ve výši 1,40 miliardy dolarů.

Příjmy z kryptoměn prudce klesly a převážily růst obchodování s akciemi a opcemi, což akcie po zavírací době poslalo dolů o více než 8 %.

Pokles altcoinů

Většina hlavních altcoinů ve středu také klesla uprostřed opatrného tónu na trhu.

Ethereum, druhá největší kryptoměna, klesla o 2,7 % na 1 952,92 USD, zatímco XRP, třetí největší, klesla přibližně o 4 % na 1,36 USD.

Ceny ropy během středečního obchodování vzrostly přibližně o 2 %, k čemuž přispěla potenciální rizika pro dodávky v případě eskalace napětí mezi Spojenými státy a Íránem, a zároveň se objevily známky rostoucí poptávky, jelikož zásoby v některých klíčových ropných uzlech klesají.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 1,41 dolaru, tj. o 2,1 %, na 70,21 dolaru za barel do 11:56 GMT, zatímco americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 1,36 dolaru, tj. o zhruba 2,1 %, na 65,31 dolaru.

Giovanni Staunovo, analytik ropy v UBS, uvedl, že pokračující napětí na Blízkém východě nadále podporuje ceny, a to i přes to, že dosud nedošlo k žádnému skutečnému narušení dodávek.

Opatrná diplomatická cesta

V této souvislosti mluvčí íránského ministerstva zahraničí v úterý uvedl, že jaderná jednání se Spojenými státy umožnila Teheránu posoudit vážnost Washingtonu a prokázala dostatečnou shodu k pokračování diplomatické cesty.

Prezident Donald Trump mezitím prohlásil, že zvažuje vyslání druhé letadlové lodi na Blízký východ, a to i v době, kdy se Washington a Teherán připravují na obnovení jednání s cílem zabránit novému konfliktu.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM Oil Associates, uvedl, že politická rétorika je občas stále ostrá, ale stále neexistují žádné konkrétní známky skutečné eskalace. Poznamenal, že Trump věří, že Írán bude nakonec usilovat o dohodu o svém jaderném a raketovém programu.

Další podpůrné faktory

Ceny také čerpaly podporu z mírného poklesu amerického dolaru, jelikož silnější dolar obvykle oslabuje poptávku po ropě denominované v dolarech ze strany zahraničních kupců.

Cenu ropy dále podpořily signály, že se přebytečná nabídka zmenšuje, jelikož trhy absorbují část dodatečné produkce, která se objevila v posledním čtvrtletí roku 2025.

Staunovo poznamenal, že pokles zásob ropy v rafinérském a skladovacím centru Amsterdam-Rotterdam-Antverpy (ARA) a také ve Fudžajře odráží relativně napjatější tržní podmínky.

Zaměřte se na data o zásobách v USA

Obchodníci čekají na týdenní údaje o zásobách ropy v USA od Úřadu pro energetické informace (EIA), které by měly být zveřejněny později ve středu.

Zásoby ropy v USA vzrostly v týdnu končícím 6. února o 13,4 milionu barelů, uvádějí tržní zdroje s odkazem na data zveřejněná Americkým ropným institutem (American Petroleum Institute).

Americký dolar během středečního obchodování víceméně oslabil, zejména vůči japonskému jenu a australskému dolaru, zatímco japonská měna si i nadále po drtivém vítězství premiéra Sanae Takaičiho ve volbách podávala nadprůměrné výkony.

Dolar vůči jenu oslabil o 0,75 % na 153,25, čímž se jeho celkové ztráty od uzavření obchodování minulý pátek, které předcházelo Takaičiho víkendovému vítězství, zvýšily na přibližně 2,5 %.

Euro také oslabilo o 0,6 % vůči jenu na 182,46, čímž se jeho celkový pokles od voleb zvýšil na zhruba 1,8 %.

Mnoho analytiků očekávalo, že jen v případě Takaičiho vítězství oslabí, vzhledem k její podpoře daňových škrtů navzdory vysokému dluhovému zatížení Japonska. Pohyby na trhu však tyto očekávání odporovaly a začaly se posilovat.

Lee Hardman, hlavní měnový analytik společnosti MUFG, uvedl, že neschopnost jenu oslabit navzdory upevnění moci Takaichi povzbudila spekulanty k tomu, aby v blízké budoucnosti omezili krátké pozice v jenu.

Širší oslabení dolaru

Dolar dále ztratil na dynamice vůči ostatním hlavním měnám, euro vzrostlo o 0,16 % na 1,1914 USD a britská libra získala 0,3 % na 1,3680 USD.

Americká měna také oslabila o 0,25 % vůči švýcarskému franku na 0,7659.

Tlak na dolar následoval po zveřejnění dat, která ukazovala, že maloobchodní tržby v USA v prosinci zpomalily více, než se očekávalo, a také po samostatné zprávě, která naznačovala pomalejší růst nákladů na práci ve čtvrtém čtvrtletí.

Data o nadcházejících pracovních nabídkách

Trhy očekávají lednovou zprávu o zaměstnanosti v USA, která byla z minulého týdne zpožděna kvůli krátkému uzavření vlády, jako další klíčový test trendu slabosti dolaru.

Průzkum agentury Reuters ukázal, že počet pracovních míst mimo zemědělství se v minulém měsíci pravděpodobně zvýšil o přibližně 70 000, po prosincovém nárůstu o 50 000. Jakékoli překvapení, ať už pozitivní nebo negativní, by mohlo změnit očekávání Federálního rezervního systému ohledně politiky.

Trhy v současné době počítají se snížením sazeb o přibližně 60 bazických bodů do prosince, a to navzdory signálům některých politiků, že by sazby mohly zůstat nezměněny déle.

Australský dolar vyniká

Australský dolar patřil mezi nejvíce rostoucí, poprvé od února 2023 překonal hranici 0,71 USD a naposledy vzrostl o 0,4 % na 0,7104.

Andrew Hauser, zástupce guvernéra Rezervní banky Austrálie, uvedl, že inflace je i nadále příliš vysoká, a zdůraznil, že tvůrci politik jsou odhodláni udělat vše, co je nezbytné k jejímu zvládnutí.

Moh Siong Sim, měnový stratég společnosti OCBC, zvýšil svou prognózu australského dolaru na konec roku z 0,69 na 0,73 USD s tím, že zvýšení sazeb z minulého týdne na 3,85 % – první mezi ekonomikami G10 s výjimkou Japonska – posiluje argumenty pro další zpřísnění.

Trhy odhadují zhruba 70% pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb na 4,10 % na květnovém zasedání po zveřejnění údajů o inflaci za první čtvrtletí.

Další pohyby měn

Novozélandský dolar vzrostl o 0,2 % na 0,6054 USD uprostřed očekávání, že by Rezervní banka Nového Zélandu mohla do konce roku také zvýšit sazby.

Norská koruna si také vedly lépe než obvykle poté, co silnější než očekávaná data o jádrové inflaci vedla trhy k vyloučení dalšího uvolňování měnové politiky.

Dolar klesl o 0,6 % na 9,469 korun, což je nejnižší úroveň od roku 2022, zatímco euro oslabilo o 0,4 % na 11,28 korun, což je desetiměsíční minimum.