Bitcoin vyskočil o 3 % a dosáhl 66 000 dolarů poté, co americký prezident Donald Trump pronesl nejdelší projev o stavu Unie v historii USA.

Během téměř dvouhodinového projevu před Kongresem Trump chválil to, co popsal jako „prosperující americkou ekonomiku“, a vnesl tak do trhů s kryptoměnami nový optimismus.

Data z CoinGecko ukázala, že investoři během projevu investovali do kryptoměn přibližně 52 miliard dolarů.

Ačkoli Trump kryptoměny přímo nezmínil, 79letý republikánský prezident zdůraznil širší výkonnost trhu a řekl: „Akciový trh od voleb dosáhl 53 nových rekordních maxim. Všichni vydělávají peníze, velké peníze.“

Dodal, že globální investoři od jeho nástupu do úřadu vložili do americké ekonomiky 18 bilionů dolarů, což je v souladu s optimistickými prognózami, které dříve nastínili ekonomové, jako je Ed Yardeni.

Pozitivní tón přichází v době, kdy Bitcoin zůstává o 49 % nižší než jeho říjnové maximum 126 000 dolarů, a to uprostřed obav z významných ekonomických narušení.

Kryptoměna však během projevu snížila část zisků a v době psaní tohoto článku se obchodovala mírně nad 65 000 USD.

Toto následuje několik týdnů poté, co data ukázala, že americký trh práce vykázal nejslabší lednový výkon od roku 2009 – kdy se ekonomika zotavovala z nejhorší krize od Velké hospodářské krize – s více než 100 000 propuštěními.

Pochybnosti o zotavení

Navzdory optimistickému projevu zůstávají analytici skeptičtí ohledně schopnosti trhu s kryptoměnami rychle znovu získat dynamiku, a to vzhledem k řadě překážek, kterým tento sektor čelí.

Aurelie Barthereová, hlavní analytička výzkumu ve společnosti Nansen, v poznámce pro investory uvedla, že zpomalující regulační dynamika a pokračující prodeje v technologickém sektoru zvyšují tlak na klesající trend Bitcoinu.

Obavy z umělé inteligence

Narůstají také obavy ohledně širšího ekonomického dopadu umělé inteligence.

Zpráva společnosti Citrini Research s názvem „Globální krize zpravodajských služeb 2028“ znepokojila trhy, zejména technologické akcie, které úzce korelují s cenou Bitcoinu.

Zpráva popisuje scénář, ve kterém systémy umělé inteligence nahradí administrativní pracovníky, což jim znemožní splácet dluhy a spustí 38% pokles indexu S&P 500.

Vlajkový technologický fond společnosti BlackRock klesl o další 3 % poté, co zpráva získala širokou pozornost. Fond, který sleduje významné technologické společnosti, jako jsou Microsoft, Oracle a Palantir Technologies, nyní od začátku roku klesl o 27 %.

Ne každý sdílí tyto obavy ohledně dopadu umělé inteligence na trh práce.

Laurent Kssis, analytik společnosti Kaiko, uvedl, že efekt bude pravděpodobně postupný: „Ovlivní to trh práce? Do určité míry ano, ale jde o přizpůsobení se novým technologiím nebo o to, abychom zůstali pozadu. Věřím, že se dočkáme měkkého přistání v tom smyslu, že to postupně ovlivní a přetvoří určité role.“

Poznamenal také, že pokud by umělá inteligence způsobila rozsáhlé ztráty pracovních míst, americká vláda a Federální rezervní systém by pravděpodobně zasáhly s podporou likvidity podobnou opatřením přijatým během pandemie COVID-19, což by potenciálně podpořilo cenu bitcoinu.

„Bitcoin má tendenci růst v reakci na nárůst peněžní zásoby a obavy ze znehodnocení měny,“ řekl.

Arthur Hayes, spoluzakladatel BitMEXu, nabídl podobný výhled začátkem února a naznačil, že obnovené tištění peněz Federálním rezervním systémem by mohlo vytlačit Bitcoin na nová rekordní maxima, ačkoli načasování zůstává nejisté.

Ceny ropy se ve středu obchodovaly poblíž sedmiměsíčních maxim, protože investoři vyhodnocovali rizika pro dodávky plynoucí z možnosti vojenského konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem.

Futures kontrakty na ropu Brent do 11:27 GMT vzrostly o 33 centů na 71,10 dolarů za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate získala 22 centů na 65,85 dolarů za barel.

Ceny ropy Brent v pátek dosáhly nejvyšší úrovně od 31. července, zatímco ropa WTI v pondělí dosáhla nejvyšší úrovně od 4. srpna poté, co Spojené státy posílily svou vojenskou přítomnost na Blízkém východě ve snaze přimět Írán k jednáním zaměřeným na ukončení jeho jaderného a raketového programu.

Jakýkoli dlouhodobý konflikt by mohl narušit dodávky z Íránu – třetího největšího producenta ropy v rámci OPEC – a také z dalších klíčových zemí produkujících ropu na Blízkém východě.

Ceny se dostaly do popředí i poté, co americký prezident Donald Trump ve svém úterním projevu o stavu Unie stručně nastínil své ospravedlnění možného útoku na Írán a uvedl, že nedovolí, aby stát, který označil za největšího světového sponzora terorismu, získal jadernou zbraň.

Ole Hvalbye, komoditní analytik společnosti SEB, řekl: „Trh se snaží vstřebat, co se děje mezi USA a Íránem. Bez eskalace nebo drsné rétoriky z obou stran by se ropa Brent pravděpodobně obchodovala mezi 60 a 65 dolary za barel.“

Američtí vyslanci Steve Witkoff a Jared Kushner se mají ve čtvrtek v Ženevě setkat s íránskou delegací v rámci třetího kola rozhovorů.

Íránský ministr zahraničí Abbás Aragččí v úterý prohlásil, že dosažení dohody se Spojenými státy je „na dosah, ale pouze pokud bude prioritou diplomacie“.

Ve výzkumné zprávě analytik trhu společnosti IG Tony Sycamore uvedl: „Trump varoval, že pokud nebude dosaženo dohody, budou to mít velmi závažné důsledky. Zda íránské ústupky splní červenou hranici Washingtonu, která spočívá v nulovém obohacování, se teprve uvidí.“

Uprostřed rostoucího napětí Írán podle zdrojů agentury Reuters urychlil jednání o nákupu čínských protilodních střel s plochou dráhou letu – zbraní, které by mohly potenciálně zaměřit americké námořní síly umístěné poblíž íránských vod.

Zatímco geopolitické napětí podporovalo ceny, trh čelil také tlaku z obav z velkého nárůstu zásob, jelikož globální nabídka nadále převyšuje poptávku.

Podle tržních zdrojů Americký ropný institut (API) v úterý večer oznámil prudký nárůst zásob ropy v USA o 11,43 milionu barelů za týden končící 20. únorem.

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA od Správy energetických informací (EIA) by měly být zveřejněny později ve středu.

Americký dolar se ve středu obchodoval vůči hlavním měnám převážně stabilně, zatímco japonský jen klesl na dvoutýdenní minimum vůči dolaru, pod tlakem obnovené nejistoty ohledně politického směřování Bank of Japan a rostoucího napětí s Čínou, jelikož investoři sledovali globální sentiment ohledně rizik.

Japonská měna v úterý oslabila poté, co se objevila zpráva, že premiér Sanae Takaiči vyjádřil Japonské centrální bance výhrady k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Jen byl také ovlivněn rozhodnutím Číny přidat další japonské společnosti na seznam vývozních omezení, což je krok, který je všeobecně vnímán jako reakce na Takaičiho komentáře ohledně Tchaj-wanu.

Po Takaičiho přesvědčivém vítězství ve volbách 8. února jen dříve posílil kvůli očekáváním trhu, že vláda přiklánějící se k fiskálnímu stimulu by mohla přesunout rovnováhu rizik směrem k přísnější měnové politice.

Jen klesl o 0,50 % na 156,70 vůči dolaru poté, co se dotkl 156,82, což je jeho nejslabší úroveň od 9. února.

Japonská vláda ve středu nominovala do rady centrální banky dva akademiky, kteří jsou považováni za silné zastánce stimulační politiky, což by mohlo japonskou centrální banku nasměrovat k akomodační cestě, ačkoli Derek Halpenny, vedoucí oddělení globálního výzkumu trhů v MUFG, vyjádřil určitou opatrnost.

Řekl: „Nelze dojít k závěru, že by to významně změnilo celkové směřování politické rady, zejména proto, že odcházející členové již patřili k holubičímu táboru.“

Zisky Nvidie v centru pozornosti

Investoři očekávají výsledky od výrobce čipů pro umělou inteligenci Nvidia po středečním uzavření trhu, jelikož akcie společnosti mají v indexu S&P 500 váhu téměř 8 %, což znamená, že by jejich výsledky mohly mít významný dopad na chuť k podstupování rizika na trhu.

Francesco Pesole, devizový stratég společnosti ING, uvedl: „Pokud americký dolar klesne spolu s rizikovějšími měnami, byl by to znepokojivý signál, že na trzích vznikají širší obavy spojené s přehodnocením amerického sektoru umělé inteligence.“

Dodal: „Tento scénář považujeme za méně pravděpodobný a očekáváme, že dolar bude i nadále respektovat svou – byť slabší – negativní korelaci s americkými akciemi.“

Australský dolar vzrostl o 0,35 % na 0,7084 USD po rychlejší inflaci, která posílila očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb.

Australský dolar je považován za měnu s vysokou mírou citlivosti na riziko, úzce spjatou s výkonností globálních rizikových aktiv, zejména akcií, a zůstává zranitelná vůči prudkým výkyvům, pokud se akciové trhy stanou volatilními v důsledku jeho napjatého postavení.

Euro poháněno pohyby dolaru

Vzhledem k tomu, že se očekává, že Evropská centrální banka ponechá svou měnovou politiku po celý rok 2026 beze změny, bude obchodování s eurem pravděpodobně i nadále do značné míry ovlivněno pohyby amerického dolaru.

Roberto Mialich, globální devizový stratég společnosti UniCredit, uvedl: „Nedávné rozhodnutí Nejvyššího soudu USA o celních sazbách zvyšuje nejistotu a mohlo by donutit administrativu Donalda Trumpa k tomu, aby usilovala o slabší měnu na podporu exportu a snížení rostoucího obchodního deficitu.“

Trump v úterním projevu o stavu Unie pronesl jen omezené komentáře, čímž se mu nepodařilo zmírnit obavy ohledně směřování budoucí obchodní a celní politiky.

Euro vzrostlo o 0,05 % na 1,1718 USD, zatímco index amerického dolaru nepatrně klesl o 0,05 % na 97,92.

Čínský juan – který za posledních deset měsíců posílil o zhruba 7 % – dosáhl v úterý hodnoty 6,8766 vůči dolaru, což je nejvyšší úroveň za téměř tři roky, a později se v zahraničním obchodování stabilizoval na 6,8652.

Analytici společnosti Goldman Sachs uvedli, že výchozí bod hluboce podhodnocených úrovní měn v kombinaci se silnými výsledky exportního sektoru zůstává významným podpůrným faktorem.

Čína rovněž potvrdila, že bedlivě sleduje politiku USA a „ve vhodnou dobu“ se rozhodne, zda upraví svá protiopatření vůči americkým clům.

Ceny zlata ve středu v evropském obchodování vzrostly, čímž obnovily včera dočasně pozastavené zisky a přiblížily se čtyřtýdennímu maximu, podpořené poklesem amerického dolaru na devizovém trhu.

Vzhledem k tomu, že očekávání snížení sazeb Federálním rezervním systémem v březnu nadále slábnou, trhy čekají na další důkazy o směřování měnové politiky USA v průběhu tohoto roku.

Přehled cen

Ceny zlata dnes: zlato vzrostlo o 1,3 % na 5 210,74 USD, což je nárůst z úvodní úrovně 5 142,85 USD, zatímco minimum dosáhlo 5 121,57 USD.

Při úterním vypořádání ceny zlata klesly o přibližně 1,65 %, což znamenalo první ztrátu za pět seancí, a to v důsledku korekčních pohybů a výběru zisků poté, co dříve dosáhly čtyřtýdenního maxima 5 249,88 dolarů za unci.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o více než 0,2 % a obnovil tak ztráty, které se v předchozích dvou seancích pozastavily. To odráží obnovené oslabení americké měny vůči koši hlavních a sekundárních měn.

Jak je všeobecně známo, slabší americký dolar činí zlaté slitky denominované v dolarech atraktivnějšími pro kupující, kteří drží jiné měny.

Projev prezidenta Donalda Trumpa o stavu Unie v Kongresu dále zvýšil nejistotu na trhu, jelikož neposkytl dostatečné ujištění ohledně stability obchodní politiky po rozhodnutí Nejvyššího soudu, které zrušilo předchozí cla, což investory přimělo k prodeji aktiv denominovaných v dolarech.

Úrokové sazby v USA

Guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller uvedl, že je otevřený ponechání úrokových sazeb na březnovém zasedání beze změny, pokud únorová data z trhu práce ukážou, že se podmínky zaměstnanosti stabilizovaly po slabých výsledcích z roku 2025.

Podle nástroje FedWatch, který ukazuje agentura CME, zůstává pravděpodobnost ponechání amerických úrokových sazeb beze změny na březnovém zasedání stabilní na 95 %, zatímco pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů je 5 %.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející zveřejnění ekonomických dat USA a také prohlášení představitelů Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Jim Wyckoff, hlavní analytik společnosti Kitco Metals, uvedl, že ceny zlata po dočasné korekci opět rostou, a dodal, že růst cen podporuje i slabší americký dolar.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust – největším světovém burzovně obchodovaném fondu krytém zlatem – se v úterý zvýšil o 7,72 metrické tuny, což představuje druhý denní nárůst v řadě. Celkové zásoby vystoupaly na 1 094,19 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 29. dubna 2022.