Bitcoin v pátek klesl pod 110 000 dolarů a míří k prudké týdenní ztrátě, jelikož se trh připravoval na expiraci krypto opcí v hodnotě téměř 22 miliard dolarů, zatímco investoři zůstali opatrní před zveřejněním klíčových údajů o inflaci v USA.

Největší kryptoměna na světě klesla o 1,8 % a obchodovala se na 109 552,6 USD do 02:20 ET (06:20 GMT), poté, co dříve klesla pod 109 000 USD – nejnižší úroveň za šest týdnů.

Bitcoin je na cestě k týdennímu poklesu o více než 5 %, přičemž i ostatní altcoiny čelí velkým týdenním ztrátám.

Bitcoin klesá před masivním vypršením opcí

Vypršení platnosti opčních kontraktů naplánované na pátek v 8:00 GMT označuje konec třetího čtvrtletí a vytváří tlak na pokles Bitcoinu a dalších digitálních aktiv.

Podle burzy s deriváty Deribit měly expirace bitcoinových opcí v hodnotě více než 17 miliard dolarů, přičemž velká část otevřeného zájmu se soustředila na býčí kontrakty.

Zprávy naznačují, že takové dlouhé expirace mohou zhoršit cenovou volatilitu, zejména pokud se klíčové úrovně supportu neudrží.

Začátkem týdne byl pokles Bitcoinu připisován vlně likvidací na derivátových trzích, které z kryptoměnových trhů vymazaly téměř 1,5 miliardy dolarů. Zprávy uváděly, že prodeje se zintenzivnily, protože obchodníci udržovali směrové sázky prostřednictvím opčních kontraktů, které těží z prudkých pohybů, což podtrhuje pokračující volatilitu trhu.

Výhled Fedu v centru pozornosti; očekávají se data o inflaci PCE

Mezitím nedávná ekonomická data z USA snížila očekávání agresivního snižování sazeb Federálním rezervním systémem.

Růst HDP za druhé čtvrtletí byl ve čtvrtek revidován směrem nahoru na 3,8 % v anualizovaném vyjádření, což podnítilo spekulace, že centrální banka by mohla zaujmout opatrnější postoj k uvolňování měnové politiky.

Investoři nyní čekají na zveřejnění indexu osobních spotřebních výdajů (PCE), preferovaného ukazatele inflace Fedem, aby získali další signály o směřování měnové politiky.

TeraWulf plánuje rozšíření datového centra za 3 miliardy dolarů

Společnost TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) plánuje získat přibližně 3 miliardy dolarů na financování rozšíření datových center prostřednictvím finanční struktury podporované společností Google (NASDAQ: GOOGL), řekl agentuře Bloomberg finanční ředitel Patrick Flury.

Zpráva agentury Bloomberg dále uvádí, že potenciální obchod pro TeraWulf zařizuje Morgan Stanley a že by mohl být realizován prostřednictvím trhů s vysoce výnosnými dluhopisy nebo pákových úvěrů.

Ceny ropy v pátek vzrostly a směřují k týdennímu zisku více než 4 % poté, co ukrajinské útoky na ruskou energetickou infrastrukturu přiměly Moskvu k omezení vývozu pohonných hmot.

Futures kontrakty na ropu Brent do 9:10 GMT vzrostly o 13 centů, tj. 0,2 %, na 69,55 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 16 centů, tj. 0,3 %, na 65,14 dolaru.

Tamas Varga, analytik společnosti PVM, uvedl: „Geopolitická riziková prémie, která se v posledních dvou měsících zvyšovala, jak Ukrajina zintenzivňovala své útoky dronů, se nyní promítla do skutečného nedostatku dodávek, což poškozuje Evropu, která má strukturální nedostatek středních destilátů.“

Oba benchmarky jsou na cestě k největším týdenním ziskům od poloviny června.

Ruský vicepremiér Alexandr Novak ve čtvrtek oznámil, že Rusko zavede částečný zákaz vývozu nafty do konce roku a prodlouží stávající zákaz vývozu benzinu.

Snížená rafinérská kapacita již způsobila, že několik ruských regionů čelí nedostatku určitých druhů paliv.

Daniel Hynes, analytik banky ANZ, poznamenal, že varování NATO před reakcí na jakékoli další narušení jeho vzdušného prostoru zvýšilo napětí pramenící z války na Ukrajině a zvýšilo pravděpodobnost dalších sankcí vůči ruskému ropnému průmyslu.

Pokud jde o dodávky, dva úředníci iráckého ministerstva ropy ve čtvrtek agentuře Reuters sdělili, že tok ropy z iráckého Kurdistánu do Turecka bude v sobotu obnoven.

Ministerstvo obchodu USA oznámilo, že některé z těchto zisků završuje zpráva, že HDP v posledním čtvrtletí vzrostl revidovaným ročním tempem 3,8 %, jak vyplývá z nejnovějších údajů Úřadu pro ekonomické analýzy zveřejněných ve čtvrtek.

Silnější než očekávaná ekonomická data by mohla vést Federální rezervní systém k větší opatrnosti ohledně pokračování ve snižování úrokových sazeb po snížení o 25 bazických bodů z minulého týdne – prvním od loňského prosince.

Dolar se v pátek držel stabilně vůči euru a britské libře a udržel si silné zisky, protože investoři očekávali data o spotřebitelských výdajích v USA poté, co čísla o růstu přišla lepší než očekávaná, což snížilo očekávání dalšího uvolňování Federálního rezervního systému v letošním roce.

Euro se obchodovalo poblíž třítýdenního minima na 1,1669 USD, zatímco libra se stabilizovala na 1,3347 USD poté, co ve čtvrtek dosáhla nejnižší hodnoty za téměř dva měsíce. Jen se obchodoval na osmitýdenním minimu poté, co americký prezident Donald Trump oznámil nový balíček cel, včetně 100% daně na značkové léky, 25% daně na těžké nákladní automobily a 50% daně na kuchyňské linky.

Omezená reakce na měnových trzích na očekávání výjimek

Akcie hlavních evropských farmaceutických společností se po počátečním poklesu stabilizovaly, jelikož analytici poznamenali, že výjimky pro firmy stavějící továrny ve Spojených státech by mohly znamenat, že dopad na regionální giganty, jako jsou Roche a Novo Nordisk, bude omezený.

Nick Rees, vedoucí makroekonomického výzkumu ve společnosti Monex Europe, uvedl: „Není překvapivé, že reakce měn je omezená, jelikož trhy již prošly několika koly takových opatření a mají tendenci vnímat oznámení jako vynucení pozice Bílého domu.“ Dodal, že bilaterální obchodní dohody, které několik zemí podepsalo s Trumpovou administrativou, nebyly tak destabilizující, jak se původně obávalo, a zmírnily tak citlivost trhu.

Dolarový index, který měří kurz americké měny vůči koši hlavních měny, směřoval k největšímu týdennímu zisku za dva měsíce poté, co ve čtvrtek americké údaje o růstu, žádostech o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby a velkoobchodních zásobách překonaly očekávání.

Sázky na snížení sazeb se zmenšují

Pozornost se nyní upírá na zveřejnění údajů o spotřebitelských výdajích v USA později v pátek, které by mohly poskytnout další vodítka k tomu, zda ekonomika potřebuje další stimuly Fedu.

Podle nástroje FedWatch banky CME investoři nyní odhadují 12% šanci, že se sazby příští měsíc nezmění, oproti 8,1 % v předchozí den. Celkové uvolňování úrokových sazeb plánované do konce roku se také snížilo na méně než 40 bazických bodů.

Americké ministerstvo obchodu ve čtvrtek oznámilo, že růst HDP byl za období duben až červen revidován směrem nahoru na 3,8 %, oproti původnímu odhadu 3,3 %. Ekonomové oslovení agenturou Reuters tuto revizi směrem nahoru neočekávali. Index osobních spotřebních výdajů (PCE) – preferovaný ukazatel inflace Fedem – by měl v srpnu vykázat měsíční nárůst o 0,3 % a meziroční nárůst o 2,7 %, uvádí průzkum agentury Reuters.

Bansi Madhavani, hlavní ekonomka ANZ, uvedla: „V době, kdy se členové Fedu obávají vysoké inflace, si myslíme, že by taková zpráva byla povzbudivá.“ Dodala, že dokud měsíční údaje o inflaci budou i nadále signalizovat rostoucí trend, „očekáváme, že Fed bude pokračovat v postupném uvolňování sazeb o 25 bazických bodů.“

V Japonsku, kde centrální banka usiluje o zpřísnění měnové politiky, data ukázala, že jádrová inflace v Tokiu v září zůstala nad 2% cílem, což udržuje očekávání bezprostředního zvýšení sazeb živá.

Na trzích s kryptoměnami Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 109 639,28 USD, zatímco Ether získal 1,3 % na 3 939,60 USD.

Ceny zlata na evropském trhu v pátek vzrostly, čímž si prodloužily zisky druhý den po sobě a obchodovaly se poblíž historických maxim, a jsou na cestě k šestému týdennímu růstu v řadě, k čemuž přispěla i pauza amerického dolaru vůči koši hlavních měn.

Vzhledem k opatrnějšímu tónu představitelů Federálního rezervního systému a zveřejnění silných ekonomických dat z USA se pravděpodobnost snížení sazeb v říjnu snížila.

Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes později čekají na zprávu o výdajích na osobní spotřebu v USA (PCE), což je preferovaný ukazatel inflace Fedu.

Přehled cen

• Cena zlata vzrostla přibližně o 0,2 % na 3 755,24 USD z otevírací úrovně 3 749,39 USD poté, co dosáhla minima 3 734,58 USD.

• Ve čtvrtek zlato uzavřelo růst o 0,35 % a obnovilo tak růst po pauze z předchozího dne v důsledku výběru zisků a korekcí z historického maxima 3 791,13 USD za unci.

Týdenní obchodování

V průběhu tohoto týdne, který oficiálně končí dnešním vypořádáním, ceny zlata vzrostly přibližně o 1,9 % a jsou na cestě k šestému týdennímu růstu v řadě, což je nejdelší vítězná série od konce prosince 2024.

Americký dolar

Dolarový index v pátek klesl přibližně o 0,1 %, čímž se snížil z třítýdenního maxima 98,61 bodu, což odráží pozastavení růstu americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

Kromě realizace zisků americký dolar klesl v úzkém rozmezí, jelikož se investoři před zveřejněním měsíční zprávy PCE vyhýbali budování nových dlouhých pozic.

Úrokové sazby v USA

• Předseda Fedu Jerome Powell v úterý prohlásil, že centrální banka bude i nadále vyvažovat obavy z oslabování trhu práce rostoucími obavami z inflace.

• Data ze čtvrtka ukázala, že americká ekonomika ve druhém čtvrtletí rostla nejrychlejším tempem za více než dva roky a překonala tak očekávání trhu, zatímco žádosti o podporu v nezaměstnanosti minulý týden prudce klesly.

• V návaznosti na komentáře a data a podle nástroje CME FedWatch klesla pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů v říjnu z 92 % na 88 %, zatímco pravděpodobnost udržení sazeb na stejné úrovni vzrostla z 8 % na 12 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, dnes večer očekávají zveřejnění srpnové zprávy PCE, na kterou se Fed silně spoléhá při měření inflačních trendů.

Zlatý výhled

Tim Waterer, hlavní tržní analytik společnosti KCM Trade, uvedl, že normalizace dolaru představuje potenciální bariéru pro zlato a jeho snahu dosáhnout 3 800 dolarů.

Dodal, že nedávné oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o nových celních sazbách by mohlo omezit jakýkoli bezprostřední pokles cen zlata.

Waterer také vysvětlil, že se zlato obchoduje poněkud pomalu a obchodníci váhají s nákupem drahého kovu s opravdovým přesvědčením, protože se obávají, že by základní zpráva PCE, byť jen mírně, mohla odrážet růst údajů o HDP.

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se ve čtvrtek nezměnil a dosáhl 996,85 metrických tun.