Bitcoin ve středu mírně poklesl a zůstal pod tlakem, protože přetrvávající nejistota ohledně amerických cel a zpomalující se ekonomický růst drželi obchodníky opatrné vůči rizikovým aktivům.

Největší kryptoměna světa k 0:54 východního času (04:54 GMT) klesla o 0,8 % na 113 467,7 USD a zůstala tak poblíž nejnižší úrovně za zhruba měsíc, které dosáhla začátkem tohoto týdne.

Ceny kryptoměn obecně klesly, jelikož krátké oživení altcoinů ztratilo na dynamice kvůli slabé chuti k riziku.

Bitcoin a další kryptoměny zůstaly také zranitelné vůči dlouhodobému vybírání zisků po silných nárůstech zaznamenaných v červenci.

Novogratz: Firmy zaměřené na bitcoinové státní dluhopisy možná dosáhly vrcholu

Michael Novogratz, zakladatel společnosti Galaxy Digital (TSX: GLXY) a prominentní zastánce kryptoměn, v úterý varoval, že trend zakládání společností zaměřených na držení bitcoinu a zlepšování svých rozvah možná dosáhl svého vrcholu.

„Otázkou nyní je: Které ze stávajících společností se stanou giganty?“ řekl Novogratz během konferenčního hovoru o výsledcích hospodaření firmy za druhé čtvrtletí.

Varoval, že velký počet společností držících bitcoinové a etherové státní dluhopisy by mohl odradit nové účastníky od vstupu do sektoru kvůli „nedostatku kyslíku“, pravděpodobně s odkazem na omezení likvidity a omezené možnosti financování na současném trhu.

Jeho komentáře přicházejí v době, kdy několik společností získává kapitál prostřednictvím emisí akcií, aby investovaly do bitcoinu – s cílem napodobit úspěch společnosti Strategy (NASDAQ: MSTR).

Společnost Michaela Saylora zůstává největším institucionálním držitelem bitcoinů a zaznamenala masivní nárůst tržní hodnoty, protože investoři hledají bitcoinovou expozici prostřednictvím jejích akcií. Strategy získala desítky miliard dolarů prostřednictvím několika emisí akcií, které byly všechny určeny k nákupu bitcoinů.

Přesto nedávné nákupy společnosti Strategy – spolu s novými účastníky, jako je japonská Metaplanet Inc. (TYO: 3350) – nestačily k zastavení poklesu ceny bitcoinu.

Bitcoin čelí odporu na úrovni 116 000 USD, technické signály se stávají medvědími.

Bitcoin v neděli nalezl podporu poblíž svého 50denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA) na úrovni 113 058 USD, v následující den se mu podařilo mírně zotavit a přiblížit se k dolnímu konsolidačnímu pásmu na úrovni 116 000 USD. V úterý však kryptoměna čelila mírnému poklesu poblíž této úrovně odporu a ve středu zůstala pod 114 000 USD.

Pokud se 50denní EMA na 113 058 USD neudrží jako podpora a bitcoin uzavře na denní bázi pod svým předchozím rekordním maximem 111 980 USD, mohl by se pokles rozšířit až k opětovnému otestování klíčové psychologické podpory na 110 000 USD.

Na denním grafu se index relativní síly (RSI) po neproražení neutrální úrovně 50 pohybuje na hodnotě 44, což naznačuje, že medvědí momentum sílí. Mezitím index konvergence a divergence klouzavých průměrů (MACD) od 23. července vykazuje medvědí průsečík, což je signál, který zůstává v platnosti a podporuje klesající trend.

Pokud se však bitcoinu podaří udržet nad svým 50denním EMA na 113 058 USD, je stále možné zotavení směrem ke klíčové úrovni rezistence na 116 000 USD.

Ceny ropy ve středu vzrostly z pětitýdenního minima zaznamenaného předchozího dne, jelikož se obchodníci zaměřili na hrozbu amerického prezidenta Donalda Trumpa uvalit vyšší cla na Indii kvůli nákupům ruské ropy a také na větší než očekávaný pokles zásob ropy v USA.

Futures kontrakty na ropu Brent do 9:36 GMT vzrostly o 90 centů, tj. o 1,3 %, na 68,54 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 92 centů, tj. o 1,4 %, na 66,08 USD.

Oba benchmarky v úterý klesly o více než 1 dolar a uzavřely na nejnižších úrovních za pět týdnů, což znamenalo čtvrtou seanci ztrát v řadě.

Ashley Kelty, analytička společnosti Panmure Liberum, uvedla: „Ceny ropy dnes rostou, protože trhy čekají na reakce Indie a Číny na hrozbu sekundárních sankcí.“

Dodala: „Očekává se, že Indie by mohla omezit nákupy ruské ropy, i když si nemyslím, že se to úplně zastaví – země dosahuje z levné ruské ropy mimořádných zisků.“

Trh podpořila Trumpova obnovená hrozba v úterý, že uvalí vyšší cla na Indii kvůli jejím energetickým obchodům s Ruskem. Indie patří spolu s Čínou mezi největší odběratele ruské ropy.

V souvisejícím vývoji dorazil ve středu do Moskvy americký vyslanec Steve Witkoff s mimořádnou misí, jejímž cílem je dosáhnout průlomu ve válce na Ukrajině – pouhé dva dny před Trumpovým termínem, kdy Rusko musí souhlasit s mírovou dohodou, jinak mu budou uvaleny nové sankce.

Analytici společnosti Roth Capital Markets v úterý večer napsali: „Celkově vzato zůstává výhled rusko-ukrajinského konfliktu nejistý, ale probíhající válka a hrozby eskalace cel pravděpodobně udrží ceny ropy v blízké budoucnosti na stejné úrovni, dokud se neukáže potenciální dopad těchto cel na vývoz ropy.“

Dodali: „Očekáváme omezený dopad na ruský vývoz ropy, protože se domníváme, že Čína dokáže absorbovat drtivou většinu ruské ropy.“

Trh také našel podporu v poklesu zásob ropy v USA minulý týden. Podle dvou zdrojů s odkazem na data Amerického ropného institutu z úterý zásoby klesly o 4,2 milionu barelů.

Toto číslo daleko převyšuje spotřebu 600 000 barelů, kterou agentura Reuters předpovídala v týdnu končícím 1. srpna.

Giovanni Staunovo, analytik společnosti UBS, k tomu uvedl: „Včerejší data API, která ukazují pokles zásob ropy v USA, podpořila ceny,“ a dodal, že „obavy z narušení dodávek v důsledku napětí mezi USA a Indií jsou již zahrnuty do ceny trhu.“

Americký dolar se ve středu držel v rámci svého nedávného obchodního rozmezí, jelikož se investoři rozhodli zůstat neutrální po další vlně slabých ekonomických dat z USA a před nadcházejícím jmenováním prezidenta Donalda Trumpa do rady Federálního rezervního systému.

Trump v úterý uvedl, že do konce týdne rozhodne o kandidátovi, který nahradí odcházející členku představenstva Adrianu Kuglerovou, a zúžil užší výběr pro příštího předsedu Fedu – který má nahradit Jeromea Powella – na čtyři kandidáty.

Ve stejný den data ukázala, že aktivita v sektoru služeb v USA v červenci nečekaně stagnovala, zatímco vstupní náklady vzrostly nejrychlejším tempem za téměř tři roky, což zdůrazňuje ekonomický dopad Trumpových cel, které také začínají zatěžovat zisky firem.

Obchodníci však byli opatrní při vstupu do nových pozic, dokud se neujasní směr Federálního rezervního systému, a to uprostřed rostoucích obav, že by se do tradičně rezervovaného a nezávislého světa měnové politiky mohla vkrádat stranická loajalita.

Dolar naposledy vůči japonskému jenu posílil o 0,1 % na 147,78, zatímco euro se drželo stabilně na 1,1577 USD. Britská libra klesla o 0,1 % na 1,329 USD.

Francesco Pesole, stratég banky ING, ve své výzkumné poznámce napsal: „Trumpovy veřejné útoky na Úřad statistiky práce (Bureau of Labor Statistics) ohledně revizí údajů o zaměstnanosti zatím neměly na trh zásadní dopad, ale bude příznačné, zda se nový kandidát na předsedu Fedu bude k tomuto narativu chovat podobně. Pokud k tomu dojde, mohlo by to podnítit obavy z odpojení Fedu od oficiálních dat – scénář, který považujeme za jednoznačně negativní pro dolar.“

Přestože se dolar tento týden pohyboval klidně, měna se dosud nevzpamatovala z pátečních prudkých ztrát – největšího jednodenního poklesu za téměř čtyři měsíce – po zveřejnění znepokojivé zprávy o zaměstnanosti.

Trump minulý týden odvolal komisařku BLS Ericu McEnturferovou po zveřejnění červencové zprávy o zaměstnanosti.

Dolar vůči koši měn posílil o 0,1 % na 98,785, což je stále hluboko pod pátečním maximem 100,25, kterého dosáhl těsně před zveřejněním údajů o počtu pracovních míst v nezemědělském sektoru.

Trhy stále počítají s 86,5% pravděpodobností snížení sazeb Fedem v září, přičemž do konce roku je zahrnuto uvolnění o zhruba 56 bazických bodů.

Data, jako například úterní index PMI pro sektor služeb ISM, však zdůrazňují složitost výzvy Fedu – vyvažování cenových tlaků způsobených Trumpovými celami se známkami oslabování americké ekonomiky.

Ray Attrill, vedoucí oddělení devizové strategie v National Australia Bank (NAB), uvedl: „Index služeb ISM jasně zavání stagflací… a to je z hlediska dopadů na měnovou politiku dvousečná zbraň.“

Dodal: „Prozatím si myslíme, že trh projevuje přílišnou důvěru v to, že zářijový krok je hotovou věcí.“

Výnosy amerických státních dluhopisů vzrostly, přičemž výnos 10letých dluhopisů vzrostl o 4,2 bazického bodu na 4,238 % a výnos 2letých dluhopisů vzrostl o 2,9 bazického bodu na 3,774 % po aukci tříletých dluhopisů v hodnotě 58 miliard dolarů, kterou analytici považovali za relativně slabou s poměrem nabídkového krytí k krytí 2,53.

Tento týden jsou naplánovány další aukce, včetně středečních desetiletých dluhopisů v hodnotě 42 miliard dolarů a čtvrtečních 30letých dluhopisů v hodnotě 25 miliard dolarů.

Mimo jiné měny vzrostly australský a novozélandský dolar o 0,3 %, přičemž australský dolar dosáhl 0,64895 USD a novozélandský dolar 0,59181 USD.

Ceny zlata na evropských trzích ve středu poprvé za pět seancí klesly a v důsledku aktivní korekce a realizace zisků se odklonily od dvoutýdenního maxima. Další ztráty však byly omezeny slabším americkým dolarem vůči koši světových měn.

Obchodování zůstalo v těsném rozmezí, protože investoři se vyhýbali budování velkých pozic před nadcházejícími rozhodnutími prezidenta Donalda Trumpa o jmenování do Federálního rezervního systému.

Cena

• Ceny zlata dnes: Zlato kleslo o 0,35 % na 3 369,15 USD, což je pokles z otevírací úrovně 3 380,64 USD. Nejvyšší hodnota za seanci byla 3 385,41 USD.

• Při úterním vypořádání ceny zlata vzrostly o 0,2 %, což představuje čtvrtý denní nárůst v řadě, a dosáhly dvoutýdenního maxima 3 390,51 USD za unci, k čemuž přispěla rostoucí očekávání snížení úrokových sazeb v USA v září.

Americký dolar

Index amerického dolaru ve středu klesl o 0,1 %, čímž po dvoudenní pauze obnovil ztráty a přiblížil se k dvoutýdennímu minimu – což odráží slabost amerického dolaru vůči světovým měnám.

Tržní ocenění pro snížení úrokových sazeb v USA o 25 bazických bodů v září vzrostlo z 85 % na 90 % poté, co data ukázala neočekávané zpomalení aktivity v oblasti služeb v USA v červenci.

Trumpova jmenování

Trhy pozorně sledují nominace prezidenta Donalda Trumpa do Federálního rezervního systému po rezignaci guvernérky Adriany Kuglerové minulý pátek, stejně jako jeho výběr na šéfa Úřadu statistiky práce.

Trump v úterý prohlásil, že brzy oznámí rozhodnutí ohledně Kuglerova krátkodobého nástupce, včetně jeho volby na příštího předsedu Federálního rezervního systému. Ministr financí Scott Bessent byl vyloučen jako kandidát na nástupce současného předsedy Jeromea Powella, jehož funkční období končí v květnu 2026.

Trump uvedl, že Bessent „nechce“ stát se předsedkyní Fedu, ale poznamenal, že ve hře jsou stále čtyři další kandidáti.

Úrokové sazby v USA

• Prezidentka Fedu v San Franciscu Mary Dalyová v pondělí prohlásila, že vzhledem k rostoucímu počtu důkazů o slabosti trhu práce a absenci náznaků pokračující inflace v důsledku cel nastal čas snížit úrokové sazby.

• Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group je pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání v současné době 88 %, zatímco pravděpodobnost, že sazba nezůstane, je 12 %.

• Pro říjnové zasedání se pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů drží na 95 % s 5% šancí, že se nezmění.

• Investoři v průběhu dne čekají na komentáře několika představitelů Federálního rezervního systému, aby tato očekávání byla přehodnocena.

Zlatý výhled

Bryan Lan, výkonný ředitel singapurské obchodní firmy GoldSilver Central, uvedl: „Vidíme, že se zlato drží a ve skutečnosti má mírný trend růstu.“ Dodal: „Očekáváme, že zlato otestuje horní hranici obchodního rozpětí poblíž 3 393 dolarů a možná i 3 400 dolarů.“

Fond SPDR

Objem akcií SPDR Gold Trust, největšího světového burzovně obchodovaného fondu krytého zlatem, se v úterý zvýšil přibližně o 1,14 metrické tuny – jde o druhý denní nárůst v řadě – čímž se celková hodnota zvýšila na 955,94 metrické tuny, což je nejvyšší úroveň od 28. července.