V posledních obchodních seancích bitcoin prudce klesl a klesl pod 67 000 dolarů poté, co poslední zápis z lednového zasedání Federálního rezervního systému signalizoval jestřábí postoj k úrokovým sazbám a inflaci. Tento krok vyvolal šok na akciových a kryptoměnových trzích, protože obchodníci přehodnotili očekávání ohledně měnové politiky USA a jejího dopadu na riziková aktiva, jako je bitcoin. Pokles odráží rostoucí opatrnost investorů uprostřed nejistoty ohledně úrokových sazeb a širších ekonomických podmínek.

Pro mnoho investorů a analytiků v komunitách zabývajících se výzkumem akcií tato událost zdůrazňuje, jak makroekonomická politická rozhodnutí nadále ovlivňují digitální aktiva, jako je Bitcoin, a to i přes to, že tyto trhy fungují nezávisle na tradičních finančních systémech.

Co se stalo s cenou Bitcoinu

Bitcoin se dříve obchodoval nad 68 000 USD, ale klesl pod klíčové úrovně podpory a obchodoval se kolem 66 000–67 000 USD, jelikož trhy sledovaly zápisy z jednání Federálního rezervního systému. To představuje výrazný pokles oproti dřívějším ziskům v tomto roce, kdy se Bitcoin obchodoval poblíž výrazně vyšších úrovní.

Zápis z jednání odhalil, že Federální rezervní systém ponechal úrokové sazby beze změny na 3,50 až 3,75 procenta, ale tvůrci politik vyjádřili obavy z toho, že inflace zůstává vysoká, a naznačili, že pokud cenové tlaky nepoleví, mohlo by být nutné další zvýšení sazeb. Tento tón překvapil mnoho účastníků trhu, kteří doufali v jasnější signály směrem ke snížení sazeb.

Vyšší úrokové sazby mají tendenci snižovat atraktivitu rizikovějších aktiv, protože investoři mohou vydělat více z bezpečnějších možností, jako jsou dluhopisy a výnosy ze státních dluhopisů. Bitcoin je často vnímán jako spekulativní aktivum úzce spjaté s širším sentimentem na trhu, takže když úrokové sazby rostou nebo se očekává jejich růst, cena Bitcoinu je obvykle negativně ovlivněna.

Důležitost zápisů z jednání Federálního rezervního systému pro investory v bitcoiny

Zápisy z zasedání Federálního rezervního systému poskytují důležité informace o tom, jak úředníci centrální banky vnímají ekonomiku a strategii měnové politiky. Investoři tyto zápisy studují, aby odhadli budoucí pohyby úrokových sazeb, protože změny sazeb ovlivňují likviditu a chuť k riziku napříč trhy.

Když Federální rezervní systém signalizuje jestřábí sklon – což znamená, že tvůrci politik jsou připraveni udržet úrokové sazby déle vysoké – investoři snižují expozici vůči spekulativním aktivům a přesouvají kapitál směrem k bezpečnějším investicím. Pokles bitcoinu pod 67 000 dolarů odráží tuto změnu nálady.

Krátkodobí obchodníci a institucionální investoři na takové signály rychle reagují prodejem pozic nebo zajištěním proti riziku, což dále zesiluje cenovou volatilitu. U kryptoaktiva, které negeneruje dividendy ani úroky, vyšší sazby činí jiné třídy aktiv ve srovnání s nimi atraktivnějšími.

Dopad na náladu na trhu s kryptoměnami

Pokles Bitcoinu také ovlivnil náladu na širším trhu s kryptoměnami. Další významná digitální aktiva, jako je Ether a Ripple, vykázala ve stejném období ztráty, protože investoři se stahovali z aktiv vystavených riziku.

Bitcoin, největší a nejsledovanější kryptoměna, často slouží jako hlavní indikátor širších krypto trendů. Když Bitcoin ztrácí půdu pod nohama, ostatní mince ho obvykle následují. To je jeden z důvodů, proč obchodníci pečlivě sledují cenovou reakci Bitcoinu po významných ekonomických událostech, jako jsou oznámení Federálního rezervního systému.

Ukazatele rizikové chuti – běžně sledované analytiky trhu – vykazovaly rostoucí úroveň „strachu“, což naznačuje, že obchodníci se v reakci na makroekonomickou nejistotu stali vůči riziku konzervativnějšími.

Příležitosti pro dlouhodobé investory

Navzdory poklesu někteří dlouhodobí držitelé bitcoinů vnímají pokles jako nákupní příležitost, zejména pokud věří v dlouhodobé vyhlídky bitcoinu jako digitálního uchovatele hodnoty nebo ochrany proti inflaci.

Velcí držitelé a korporátní subjekty, které v průběhu času nashromáždí bitcoiny, mohou během poklesů pokračovat v nákupech, aby zprůměrovali vstupní náklady a posílili dlouhodobé pozice.

Technické a tržní ukazatele

Technické indikátory ukázaly, že Bitcoin vstoupil do přeprodaných podmínek, protože indikátory relativní síly klesly na nižší úrovně, než se stabilizovaly. To naznačuje, že silný prodejní momentum tlačil ceny dolů, ale snížený prodejní tlak může vytvořit základnu pro potenciální pokusy o oživení.

Obchodníci často sledují zóny podpory kolem 66 000 USD a oblasti rezistence poblíž 68 000 USD, aby odhadli směr budoucích pohybů. Proražení pod tyto kritické úrovně by mohlo signalizovat další ztráty nebo začátek hlubší korekční fáze.

Objemy obchodování se během výprodeje také zvýšily, což naznačuje silnou účast z obou stran, jelikož cena Bitcoinu kolísala.

Krátkodobý a dlouhodobý výhled

V krátkodobém horizontu může Bitcoin nadále zažívat zvýšenou volatilitu, jelikož trhy interpretují vyvíjející se makroekonomická data a nadcházející zveřejnění, včetně zpráv o inflaci a zaměstnanosti. Tyto údaje ovlivní očekávání ohledně budoucí politiky Federálního rezervního systému.

Mnoho analytiků se domnívá, že cena Bitcoinu bude v dlouhodobém horizontu ovlivněna komplexní kombinací fundamentálních faktorů, dynamiky nabídky a poptávky, trendů v přijetí investory a vývoje v regulaci. Klíčovou roli hrají také události, jako jsou cykly akciového trhu a trendy v institucionálním přijetí digitálních aktiv.

Zatímco někteří vnímají Bitcoin jako ochranu proti inflaci nebo slabosti fiat měny, jiní tvrdí, že jeho volatilita může omezit širší přijetí, dokud nebudou vytvořeny jasnější regulační rámce.

Ceny ropy ve čtvrtek vzrostly, a to v důsledku rostoucích obav z možného vojenského konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, jelikož obě země eskalovaly svou vojenskou aktivitu v regionu produkujícím ropu.

Futures kontrakty na ropu Brent vzrostly do 12:47 GMT o 1,09 dolaru, tj. o 1,55 %, na 71,44 dolaru za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) také vzrostla o 1,09 dolaru, tj. o 1,7 %, na 66,28 dolaru.

Oba benchmarky se ve čtvrtek přiblížily šestiměsíčním maximům poté, co ve středu vzrostly o více než 4 %, jelikož obchodníci zohlednili rizika narušení dodávek v případě konfliktu.

Rostoucí geopolitická rizika

Nedávný růst cen ropy naznačuje, že trh zvyšuje již tak značnou geopolitickou rizikovou prémii, jelikož se nejdůležitější ropná tepna světa opět vrací do nebezpečné zóny, uvedl analytik Saxo Bank Ole Hansen.

Hormuzským průlivem prochází přibližně 20 % světových dodávek ropy.

Íránská státní média informovala, že země v úterý na několik hodin uzavřela Hormuzský průliv, aniž by objasnila, zda byl průliv plně znovu otevřen.

Očekávání dalších zisků

Existuje další prostor pro růst cen ropy, pokud se zvýší vnímaná pravděpodobnost útoků na Írán, uvedl analytik společnosti Energy Aspects Richard Jones a dodal, že někteří obchodníci opustili očekávání bezprostřední dohody s Íránem a místo toho začali zahrnovat vyšší rizika krátkodobé vojenské akce.

Bílý dům ve středu uvedl, že během rozhovorů o Íránu v Ženevě bylo tento týden dosaženo určitého pokroku, v několika otázkách však přetrvávají mezery a očekává, že se Teherán do několika týdnů vrátí s dalšími podrobnostmi.

Írán vydal ve čtvrtek od 03:30 GMT do 13:30 GMT oznámení pro letce (NOTAM) o plánovaných odpáleních raket v oblastech na jihu země, uvádí se na webových stránkách amerického Federálního úřadu pro letectví.

Eskalace americké armády

Spojené státy mezitím rozmístily válečné lodě poblíž Íránu a americký viceprezident J. D. Vance prohlásil, že Washington zvažuje, zda bude s Teheránem pokračovat v diplomatických jednáních, nebo zváží jinou možnost.

Mezitím ve středu skončily dvoudenní mírové rozhovory v Ženevě mezi Ukrajinou a Ruskem bez průlomu. Ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskij obvinil Moskvu z maření zprostředkovatelského úsilí vedeného USA o ukončení čtyřleté války.

Zásoby ropy, benzinu a nafty v USA minulý týden klesly, uvedly zdroje z trhu s odvoláním na středeční údaje Amerického ropného institutu, což je na rozdíl od průzkumu agentury Reuters, který očekával nárůst zásob ropy v týdnu končícím 13. únorem o 2,1 milionu barelů.

Oficiální zprávy o zásobách ropy v USA od Správy energetických informací (EIA) by měly být zveřejněny ve čtvrtek.

Americký dolar ve čtvrtek klesl, ale zůstal nad svými nedávnými minimy poté, co zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému ukázal, že tvůrci politik nespěchají se snižováním úrokových sazeb, přičemž několik členů je otevřeno jejich opětovnému zvýšení, pokud inflace zůstane vysoká.

Investoři také zpozorněli kvůli zprávám o rostoucí americké vojenské přítomnosti na Blízkém východě a možnosti konfliktu mezi USA a Íránem, což vedlo k růstu cen ropy a tradičních bezpečných aktiv.

Euro se mezitím stabilizovalo poblíž 1,18 USD po prudkém poklesu v předchozím obchodování, a to po zprávách, že prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová by mohla opustit svůj post před koncem svého mandátu v říjnu příštího roku.

Divize v rámci Federálního rezervního systému

Zápis ze středečního zasedání odhalil rozpory mezi představiteli Federálního rezervního systému ohledně budoucího vývoje amerických úrokových sazeb. Dokument naznačil, že nastupující předseda Fedu, který by se měl ujmout úřadu v květnu, by mohl mít potíže s prosazením snížení sazeb.

Zápis z jednání naznačil, že mnoho tvůrců politik očekává, že růst produktivity pomůže omezit inflaci, ale „většina účastníků“ varovala, že pokrok by mohl být pomalý a nerovnoměrný.

Několik analytiků poznamenalo, že zvýšení sazeb je stále možné, pokud inflace bude i nadále překračovat cílové úrovně.

Peter Dragicevich, měnový stratég pro oblast Asie a Tichomoří ve společnosti Corpay, uvedl: „To naznačuje, že není naléhavě nutné znovu snižovat sazby, alespoň ne před koncem funkčního období současného předsedy Jeromea Powella v květnu.“

Data zveřejněná ve středu také ukázala, že americká průmyslová produkce zaznamenala v lednu největší nárůst za 11 měsíců, a to spolu se silnějšími kapitálovými výdaji a vyšším počtem zahájených bytových domů.

Trhy nyní očekávají globální údaje PMI a data o HDP USA, které jsou naplánovány na pátek.

Euro se stabilizuje po spekulacích s Lagardeovou

Euro mírně posílilo vůči většině hlavních měn poté, co se stabilizovalo po výprodeji vyvolaném spekulacemi, že by Lagardeová mohla předčasně opustit ECB. Podle zprávy Financial Times by takový krok poskytl odcházejícímu francouzskému prezidentovi Emmanuelu Macronovi vliv na výběr jejího nástupce.

Funkční období Lagardeové má skončit v říjnu 2027 a ačkoli se neočekává, že by potenciální nástupci dramaticky změnili měnovou politiku, spekulace se objevily v době, kdy se změny ve vedení formují i ve Federálním rezervním systému.

Terry Wiseman, globální devizový a sazbový stratég společnosti Macquarie Group, uvedl, že změna ve Fedu by se mohla ukázat jako významnější pro směřování globální politiky než změna v ECB.

Dodal: „Mohla by ji snadno nahradit někdo holubičtější nebo jestřábí – to není jasné, protože neexistují žádní jasní favorité. To je pravděpodobně důvod, proč trhy nereagovaly silně.“

Jen klesá, australský dolar se drží stabilně

Japonský jen oslabil podruhé po sobě poté, co Trumpova administrativa oznámila projekty v hodnotě 36 miliard dolarů jako první vlnu investic v rámci japonského závazku investovat ve Spojených státech 550 miliard dolarů.

Jen se obchodoval mírně slabší na 154,96 za dolar poté, co tento týden ztratil přibližně 1,5 %.

Chris Turner, vedoucí globálního výzkumu v ING, uvedl, že klíčovým tématem letošního roku budou japonské přímé investice do USA, což dále zkomplikuje výhled páru USD/JPY.

Ústřední otázkou pro devizové trhy je, zda tyto investice posílí toky dolaru, nebo zda Japonsko použije své devizové rezervy k podpoře dolarových úvěrů a vyhne se tlaku na jen – přičemž Tokio zřejmě upřednostňuje druhou možnost.

Australský dolar se mezitím držel stabilně poblíž 0,7050 USD poté, co data o zaměstnanosti ukázala, že míra nezaměstnanosti zůstala na několikaměsíčním minimu 4,1 %.

Novozélandský dolar vzrostl o 0,3 % na 0,5982 USD poté, co zaznamenal největší pokles od dubna, a to na základě opatrnějšího postoje Rezervní banky Nového Zélandu ohledně budoucího zvyšování sazeb.

Uzavření obchodů během svátků v Hongkongu, Číně a na Tchaj-wanu zpomalilo asijskou obchodní aktivitu, zatímco čínský juan v zahraničí zůstal během evropských obchodních hodin stabilní kolem 6,9 juanu za dolar.

Ceny zlata ve čtvrtek v evropském obchodování vzrostly a podruhé za sebou tak pokračovaly v růstu a dostaly se zpět nad hranici 5 000 dolarů za unci. Zlato se nadále zotavuje z dvoutýdenního minima, a to díky obnovené poptávce po bezpečných investičních zónách uprostřed eskalace geopolitického napětí mezi Spojenými státy a Íránem.

Zisky drahého kovu jsou však omezeny silou amerického dolaru na devizovém trhu, kterou podporuje nejnovější zápis z jednání Federálního rezervního systému, jež snížily očekávání snížení úrokových sazeb v USA v březnu.

Přehled cen

• Ceny zlata dnes: Zlato vzrostlo o 0,9 % na 5 022,04 USD, což je nárůst z úrovně 4 976,25 USD na začátku seance, přičemž denní minimum dosáhlo 4 960,54 USD.

• Při středečním vypořádání ceny zlata vzrostly o 2,0 % v rámci zotavení z dvoutýdenního minima 4 841,43 USD za unci.

Geopolitické napětí

Bílý dům ve středu oznámil, že během rozhovorů týkajících se Íránu, které se tento týden konaly v Ženevě, bylo dosaženo relativního pokroku, ačkoli přetrvávají neshody ohledně několika nevyřešených klíčových otázek.

Ve stejné souvislosti se v situační místnosti Bílého domu konalo rozšířené setkání amerických poradců pro národní bezpečnost, na kterém se hodnotil vývoj situace v souvislosti s íránskou kauzou. Úředníci zdůraznili důležitost dokončení nasazení a rozmístění amerických vojenských sil v regionu do poloviny března, což odráží strategickou připravenost na potenciální vývoj situace.

Americký dolar

Dolarový index ve čtvrtek vzrostl o 0,1 %, čímž si udržel zisky již čtvrtou seanci v řadě a dosáhl dvoutýdenního maxima 97,78 bodu, což odráží pokračující sílu americké měny vůči koši světových měn.

Jak je všeobecně známo, silnější dolar činí zlato denominované v dolarech méně atraktivním pro držitele jiných měn.

Toto posílení dolaru přichází v době, kdy investoři stále více upřednostňují americkou měnu jako jednu z nejlepších dostupných příležitostí na devizovém trhu, zejména s rostoucími očekáváními, že úrokové sazby v USA zůstanou v první polovině roku nezměněny.

Zápis z jednání Federálního rezervního systému

Zápis z posledního zasedání Federálního rezervního systému, které se konalo ve dnech 27. a 28. ledna, ukázal, že mezi tvůrci politik existují rozpory ohledně vhodného směru vývoje amerických úrokových sazeb. Zápis naznačoval, že nastupující předseda Fedu, který by se měl ujmout úřadu v květnu, by mohl čelit problémům s implementací snižování sazeb.

Zápis rovněž naznačil, že někteří členové očekávají, že růst produktivity zmírní inflační tlaky, zatímco „většina účastníků“ varovala, že pokrok směrem k nižší inflaci by mohl být pomalý a nerovnoměrný. Někteří dokonce naznačili možnost opětovného zvýšení sazeb, pokud inflace zůstane nad cílovou hodnotou.

Úrokové sazby v USA

• Po zveřejnění zápisu z jednání a podle nástroje CME FedWatch se tržní cena za ponechání amerických sazeb beze změny na březnovém zasedání zvýšila z 90 % na 95 %, zatímco cena za snížení o 25 bazických bodů klesla z 10 % na 5 %.

• Aby investoři přehodnotili tato očekávání, bedlivě sledují nadcházející ekonomická data z USA a také další pokyny od Federálního rezervního systému.

Zlatý výhled

Jamie Dutta, analytik trhu ve společnosti Nimo Money, uvedl, že geopolitické obavy v současnosti dominují sentimentu, a poznamenal, že zprávy naznačují, že jakákoli potenciální vojenská akce USA proti Íránu by se mohla protáhnout na několik týdnů.

Zlatý trust SPDR

Objem zlata v SPDR Gold Trust, největším světovém ETF krytém zlatem, zůstal ve středu prakticky nezměněn na 1 075,61 metrických tunách, což je nejnižší úroveň od 15. ledna.