Ceny bitcoinu se v úterý pohybovaly v úzkém rozmezí a navazovaly tak na nedávné zisky uprostřed rostoucího přesvědčení, že Federální rezervní systém tento týden sníží úrokové sazby. Většina altcoinů však nedosahovala dobrých výsledků, zatímco obavy o udržitelnost velkých firemních investic do digitálních aktiv omezily růst bitcoinu.

Bitcoin do 13:19 GMT vzrostl o 0,3 % na 115 300 dolarů poté, co za poslední týden posílil o přibližně 5 %.

Bitcoin v čekacím režimu před Fedem

Největší kryptoměna na světě se zotavila z části strmých ztrát, které utrpěla mezi polovinou srpna a začátkem září, ale zůstává hluboko pod svým srpnovým vrcholem. Trh čelí silnému výběru zisků a zároveň rostoucím obavám z rostoucí závislosti firem na jejich státních dluhopisech jakožto nástroji pro držení bitcoinu.

Tyto obavy se zesílily poté, co Strategy (dříve MicroStrategy) nebyla zařazena do indexu S&P 500, což vedlo analytiky JPMorgan k varování, že absence takových indexových položek podkopává dlouhodobou životaschopnost přístupu korporátního financování. Tento trend způsobil, že krypto sektor zaostává za růstem jiných vysoce rizikových aktiv, zejména akcií.

Rozhodnutí Fedu v centru pozornosti

Trhy s digitálními aktivy se nyní připravují na zasedání Fedu o měnové politice. Data CME FedWatch ukazují 99,6% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů a pouze 0,4% pravděpodobnost nezměněné sazby. Nižší úrokové sazby obvykle posilují riziková aktiva, jako jsou kryptoměny, zvýšením likvidity trhu, ale vzhledem k přetrvávajícím obavám z inflace přetrvává nejistota ohledně dlouhodobějšího uvolňování. Navzdory rostoucímu tlaku Bílého domu zachoval předseda Fedu Jerome Powell opatrný postoj, aniž by se zavázal k dalšímu snižování sazeb.

Strategy rozšiřuje své sázky na Bitcoin

V podání pro americkou Komisi pro cenné papíry a burzy společnost Strategy zveřejnila nákup dalších 525 bitcoinů mezi 8. a 14. zářím v hodnotě přibližně 60,2 milionu dolarů za průměrnou cenu 114 562 dolarů za kus.

Tím se objem akcií společnosti zvýšil na 638 985 bitcoinů s tržní hodnotou téměř 73,4 miliardy dolarů, v porovnání s celkovými pořizovacími náklady 47,2 miliardy dolarů, což je průměrně 73 913 dolarů za minci včetně poplatků a výdajů.

Výkonný předseda a spoluzakladatel Michael Saylor uvedl, že tyto aktiva nyní tvoří více než 3 % z omezené nabídky Bitcoinu, která činí 21 milionů mincí. Při současných cenách společnost disponuje papírovými zisky zhruba 26 miliard dolarů.

Ceny stříbra na evropském trhu v úterý vzrostly, čímž si prodloužily růst již pátou seanci v řadě a dosáhly nového 14letého maxima. Kov je nyní na cestě k překonání hranice 43 dolarů za unci poprvé od roku 2011, a to díky širokému poklesu úrovně amerického dolaru.

Později dnes zahájí Federální rezervní systém své klíčové zasedání o měnové politice, rozhodnutí by měla být přijata ve středu. Trhy obecně očekávají snížení sazeb nejméně o 25 bazických bodů.

Přehled cen

• Ceny stříbra dnes: Kov vzrostl o 0,25 % na 42,78 USD za unci – nejvíce od září 2011 – z otevírací úrovně 42,68 USD poté, co dosáhl intradenního minima 42,35 USD.

• V pondělí stříbro uzavřelo o 1,2 % vyšší cenu, což představuje čtvrtý denní růst v řadě, k čemuž přispěly slabší výnosy amerického dolaru a státních dluhopisů.

Americký dolar

Dolarový index v úterý klesl o 0,3 %, čímž prodloužil ztráty do druhé seance a dosáhl 10týdenního minima na 97,04 bodu, což odráží pokračující slabost americké měny vůči koši světových srovnatelných měn.

Jak je dobře známo, slabší americký dolar zvyšuje atraktivitu drahých kovů denominovaných v dolarech pro držitele jiných měn. Současný pokles pramení z aktivního prodeje dolaru před očekávaným středečním snížením sazeb Fedem o 25 bazických bodů.

Toto se děje v době, kdy prezident Donald Trump nadále tlačí na tvůrce politik Fedu k větším škrtům. V pondělním příspěvku na sociálních sítích Trump naléhal na předsedu Fedu Jeromea Powella, aby provedl „větší“ snížení referenční sazby, a poukázal na rizika pro americký trh s bydlením.

Federální rezervní systém

Dvoudenní zasedání Fedu začíná dnes později a rozhodnutí by měla být přijata ve středu. Trhy očekávají snížení sazeb o 25 bazických bodů, zatímco prohlášení tvůrců politik, ekonomické prognózy a Powellovy poznámky poskytnou jasnější vodítka o pravděpodobnosti dalšího uvolňování v průběhu tohoto roku.

Očekávané sazby

• Podle nástroje FedWatch agentury CME: trhy odhadují 100% pravděpodobnost snížení sazby o 25 bazických bodů tento týden a 4% pravděpodobnost většího růstu o 50 bodů.

• Očekávání snížení sazeb pro říjen zůstávají plně zaznamenána na 100 % o 25 bazických bodů, s pouhými 3% pravděpodobností hlubšího snížení o 50 bodů.

Ceny ropy se v úterý udržely na stabilní úrovni, jelikož trhy zvažovaly potenciální narušení ruských dodávek po útocích ukrajinských dronů na rafinerie oproti očekáváním bezprostředního snížení úrokových sazeb ze strany USA.

Futures kontrakty na ropu Brent do 8:19 GMT klesly o 20 centů, tj. o 0,3 %, na 67,24 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate (WTI) klesla o 19 centů, tj. o 0,3 %, na 63,11 USD. Brent v pondělí uzavřel o 45 centů výše na 67,44 USD, zatímco WTI získala 61 centů na 63,30 USD.

Ukrajina zintenzivnila útoky na ruskou energetickou infrastrukturu ve snaze oslabit válečné schopnosti Moskvy v době, kdy mírová jednání stagnují. Analytici JPMorgan poznamenali: „Útoky na exportní uzel, jako je Primorsk, mají primárně za cíl omezit schopnost Ruska prodávat ropu do zahraničí, což má přímé důsledky pro exportní trhy.“ Dodali: „Ještě důležitější je, že takové útoky signalizují rostoucí ochotu narušit globální trhy s ropou, což by mohlo dále zvýšit tlak na růst cen.“

Banka Goldman Sachs odhadla, že ukrajinské stávky v srpnu a začátkem září narušily ruskou rafinérskou kapacitu s přibližně 300 000 barely denně. Banka dodala, že „navzdory rostoucí nejistotě ohledně sekundárních cel a dalších sankcí předpokládáme, že ruská produkce klesne jen mírně, přičemž asijští kupci stále projevují ochotu odebírat ruskou ropu.“

Americký ministr financí Scott Bessent v pondělí prohlásil, že Washington nezavede další cla na čínské zboží, aby donutil Peking k zastavení nákupů ruské ropy, pokud evropské země nezavedou podobná opatření vůči Číně a Indii, dvěma největším odběratelům ruské ropy.

Investoři se také zaměřují na zasedání Federálního rezervního systému, které se bude konat 16. a 17. září a kde se všeobecně očekává snížení sazeb centrální banky. Zatímco nižší náklady na půjčky obvykle podporují poptávku po palivech, analytici vyjádřili opatrnost ohledně širší odolnosti americké ekonomiky.

Pozornost se soustředí i na data o zásobách v USA. Walter Chancellor, energetický stratég společnosti Macquarie Group, v poznámce pro klienta uvedl, že očekává, že zásoby ropy v USA v týdnu končícím 12. září klesly o 6,4 milionu barelů poté, co v předchozím týdnu vzrostly o 3,9 milionu barelů.

Průzkum agentury Reuters z pondělí ukázal, že analytici očekávají, že zásoby ropy a benzinu v USA minulý týden klesly, zatímco zásoby destilátů pravděpodobně vzrostly.

Americký dolar v úterý klesl na nejnižší úroveň za více než dva měsíce vůči britské libře a euru a na desetiměsíční minimum vůči australskému dolaru, protože investoři zvýšili sázky na očekávané snížení sazeb Federálního rezervního systému tento týden.

Dolarový index – který měří výkonnost americké měny vůči koši šesti hlavních měn – klesl na 97,121 poté, co dosáhl nejslabší úrovně od 7. července, a to v době, kdy americký prezident Donald Trump znovu vyzval k odvážnějšímu uvolňování měnové politiky.

Trhy očekávají, že Fed ve středu sníží sazby o 25 bazických bodů poté, co série slabých dat z amerického trhu práce v posledních týdnech posílila sázky na další uvolňování.

V pondělním příspěvku na sociálních sítích Trump vyzval předsedu Fedu Jeromea Powella k „většímu“ škrtu s odvoláním na podmínky na trhu s bydlením.

Mohit Kumar, stratég společnosti Jefferies, uvedl: „Důraz je kladen na středeční zasedání Fedu… klíčový bude tón Powella.“ Dodal: „Pokud Powell zdůrazní inflační rizika nebo nejistotu ohledně růstu a inflačních očekávání, můžeme být svědky toho, jak trhy sníží některá ze svých očekávání ohledně snížení sazeb.“

Na měnových trzích libra vzrostla o 0,2 % na 1,3627 USD, což je nejvyšší úroveň od 8. července, poté, co data ukázala, že britský trh práce ztrácí na dynamice, což by mohlo zmírnit obavy Bank of England z přetrvávajících inflačních tlaků.

Data z Úřadu pro národní statistiku ukázala, že počet zaměstnanců ve firmách klesl sedmý měsíc po sobě, zatímco růst mezd v soukromém sektoru – bedlivě sledovaný Bank of England – se mezi květnem a červencem zpomalil na 4,7 %, ve srovnání se 4,8 % za tři měsíce do června. Očekává se, že Bank of England ponechá sazby tento týden beze změny poté, co je v srpnu snížila.

Laith Al-Khunor, analytik globálních trhů ve společnosti eToro, uvedl: „Dokud inflace přesvědčivě neklesne, Bank of England zůstane uvězněna na zvýšených úrovních úrokových sazeb, což bude i nadále vyvíjet tlak na růst.“

Euro vůči dolaru posílilo až o 0,3 % a dosáhlo 1,1797 USD, což je nejvyšší úroveň od 3. července. Investoři očekávají, že později během dne budou zveřejněna data z německého průzkumu ZEW, údaje o mzdách v eurozóně a údaje o průmyslové produkci.

Australský dolar mírně oslabil o 0,06 % na 0,6666 USD poté, co dříve vzrostl na 0,6677 USD, což je jeho nejsilnější úroveň od 8. listopadu.

Dolar mezitím oslabil o 0,3 % vůči japonskému jenu na 146,920 před pátečním zasedáním Bank of Japan, kde trhy obecně očekávají, že sazby zůstanou nezměněny na 0,5 %.

Na politické scéně oznámili japonský ministr zemědělství a hlavní mluvčí vlády své kandidatury na vedení vládnoucí strany a nástupci po odcházejícím premiérovi Šingoru Išibovi, který minulý měsíc odstoupil.